1、中小企業國際貿易融資路徑選擇    摘 要 中小企業已成為我國外貿領域一支重要的力量，融資難是制約中小企業外貿業務發展的主要障礙。近年開展的國際貿易融資方式成為促進中小企業發展外貿業務的重要融資渠道。當前我國中小企業的國際貿易融資仍然存在諸多問題，解決這些“瓶頸”因素已成為我國中小企業拓展國際市場的關鍵所在。 關鍵詞 中小企業；國際貿易融資；對外貿易 一、中小企業融資的困境 中小企業是指注冊資金500萬元以內，總資產2000萬元以下、年銷售收入4000萬元以下的企業。隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公

2、有制經濟從事外貿經營的限制以來，越來越多的中小企業獲得外貿經營權。據海關統計，2005年我國中小企業進出口總額達到2243.7億美元，比上年增長57%，占當年進出口總額的15.78%，中小企業已成為我國外貿領域一支重要的力量。但由于中小企業起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。我國中小企業雖然在經營方式和市場開拓方面比大企業靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業。而造成這一現狀的主要原因是： 1.銀行與中小企業之間存在著嚴重的信息不對稱現象，二者關系不和諧。我國中小企業數量多、質量良莠不齊，銀行在無法充分了解貸款企業真實情況的條件下，為了避免逆向選擇和道德風險

3、的發生，對中小企業實行“信貸配給”，即要求比大企業更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。 2.目前，我國大多中小企業對信貸需求量小、次數多，相對大企業而言，貸款的機會成本較高。據統計，對中小企業貸款的管理成本平均為大型企業的5倍左右。在商業銀行追求利潤最大化與風險最小化的前提下，對中小企業貸款的積極性不高。 3.國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得

4、到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。下文將分析貿易融資模式對于中小企業融資的適用性及我國中小企業貿易融資模式的應用現狀。 二、開展中小企業貿易融資的優勢分析 根據巴塞爾協議(2004年6月版)的定義，貿易融資是指在商品交易中，運用結構性短期融資工具，基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調操作控制，淡化財務分析和準入控制，適應主體資質偏低的中小企業，有利于形成銀行與企業之間長期、穩定的合作關系。貿易融資還能實施資金流和物流的控制，有利于風險的動態把握，

5、避開企業經營不穩定的弱點。中小企業融資往往具有金額小、次數多、周轉速度快等特點，而貿易融資恰能滿足這些要求。 相對而言，貿易融資無論從風險度、銀行準入門檻、審批流程速度方面都較普通的流動資金貸款有優勢： 1.貿易融資準入門檻較低，這有效解決了中小企業因財務指標達不到銀行標準而無法融資的問題。調查企業的規模、凈資產、負債率、盈利能力及擔保方式等情況是傳統銀行流動資金貸款過程中的必要環節，很多中小企業因為達不到銀行評級授信的要求而無法從銀行獲得融資。而貿易融資進入門檻較低，銀行關注的重心是每筆具體的業務交易。在貿易融資過程中，銀行重點考察貸款企業單筆貿易的真實背景及進出口企業的歷史信譽狀況，無需套

6、用傳統的評價體系。在這一過程中，擔保原則被弱化，銀行通過資金的封閉式運作，確保每筆真實業務發生后的資金回籠，以控制風險。對于一些因財務指標達不到銀行標準而難以獲得融資貸款的中小企業來說，貿易融資的推出意味著他們可以通過真實交易的單筆業務來獲得貸款，通過不斷的滾動循環來獲取企業發展所需要的資金，融資難的問題在一定程度上自然就緩解了。 2.貿易融資審批流程相對簡單，企業可以較為快速地獲取所需資金。中小企業由于受資金規模的限制，資金鏈始終處于較為緊張的狀態，融資的時效性要求較強。傳統的流動資金貸款要求銀行對貸款企業的基本情況、財務指標、發展前景、融資情況、信用記錄、可抵押物或可擔保單位等各個方面做出

7、嚴謹的調查，審批流程繁雜冗長，經常發生等銀行審批完畢企業已經不需要融資的情況。近年來，國內各銀行紛紛開始重視貿易融資，對貿易融資流程進行重新整合，簡化流程，只要調查清楚企業單筆貿易背景，并結合企業歷史信用記錄，落實相關要求后就可以放款，滿足了中小企業融資的時效性要求。 3.貿易融資比一般貸款風險低，能有效降低銀行風險。中小企業流動資金貸款具有風險高、成本高、收益少的特點，很容易產生資金挪用風險。而貿易融資業務則注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，通過對企業信用記錄、交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應用、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，確定企業在貿易過程中所產生的銷售收入構成貿易融資

8、的第一還款來源，融資額度核定由貿易額扣除自有資金比例確定，期限限定與貿易周期匹配，資金不會被挪用，風險相對較小。 4.貿易融資業務可以擴大銀行收入來源，調整收入結構。我國銀行業的中間業務仍處于起步階段，未來發展空間很大。從銀行方面來講，國際結算作為一項中間業務的支柱產品，有利于擴展中間業務收入。一方面，銀行可以從直接貿易融資中獲取大量的中間業務收入，如對進口開立信用證、進口押匯、出口押匯、出口貼現、保理業務、開立銀行承兌匯票等業務收取手續費；另一方面，中小企業由于直接獲取銀行貸款難度較大而對貿易融資需求很大，而銀行幾乎是其唯一供應商，因此銀行在市場上的議價能力較強，相比較銀行對大企業提供免費或

9、價格低廉的融資類產品，銀行可以在合理范圍內對中小企業貿易融資收取一定的手續費，這將有力促進銀行收入結構調整。 三、中小企業開展國際貿易融資應注意的問題 近年來隨著我國國際貿易的不斷發展，國內銀行越來越重視國際貿易融資，不斷加大國際貿易創新力度，以搶占更多的市場。從目前來看，國內銀行針對國際貿易融資業務采取的措施取得了較好的成效，對中小企業國際貿易融資的發展起了一定推動作用，但仍然存在不少的問題。 1.中小企業國際貿易融資準入門檻過高 各銀行雖然都放寬了貿易融資業務的準入門檻，但卻未將中小企業的貿易融資與大型企業區別對待，這造成了中小企業的貿易融資實際準入門檻仍然很高。例如，對于打包貸款，除了要

10、求企業有資信等級較高的銀行開立的信用證正本，還需要確認有效的擔保(保證或抵押)，完全視同流動資金貸款管理。這就體現不出打包貸款作為一種貿易融資產品的優點，如果企業完全能達到流動資金貸款所要求的標準，又何必要做打包貸款呢? 2.對貿易融資審批缺乏標準 目前各商業銀行將貿易融資的業務審批等同于一般貸款業務的審批，而忽略了貿易融資業務特點，缺乏一套切合其特點的快速、高效的審批方法，由于貿易融資業務要求時間短，如一筆出口即期信用證業務，收匯時間一般為1個月以內，因此將貿易融資業務按普通貸款業務審批方式處理，經常導致審批時間比貿易融資期限還長，使得企業貽誤商機。目前商業銀行雖然本外幣實行了授信統一審批，

11、但貿易融資審批卻按照人民幣信貸審批思維模式進行。     （六）建設強有力的領導團隊     研究 表明，員工的忠誠度在很大程度上受到管理者管理行為的 影響 。因而采取切實有效的 方法 ，如通過內部培訓和外部培訓等方法培養和提高領導者的 理論 水平、管理技藝和個人修養，這將在很大程度上增強領導者的個人威信，對提高員工的忠誠度必將產生很好的影響。    亨利·福特在他的自傳中寫道：“愛你的員工吧，他們會百倍地愛你的 企業 。”實踐證明，當企業主自身水平很高的時候，其屬

12、下背叛的可能性就越小。張瑞敏帶領海爾員工將企業從虧損一百多萬做到現在國內第一品牌，寧煙的徐芳權將企業從產品賣不出去做到現在國內的知名品牌，娃哈哈的宗慶后將一個小小的校辦工廠做成國內飲料業的老大，這些企業員工的忠誠度都很高。通過 學習 新知識，企業領導可以更新觀念，提高管理水平，給員工以更多的 發展 空間，這樣，企業的員工往往會覺得有前途，也就不愿意背叛，因為一旦背叛，他們的成本就太高了，這是任何一個 經濟 人都會算的賬。    （七）正確識別員工的偽忠誠    就忠誠的內涵來說，它分為淺層反應和深層反應。淺層反應主要是由員工的工作行為構成，深層反應則包括員工的情感因素，即指員工對企業的熱愛和歸屬認同。員工的偽忠誠僅僅由淺層反應構成，而真正的員工忠誠既包含淺層反應，更包括深層反應。現實企業中不乏這樣一些員工：每天按時上下班，也不違反公司的規章，給管理者造成一種忠誠的假象。而實際上，這些員工工作被動，缺乏熱情，從無創新。他們常抱有這樣一種心態：不求有功，但求無過，能混