1、企業（公司）改制方案寫作指引（一）文書制作基本知識1 文書的含義及作用企業改制方案（又稱為企業重組方案、企業改制重組方案）的制訂和執行是整個公司改制、上市的重點，只有做好這一步，才能為申報材料，獲得中國證監會的核準打下良好的基礎。從上市的角度來講，企業改制便是股份制改組，其本質便是根據有關法律、行政法規的要求對被改組企業的生產力諸要素進行分拆、重新組合以及優化的過程。從廣義上講，企業改制重組包括企業資本（債務）重組、企業改組、企業并購，企業破產等內容；從被改組企業本身來講，改制重組的內容主要有業務重組、資產重組、負債重組、股權重組、人員重組和內部治理機構重組。其中資產重組是整個企業改制重組的重

2、點，也是其他重組的基礎。企業改制重組的目的便是使之能達到上市的標準，最終能夠通過中國證監會的核準，并且能夠上市。制訂企業改制（重組）方案，便是進行此改制工作的前提，如果公案未能確定或者是經常變動，將會給改制工作帶來極大的不方便，甚至是損失。而且就方案本身來說，是要作為上市申報材料向中國證監會核準，所以一定要做得規范和完整，否則將會給公司上市造成障礙。企業改制重組方案有多種，由企業根據自身實際情況，并參考律師、券商（證券公司）以及其他中介機構的意見來決定。主要的改制重組方案有：（1）整體改制方案： 是指被改組企業不作資產調整，將其全部資產， 包括所有經營性與非經營性資產都投入擬設立的股份有限公司

3、，并以之為股本， 再發行股票增資投股 （即上市）。這樣，在辦理完有關工商登記手續后，原企業隨之不復存在。但是整體改制方案的適用范圍較窄，一般是新建企業或者社會負擔較小的少數企業，這些企業一般條件較好，包袱不重，資產相關性也較大， 非經營性資產所占比例較少或絕對值較小（而且往往有一定的盈利能力）。（2）控股分立方案： 是指被改組企業將原資產進行分割重組，把其中一部分資產及其相關的負債和權益投入擬改組設立的股份有限公司，其余資產保留在原企業內。這是目前我國最常見的改制重組方案。一般是被改組企業將一部分經營性的優良資產投入擬設立的股份有限公司，并取得控股地位，再使之上市。原企業仍保留原有地位。當然，

4、有時也采取設立成兩個新法人，注銷原企業的法人地位的方案。這種方案一般多適用于原大型國有企業（往往大而全）：非經營性資產所占比例較高，絕對值較大，而且，盈利能力較差。（ 3）非控股分立方案： 該方案同于第 2 方案，惟一的區別是被改組企業投入的資產無法對擬設立的股份公司形成控股。（ 4）合并方案：是指被改組企業與其他被改組企業進行合并， 將所有資產進行重新組合。這樣，提高改組后企業的整體效益，形成規模經營。合并方案從不同角度來講，有不同的分類：從是否控股的角度來講，可分為控全股合并方案與非控制合并方案。從合并的資產占原企業的資產比例來講，可分為全部資產進行合并（即消滅原企業）和部分資產進行合并即

5、拿出一部分資產進行合并。實際中的企業改制與重組方案有時也同時采取上述一個以上方案。企業通過改制重組，使改制重組后設立的股份有限公司的各項有關數據要求（資產、股本等）以及其他結構性要求符合有關上市的要求。這樣，才有可能通過中國證監會的核準，企業才能成功上市發行股票。2 文書制作要點企業改制（重組）方案一般應寫明以下一些要點：（ 1）發起人概況：這部分應介紹發起人的基本情況，歷史沿革、經營范圍、經營業績、資產狀況等。（ 2）改制設想：即寫明本次改制想達到的目的。 （具體地說，便是使企業改為怎樣一個符合上市要求的股份有限公司）（ 3）改制原則（重組原則） ：是指本次改制、重組的每一過程均應遵守的指導

6、性原則。一般有以下幾個原則：減少關聯交易原則；杜絕同業競爭原則；產權明晰原則；組織機構合理有效原則；剝離非經營性資產（即資產優化）原則等。（4）重組方案：即重組內容，是改制方案的核心，其具體內容包括以下幾個方面： 資產重組：要涉及到固定資產、流動資產、長期投資、無形資產等不同類型的資產。其中主要有廠房機器設備、土地使用權、商標權、專利權、賬上流動資本股權等，要對以上的內容一一作出處置的說明。債務重組：即采取債務隨資產走的原則，按資產重組的方案決定債務重組。人員重組：是指對原企業所有人員進行分流、安置或進入新股份公司。業務重組： 一般也是隨資產重組而定的， 但也往往涉及到關聯交易， 如：進出口代

7、理、產品銷售代理等。重組后企業的內部管理機構：即改組針對新成立的股份有限公司，設置一套行之有效的、符合有關要求的內部組織治理機構。關聯交易：是指被改組企業并未整體改制為股份有限公司，這樣，股份有限公司在成立后與原企業之間所進行的交易。企業改制方案中應寫明所有的交易關系。同業競爭：即擬成立的股份有限公司與原企業之間還有著相同的業務，這樣，便存在著同業競爭問題。 企業改制方案中也應給予說明。杜絕同業競爭是公司上市的一個基本原則。股份有限公司的股本結構和募股計劃：要寫明股本總數、比例等具體數據；募股計劃中最重要的一點便是股票發行價格。募集資金投向：要說明本次發行股票所募集資金的用途。存續部分的管理：

8、存續部分是指原改組企業將部分資產投入擬設立的股份有限公司以后剩余的資產。企業改制方案應說明這部分資產的管理。（二）格式公司改制（重組）方案可以參見下面格式：××集團有限公司改制方案前言（ , 根據中華人民共和國公司法及其他法律、法規的要求，經過反復醞釀和論證，現確定企業改制方案如下： ）一、發起人概況1 歷史沿革2 現基本情況（包括名稱、住所、法定代表人、經營范圍和其他基本情況）3 生產經營狀況4 組織結構二、改制設想三、改制原則1 產權明晰原則2 杜絕同業競爭原則3 減少關聯交易原則四、重組方案1 資產重組2 債務重組五、重組后的投資結構和組織結構六、關聯交易和同業競爭七

9、、股本結構八、募股計劃九、募集資金投向（使用計劃）十、存續部分的管理*集團有限公司（章）日期 :關于設立股份有限公司改制方的內容與格式一、發起人介紹主發起人和其他發起人的基本情況, 出資方式。二、改制遵循的基本原則(三、改制重組方案二 ) 進入股份有限公司的職工、離( 退 ) 休人員安置情況;三 ) 改制前公司組織結構情況;四 ) 公司前一年資產負債情況( 表格 );五 ) 公司前一年經營狀況( 主營收入、利潤總額、所得稅、凈利潤、凈資產收益率) 。四、擬設立股份有限公司基本情況一 ) 公司概況 : 名稱、法定代表人、公司住所、注冊資本、經營范圍;二 ) 股本總額和股本結構;三 ) 股份公司的

10、組織結構情況;四 ) 股份公司募集資金投向。五、其他有關問題一 ) 同業競爭 : 主發起人與股份有限公司之間, 以及與其他發起人之間是否存在同業競爭,如何解決這一問題(二 ) 關聯交易;: 股份有限公司與主發起人以及其他發起人之間是否存在關聯交易, 應如何解決 ;(三 ) 股份有限公司對于主發起人無形資產( 商標、工業產權、非專利技術、 土地使用權等的使用方式與支出憑證; 篇二：股改應注意的問題一、改制為股份有限公司應具備的條件有限責任公司整體變更為股份有限公司是指在股權結構、主營業務和資產等方面維持同一公司主體，將有限責任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，并將公司經審計的凈資產

11、額相應折合有股份有限公司的股份總額。整體變更完成后， 僅僅是公司組織形式不同，而企業仍然是同一個持續經營的會計主體。根據我國公司法、證券法、和中國證監會頒布的規范性文件的規定，設立股份有限公司應具備以下條件：)1 、應當有 2 人以上 200 以下為發起人，其中須有半數以上在中國境內有住所；2、發起人認購和募集的股本達到法定注冊資本最低限額500 萬元人民幣； 3 、股份發行、籌辦事項符合法律規定；4 、發起人制訂公司章程，采用募集方式設立的經創立大會通過；5、有符合公司法要求的公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構；6 、有合法的公司住所。二、改制具體操作步驟1 、設立改制籌備小組，專

12、門負責本次改制工作。籌備小組通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、 技術、財務等方面的負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時還應提請董事會決定。籌備小組具體負責以下工作：a 、研究擬訂改組方案和組織形式；b 、聘請改制有關中介機構，并與中介機構接洽；c 、整理和準備公司有關的文件和資料；d 、召集中介機構協調會， 提供中介機構所要求的各種文件和資料， 回答中介機構提出的問題；e 、擬定改制的有關文件；f 、向政府主管部門申報文件或備案，取得政府批文；g 、聯絡發起人；h 、 辦理股份有限公司設立等工作。2 、選擇發起人現行法律規定，設立股份有限公司應當有2 人

13、以上 200 人以下為發起人。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合該要求，則可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，然后由改組后的股東以公司資產共同發起設立股份有限公司。但有一個要注意的問題是，股東的變更要滿足申請發行前最近3年內實際控制人不發生變化的要求。有的公司在改制前已經聯系好合適的發起人，也可能會借機引入戰略投資者或風險投資者，以及具有行業背景或專業技術背景的投資者，以壯大企業的綜合實力。3 、聘請中介機構。籌備小組成立后可聯系和聘請中介機構，包括保薦

14、機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構。被選擇的中介機構應具備從業資格，籌備小組在經過慎重考察后，應當確定本次改制上市的各中介機構人選，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。4 、盡職調查、資產評估與審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構應根據情況進場工作，分別對公司的有關情況進行調查和審計。保薦機構應對公司整體情況尤其是商務經營情況進行全面的調查，并在調查基礎上起草本次改制上市的招股說明書；發行律師應對公司的法律事宜進行全面調查，并起草法律意見書和律師工作報告；會計師對公司近 3 年的財務狀況進行審計，形成審計報告；資產評估師對公司的資產狀況進行評估，形成資產評估報告。

15、只得注意的是，根據國家工商總局的要求是按照評估報告數值作為驗資報告股本數額確認；而證監會最新要求是要求以會計報表上凈資產數額確認改制后公司股本數額。這樣如果審計報告凈資產數額低于評估報告數額，則選擇審計報告上凈資產作為驗資報告股本數額，則符合國家工商局和證監會兩家要求。如果評估報告上資產價格數據低于審計報告凈資產數據，則選用評估報告數據作為驗資報告上股本數額。當然，如果公司不需要三年內上市則可以按照評估報告數據作為驗資報告上股本數量反映人而無需考慮審計報告數據。5 、產權界定。公司籌備過程中， 為了準確確定公司資產， 區分其他主體的資產， 有時要進行財產清查。在清查基礎上對財產所有權進行甄別和

16、確認。尤其是占有國有資產的公司，應當在改制前對國有資產進行評估，避免國有資產受到損害。6 、國有股權設置改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。7 、制定改制方案，簽署發起人協議和章程草案。改制方案涉及以下幾個方面問題需要達成一致：首先，股份公司注冊資本的數額。應由各發起人共同商定凈資產折股比例，確定注冊資本的數額。其次，各發起人的持股比例。原則上按照各發起人在原公司中的股權比例來確定，如有調整應在此階段商定。簽署發起

17、人協議、公司章程草案。此外，公司改制中還應形成如下改制文件和文本：股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等。8 、申請并辦理設立報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文；涉及國有土地出資還應由國有土地管理部門出具國有土地處置方案批復。9 、認繳及招募股份。如以發起設立股份有限公司的，發起人書面認足公司章程規定的其認繳的股份；一次繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的應當繳納首期出資。以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經資產評估并依法辦理該產權的轉移手續。募集方式設立的，

18、發起人認購股份不得少于股份總額的 35。發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后應經會計師驗資確認并出具驗資報告。10 、注冊成立股份有限公司發起設立方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關保送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其它文件，申請設立登記。以募集設立的， 發行股份的股款幕足并經驗資后，發起人應在30 日內主持召開公司創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產的作價。產生公司董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30 日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份

19、公司正式宣告成立。三、股份制改造過程中需要注意的問題（一）據公司法第9 條之規定，有限責任公司變更為股份有限公司的，公司變更前的債權、債務由變更后的公司承繼。這是因為，股份制改造改的只是公司的性質（由有限責任公司變為股份有限公司） ，公司的實體本身并未發生改變 （改造后股份有限公司實際上就是改造前的有限責任公司） ；換言之， 有限責任公司進行股份制改造后，“名” 變“實” 未變（這里借用了哲學上的“名” “實”概念）。（二）公司法 第 96 條規定：“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。有限責任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發行股份時，應當依法辦理。 ”這里面有兩點需要注意：其一，“折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額”，反面言之，折合的實收資本總額可以低于公司凈