1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)管理第一次作業(yè)1、企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)前5年無(wú)現(xiàn)金流入，后8年每年年初的現(xiàn)金流入為200萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%， 求該項(xiàng)投資的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。2、甲公司擬向乙公司處置一處房產(chǎn)，甲公司提出兩種付款方案：方案一：從現(xiàn)在起，每年年初支付10萬(wàn)元，連續(xù)支付25次，共250萬(wàn)；方案二：從第5年開始，每年年末支付30萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共300萬(wàn)元。假設(shè)乙公司的資金成本率為8%，你認(rèn)為乙公司應(yīng)選擇哪種付款方案？3、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì)比乙方案高40000元，但每年可獲得的收益比乙方案多8000元。假設(shè)該公司要

2、求的最低報(bào)酬率為8%，則甲方案應(yīng)持續(xù)多少年，該公司投資于甲方案才會(huì)合算？4、某人采用分期付款方式購(gòu)買一套房子，貸款共計(jì)為50萬(wàn)元，在20年內(nèi)等額償還，年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，計(jì)算每年應(yīng)償還的金額為多少？5、李先生打算在每年年初存入一筆相等的資金以備第三年末使用，假定存款年利率為3，單利計(jì)息，李先生第三年末需用的資金總額為31800元，則每年初需存入的資金額是多少？6、某公司進(jìn)行某項(xiàng)投資的投資利潤(rùn)率及其概率估計(jì)情況如下表：概率投資利潤(rùn)率好0.418%一般0.515%差0.1-5%要求：計(jì)算該公司投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為0.2。 財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)1、某公司股票的系數(shù)為2.5，目前無(wú)

3、風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%，若該股票為固定成長(zhǎng)股，成長(zhǎng)率為6%，預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5元。要求：（1）測(cè)算該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率（2）測(cè)算該股票的必要投資收益率（3）該股票的價(jià)格為多少時(shí)可購(gòu)買2、企業(yè)目前投資A、B、C三種股票，它們的系數(shù)分別為2.4,1.8,0.6它們的投資組合比重分別為30%、50%、20%，股票市場(chǎng)的平均收益率為24%，國(guó)債的平均投資收益率為8%，分別計(jì)算(1) 組合系數(shù); (2)風(fēng)險(xiǎn)收益率; (3)投資收益率3、某債券是在2000年1月1日發(fā)行的，面值為1000元，票面利率為6%，期限為10年，每年付息到期還本。某企業(yè)打算于2004年1月1日購(gòu)入

4、該債券。假設(shè)該企業(yè)購(gòu)買前籌資企業(yè)剛剛支付了第四年的利息，該企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資要求的最低收益率為8%，問(wèn)債券價(jià)格多少時(shí)才能進(jìn)行該項(xiàng)投資。4、某公司有一投資項(xiàng)目，需要投資6000萬(wàn)元（5400萬(wàn)元用于購(gòu)買設(shè)備，600萬(wàn)元用于追加流動(dòng)資金）。預(yù)期該項(xiàng)目可使企業(yè)銷售收入增加：第一年為2500萬(wàn)元，第二年為4000萬(wàn)元，第三年為6200萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)成本增加：第一年為500萬(wàn)元，第二年為1000萬(wàn)元，第三年為1200萬(wàn)元：第3 年末項(xiàng)目結(jié)束，收回流動(dòng)資金600萬(wàn)元。假設(shè)公司適用的所得稅率40%，固定資產(chǎn)按3年用直線法折舊并不計(jì)殘值。公司要求的最低投資報(bào)酬率為10%。要求：（1）計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量；（2

5、）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；（3）計(jì)算該項(xiàng)目的回收期；（4）計(jì)算該項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率；（5）如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)目應(yīng)否被接受?理財(cái)?shù)谌巫鳂I(yè)1、 某公司按面值發(fā)行5年期利率為10%的債券250萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為3%，公司所得稅稅率為33%。請(qǐng)計(jì)算該債券的資金成本。2、某公司發(fā)行普通股40萬(wàn)股，每股市價(jià)20元，籌資費(fèi)率為6%，上一年每股股利為2元，預(yù)計(jì)以后每年增長(zhǎng) 5%，請(qǐng)計(jì)算該普通股的資金成本。3、某企業(yè)為了進(jìn)行一項(xiàng)投資，計(jì)劃籌集資金500萬(wàn)元，所得稅稅率為40%。有關(guān)資料如下：（1）向銀行借款100萬(wàn)元，借款年利率為6，手續(xù)費(fèi)率為3；（2）按溢價(jià)發(fā)行債券，債券面值50萬(wàn)元，溢價(jià)發(fā)行價(jià)格為60

6、萬(wàn)元，票面利率為8，期限為10年，每年支付一次利息，其籌資費(fèi)率為4；（3）按面值發(fā)行優(yōu)先股240萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年股利率為10，籌資費(fèi)率為5%；（4）發(fā)行普通股75萬(wàn)元，每股發(fā)行價(jià)格15元，籌資費(fèi)率為6，今年剛發(fā)放的股利為每股股利1.5元，以后每年按5遞增；（5）其余所需資金通過(guò)留存收益取得。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)各種籌資方式的個(gè)別資金成本。 （2）計(jì)算該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本。4、某公司擁有總資產(chǎn)2，500萬(wàn)元，債務(wù)資金與主權(quán)資金的比例為4：6，債務(wù)資金的平均利率為8%，主權(quán)資金中有200萬(wàn)元的優(yōu)先股，優(yōu)先股的股利率為6.7%，公司發(fā)行在外的普通股為335萬(wàn)股。1999年公司發(fā)生固定成本總額為30

7、0萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為348.4萬(wàn)元，公司的所的稅稅率為33%。分別計(jì)算（1）普通股每股收益EPS（2）息稅前利潤(rùn)EBIT（3）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL（4）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL（5）復(fù)合杠桿系數(shù) 理財(cái)?shù)谒拇巫鳂I(yè)1、已知宏達(dá)公司每年需要甲材料36000噸，每次訂貨成本1250元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本10元。要求：（1）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量； （2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量的存貨成本； （3）計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)。2、某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為80%，資金利潤(rùn)率為25%。企業(yè)現(xiàn)有 A、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示： 項(xiàng)目A政策B政策平均收賬期（天）6045每年賒銷額240200壞

8、賬損失與賒銷額的比率（%）32應(yīng)收賬款平均余額（萬(wàn)元）信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（萬(wàn)元）壞賬損失（萬(wàn)元）年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）1.83.2信用成本合計(jì)（萬(wàn)元）要求：（1）計(jì)算填列表中的空白部分（一年按360天計(jì)算）。 （2）對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策。 3、某企業(yè)目前商品賒銷凈額為5，400，000元，應(yīng)收帳款的平均收款天數(shù)為45天，無(wú)現(xiàn)金折扣，壞帳損失占賒銷凈額的8%，全年的收帳費(fèi)用為75，000元。現(xiàn)計(jì)劃考慮將信用條件調(diào)整為（5/10，2/30，N/60），預(yù)計(jì)有30%的客戶在10天內(nèi)付款，有50%的客戶在30天內(nèi)付款，有20%的客戶在60天內(nèi)付款。改變信用條件后，商品賒銷凈額可達(dá)到7，200，000元，壞帳損失占賒銷凈額的6%，全年的收帳費(fèi)用為52，000元。企業(yè)的變動(dòng)成本率為65%，資金成本率為14%，企業(yè)是否要改變信用標(biāo)準(zhǔn)？4、某企業(yè)A材料的全年需求量為360，000千克，每千克的進(jìn)價(jià)標(biāo)