1、財務比率與財務報表分析PPT模板下載： 行業PPT模板： 節日PPT模板： PPT素材下載： PPT圖表下載： 優秀PPT下載： PPT教程： Word教程： Excel教程： 資料下載： PPT課件下載： 范文下載： 試卷下載： 教案下載： 201411240520141124142022-1-29企業的三大主要職能？市場營銷運營管理財務會計3 對于包括投資人、債權人、管理者在內的許多人來說，必須掌握財務分析的技能，特別是對公司內部的管理者，只有掌握這種技能，才能自己診斷公司的癥狀，開出治療藥方，并能預測其經營活動的財務成果。 不完全懂得財務分析的經營者， 就好比是個不能得分的球員。目錄1

2、1 財務報表分析的概念財務報表分析的概念2 2 財務比率分析財務比率分析3 3 財務報表綜合分析方法財務報表綜合分析方法4 4 編制財務報表分析報告編制財務報表分析報告1、財務報表分析的概念 財務報表分析是指以財務報表和其他資料（報表附注、財務情況說明、審計）為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的財務狀況、經營成果及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來、幫助各利益關系人改善決策。 財務報表主要包括：資產負債表、利潤表、現金流量表。資產負債表資產負債表會企01表單位名稱 20XX年X月X號 單位：2022-1-29 功能 提供企業在某一特定時點所擁有的全部資產、負債和

3、所有者權益的存量及其結構 關系 資產=負債+所有者權益 作用 有助于管理者了解某一時點上各類資產和負債的規模、結構及其數量對應關系，明確個人和企業受托責任和義務，作出基于優化結構、降低風險和提高運營效率的判斷和決策。項 目本年金額上年金額一、營業收入 減：營業成本 營業稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產減值損失 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 投資收益（損失以“”號填列） 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益二、營業利潤（虧損以“”號填列） 加：營業外收入 減：營業外支出 其中：非流動資產處置凈損失 三、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損

4、以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利潤表利潤表會企02表單位名稱 20XX年X月X日 單位： 功能 提供企業在某一特定期間內所實現的利潤或發生虧損數量 關系 當期收入及收益-當期成本及費用=當期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發生的產品成本、各項期間費用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項利潤來源及其結構，把握經營策略。項目本年金額上年金額一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 收到的稅費返還 收到的其他與經營活動有關的現金 經營活動現金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現金 支付給職工以及為職工支付的現金 支付的各項稅費 支

5、付的其他與經營活動有關的現金 經營活動現金流出小計 經營活動產生的現金流量凈額二、投資活動產生的現金流量： 收回投資所收到的現金 取得投資收益所收到的現金 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 收到的其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流入小計現金流量表現金流量表會企03表單位名稱 20XX年X月X日 單位：項目本年金額上年金額 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 投資支付的現金 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 支付的其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流出小計 投資活動產生的現金流量凈額三、籌資活動產生的現金流量

6、： 吸收投資收到的現金 取得借款收到的現金 收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 償還債務支付的現金 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 支付其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流出小計 籌資活動產生的現金流量凈額四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額 功能 提供企業在某一特定期間內有關現金及現金等價物的流入和流出的信息關系 關系 現金流入量-現金流出量=當期現金持有量的變動 作用 有助于管理者了解收益質量、取得和運用現金的能力、支付債務本息和股利的能力和預測未來現金流量2、財務比率分析 2.1 反映償債能力的財務比率 流動比率 速動比率 短期償債能力 現金比率

7、現金到期債務比率 現金流動負債比率償債能力分析 資產負債率 權益乘數 長期償債能力 產權比率 有形凈值債務比率 已獲利息倍數 財務指標公式說明流動比率流動資產/流動負債顯示短期債權人安全程度的大小速動比率速動資產（流動資產-存貨-預付賬款）/流動負債衡量企業流動資產中可以立即用于償還流動負債的能力現金比率 貨幣資金+短期有價證券（短期投資和應收票據/流動負債表明企業隨時償付流動負債能力的程度現金到期債務比率經營活動現金流量凈額 / 本期到期債務現金流動負債比率經營活動現金凈流量/年末流動負債本期經營活動所產生的現金凈流量足以抵付流動負債的倍數資產負債率負債總額/資產總額越低表明所有者權益所占比

8、例大，企業實力強，一般第一、二、三產業分布為0.2、0.5、0.7權益乘數資產總額/所有者權益總額乘數越大，說明股東投入的資本在資產中所占比重越小產權比率負債總額/所有者權益總額同企業長期償債能力為反比關系有形凈資產債務率負債總額/所有者權益-（無形資產+長期待攤費用）是產權比率的延伸，更加謹慎保守的反映股東權益對負債的保障程度已獲利息倍數(利潤總額+債務利息)/債務利息國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于1短期償債能力的影響因素u應收款項的變現速度 從流動性角度來看，應收帳款周轉率越高、表明收款迅速，還可以減少收賬費用和壞賬損失，表明企業資金流動性高、償付能力強。u存貨

9、變現速度 一般企業為了維持生產或銷售的需要都會將存貨控制在一定水平上，因此存貨周轉率越高意味著資產的流動性好，會有大量的流動資金在未來注入企業。u其他因素 可動用的銀行貸款指標；準備很快實現的長期資產；償債能力聲譽；承擔擔保責任引起的債務；未做記錄的或有負債。企業長期償債能力的影響因素u企業的資本結構 資本結構決定了企業償債壓力的大小，改變資本結構是減輕或加重企業償債壓力的關鍵，即增加權益資本相對減少負債資本從根本上提高企業的償債能力。u企業的資產結構 企業的負債最終是要由資產來償清的，合理的資產結構能夠最大限度發揮資產的效用，增加企業效益，是提高企業長期償債能力的最根本保證。u相關因素 長期

10、租賃；擔保責任；或有項目2.2 反映營運能力的財務比率：財務指標公式說明總資產周轉率營業收入/資產平均總額（期初與期末的平均值）越高說明總資產在一定時期內創造的主營業收入越大，營運能力越強流動資產周轉率營業收入/流動資產平均占用額反應企業的流動資產周轉速度和綜合利用效率的指標應收賬款周轉率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額賒銷收入凈額=營業收入-現金銷售收入-銷售折扣-銷售退回等反應企業應收賬款變現速度和管理效率的指標現金周轉率營業收入/現金平均余額表明企業對現金的管理水平和利用效率，用來分析企業利用現金產生收益的能力存貨周轉率銷售成本/存貨平均余額評鑒企業購入存貨、生產銷售等環節的管理狀況和運營

11、效率的綜合性指標周轉天數=1/財務指標*3602.3 反映盈利能力的財務比率財務指標公式說明銷售凈利潤率凈利潤/營業收入指標數值越高說明企業盈利能力越強總資產報酬率息稅前利潤/資產平均總額反映企業資產綜合利用效果的指標權益報酬率凈利潤/所有者權益均值從所有者權益角度考核企業的盈利能力成本利潤率凈利潤/主營業務成本告訴經營決策這應該從事或者放棄哪種業務成本費用利潤率成本費用：主營業務成本、主營業務稅金及附加、營業費用、管理費用、財務費用、投資損失、營業外支 出及所得稅凈利潤/成本費用是衡量企業所消耗與企業所得關系的指標3 財務報表綜合分析方法 財務報表綜合分析方法主要有杜邦分析法、沃爾評分法、雷

12、達圖分析法和財務預警分析法等。 杜邦分析法又稱杜邦財務分析體系，是利用各主要財務比率的內在聯系，對企業財務狀況進行綜合分析和評價的方法。以權益凈利率為核心指標，重點揭示企業盈利能力及其原因。因其最初由美國杜邦公司成功運用而得名。 特點在于：通過集中主要的財務比率自檢的相互聯系，全面、系統、直觀、綜合地反應企業的財務狀況，從而大大節省了報表使用者的時間。2022-1-29 權益凈利率權益凈利率資產凈利率資產凈利率權益乘數權益乘數 銷售凈利率銷售凈利率 總資產周轉率總資產周轉率稅后凈利稅后凈利 銷售收入銷售收入 銷售收入銷售收入 資產總額資產總額銷售收入銷售收入 成本總額成本總額流動資產流動資產

13、長期資產長期資產 期間費用期間費用稅稅 金金其他支出其他支出貨幣資金貨幣資金 有價證券有價證券 應收賬款應收賬款 存存 貨貨 其他流動其他流動資產資產 長期投資長期投資 固定資產固定資產 無形資產無形資產遞延資產遞延資產管理費用管理費用營業費用營業費用財務費用財務費用 +1 產權比率產權比率+負債負債權益權益銷售成本銷售成本杜邦分析體系帶來的啟示權益凈利率是一個綜合性最強的財務分析指標，它反應了股東財務最大化的財務管理目標，反映了所有者投入資本的盈利能力。銷售凈利率是影響權益凈利率的主要因素，它反映了營業收入的收益水平，提高凈利潤率有兩個方面：開拓市場，增加營業收入；控制成本費用。資產周轉率是

14、影響權益凈利率的另一因素，反映企業運用資產獲取收入的能力。權益乘數是影響權益凈利率的另一因素，他反映企業的負債程度，權益乘數越高給企業帶來較多的杠桿收益，同時也會帶來較多 的財務風險。2022-1-29貴州茅臺公司基本財務數據單位：萬元（數據來源：中國上市公司咨詢網）年度凈利潤銷售收入資產總額負債總額流動負債股東權益608053.99 1976962.31 511805.78 510805.78 1446598.28 431244.61 20092010505119.42 716241.67 2558757.99 703819.02 702819.02 1839877.41 2022-1-29

15、該公司2009至2010年財務比率見下表年度權益凈利率權益乘數資產負債率資產凈利率銷售凈利率總資產周轉率20090.5171.350.25890.3830.7090.54 20100.5001.390.2751 0.3600.7050.51 解析過程解析過程 ： 1 1、權益凈利率銷售凈利率、權益凈利率銷售凈利率總資產周轉率總資產周轉率 權益乘數權益乘數 2009年： 0.517= 0.709 0.54 1.35 2010年： 0.500= 0.705 0.51 1.393 3、資產凈利率銷售凈利率、資產凈利率銷售凈利率總資產周轉率總資產周轉率 2009年： 0.383= 0.709 0.54

16、 2010年： 0.360= 0.705 0.51 2 2、權益凈利率資產凈利率、權益凈利率資產凈利率權益乘數權益乘數 2009年： 0.517= 0.383 1.35 2010年： 0.500= 0.360 1.39 4 4、銷售凈利率凈利潤、銷售凈利率凈利潤銷售收入銷售收入 2009年： 0.709= 431244.61 608053.99 2010年： 0.705= 505119.42 716241.675 5、總資產周轉率凈利潤、總資產周轉率凈利潤總資產總資產 2009年： 0.54= 431244.61 1976962.31 2010年： 0.51= 505119.42 255875

17、7.996 6、權益乘數、權益乘數 1 1 (1-(1-資產負債率資產負債率) ) 2009年： 1.35 =1 （1- 25.89） 2010年： 1.39 =1 （1- 27.51 ）對茅臺公司的綜合評價報告采用杜邦分析體系進行公司綜合分析： 分析公司2009、2010年的權益凈利率變化情況，權益凈利率下降 主要是由于資產凈利率下降 又是由于銷售凈利率下降 主要是由于凈利潤率下降； 其中權益乘數上升 資產負債率上升 負債總額上升 流動負債上升。 從公司的綜合能力分析可知道公司的盈利能力在減弱，而風險水平在從公司的綜合能力分析可知道公司的盈利能力在減弱，而風險水平在增加。增加。 中國北車20

18、15年第一季度度實現營業收入17430703千元，比2014年同一季度營業收入14687828千元多2742875千元，銷售業績呈上升趨勢。對比2015年和2014年第一季度的財務報表，可以看出公司資產負債率仍比較高，存貨周轉率降低了，應收賬款周轉率提高了。公司融資渠道比較通暢，但財務風險較大；公司總資產報酬率較低，但盈利能力較強。（數據見附表）4 財務報表分析報告 -以中國北車（601299）為例2022-1-292015年一季綜合能力指標數據來源（巨潮咨詢網）2022-1-292014年一季綜合能力指標一、償債能力分析 由上表可知，分析短期償債指標流動比率和速動比率，和2014年一季度相比

19、，2015年一季度的流動比率提高了，資產流動性變好，但仍然遠遠低于一般經驗值2；速動比率有所降低，同樣也低于一般經驗值1。出現這種現象是由生產銷售的特殊性和應收賬款的周轉速度、存貨的周轉速度、應收賬款的變現能力以及應收賬款的金額共同決定的。 而從反映長期償債指標的資產負債率來看，2015年第一季的資產負債率是降低的，而通常資產負債率的警戒線在100%，一般維持在50%較佳，所以說中國北車的資產負債是合理的。總體來說2015年一季度的償債能力有所增強。項目2014年一季2015年一季增減差異增減比率流動比率1.021.120.109.80%速動比率0.720.69-0.03-4.17%資產負債率69.27%63.44%-5.83%-8.42%二、營運能力分析項目2014年一季2015年一季增減差異增減比率存貨周轉率0.550.43-0.12-21.82%應收賬款周轉率（次）0.470.670.2042.55%總資產周轉率0.120.1200 反映經營效率的指標通常由三個，存貨周轉率降低