1、泓域咨詢 /鉛酸蓄電池項目融資申請報告目錄一、 公司主要財務數據3公司合并資產負債表主要數據3公司合并利潤表主要數據3二、 市場分析4三、 項目名稱及項目單位5四、 項目建設地點6五、 編制依據和技術原則6主要經濟指標一覽表7六、 主要結論及建議9七、 項目選址綜合評價9八、 項目工程設計總體要求9九、 各部門職責及權限10十、 企業技術研發分析13十一、 人力資源配置16勞動定員一覽表16十二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理17主要原輔材料一覽表17十三、 能源消費種類和數量分析18能耗分析一覽表19十四、 建設投資估算19建設投資估算表20十五、 建設期利息21建設期利息估算表21十六

2、、 流動資金22流動資金估算表22十七、 項目總投資23總投資及構成一覽表24十八、 資金籌措與投資計劃25項目投資計劃與資金籌措一覽表25十九、 經濟評價財務測算26營業收入、稅金及附加和增值稅估算表26綜合總成本費用估算表27利潤及利潤分配表29二十、 項目盈利能力分析30項目投資現金流量表31二十一、 財務生存能力分析33二十二、 償債能力分析33借款還本付息計劃表34二十三、 經濟評價結論35二十四、 招標要求35二十五、 總結35報告說明鉛酸蓄電池產業鏈上游為鉛酸蓄電池原材料市場，鉛酸蓄電池在生產過程中，主要使用鉛及鉛制品(包括鉛、鉛合金、極板、端子)、用于電池殼、隔板、板柵等制造的

3、塑料(玻璃纖維、PP材料、ABS材料等)，以及硫酸等原材料，其中鉛及鉛制品占鉛酸蓄電池生產成本的60-70%。根據謹慎財務估算，項目總投資41591.97萬元，其中：建設投資31350.43萬元，占項目總投資的75.38%；建設期利息713.88萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金9527.66萬元，占項目總投資的22.91%。項目正常運營每年營業收入88200.00萬元，綜合總成本費用70884.46萬元，凈利潤12661.82萬元，財務內部收益率22.52%，財務凈現值19897.83萬元，全部投資回收期5.88年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、

4、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額17793.4514234.7613345.09負債總額10633.838507.067975.37股東權益合計7159.625727.705369.72公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入53798.1543038.5240348.61營業利潤11906.259525.008929.69利潤總額9862.607890.087396.95凈利潤7396.955769.625325.80歸屬于母公司所有者的凈利潤7396.955769.625325.80二、

5、市場分析鉛酸蓄電池產業鏈上游為鉛酸蓄電池原材料市場，鉛酸蓄電池在生產過程中，主要使用鉛及鉛制品(包括鉛、鉛合金、極板、端子)、用于電池殼、隔板、板柵等制造的塑料(玻璃纖維、PP材料、ABS材料等)，以及硫酸等原材料，其中鉛及鉛制品占鉛酸蓄電池生產成本的60-70%。鉛酸蓄電池產業鏈下游為鉛酸蓄電池應用領域，目前鉛酸蓄電池下游應用領域眾多，分布在交通工具、電力系統、通信設備、工業設備、國防軍工、后備電源等眾多領域。工信部發布的鉛蓄電池行業規范條件(2015年本)提出“新建、改擴建鉛蓄電池生產企業(項目)，建成后同一廠區年生產能力不應低于50萬千伏安時”，該規范條件體現了國家對該產業規模要求的方向

6、。我國鉛酸蓄電池現在處于成熟期階段，主要表現為：經歷了過去幾年來成長幅度較大，持續高增長的時期，目前行業增速放緩，進入壁壘較高。不合格的鉛酸蓄電池企業被迫停產，企業數量持續減少。從鉛酸蓄電池產業鏈代表性企業的區域分布情況來看，鉛酸蓄電池行業由于多年來較為穩固的企業結構，近年來企業數量不斷在淘汰中減少，市場供需水平較為固定。行業內公司專業化分工趨勢逐漸明顯，龍頭企業的工作中心分別放在不同領域。目前，中國鉛酸蓄電池產業鏈代表性企業分布在浙江、江蘇、廣東、山東、河北等地區。電池制造行業屬于資金密集型行業，產品技術和生產工藝的研發，廠房構建、先進生產線及環保設備引進、品牌建設維護和原材料采購均需要大量

7、資金投入。工信部發布的鉛蓄電池行業規范條件(2015年本)提出“新建、改擴建鉛蓄電池生產企業(項目)，建成后同一廠區年生產能力不應低于50萬千伏安時”，該規范條件體現了國家對該產業規模要求的方向，因此需要更大的資金投入以提高產能規模。以上構成了該行業較高的資金壁壘。目前，我國鉛酸蓄電池產業鏈中生產實力強勁的企業包括天能集團、駱駝股份、南都電源、超威動力、雙登集團、圣陽股份、風帆有限、理士電池等。三、 項目名稱及項目單位項目名稱：鉛酸蓄電池項目項目單位：xxx有限公司四、 項目建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約90.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃

8、電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據等。（二）技術原則本項目從節約資源、保護環境的角度出發，遵循創新、先進、可靠、實用、效益的指導方針。保證本項目技術先進、質量優良、保證進度、節省投資、提高效益，充分利用成熟、先進經驗，實現降低成本、提高經濟效益的目標。1、力求全面、客觀地反映實際情況，采用先進適用的技術，以經濟效益為中心，節約資源，提高資源利用率，做好節能

9、減排，在采用先進適用技術的同時，做好投資費用的控制。2、根據市場和所在地區的實際情況，合理制定產品方案及工藝路線，設計上充分體現設備的技術先進，操作安全穩妥，投資經濟適度的原則。3、認真貫徹國家產業政策和企業節能設計規范，努力做到合理利用能源和節約能源。采用先進工藝和高效設備，加強計量管理，提高裝置自動化控制水平。4、根據擬建區域的地理位置、地形、地勢、氣象、交通運輸等條件及安全，保護環境、節約用地原則進行布置；同時遵循國家安全、消防等有關規范。5、在環境保護、安全生產及消防等方面，本著“三同時”原則，設計上充分考慮裝置在上述各方面投資，使得環境保護、安全生產及消防貫穿工程的全過程。做到以新代

10、勞，統一治理，安全生產，文明管理。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積60000.00約90.00畝1.1總建筑面積105052.851.2基底面積34800.001.3投資強度萬元/畝337.192總投資萬元41591.972.1建設投資萬元31350.432.1.1工程費用萬元27210.432.1.2其他費用萬元3265.562.1.3預備費萬元874.442.2建設期利息萬元713.882.3流動資金萬元9527.663資金籌措萬元41591.973.1自籌資金萬元27023.113.2銀行貸款萬元14568.864營業收入萬元88200.00正常運營年份5總成本費用萬元7

11、0884.46""6利潤總額萬元16882.42""7凈利潤萬元12661.82""8所得稅萬元4220.60""9增值稅萬元3609.26""10稅金及附加萬元433.12""11納稅總額萬元8262.98""12工業增加值萬元28134.23""13盈虧平衡點萬元31540.06產值14回收期年5.8815內部收益率22.52%所得稅后16財務凈現值萬元19897.83所得稅后六、 主要結論及建議經初步分析評價，項目不僅有顯著的經濟

12、效益，而且其社會救益、生態效益非常顯著，項目的建設對提高農民收入、維護社會穩定，構建和諧社會、促進區域經濟快速發展具有十分重要的作用。項目在社會經濟、自然條件及投資等方面建設條件較好，項目的實施不但是可行而且是十分必要的。七、 項目選址綜合評價項目選址應符合城鄉建設總體規劃和項目占地使用規劃的要求，同時具備便捷的陸路交通和方便的施工場址，并且與大氣污染防治、水資源和自然生態資源保護相一致。八、 項目工程設計總體要求（一）工程設計依據建筑結構荷載規范建筑地基基礎設計規范砌體結構設計規范混凝土結構設計規范建筑抗震設防分類標準（二）工程設計結構安全等級及結構重要性系數車間、倉庫:安全等級二級，結構重

13、要性系數1.0；辦公樓：安全等級二級，結構重要性系數1.0；其它附屬建筑：安全等級二級，結構重要性系數1.0。九、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定

14、并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建

15、設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責1、圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。2、負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責對產品供應商質量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。4、負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執行合同。6、協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協

16、助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和修改，以及服務資源的統一規劃和配置。8、協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結果，每月向公司上報投訴情況及處理結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據公司業務發展的需要，制定及優化公司的內部運行控制流程、方法及執行標準。3、依據公司管理需要，組織并執行內部運行控制工作，協助各部門規范業務流程及操作規

17、程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統計信息和其他方法（如經濟活動分析、專題調查資料等）監督計劃執行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協議進行審查，并提出審查意見。5、負責監督檢查公司運營、財務、人事等業務政策及流程的執行情況。6、負責平衡內部控制的要求與實際業務發展的沖突，其他與內部運行控制相關的工作。十、 企業技術研發分析新品的開發要堅持樹立市場占有率最大化、加速核心業務跨越式發展的企業發展戰略，重點抓好產品發展的技術創新戰略、市場營銷戰略、人才戰略、品牌戰略的管理和實踐。而持續的科技創新源于現代國際化的管

18、理方法，要建立從規劃、開發、技術、工藝、試制到辦公一體化的科研管理體系，保證新產品研發過程中的市場調研、產品規劃、產品開發、新產品試制、性能驗證、產品完善、批量生產等工作順利開展，在組織結構上保證科研工作的閉環管理。（一）企業研究開發中心的主要職責1、科技信息部主要負責行業內新技術、新裝備、新產品信息的搜集與整理，引進外部先進的技術與工藝；負責公司知識產權的申報、管理工作及技術材料文件的檔案管理工作。2、技術研發部主要負責組織開展新產品、新技術、新工藝的研究和印染配方的開發，負責對新技術進行消化吸收和創新。3、質量檢測部主要負責各類研發產品和原輔材料的質量檢測；負責質量保證體系的日常運行工作，

19、協助處理生產過程中出現的質量問題。4、對外合作部主要負責對外技術合作和交流，與高等院校、科研院所開展產學研合作，建立長期、穩定的合作關系。（二）技術創新機制經過多年的實踐與探索，公司已建立健全技術創新機制，為公司技術創新活動高效開展和創新能力持續提升提供了堅實的制度保障。公司的技術創新機制主要包括以下幾個方面：（1）科研管理制度公司制定了科研項目管理辦法，從科研項目立項、過程管理、驗收、經費管理、成果轉換等環節加強對研究開發項目的管理，以實現對科研項目管理的科學化、規范化和制度化，更好地指導科研項目的實施。（2）人才培育機制公司通過制定人才培訓和激勵制度，不斷培養、引進有創新能力的人才隊伍，將

20、技術骨干人員的選拔和培養常態化、制度化，強化創新意識，為創新型人才提供良好的創新環境和制度。（3）產學研合作機制公司以自身為主體，以行業發展和市場需求為導向，通過產、學、研、用的緊密結合與通力合作，將科技成果及時、順利地轉化為現實生產力，服務于公司開展的各項業務。（三）技術創新能力公司致力于建設新型節能環保型和智能制造型企業，近年來，公司實施了多項新產品新技術開發項目，取得了多項專利，公司的技術創新能力得到不斷提升。十一、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要

21、，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx有限公司規劃，達產年勞動定員722人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位469正常運營年份2技術指導崗位723管理工作崗位724質量檢測崗位108合計722十二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、本期工程項目原料采購后應

22、按質量（等級）要求貯存在原料倉庫內，同時，對輔助材料購置的要求均為事先檢驗以保證輔助材料的質量和生產需要，不合格原材料不得進入公司倉庫，應嚴把原材料質量關，確保產品生產質量。2、按目前市場的需求情況，原料存儲時間約為20天至30天，存放在原料倉庫內；本期工程項目將建設原料倉庫和輔助材料倉庫，以滿足本期工程項目生產的需要。3、原材料倉庫按品種分類存儲；庫內原輔材料的保管應按批號分存，建立嚴格的入庫、分發制度，堅決杜絕分發差錯，堅決杜絕因混批錯號、混用原材料而造成的質量事故。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十三、 能源消費種類和數量分析（一）

23、項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量1346.62萬kwh，折合1655.00tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量25992.00/a，折合2.23tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量1657.23tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce/kw·

24、;h0.12291346.621655.00當量值2水m³kgce/m³0.085725992.002.23工質合計tce1657.23十四、 建設投資估算本期項目建設投資31350.43萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計27210.43萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為13204.60萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品

25、報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為13279.92萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為725.91萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3265.56萬元。（三）預備費本期項目預備費為874.44萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13204.6013279.92725.9127210.431.1建筑工程費13204.6013204.601.2設備購置費13279.9213279.921.3安裝工程費725.91725.912其他費用3265.5

26、63265.562.1土地出讓金1717.521717.523預備費874.44874.443.1基本預備費383.37383.373.2漲價預備費491.07491.074投資合計31350.43十五、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款14568.86萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息713.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息713.88178.47535.411.1.1期初借款余額7284.431.1.2當期借款14568.867284.437284.431.1.3當期應計利息713.88178.4

27、7535.411.1.4期末借款余額7284.4314568.861.2其他融資費用1.3小計713.88178.47535.412債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計713.88178.47535.41十六、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉

28、天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為9527.66萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0042724.4445572.7456965.921.1應收賬款0.0019225.9920507.7325634.661.2存貨0.0014953.5515950.4619938.071.2.1原輔材料0.004486.074785.145981.421.2.2燃料動力0.00224.30239.26299.071.2.3在產品0.006878.637337.219171.511.2.4產成品0.003364.553588.86448

29、6.071.3現金0.003417.953645.824557.271.4預付賬款0.005126.935468.736835.912流動負債0.0035578.6937950.6147438.262.1應付賬款0.0012808.3313662.2217077.772.2預收賬款0.0022770.3724288.3930360.493流動資金0.007145.747622.139527.664流動資金增加0.007145.74476.381905.535鋪底流動資金0.0012817.3313671.8217089.78十七、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根

30、據謹慎財務估算，項目總投資41591.97萬元，其中：建設投資31350.43萬元，占項目總投資的75.38%；建設期利息713.88萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金9527.66萬元，占項目總投資的22.91%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資41591.97100.00%1.1建設投資31350.4375.38%1.1.1工程費用27210.4365.42%1.1.1.1建筑工程費13204.6031.75%1.1.1.2設備購置費13279.9231.93%1.1.1.3安裝工程費725.911.75%1.1.2工程建設其他費用3265.567.85%

31、1.1.2.1土地出讓金1717.524.13%1.1.2.2其他前期費用1548.043.72%1.2.3預備費874.442.10%1.2.3.1基本預備費383.370.92%1.2.3.2漲價預備費491.071.18%1.2建設期利息713.881.72%1.3流動資金9527.6622.91%十八、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資41591.97萬元，其中申請銀行長期貸款14568.86萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資41591.97100.00%1.1建設投資31350.4375.38%1.2建設期利息713.

32、881.72%1.3流動資金9527.6622.91%2資金籌措41591.97100.00%2.1項目資本金27023.1164.97%2.1.1用于建設投資16781.5740.35%2.1.2用于建設期利息713.881.72%2.1.3用于流動資金9527.6622.91%2.2債務資金14568.8635.03%2.2.1用于建設投資14568.8635.03%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十九、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入88200.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅

33、金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0066150.0070560.0088200.002增值稅0.003032.173234.323609.262.1銷項稅0.008599.509172.8011466.002.2進項稅0.005567.335938.487856.743稅金及附加0.00363.86388.12433.123.1城建稅0.00212.25226.40252.653.2教育費附加0.0090.9797.03108.283.3地方教育附加0.0060.6464.6972.19（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的

34、規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3609.26萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用70884.46萬元，其中：可變成本61245.67萬元，固定成本9638.79萬元。達產年項目經營成本684

35、73.00萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0042825.5845680.6257100.782工資及福利費0.004144.894144.894144.893修理費0.00653.08653.08653.084其他費用0.006574.256574.256574.254.1其他制造費用0.00536.48536.48536.484.2其他管理費用0.00493.20493.20493.204.3其他營業費用0.005544.575544.575544.575經營成本0.0054197.80

36、57052.8468473.006折舊費0.001663.241663.241663.247攤銷費0.0034.3534.3534.358利息支出0.00713.87713.87713.879總成本費用0.0056609.2659464.3070884.469.1其中：固定成本0.009638.799638.799638.799.2可變成本0.0046970.4749825.5161245.67（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加433.12萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本

37、期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=16882.42（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=16882.42×25.00%=4220.60（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額16882.42萬元，繳納企業所得稅4220.60萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=16882.42-4220.60=12661.82（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0

38、.0066150.0070560.0088200.002稅金及附加0.00363.86388.12433.123總成本費用0.0056609.2659464.3070884.464利潤總額0.009176.8810707.5816882.425應納所得稅額0.009176.8810707.5816882.426所得稅0.002294.222676.894220.607凈利潤0.006882.668030.6912661.828期初未分配利潤0.000.006194.3912802.589可供分配的利潤0.006882.6614225.0825464.4010法定盈余公積金0.00688.271

39、422.512546.4411可供分配的利潤0.006194.3912802.5822917.9612未分配利潤0.006194.3912802.5822917.9613息稅前利潤0.0012184.9714098.3421816.89二十、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=22.52%。本期項目投資財務內部收益率22.52%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。

40、（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=19897.83（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值19897.83萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.88年。本期項目全部投資回收期5.88年，要

41、小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0066150.0070560.0088200.001.1營業收入0.000.0066150.0070560.0088200.002現金流出15675.2215675.2261707.4057917.3577957.392.1建設投資15675.2215675.222.2流動資金0.007145.74476.399051.272.3經營成本0.0054197.8057052.8

42、468473.002.4稅金及附加0.00363.86388.12433.123所得稅前凈現金流量-15675.22-15675.224442.6012642.6510242.614累計所得稅前凈現金流量-15675.22-31350.44-26907.84-14265.19-4022.585調整所得稅0.003046.243524.595454.226所得稅后凈現金流量-15675.22-15675.222148.389965.766022.017累計所得稅后凈現金流量-15675.22-31350.44-29202.06-19236.30-13214.29計算指標1、項目投資財務內部收益率

43、（所得稅前）：30.69%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：22.52%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：36772.91萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：19897.83萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.21年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.88年。二十一、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十二、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計