1、第三第三節節 資本充足率與杠桿率資本充足率與杠桿率01資本充足率a.定義及計算。b.缺陷02杠桿率a.定義及計算。b.優點03杠桿率監管與資本監管相結合雙重約束，相互補充在在巴塞爾協議巴塞爾協議的的新資本監管新資本監管資本充資本充足率與杠桿率的雙重足率與杠桿率的雙重監監管之下，銀行會在合理管之下，銀行會在合理的資產規模下，更加恰的資產規模下，更加恰當地配置風險資產，提當地配置風險資產，提高經營效率，從而維持高經營效率，從而維持銀行的審慎經營和金融銀行的審慎經營和金融體系的穩定。體系的穩定。本節主要本節主要內容內容一、資本充足率一、資本充足率前言前言巴塞爾協議繼續以資本充足率、監管監察、市場約束

2、三大支柱為支撐，對銀行提出了加強監管的要求。三個最低資本充足率監管標準：核心一級資本核心一級資本一級資本一級資本總資本總資本最低要求4.56.08.0留存超額資本 2.5最低要求+留存超額資本7.08.510.5逆周期超額資本 02.5系統重要性機構資本額外增加12.5一、資本充足率一、資本充足率1. 1.定義定義是指各類資本與風險加權資產的比率，反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭受損失后，銀行以自有資本承擔損失的程度。2.2.公式公式（根據2012年6月銀監會頒布的商業銀行資本管理辦法，商業銀行應當按照以下公式計算資本充足率）%100風險加權資產對應資本扣減項-核心一級資本核心一級資本充足

3、率%100風險加權資產對應資本扣減項-一級資本一級資本充足率%100風險加權資產對應資本扣減項-總資本資本充足率3.3.具體說明具體說明一、分子項一、分子項其中總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本。（P63）核心一級資本：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤和少數股東資本可計入部分。其他一級資本：其他一級資本工具及其溢價、少數股東資本可計入部分。二級資本：二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備和少數股東資本可計入部分。扣除項：商譽、其他無形資產、由經營虧損引起的凈遞延稅資產、貸款損失準備缺口、資產證券化銷售利得等。二、分母項風險加權資產是指對銀行的資產加以分

4、類，根據不同類別資產的風險性質確定不同的風險系數，以這種風險系數為權重求得的資產。根據監管規則，風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產和操作風險加權資產。市場風險加權資產=市場風險資本要求12.5操作風險加權資產=操作風險資本要求12.5風險加權資產=信用風險加權資產+12.5倍市場風險加權資本+12.5倍操作風險加權資本4.4.展開的計算公式展開的計算公式計算例題計算例題假設A行的加權信用風險資產為125億元，符合監管當局要求的核心資本為11億元，附屬資本20億元，扣除項為2億元商譽，市場風險資本要求為4億元，操作風險資本要求為2億元，請計算全部資本充足率和核心資本充足率。A行資

5、本充足率=（11+20-2）/125+12.5（4+2）=14.5%核心資本充足率=（11-2）/125+12.5(4+2)=4.5%5.5.信用信用風險加權風險加權資產的計算資產的計算定義定義：是衡量資產組合或單筆資產所承擔的信用風險總量。信用信用RWARWA計量方法計量方法權重法&內部評級法權重法權重法： 對銀行的信用風險資產進行分類，根據不用的資產類別確定不同的風險權重，以風險權重對資產進行加權即得信用風險加權資產，其中風險權重由銀監會規定。（商業銀行資本管理辦法(試行)附件二） 商業銀行的信用風險不僅來自表內，也來自表外。因此信用風險加權資產的計算是表內和表外兩部分風險加權資產

6、之和。表內項目加權風險資產是將銀行各項資產與其對應的權重相乘再加總而得。表外項目加權風險資產是將表外項目的名義金額乘以信用轉換系數，獲得等同于表外項目的風險資產，再根據交易對象的屬性確定風險權重。即：風險加權資產風險加權資產=資產負債表內資產資產負債表內資產風險權數風險權數+ +資產負債表外資產資產負債表外資產轉換系轉換系數數表內相同性質資產的風險表內相同性質資產的風險權數權數風險加權資產=資產負債表內資產風險權數+資產負債表外資產轉換系數風險權數例題： 某銀行200 x年表內表外資產情況該銀行資本額為10百萬美元。案例分析如下：表內風險資產=0*5+0*5+0*10+0.2*10+0.2*1

7、0+0.5*4+1*50=74百萬美元表外風險資產=80*0.5+10*1+50*0.2=60百萬美元資本充足率=10/(74+60)*100%=7.3%8%違約概率違約損失率違約風險暴露有效期限債務人違約的可能性有多大？各級別的PD=違約客戶數/客戶總數違約時的損失有多大？清收金額有多大？違約時銀行給客戶的信貸金額有多大？風險暴露的有效剩余期是多少？內部內部評級法評級法商業銀行事先確定各風險暴露的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）和有效期限（M）等關鍵指標，然后將這些關鍵指標代入銀行自行設定的公式，即可得出每類風險暴露資本的要求。該該方法允許使用自己內部的計量數據

8、確定資本要求。內部評級法有兩種形式，初級法方法允許使用自己內部的計量數據確定資本要求。內部評級法有兩種形式，初級法和高級法。初級法僅要求銀行計算出借款人的違約概率，其它風險要素值由監管部門和高級法。初級法僅要求銀行計算出借款人的違約概率，其它風險要素值由監管部門確定。高級法則允許銀行使用多項自己計算的風險要素值確定。高級法則允許銀行使用多項自己計算的風險要素值。補充名詞解釋：風險補充名詞解釋：風險暴露暴露 也稱風險敞口，即未加保護的風險。是指因債務人的違約行為所導致的可能承受風險的信貸業務余額。客戶風險權重一般是由外部評級機構根據客戶的資料信息加以評定的，分為0%、10%、20%、50%、10

9、0%和150%六級。 如，某公司2014年末的逾期未收款為100萬元，而公司批準的未收款不能超過80萬元，則該公司還有20萬的應收款敞口(100-80=20)。內部評級法基本要求：1.在使用內部評級法時，應符合商業銀行資本管理辦法（試行）的規定，銀行的內部評級體系須獲得監管當局的批準。2.內部評級法資產覆蓋率不低于50%，并在3年內達到80%。 內部評級法資產覆蓋率=按內部模型法計量的資本要求/（按內部模型法計量的資本要求+按標準法標準法計量的資本要求）100%標準法標準法新巴塞爾協議提出了兩種計算信用風險辦法：標準法和內部評級法。標準法采用外部評級機構確定的風險權重，使用對象是復雜程度不高的

10、銀行。采用外部評級機構，分類辦法更客觀、更能反映實際風險水平。但對包括中國在內廣大發展中國家來說，在相當大的程度上，使用該法的客觀條件并不存在。發展中國家國內的評級公司數量很少，也難以達到國際認可的標準；已獲得評級的銀行和企業數量有限；評級的成本較高，評出的結果也不一定客觀可靠。若硬套標準法的規定，絕大多數企業的評級較低。企業不會有參加評級的積極性。此外，由于風險權重的提高和引入了操作風險的資本要求，采用這種方法自然會普遍提高銀行的資本水平。 6.6.市場風險市場風險加權資產的計算加權資產的計算市場風險的定義：指因市場價格的不利變動而使商業銀行表內和表外業務發生損失的風險。可分為利率風險、匯率

11、風險、股票價格風險和商品價格風險。計算方法計算方法標準法：先分別計量前述四個風險的資本要求，并單獨計量以各類風險為基礎的期權風險的資本要求。然后將這五部分計算結果簡單相加，就得出了銀行總市場風險的所需的資本額。在計算每一類風險時，首先按照一定的標準確定風險暴露大小，然后乘以一定的風險權重。標準化方法采用了巴塞爾為各種金融工具設定的固定參數。例如，在巴塞爾協議下，匯率風險和股權風險的資本要求是8，商品風險是15 內部模型法：在監管當局的批準下，銀行運用自身成熟的內部風險模型計量市場風險。 基本要求： 1. 銀行的內部風險模型須獲得監管當局的批準。 2.內部模型法資產覆蓋率不低于50%。 3.內部

12、模型法資產覆蓋率=按內部模型法計量的資本要求/（按內部模型法計量的資本要求+按標準法計量的資本要求）100%7.7.操作風險操作風險加權加權資本的資本的計算計算操作風險是指由不完善或者有問題的內部程序、員工、信息科技系統以及外部事件所造成損失的風險。計量方法包括：基本指標法，或在監管當局批準下使用標準法或高級計量法。基本指數法：以總收入為基礎計量操作風險資本要求，其中總收入為凈利息收入與凈非利息收入之和。 標準法： 以各業務條線 的總收入為基礎計量操作風險資本要求。高級計量法：根據業務性質、規模、產品復雜程度及風險管理水平選擇操作風險計量模型。應當基于內部損失數據、外部損失數據、情景分析、業務

13、經營環境和內部控制因素建立模型。建立模型使用的內部損失數據應充分反映本行操作風險的實際情況。資本充足率監管的缺陷資本充足率監管的缺陷1.順周期性問題順周期性問題：在危機發生前的經濟繁榮階段,商業銀行等信貸機構都存在以信貸擴張和信貸條件放松、杠桿化經營為特征的過度風險承擔行為，這種過度狀況往往被強勁有力的經濟增長所掩飾。當經濟運行到難以承受這種過度的信貸擴張和風險承擔時,其對金融、經濟的巨大殺傷力就充分顯現出來,導致金融動蕩、經濟惡化,直至經濟衰退。例：08年的金融危機，根源于危機前經濟金融狀況良好時的過度信貸擴張和風險承擔。2、可能可能存在監管套利現象存在監管套利現象。首先，在巴塞爾協議的資本

14、監管下 ，表外業務的風險計提不足，銀行便會通過轉移表內資產到表外或者擴大表外資產規模進行監管套利。其次，巴塞爾協議中商業銀行在評估自身風險狀況中具有很大的自主性，這就賦予了其一定的逃避監管的空間。比如：高級內部評級法的程序就是監管部門根據商業銀行提供的風險報告，確定其最低的資本充足率。但是，現實中由于雙方的信息不對稱和監管部門審查能力的限制，商業銀行可能隱瞞其真實風險狀況，提供虛假的風險報告，以降低最低資本要求，這將導致資本充足率無法控制銀行的風險水平。 二二、杠桿、杠桿率：新監管指標的引入率：新監管指標的引入二、杠桿率二、杠桿率背景：背景：巴塞爾協議的資本充足率要求導致了不正當激勵問題，即基

15、于風險的資本充足率往往被用于節約資本（？），增加杠桿。金融危機之后為了減少監管套利，巴塞爾委員會等監管組織對巴塞爾協議資本監管框架進行了修訂和完善，其中杠桿率作為資本充足率的補充，成為銀行資本監管的新指標 。定義：定義：杠桿：指金融機構放大頭寸或者投資的收益率，超過了自有資金直接投資于貨幣市場可獲得的收益率。杠桿的三杠桿的三種形式種形式資產負債杠桿：是最明顯的一種杠桿形式，基于金融機構的資產負債表，指金融機構資產負債表中資產超過權益資本。經濟杠桿：基于依賴市場的未來現金流，指金融機構所持頭寸的價值發生變化，價值超過所支付的數額。內嵌杠桿：是指結構型金融工具本身所具有的杠桿，即銀行所持有的結構型

16、金融工具風險暴露超過其基礎資產的風險暴露，如信用衍生品。杠桿率的計算方法杠桿率的計算方法其中，分子項的資本暫定為巴塞爾協議中定義的一級資本。分母項的總資產，包括表內和表外資產。表內資產按名義金額確定，表外資產則存在換算的問題。其中對于非衍生品表外資產按照100%的信用風險轉換系數轉入表內，而對于金融衍生品交易采用現期風險暴露法計算風險暴露。引入杠桿率監管的必要性引入杠桿率監管的必要性一、杠桿率是風險中性的，而且計算簡單，不需要復雜的風險計量模型，僅需要利用規定的一級資本和風險限額，對銀行和監管者的專業要求低，降低了實施成本。二、杠桿率監管可以減少銀行的監管套利。因為杠桿率監管是覆蓋表外資產的。三、有助于防止銀行過度擴張資產負債規模，消除流動性風險。同時可確保銀行用最低的資本緩沖來吸收損失，降低危機沖擊帶來的負面影響。四、杠桿率指標具有順周期性的特點，可防止金融體系在金融繁榮時期過度擴張資產負債，建立過高的杠桿，且應實施逆周期的杠桿率監管。例：08年的金融危機，即使銀行較高的資本充足率水平，但若杠桿程度過高，仍會在危機中損失。資本監管與杠桿率監管的有效結合資本監管與杠桿率監管的有效結合資本監管與杠桿