1、財務管理課程第三套試卷（卷、班）考試日期：考試類別：考試考試時間：120 分鐘題號一二三四五六七八九十總分得分得分一、單項選擇題 ( 每小題1 分，共 10 分。將正確答案填入括號內，不選、少選、多選不得分)閱卷人1、在資產總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產增加，流動資產減少，而企業的風險和盈利（）。A、不變B、增加 C、一個增加，另一個減少D 、不確定2、關于現金管理的目的說法不正確的是（）。A、 現金管理的目的， 是盡量節約使用資金，并從暫時閑置的現金中獲得最多的利息收入B、 現金管理應使企業的現金非常充足，不出現短缺的情況C、 現金管理應做到保證企業交易所需的資金D、現金管理

2、應不使企業有過多的閑置現金3、通貨膨脹往往促使（A、貨幣升值BC、利率下降D）。、資本需求量減少、利率上升4、由出租人向承租企業提供租賃設備，并提供設備維修保養和人員培訓等的服務性業務，這種租賃形式為（）。A、融資租賃B、經營租賃C、直接租賃D、資本租賃5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（）。A、發行普通股B、發行債券C、發行借款D、長期借款6、當經營杠桿系數和財務杠桿系數都是1.2 時，則聯合杠桿系數應為（）。A、 2.4 B、 1C 、1.2 D、 1.447、計算營業現金流量時，每年凈現金流量可按下列公式的（）來計算。A、 NCF = 每年年營業收入 付現成本B、 NCF = 每年年營

3、業收入付現成本所得稅C、NCF = 凈利 +折舊 + 所得稅D、NCF = 凈利 +折舊 所得稅8、破產財產應當首先支付（）。A、 破產企業所欠的職工工資和勞動保險費B、破產財產C、破產企業所欠的國家稅金D、破產費用9、經濟批量是指（）。A、采購成本最低的采購批量B、訂貨成本最低的采購批量C、儲存成本最低的采購批量D、存貨總成本最低的采購批量10、應收賬款的功能是（）。A、增強競爭力，減少損失B、向顧客提供商業信用C、加強流動資金的周轉D、增加銷售、減少存貨得分二、多項選擇題 （每小題 2 分，共計 20 分，將正確答案填入括號內，多選、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5分）閱卷人1、預防

4、動機所需要現金的多少取決于（）A、利率和有價證券價格水平B、現金收支預測的可靠程度C、企業日常支付的需要D、企業臨時借款能力E、企業愿意承擔的風險程度2、確定訂貨點，必須考慮的因素是（）A、平均每天的正常耗用量B、預計每天的最大耗用量C、提前時間D、預計最長提前時間E、保險儲備3、債券的投資風險主要有（）。A、違約風險B 、利率風險C、流動性風險D 、通貨膨脹風險E、匯率風險4、影響營業風險的主要因素有（）。A、產品需求的變動B、產品售價的變動C、營業杠桿D、利率水平的變動E、單位產品變動成本的變化5、股份有限公司為增加資本發行新股票，按照我國 公司法 的規定， 必須具備 （）條件。A、前一次

5、發行的股份已募足，并間隔1 年以后B、公司在最近3 年間連續贏利，并可向股東支付股利C、公司在最近3 年間財務會計文件無虛假記載D、公司預期利潤率可達同期銀行存款利率E、發行新股后資產負債率不低于40%6、融資租賃籌資的優點有（）。A、迅速獲得所需資本B、租賃籌資限制較少C、免遭設備陳舊過時的風險D、籌資成本較低E、適當減少一次性付款的財務壓力7、可轉換債券籌資的優點有（）。A、利于降低資本成本B、利于籌集更多資本C、回售條款的規定可使發行公司避免損失D 、利于調整資本結構E、贖回條款的規定可以避免公司的籌資損失8、企業籌資方式有（）。A、吸收投資B、發行股票C、發行公債D、內部資本E、長期借

6、款9、金融市場按交易對象可分為（）。、商品市場、期貨市場、黃金市場、資本市場、外匯市場10、對于資金的時間價值來說，下列中（）表述是正確的。A資金的時間價值不可能由時間創造，而只能由勞動創造B只有把貨幣作為資金投入生產經營中，才能產生時間價值，即時間價值是在生產經營中產生的C時間價值的相對數是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率D時間價值的絕對數是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額得分三、判斷題 （每題 1 分，共 10 分，正確的打，錯誤的打×）閱卷人1、 剩余股利政策是股利相關理論的具體應用。（ ）2、 保守型融資組合策略是將部分長期資產由短期資金來融通。（

7、）3、 時間價值原理， 正確地揭示了不同時點上資金之間的換算關系，是財務決策的基本依據。（）4、 進行企業財務管理，就是要正確權衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現二者之間的最佳平衡，使企業價值達到最大。（）5、 若 i 表示年利率，n 表示計息年數，m表示每年的計息次數，則復利現值系數可表示為 PVIFr,t。其中， r=i/m ， t=mxn。（）6、 債權資本和股權資本的權益性質不同，因此兩種資本不可以互相轉換，如債權資本不能轉換為股權資本。 （）7、 國際上通常將資本成本視為投資項目的“最低收益率”；視為是否采用投資項目的“取舍率”；作為比較選擇投資方案的主要標準。（）8、 如果市場

8、利率上升，就會導致債券的市場價格上升。（）9、 一般而言，短期資金的籌資風險要比長期資金風險小。（）10、賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）得分閱卷人1、年金2、投資回收期3、股票4、資金成本5、現金機會成本得分閱卷人四、名詞解釋( 每小題 2 分，共 10 分 )五、簡答題：（每小題 5 分，共計15 分）1、簡述普通股籌資的優缺點。2、試述債券籌資的優缺點。3、如何應用5C評估法對顧客的信用進行評估？得分七、計算題：（共 35 分，第一題為 10 分，第二題為 12，第三題為 13閱卷人分）（備注 :FVIF 1.100 ， FVIF10%，2 1.2

9、10， FVIF 1.331， FVIF 1.464 ， FVIF10%， 510%，110%， 310%， 41.611 ，FVIF10%，6 1.772 ,FVIF 10%，7 1.949,FVIF 10%，8 2.144,FVIF10%，9 2.358,FVIF10%，10 2.594 ；FVIFA10%， 1 1.000 ， FVIFA10%， 2 2.100 ， FVIFA10%，3 3.310 ， FVIFA10%，4 4.641 ，FVIFA10%， 56.105，FVIFA10%，6 7.716,FVIFA 10%， 79.487,FVIFA10%，8 11.436, FVIF

10、A10%，9 13.579, FVIFA10%， 10 15.937 ；PVIF10%，1 0.909 ， PVIF10%， 2 0.826 ， PVIF10%， 3 0.751 ， PVIF10%， 4 0.683 ，PVIF10%， 5 0.621 ， PVIF10%， 6 0.564 ,PVIF10%， 7 0.513, PVIF10%， 8 0.467,PVIF10%， 9 0.424,PVIF10%，10 0.386 ；PVIFA10%，1 0.909 ， PVIFA10%， 2 1.736 ， PVIFA10%，3 2.487 ， PVIFA10%，4 3.170 ， PVIFA

11、10%， 53.791, PVIFA10%，4.355 ， PVIFA 4.868 ， PVIFA 5.335 ， PVIFA 5.759 ，610%， 710%， 810%， 9PVIFA10%， 10 6.145 PVIFA 10%，11 6.495 ， PVIFA10%，12 6.814 ，PVIFA10%，13 7.103 ，PVIFA10%， 14 7.367 ， PVIFA10%， 15 7.606, PVIFA 10%， 16 7.824 ， PVIFA10%，17 8.022 ， PVIFA10%，18 8.201 ，PVIFA10%， 19 8.365 ， PVIFA10%，

12、 20 8.514 ）1、設甲單位每月現金需求為4000 萬元，現金與有價證券每次轉換成本為64 元，有價證券的年利率為 9.6%，試求該廠最佳現金余額及現金轉換次數。2、某企業向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為年不用還本息，但從第6 年 第 20 年每年末償還本息10%，每年復利一次。銀行規定前3000 元。請用兩種方法計算這筆借款5的現值。（保留兩位小數點）3、某公司在初創時擬籌資 1000 萬元，現有甲、乙兩個備選籌資方案。有關資料經測算列入下表，甲、乙方案其他有關情況相同。籌資方案甲籌資方案乙籌資方式籌資金額個別資本成籌資金額個別資本成（萬元）本率（ %）（萬元）本率（ %）長期借

13、款1005.01505.5公司債券2006.53007.0普通股70012.055012.0合計10001000 要求 試測算比較該公司甲、乙兩個籌資方案的綜合資本成本并據以選擇籌資方案。首頁南華大學財務管理課程第三套試卷答案三、單項選擇題( 每小題 1 分，共10 分。將正確答案填入括號內，不選、少選、多選不得分)1、B2、B3 、D4 、B5、A6、D7、B8、D9、D10、D四、多項選擇題 （每小題2 分，共計 20 分，將正確答案填入括號內，多選、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5 分）1、 B、D、 E2、 A、B、 C、 D、 E3、 A、B、 C、 D、 E4、 A、B、 C

14、、 E5、 A、B、 C、 D6、 A、B、 C、 E7、 A、B、 D、 E8、 A、B、 E9、 B、D、 E10、 A、 B、 C、 D三、判斷題 （每題 1 分，共 10 分，正確的打，錯誤的打×）11、×2 、×3 、 4 、 5 、 6 、×7 、 8 、×9 、×10 、×四、名詞解釋 ( 每小題 2 分，共 10 分 )1、年金：是指一定時期內每期相等金額的收付款項。2、投資回收期：是指回收初始投資所需要的時間，一般以年為單位，是一種使用很久、很廣的投資決策指標。3、股票：是指股份公司為籌措自有資本而發行的有

15、價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。它代表持股人在公司中擁有的所有權。4、資金成本： 是指企業為籌措和使用資本而付出的代價。包括籌資費用和用資費用兩部分。5、現金機會成本：是指企業因持有現金而喪失的再投資收益。它與現金余額成正比例的變化，現金持有量越大，機會成本越高，反之就越小。六、簡答題：（每小題 5 分，共計15 分）4、 簡述普通股籌資的優缺點。普通股籌資的優點：A、改善公司財務狀況，降低財務風險。B、提高公司信譽，降低債券籌資成本。缺點： A、資金成本高。B、有可能導致現有股東失去控制權。評分標準：每答對1點給 1分。C、不便于保密。5、試述債券籌資的優缺點。答：發行債券籌集資金，對發

16、行公司既有利也有弊，債券籌資的優點主要有：（ 1）債券成本較低。（ 2）可利用財務杠桿（ 3）保障股東控制權（ 4）便于調整資本結構債券籌資的缺點主要有：（ 1）財務風險高（ 2）限制條件較多（ 3）籌資數量有限評分標準：每答對1 點給 1 分，給滿5 分為止。6、如何應用5C評估法對顧客的信用進行評估？答： 5C 評估法是指重點分析影響信用的五個方面的一種方法。這五個方面是：A、品德：愿意履行義務的可能性。品德因素在信用評估中是最重要的。B：能力：顧客的償債能力。主要根據顧客的經營規模和經營狀況來判斷。C：資本：公司財務狀況，主要的財務比率。主要根據有關的財務比率進行判斷。D：抵押品：提供擔

17、保財產。如有擔保財產，則對順利收回貨款比較有利。E：情況：經濟情況對顧客的影響。評分標準：每答對1點給 1分。七、計算題：（共35 分，第一題為10 分，第二題為12，第三題為13 分）1、設甲單位每月現金需求為4000 萬元，現金與有價證券每次轉換成本為64 元，有價證券的年利率為9.6%，試求該廠最佳現金余額及現金轉換次數。240000.006480最佳現金余額 =9.6% / 12（萬元）每月轉換次數 =4000/80=50 次評分標準：A、 最佳現金余額計算：公式2 分，代入數據 2 分，計算 80 萬元 2 分；B、 每月轉換次數：公式1分，代入數據1 分，計算出50次2分2、某企業

18、向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復利一次。銀行規定前5年不用還本息，但從第6 年 第 20 年每年末償還本息3000 元。請用兩種方法計算這筆借款的現值。（保留兩位小數點）解: 第一種方法為:V =A×PVIFA ×PVIFi,m2分0i,n=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,52分=3000×7.606 ×0.6211分=14169.98(元 )1分第二種方法為 :V =A×PVIFA-A ×PVIFA2 分0i, m+ni, m=3000×PVIFA-3000 ×PVIFA10%2 分10%, 20,5=3000×8.514-3000×3.7911分=14169(元 )1分3、某公司在初創時擬籌資1000 萬元，現有甲、乙兩個備選籌資方案。有關資料經測算列入下表，甲、乙方案其他有關情況相同。籌資方案甲籌資方式籌資金額個別資本成（萬元）本率（ %）籌資方案乙籌資金額個別資本成（萬元）本率（ %）長期借款1005.01505.5公司債券2006