1、泓域咨詢 /風電葉片項目經濟效益綜合評價風電葉片項目經濟效益綜合評價目錄一、 項目實施的必要性4二、 項目名稱及投資人4三、 項目建設背景4四、 結論分析5五、 社會經濟發展目標6六、 項目工程設計總體要求7七、 股東權利及義務8八、 劣勢分析（W）13九、 保障措施13十、 項目建設期原輔材料供應情況15十一、 項目進度安排15項目實施進度計劃一覽表16十二、 能源消費種類和數量分析16能耗分析一覽表17十三、 項目總投資17總投資及構成一覽表18十四、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十五、 經濟評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用估算

2、表21利潤及利潤分配表23十六、 項目盈利能力分析24項目投資現金流量表25十七、 財務生存能力分析27十八、 償債能力分析27借款還本付息計劃表28十九、 經濟評價結論29二十、 項目招標范圍29二十一、 項目風險對策29二十二、 總結31二十三、 附表32主要經濟指標一覽表32建設投資估算表33建設期利息估算表34固定資產投資估算表35流動資金估算表35總投資及構成一覽表36項目投資計劃與資金籌措一覽表37營業收入、稅金及附加和增值稅估算表38綜合總成本費用估算表39固定資產折舊費估算表40無形資產和其他資產攤銷估算表40利潤及利潤分配表41項目投資現金流量表42借款還本付息計劃表43建筑

3、工程投資一覽表44項目實施進度計劃一覽表45主要設備購置一覽表46能耗分析一覽表46一、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。二、 項目名稱及投資人（一）項目名稱風電葉片項目（二）項目投資人xxx投資管理公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx。三、 項目建設背景實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、開放、共享

4、、轉型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。四、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx，占地面積約77.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined風電葉片的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35396.83萬元，其中：建設投資28614.26萬元，占項目總投資的80.84%；建設期利息319

5、.00萬元，占項目總投資的0.90%；流動資金6463.57萬元，占項目總投資的18.26%。（五）資金籌措項目總投資35396.83萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）22376.51萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額13020.32萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：70900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：59501.68萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：8319.19萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：16.30%。5、全部投資回收期（Pt）：6.19年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：

6、31854.94萬元（產值）。五、 社會經濟發展目標保持經濟社會平穩較快發展，提高發展質量和效益，發展平衡性、包容性和可持續性不斷增強，確保如期全面建成小康社會。到2017年，全區地區生產總值和城鄉居民人均收入比2010年同口徑翻一番；到2020年，全區地區生產總值邁上新臺階，城鄉居民人均收入同步提升。產業支撐更加有力。“三大新興產業”實現快速發展，傳統產業進一步提質增效，初步構建起支撐區域發展的產業新體系。城市品質更加優良。進一步突出以人為本，城市綜合功能進一步完善，環境質量不斷提升，社會民生持續改善。人民生活更加美好。就業、教育、文化、衛生、體育、社保、住房等公共服務體系更加健全，初步實現

7、城鄉基本公共服務均等化，人民群眾生活質量、健康水平和文明素質不斷提高，參與感、獲得感、幸福感顯著增強。六、 項目工程設計總體要求（一）土建工程原則根據生產需要，本項目工程建設方案主要遵循如下原則：1、布局合理的原則。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能設施分區設置，人流、物流布置得當、有序，做到既利于生產經營，又方便交通。2、配套齊全、方便生產的原則。立足廠區現有基礎條件，充分利用好現有功能設施，保證水、電供應設施齊全，廠區內外道路暢通，方便生產。在建筑結構設計，嚴格執行國家技術經濟政策及環保、節能等有關要求。在滿足工藝生產特性，設備布置安裝、檢修等前提下，土建設計要盡量做到技術先進、經濟合

8、理、安全適用和美觀大方。建筑設計要簡捷緊湊，組合恰當、功能合理、方便生產、節約用地；結構設計要統一化、標準化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的標準為保證建筑物的質量，保證生產安全和長壽命使用，本項目建筑物嚴格按照相關標準進行施工建設。1、工業企業設計衛生標準2、公共建筑節能設計標準3、綠色建筑評價標準4、外墻外保溫工程技術規程5、建筑照明設計標準6、建筑采光設計標準7、民用建筑電氣設計規范8、民用建筑熱工設計規范七、 股東權利及義務股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。股東為單位的，股東單位內部對公司收購、出售資產、

9、對外擔保、對外投資等事項的決策有相關規定的，公司不得以股東單位決策程序取代公司的決策程序，公司應依據公司章程及公司制定的相關制度確定決策程序。股東單位可自行履行內部審批流程后由其代表依據公司法、公司章程及公司相關制度參與公司相關事項的審議、表決與決策。1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會并行使相應的表決權；（3）對公司的經營行為進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、董事會會議決

10、議、監事會會議決議和財務會計報告；2、股東提出查閱前條所述有關信息或索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關信息及資料涉及公司未公開的重大信息的情況除外。3、公司股東大會、董事會的決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。公司根據股東大會、董事會決議已辦理變更登記的，人民法院宣告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應當向公司登記機關申請撤銷變更登記。4

11、、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；5、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。6、公司的股東或實際控制人不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。如果存在股東占用或轉移公司資金、資產及其他資源情況的，公司應當扣減該股東所應分配的紅利，以償還被其占用或者轉移的資金、資產及其他資源。控股股東發生上述情況時，公司應立即申請司

12、法系統凍結控股股東持有公司的股份。控股股東若不能以現金清償占用或轉移的公司資金、資產及其他資源的，公司應通過變現司法凍結的股份清償。公司董事、監事、高級管理人員負有維護公司資金、資產及其他資源安全的法定義務，不得侵占公司資金、資產及其他資源或協助、縱容控股股東及其附屬企業侵占公司資金、資產及其他資源。公司董事、監事、高級管理人員違反上述規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。造成嚴重后果的，公司董事會對于負有直接責任的高級管理人員予以解除聘職，對于負有直接責任的董事、監事，應當提請股東大會予以罷免。公司還有權視其情節輕重對直接責任人追究法律責任。7、公司的控股股東、實際控制人及其他關聯方不得

13、利用其關聯關系損害公司利益，不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司的控股股東、實際控制人及其控制的企業不得以下列任何方式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司及其他股東的利益：（1）公司為控股股東、實際控制人及其控制的企業墊付工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出；（2）公司代控股股東、實際控制人及其控制的企業償還債務；（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、實際控制人及其控制的企業；（4）不及時償還公司承擔控股股東、實際控制人及其控制的企業的擔保責任而形成的債務；（5）公司在沒有商品或者勞

14、務對價情況下提供給控股股東、實際控制人及其控制的企業使用資金；8、控股股東、實際控制人及其控制的企業不得在公司掛牌后新增同業競爭。9、公司股東、實際控制人、收購人應當嚴格按照相關規定履行信息披露義務，及時披露公司控制權變更、權益變動和其他重大事項，并保證披露的信息真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。公司股東、實際控制人、收購人應當積極配合公司履行信息披露義務，不得要求或者協助公司隱瞞重要信息。10、公司股東、實際控制人及其他知情人員在相關信息披露前負有保密義務，不得利用公司未公開的重大信息謀取利益，不得進行內幕交易、操縱市場或者其他欺詐活動。11、通過接受委托或者信托等方

15、式持有或實際控制的股份達到5%以上的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知公司，配合公司履行信息披露義務。12、公司控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權的，應當公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權益。控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權時存在下列情形的，應當在轉讓前予以解決：（1）違規占用公司資金；（2）未清償對公司債務或者未解除公司為其提供的擔保；（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項。八、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資

16、金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。九、 保障措施(一)加強宣傳培訓充分發揮媒體、行業協會、產業聯盟等社會組織的積極作用，加

17、大對產業的宣傳。廣泛開展產業咨詢服務和宣傳。(二)強化知識產權保護建立知識產權創造、運用、保護和管理新機制，營造激勵發明創造的政策法制環境。完善知識產權公共信息、專題數據庫、商用化等服務平臺，實施知識產權服務品牌機構培育計劃。鼓勵領軍企業、專利池與國內外相關機構合作，積極參與國際標準研究、制定，申請國際專利。(三)強化貫徹落實組織編制本地區產業體系建設規劃或實施方案，統籌做好主要任務和重點項目的進度安排，明確實施責任主體、責任人和保障措施，確保按計劃逐年有序推進和實施。建立完善產業體系重點項目建設管理機制，完善資金、隊伍、平臺等建成后的日常運維保障機制，保障規劃建設目標、任務和重點項目的全面完

18、成。(四)推動區域產業協同發展積極推進區域全面創新改革試驗，全面打造協同創新共同體，建立健全產業有序轉移的需求發現和對接服務機制，探索一批可復制、可推廣的改革措施和創新性政策。積極推進區域創新主體市場化合作，協同實施一批技術創新工程，聯合建立一批產業技術創新戰略聯盟。加快推動區域協同創新和產業升級轉移，合作搭建區域服務業融合創新和展示交易平臺，支持企業跨行業、跨區域開展合作。(五)推進品牌建設鼓勵企業將品牌建設作為經營管理的重要內容，加強品牌宣傳與推介，加快推進品牌建設。建立完善企業誠信評估指標體系，加強行業自律和品牌質量監督。(六)強化人才支撐加強產業領軍人才的培養和引進，鼓勵國內外優秀產業

19、人才從事產業研究教學和創業工作。加強高校產業學科建設，支持與國內外知名院校合作開展產業基礎研究，培養產業領軍人才。鼓勵產業園區、龍頭企業與高校共建人才實訓基地，開展產業從業人員在職培訓。十、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十一、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容123

20、4567891011121可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十二、 能源消費種類和數量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量1030.86萬kwh，折合1266.93tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量15336.00/a，

21、折合1.31tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量1268.24tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce/kw·h0.12291030.861266.93當量值2水m³kgce/m³0.085715336.001.31工質合計tce1268.24十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35396.83萬元，其中：建設投資28614.26萬元，占項目總投資的80.84%；建設期利息319.00萬元

22、，占項目總投資的0.90%；流動資金6463.57萬元，占項目總投資的18.26%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資35396.83100.00%1.1建設投資28614.2680.84%1.1.1工程費用24050.6567.95%1.1.1.1建筑工程費12105.8334.20%1.1.1.2設備購置費11190.8931.62%1.1.1.3安裝工程費753.932.13%1.1.2工程建設其他費用3848.6610.87%1.1.2.1土地出讓金2263.536.39%1.1.2.2其他前期費用1585.134.48%1.2.3預備費714.952.02%

23、1.2.3.1基本預備費433.271.22%1.2.3.2漲價預備費281.680.80%1.2建設期利息319.000.90%1.3流動資金6463.5718.26%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資35396.83萬元，其中申請銀行長期貸款13020.32萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資35396.83100.00%1.1建設投資28614.2680.84%1.2建設期利息319.000.90%1.3流動資金6463.5718.26%2資金籌措35396.83100.00%2.1項目資本金22376.5163.22

24、%2.1.1用于建設投資15593.9444.05%2.1.2用于建設期利息319.000.90%2.1.3用于流動資金6463.5718.26%2.2債務資金13020.3236.78%2.2.1用于建設投資13020.3236.78%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入70900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入42540.0053175.0056720.007090

25、0.002增值稅1358.471805.481954.492550.522.1銷項稅5530.206912.757373.609217.002.2進項稅4171.735107.275419.116666.483稅金及附加163.01216.65234.53306.073.1城建稅95.09126.38136.81178.543.2教育費附加40.7554.1658.6376.523.3地方教育附加27.1736.1139.0951.01（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳

26、增值稅=銷項稅額-進項稅額=2550.52萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用59501.68萬元，其中：可變成本50202.35萬元，固定成本9299.33萬元。達產年項目經營成本57362.47萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第

27、2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費28785.5935981.9938380.7847975.982工資及福利費2226.372226.372226.372226.373修理費721.84721.84721.84721.844其他費用6438.286438.286438.286438.284.1其他制造費用484.02484.02484.02484.024.2其他管理費用496.72496.72496.72496.724.3其他營業費用5457.545457.545457.545457.545經營成本38172.0845368.4847767.2757362.476折舊費1455.9414

28、55.941455.941455.947攤銷費45.2745.2745.2745.278利息支出638.00638.00638.00638.009總成本費用40311.2947507.6949906.4859501.689.1其中：固定成本9299.339299.339299.339299.339.2可變成本31011.9638208.3640607.1550202.35（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加306.07萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（P

29、FO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=11092.25（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=11092.25×25.00%=2773.06（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額11092.25萬元，繳納企業所得稅2773.06萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=11092.25-2773.06=8319.19（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入42540.0053175.

30、0056720.0070900.002稅金及附加163.01216.65234.53306.073總成本費用40311.2947507.6949906.4859501.684利潤總額2065.705450.666578.9911092.255應納所得稅額2065.705450.666578.9911092.256所得稅516.421362.661644.752773.067凈利潤1549.284088.004934.248319.198期初未分配利潤0.001394.354934.128881.529可供分配的利潤1549.285482.359868.3617200.7110法定盈余公積金15

31、4.93548.24986.841720.0711可供分配的利潤1394.354934.128881.5215480.6412未分配利潤1394.354934.128881.5215480.6413息稅前利潤3220.127451.328861.7414503.31十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=16.30%。本期項目投資財務內部收益率16.30%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金

32、的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=8443.30（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值8443.30萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.19年。本期項目全

33、部投資回收期6.19年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0042540.0053175.0056720.0070900.001.1營業收入0.0042540.0053175.0056720.0070900.002現金流出28614.2642213.2346554.6752203.1259930.792.1建設投資28614.260.002.2流動資金3878.14969.544201.322262.252.3經營成

34、本38172.0845368.4847767.2757362.472.4稅金及附加163.01216.65234.53306.073所得稅前凈現金流量-28614.26326.776620.334516.8810969.214累計所得稅前凈現金流量-28614.26-28287.49-21667.16-17150.28-6181.075調整所得稅805.031862.832215.433625.836所得稅后凈現金流量-28614.26-189.655257.672872.138196.157累計所得稅后凈現金流量-28614.26-28803.91-23546.24-20674.11-124

35、77.96計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：22.53%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：16.30%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：19795.13萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：8443.30萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.47年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.19年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；

36、因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為22.73。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目

37、經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為20.74。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額13020.3213020.3213020.3213020.321.2當期還本付息319.00638.00638.0

38、0638.00638.001.2.1還本1.2.2付息319.00638.00638.00638.00638.001.3期末借款余額13020.3213020.3213020.3213020.3213020.322利息備付率22.733償債備付率20.74十九、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入70900.00萬元，綜合總成本費用59501.68萬元，稅金及附加306.07萬元，凈利潤8319.19萬元，財務內部收益率16.30%，財務凈現值8443.30萬元，全部投資回收期6.19年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經

39、濟效益指標上評價是完全可行的。二十、 項目招標范圍本項目對工程的勘察、施工及重要設備、材料等采取招標方式確定，設計、監理不采用招標方式。由業主按國家招標法及有關規定采用公開招標形式確定施工單位，采用邀標形式確定勘察設計單位和監理單位。二十一、 項目風險對策（一）加強項目建設及運營管理本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有關規定，招標選擇項目監理，確保項目的建設質量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產成本，構成較大的價格變動空間，以增強企業的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設資

40、金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業發展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，盡可能的降低債務投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。（三）政策風險對策為應對所得稅優惠、出口退稅政策調整的風險，公司一方面應抓住時機，加大力度實現銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意控制成本和技術研發，保持公司的核心競爭力。（四）市場風險對策1、加強市場開拓。加強市場開發，建立有效的市場開拓網絡和體制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產品成本，以高質量和低成本占領市場。通過以上措施擴大和穩定市場份額，抵御市場變化帶來的風險。2、加大產品宣傳力度，創新營銷手段和方式，開

41、拓新興市場，建立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網絡，建立高素質的銷售隊伍。企業計劃通過產品宣傳、博覽會、網絡、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產品，吸引客戶推動產品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市場風險因素的影響。（五）技術風險對策公司將加大對技術研發高投入。項目運營過程中將進一步引進高素質的專業人才，建立高水平的技術研發中心，提供先進的研發條件，加強產學研合作和國內外專家的學術交流，緊跟世界行業的前沿信息，不斷開發掌握新工藝、應用新技術、發展新產品，注重自主創新和自主知識產權管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術風險和未來技術壁壘的沖擊。（六）資金風險對策密切關注匯率變化，利用各種金

42、融工具防范匯率風險。簽訂產品外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩定的外幣作為支付貨幣。二十二、 總結1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十三、 附表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積51333.00約77.00畝1.1總建筑面積95643.55容積率1.861.2基底面積32339.79建筑系數63.00%1.3投資強度萬元/畝346.362總投資萬元35396.832.1建設投資萬元28614.

43、262.1.1工程費用萬元24050.652.1.2其他費用萬元3848.662.1.3預備費萬元714.952.2建設期利息萬元319.002.3流動資金萬元6463.573資金籌措萬元35396.833.1自籌資金萬元22376.513.2銀行貸款萬元13020.324營業收入萬元70900.00正常運營年份5總成本費用萬元59501.68""6利潤總額萬元11092.25""7凈利潤萬元8319.19""8所得稅萬元2773.06""9增值稅萬元2550.52""10稅金及附加萬元306.

44、07""11納稅總額萬元5629.65""12工業增加值萬元19036.26""13盈虧平衡點萬元31854.94產值14回收期年6.1915內部收益率16.30%所得稅后16財務凈現值萬元8443.30所得稅后建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用12105.8311190.89753.9324050.651.1建筑工程費12105.8312105.831.2設備購置費11190.8911190.891.3安裝工程費753.93753.932其他費用3848.663848.662.1土地出讓金

45、2263.532263.533預備費714.95714.953.1基本預備費433.27433.273.2漲價預備費281.68281.684投資合計28614.26建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息319.00319.000.001.1.1期初借款余額13020.321.1.2當期借款13020.3213020.320.001.1.3當期應計利息319.00319.000.001.1.4期末借款余額13020.3213020.321.2其他融資費用1.3小計319.00319.000.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額

46、2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計319.00319.000.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用12105.8311190.89753.9324050.651.1建筑工程費12105.8312105.831.2設備購置費11190.8911190.891.3安裝工程費753.93753.932其他費用1585.131585.133預備費714.95714.953.1基本預備費433.27433.273.2漲價預備費281.68281.684建設期利息319.00319.005合計26669.73流動

47、資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產28026.4435033.0637368.5946710.741.1應收賬款12611.9015764.8716815.8621019.831.2存貨9809.2612261.5713079.0116348.761.2.1原輔材料2942.783678.473923.704904.631.2.2燃料動力147.14183.92196.18245.231.2.3在產品4512.265640.326016.347520.431.2.4產成品2207.082758.852942.783678.471.3現金2242.122802.

48、642989.493736.861.4預付賬款3363.174203.974484.235605.292流動負債24148.3030185.3832197.7440247.172.1應付賬款8693.3910866.7411591.1814488.982.2預收賬款15454.9119318.6420606.5525758.193流動資金3878.144847.685170.866463.574流動資金增加3878.14969.54323.181292.715鋪底流動資金8407.9310509.9111210.5814013.22總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資35396.83100.00%1.1建設投資28614.2680.84%1.1.1工程費用24050.6567.95%1.1.1.1建筑工程費12105.8334.20%1.1.1.2設備購置費11190.8931.6