1、2011年8月8日，王先生與張女士喜結良緣，步入了婚姻的殿堂。王先生今年30歲，國企中層管理人員，月薪15000元（稅 前），年終獎12萬元（稅前），張女士今年27歲，某私企員工，月 薪6000元（稅前），年終獎2萬元（稅前），二人每月按照稅前工資 的10%繳納三險一金”王先生于2010年1月初，購買一套95平米房屋用于結婚使 用，目前市價為100萬元，購房時總價為90萬元，首付30萬元， 公積金貸款為25萬元，商為貸款為35萬元，均采用等額本息貸 款方式，貸款當月開始還貸，貸款期限為 20年。王先生家庭的日常伙食費為 3000元/月左右，交通費為200 元/月，通訊費為500元/月，家庭應酬

2、支出為1200元/月，購買 衣物支出為2000元/季，張女士每年美容支出為15000元/年,旅 游支出為10000元/年，贍養雙方父母支出 4800元/年。王先生并不熟悉股票投資，2010年購買了 30萬元的股票， 目前市值僅為10萬元。除股票外，王先生家里有即將到期的定 期存款20萬元，活期存款8萬元，家庭期望的年投資回報率為 8%，王先生夫妻除房貸外，目前無其他貸款，除了單位繳納的 三 險一金”外，夫妻二人沒有投保其他商業保險。目前，王先生想請理財規劃師通過理財規劃為其解決以下問題：1如何對現金等流動資產進行有效的管理；2. 王先生夫婦決定明年1月份購買一輛總價為10萬元的轎 車一輛；3.

3、 王先生想知道目前只依靠單位福利的風險保障是否完 備，如果不足，還需要補充哪些保險 ；4. 王先生夫婦打算兩年后要小孩，希望將來孩子到國外讀 大學，預計需要80萬元的留學費用；5. 養老是王先生夫婦較為關心的規劃之一，如何籌集到500萬元的養老金又不影響孩子教育金的積累；提示：月支出均化為年支出的十二分之一；工資薪金所得的免征額為3500元；銀行貸款利率為6.55% ；公積金貸款利率為4.50% ； 信息收集時間為2011年12月31日；計算過程保留兩位小數， 計算結果保留到整數位。理財規劃過程1. 客戶財務狀況分析：(1) 編制客戶資產負債表資產負債表單位：元表-1(2) 編制客戶現金流量表

4、現金流量表單位：元表-2(3) 客戶財務狀況的比率分析.(至少分析四個比率，以百分數表 示，保留到整數位) 客戶財務比率表(2分) 客戶財務比率分析：(4) 客戶財務狀況預測(5 )客戶財務狀況總體評價2. 理財規劃目標3. 分項理財規劃方案4.理財方案總結參考答案：l、客戶財務狀況分析：(1)編制客戶資產負債表資產負債表單位：元客戶：王先生和張女士家庭日期:2011 年 12月 31 日資產金額負債與凈資產金額現金及現金等價物負債住房抵押貸款活期存款80 ， 000(未還貸款本金)907 ，632定期存款200，000其他金融資產股票100 ， 000負債總計907 ，632實物資產自住房1

5、,000, 000凈資產472 ，368資產總計1,380,000負債與凈資產總計1 ， 380， 000(2)編制客戶現金流量表現金流量表單位：元客戶：王先生和張女士家庭日期：2011 年 12月 31 日年收入金額年支出金額房屋按揭還貸50,424工薪類收入伙食費42,000王先生180,000交通費3,600張女士72,000通訊費6,000旅游支出10,000獎金收入其他支出42,000王先生120,000三險一金25,200張女士20,000納稅金額56,180收入總計392,000支出總計235,404年結余156,596(3) 客戶財務狀況的比率分析(至少分析四個比率，以百分數表

6、示，保留到整數位)客戶財務比率表結余比率47%投資與凈資產比率21%清償比率34%負債比率66%負債收入比率15%流動性比率4客戶財務比率分析：結余比率為47%遠遠地大于30%，表明王先生家庭的控制支出和儲蓄積累的能 力是較強的，這部分可用于投資來增加他們的凈資產規模。投資與凈資產比率為21%，遠遠地小于了 50%，說明王先生家庭投資的比重過 小，相對而言收益較小，應該加重投資的比重。清償比率為34%，遠遠地小于了 60%-70%，比率偏低，說明債務過多，一旦出 現債務到期收入下降，就會資不抵債。負債比率為66%，該比率偏高，說明負債過多，應該引起相關的注意。負債收入比率為15%，相對于參考值

7、35%而言較低。該比率過高容易發生財務 危機。也就是說，對于王先生有房貸按揭的家庭而言，月供沒有超過純收入的 1/3,說明償還債務的能力夠強。流動性比率為4，大于3 (保持家庭每月開支的3倍作為日常備用金)，說明王 先生家現金的流動性較高。(4) 客戶財務狀況預測客戶都是30左右的中年人，事業應該處于黃金階段，預期可能收入會有穩定的 增長，并且客戶投資的比重較小，可以進行適當的投資，增加投資收益。同時， 現有的支出也會增加，隨著年齡的增長，保險醫療的費用會有所增加，再加上 兩年后會要孩子，孩子的生活和教育的經費也會有所增加。另外，因為客戶準 備明年購車，購車后，每年會有一筆較大的開銷。目前雖然

8、有負債，按照客戶 的收益來看，如果不出現失業，事故等大意外，是可以輕易還清的。(5) 客戶財務狀況總體評價總體看來，客戶償債能力較弱，一旦出現債務到期收入下降，就會資不抵債， 結余比例較高，財務狀況較好。其缺陷在于投資與凈資產的比例較小，投資的 結構不太合理。同時，現金的流動性比率較高，過高的數值顯示該客戶過于注 重流動資產，財務結構仍不盡合理。該客戶的資產投資和消費結構可進一步提 高。2. 理財規劃目標（1）現金規劃：保持家庭資產適當的流動性。（2） 消費支出規劃一一購車：明年一月份購買一輛總價為10萬的轎車。（短 期）（3）保險規劃：增加適當的保險投入進行風險管理。（短期）（4）子女教育規

9、劃：將來孩子到國外讀大學，預計需要 80萬的留學費用。（長 期）（5）養老規劃：籌集500萬的養老金，又不影響孩子教育金的積累。（長期）3. 分項理財規劃方案（1）現金規劃客戶現有資產配置中，現金/活期存款額度偏高，對于王先生張女士夫婦這樣收入比較穩定的家庭來說，保持三個月的消費支出額度即可，建議保留40, 000元的家庭備用金，以保障家庭資產適當的流動性。這40, 000元的家庭備用金從現有活期存款中提取，其中15, 000元可續存活期，另外，25, 000元購買貨 幣市場基金。貨幣市場基金本身流動性很強，同時收益高于活期存款，免征利 息稅，是理想的現金規劃工具。（2）消費支出規劃購車因為客

10、戶要在明年的一月份購車，購車的金額大約為10萬，建議客戶從活期存款中支取40, 000元，剩下的四年留作為家庭備用金。另外，因為客戶的定期 存款馬上就要到期了，可以從中支取 60, 000元。購車后，預計每年汽車的花 費為15, 000元。（3）保險規劃建議客戶每年購買不超過4.5萬元的保險費用（家庭可支配收入的 15% ），具 體如下：A. 壽險：壽險保障約500萬元，預計年保費支出30, 000元。B. 意外保障保險：保障額約250萬(意外保障額度等于未來支出的總額)。預計 年保費支出5, 000元。C. 醫療保障保險(主要是重大疾病保險)：預計年保費支出4，000元。D. 住院醫療和手術

11、費用保障(作為重大疾病的保險補充保險)：預計年保費支出4，000 元。(4) 子女教育規劃為孩子準備的留學費用大約為 80萬元的資金，按照投資回報率為 8%來看，增 加投資的金額，可以從未來的投資收益中支付。(5) 養老規劃在現有情況下，國有企業男職工 60歲退休，即王先生還能夠工作 30年；私有 企業女職工50歲退休，張女士還可以工作 23年。在他們不出現下崗的情況下， 他們可以在退休之前通過工薪和獎金的存款可以達到470萬左右。由于，他們會在兩年之后要孩子，這就會增加他們的生活支出。同時，他們可能要增加商 業保險的購買額度，每年會多花費 4.5萬元，投保30年，花費135萬。存款大 約會剩

12、余300萬左右。如果按照預計的投資，適當的增加一些投資的金額，達 到預期的8%的收入，便可以得到500萬的養老金。4. 理財方案總結通過以上規劃的執行，客戶的理財目標基本可以得到實現，財務安全得到保障的同時，整體資產的收益率在客戶的風險承受范圍內也比較理想。如果客戶 財務狀況穩定，客戶可于一年后對本理財規劃建議進行調整。備注：客戶資產負債表的有關數據整理：住房抵押貸款：20年=240個月公積金貸款：年利率：4.50% 月利率：0.375%=(4.50%/12)PVn = PMT (PVIFAi,n)=PMT*( 1+r)An-1/r*(1+r)An250,000=PMT*(1+0.00375)

13、A240-1/0.00375*(1+0.00375)A240PMT=1582 元銀行貸款：年利率：6.55% 月利率：(6.55%/12)=0.546%PVn = PMT (PVIFAi, n)=PMT*( 1+r)A n-1/r*(1+r)A n350，000=PMT*(1+0.0655/12)A240-1/0.0655/12*(1+0.0655/12)A240PMT=2620 元已還 24 個月，需還 216個月。 未還貸款本金：(1582+2620) *216=907，632元 資金流量表的數據整理：王先生月納稅金額： 120000/12=10000 元 15000+10000-3500

14、=21500元1500*3%+3000*10%+4500*20%+12500*25%=4370 元 年納稅金額： 4370*12=52440 元 張女士月納稅納稅： 20000/12=1667 元6000+1667-3500=4167元1500*3%+2667*10%=311.7 元 年納稅金額： 311.7*12=3740 元 納稅金額總計： 52440+3740=56180元 房屋按揭還貸：(1582+2620) *12=50424元 其他支出： 1200*12+2000*4+15000+4800=42200 元 三險一金：180， 000*10%=18 ，000 元72，000*10%=7 ，200 元總額： 18，000+7,200=25,200元客戶財務比率表的數據整理：結余比率 =年結余 /稅后收入 =15