1、MACRO.泓域咨詢 /內蒙古關于成立集成水槽公司商業計劃書內蒙古關于成立集成水槽公司商業計劃書xxx（集團）有限公司目錄第一章 擬成立公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況12第二章 公司組建方案17一、 公司經營宗旨17二、 公司的目標、主要職責17三、 公司組建方式18四、 公司管理體制18五、 部門職責及權限19六、 核心人員介紹23七、 財務會計制度24第三章 行業發展分析32一、 行業與上下游行業的

2、關系32二、 廚房電器品類多樣化、功能智能化趨勢明顯33三、 我國家用大型廚房電器制造業發展前景34第四章 項目投資背景分析40一、 國家相關政策的扶持為行業發展提供有利的政策環境40二、 居民消費升級將進一步提升廚電產品保有率40三、 消費習慣變遷帶動線上渠道銷售量不斷提高41四、 我國家用大型廚房電器制造業市場規模及預測42五、 項目實施的必要性44第五章 法人治理結構45一、 股東權利及義務45二、 董事52三、 高級管理人員57四、 監事59第六章 發展規劃62一、 公司發展規劃62二、 保障措施63第七章 風險評估分析66一、 項目風險分析66二、 項目風險對策68第八章 項目選址7

3、1一、 項目選址原則71二、 建設區基本情況71三、 創新驅動發展73四、 社會經濟發展目標74五、 產業發展方向75六、 項目選址綜合評價77第九章 項目環保分析78一、 環境保護綜述78二、 建設期大氣環境影響分析78三、 建設期水環境影響分析80四、 建設期固體廢棄物環境影響分析81五、 建設期聲環境影響分析81六、 營運期環境影響82七、 環境影響綜合評價83第十章 項目經濟效益84一、 經濟評價財務測算84營業收入、稅金及附加和增值稅估算表84綜合總成本費用估算表85固定資產折舊費估算表86無形資產和其他資產攤銷估算表87利潤及利潤分配表88二、 項目盈利能力分析89項目投資現金流量

4、表91三、 償債能力分析92借款還本付息計劃表93第十一章 項目進度計劃95一、 項目進度安排95項目實施進度計劃一覽表95二、 項目實施保障措施96第十二章 投資方案97一、 投資估算的編制說明97二、 建設投資估算97建設投資估算表99三、 建設期利息99建設期利息估算表99四、 流動資金100流動資金估算表101五、 項目總投資102總投資及構成一覽表102六、 資金籌措與投資計劃103項目投資計劃與資金籌措一覽表103第十三章 項目綜合評價105第十四章 附表附件107主要經濟指標一覽表107建設投資估算表108建設期利息估算表109固定資產投資估算表110流動資金估算表110總投資及

5、構成一覽表111項目投資計劃與資金籌措一覽表112營業收入、稅金及附加和增值稅估算表113綜合總成本費用估算表114固定資產折舊費估算表115無形資產和其他資產攤銷估算表115利潤及利潤分配表116項目投資現金流量表117借款還本付息計劃表118建筑工程投資一覽表119項目實施進度計劃一覽表120主要設備購置一覽表121能耗分析一覽表121報告說明根據Euromonitor的統計數據，2010-2015年我國家用廚房電器制造業的市場規模從815.04億元增長至1,140.90億元，年復合增長率為6.96%，其中大型廚房電器產品（烹飪類）市場規模從536.54億元增長至732.50億元，年復合增

6、長率為6.42%；小型廚房電器產品（烹飪類）市場規模從161.07億元增長至256.54億元，年復合增長率為9.76%；其他類廚房電器產品的市場規模從117.43億元增長至151.87億元，年復合增長率為5.28%。從結構上看，大型廚房電器產品（烹飪類）占據了絕大部分市場份額，2015年我國大型廚房電器產品（烹飪類）市場規模占比為64.20%，同期小型廚房電器產品（烹飪類）和其他類廚房電器產品的市場規模占比分別為22.49%和13.31%。xxx（集團）有限公司主要由xx集團有限公司和xx投資管理公司共同出資成立。其中：xx集團有限公司出資549.00萬元，占xxx（集團）有限公司90%股份；

7、xx投資管理公司出資61萬元，占xxx（集團）有限公司10%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資15191.56萬元，其中：建設投資12317.30萬元，占項目總投資的81.08%；建設期利息135.79萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金2738.47萬元，占項目總投資的18.03%。項目正常運營每年營業收入31800.00萬元，綜合總成本費用24013.18萬元，凈利潤5708.10萬元，財務內部收益率30.15%，財務凈現值11901.34萬元，全部投資回收期4.70年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本

8、結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xxx（集團）有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本610萬元三、 注冊地址內蒙古xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事集成水槽相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx（集團）有限公司主要由xx集團有限公司和xx投資管理公司發起成立。（一）xx集團有限公司基本情況1、公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、

9、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5425.544340.434069.15負債總額1751.871401.501313.90股東權益合

10、計3673.672938.942755.25公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入21999.5217599.6216499.64營業利潤4056.583245.263042.43利潤總額3315.242652.192486.43凈利潤2486.431939.421790.23歸屬于母公司所有者的凈利潤2486.431939.421790.23（二）xx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司注重發揮員工民主管理、民主參與、民主監督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度，進一步規范廠務公開的內容、程序、形式，企業民主管理水平進一步

11、提升。圍繞公司戰略和高質量發展，以提高全員思想政治素質、業務素質和履職能力為核心，堅持戰略導向、問題導向和需求導向，持續深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現員工成長與公司發展的良性互動。公司按照“布局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額542

12、5.544340.434069.15負債總額1751.871401.501313.90股東權益合計3673.672938.942755.25公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入21999.5217599.6216499.64營業利潤4056.583245.263042.43利潤總額3315.242652.192486.43凈利潤2486.431939.421790.23歸屬于母公司所有者的凈利潤2486.431939.421790.23六、 項目概況（一）投資路徑xxx（集團）有限公司主要從事關于成立集成水槽公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由廚房電

13、器產品尤其是大型家用廚房電器產品的使用期限較長，平均替換周期較長，價格較高，且直接關系到使用者的身體健康與安全，因此消費者傾向于購買品牌知名度較高的產品。隨著廚房電器制造業競爭日益加劇，品牌知名度在競爭中的重要性愈發明顯。較高的品牌知名度不僅能夠幫助企業獲取更多的市場份額，還能增強企業的上下游議價能力，獲得高于行業平均水平的利潤，從而反哺企業的技術研發、生產工藝改進等環節，形成良性循環，全面增強企業的競爭力。然而，品牌知名度的提升需要長期以來消費者口碑的積累以及廣告等營銷手段的支持，需要大量的人力、資金的投入，新進企業與潛在進入者較難在短時間內獲得品牌優勢，因此本行業具有較高的品牌壁壘。推進能

14、源和戰略資源基地優化升級根據水資源和生態環境承載力，有序有效開發能源資源，加快建設國家現代能源經濟示范區，推動形成多種能源協同互補、綜合利用、集約高效的供能方式，構建綠色、友好、智慧、創新現代能源生態圈。推動能源清潔低碳安全高效利用，加強能源資源一體化開發利用，提升能源全產業鏈水平。嚴格控制煤炭開發強度，推動煤炭清潔生產與智能高效開采，推進煤炭分級分質梯級利用，大幅提高就地轉化率和精深加工度，打造煤基全產業鏈。大力發展新能源，推進風光等可再生能源高比例發展，壯大綠氫經濟，推進大規模儲能示范應用，打造風光氫儲產業集群。穩步推動煤層氣、頁巖氣、地熱能、生物質能等開發利用，推進碳捕集、封存與利用聯合

15、示范應用。保護性開發利用稀土資源，推進企業重組，強化“稀土+”協同創新，高值化應用稀土元素，高端化開發稀土產品，打造稀土等新材料產業集群。（三）項目選址項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約33.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx套集成水槽的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積43010.23，其中：生產工程27569.52，倉儲工程9667.50，行政辦公及生活服務設施4228.59，公共工程1544.62。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資15191.5

16、6萬元，其中：建設投資12317.30萬元，占項目總投資的81.08%；建設期利息135.79萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金2738.47萬元，占項目總投資的18.03%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：31800.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：24013.18萬元。3、凈利潤（NP）：5708.10萬元。4、全部投資回收期（Pt）：4.70年。5、財務內部收益率：30.15%。6、財務凈現值：11901.34萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃12個月。（九）項目綜合評價本項目符合國家產業發展政策和行業技術進步要求，符合市場要求，受到國家技術經濟政策

17、的保護和扶持，適應本地區及臨近地區的相關產品日益發展的要求。項目的各項外部條件齊備，交通運輸及水電供應均有充分保證，有優越的建設條件。，企業經濟和社會效益較好，能實現技術進步，產業結構調整，提高經濟效益的目的。項目建設所采用的技術裝備先進，成熟可靠，可以確保最終產品的質量要求。第二章 公司組建方案一、 公司經營宗旨根據國家法律、行政法規的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，以專業經營的方式管理和經營公司資產，為全體股東創造滿意的投資回報。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力

18、，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、集成水槽行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制

19、，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx（集團）有限公司主要由xx集團有限公司和xx投資管理公司共同出資成立。其中：xx集團有限公司出資549.00萬元，占xxx（集團）有限公司90%股份；xx投資管理公司出資61萬元，占xxx（集團）有限公司10%股份。四、 公司管理體制xxx（集團）有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其

20、規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系

21、；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可

22、信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分

23、析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構

24、、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收

25、集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、郭xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國

26、注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、吳xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。3、杜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任x

27、xx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。4、黃xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、郝xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。

28、6、萬xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、謝xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。8、向xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政

29、法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定

30、不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司持有的本公司股份不參與分配利潤。公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：（1）利潤分配原則：公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，

31、以維護股東權益和保證公司可持續發展為宗旨，保持利潤分配的連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定；（2）利潤分配決策程序：公司年度的利潤分配方案由董事會結合公司的經營數據、盈利情況、資金需求等擬訂，董事會審議現金分紅方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序等事項。公司也可根據相關法律、法規的規定，結合公司實際經營情況提出中期利潤分配方案。公司獨立董事應對利潤分配方案發表明確的獨立意見，利潤分配方案須經董事會過半數以上表決通過并經三分之二以上獨立董事表決通過后，方可提交股東大會審議；股東大會審議現金分紅方案時，公司應當通過多種渠道主動與獨立董事、中小

32、股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。對報告期盈利但公司董事會未提出現金分紅方案的，董事會應當做出詳細說明，獨立董事應當對此發表獨立意見。提交股東大會審議時，公司應當提供網絡投票等方式以方便股東參與股東大會表決。此外，公司應當在定期報告中披露未分紅的具體原因，未用于分紅的資金留存公司的用途；監事會應當對董事會和管理層執行公司分紅政策的情況及決策程序進行監督，對董事會制定或修改的利潤分配政策進行審議，并經過半數監事通過，在公告董事會決議時應同時披露獨立董事、監事會的審核意見；公司利潤分配政策的制訂或修改由董事會向股東大會提出，董事會提出的利潤分配政策需經全

33、體董事過半通過并經三分之二以上獨立董事通過，獨立董事應當對利潤分配政策的制定或修改發表獨立意見；公司利潤分配政策的制定或修改提交股東大會審議時，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的三分之二以上通過；對章程確定的現金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足公司章程規定的條件，經過論證后履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東所持表決權的三分之二以上通過；公司如因外部經營環境或自身經營狀況發生重大變化而需要調整分紅政策，應以股東權益保護為出發點，詳細論證和說明原因。有關調整利潤分配政策的議案由獨立董事、監事會發表意見，經公司董事會審議后提交公司股東大會審議批準。（3）現金分紅的條件

34、公司該年度實現的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤）為正值，并且現金流充裕，實施現金分紅不影響公司的持續經營；審計機構對公司該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告；（4）現金分紅政策公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發

35、展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。重大資金支出是指需經公司股東大會審議通過，達到以下情形之一：交易涉及的資產總額占公司最近一期經審計總資產的30%以上；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業收入占公司最近一個會計年度經審計營業收入的50%以上，且絕對金額超過3000萬元；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的凈利潤占公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元；交易的成交金額（包括承擔的債務和費用）占公司最近一期經審計凈資

36、產的50%以上，且絕對金額超過3000萬元；交易產生的利潤占公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元。滿足上述條件的重大投資計劃或者重大現金支出須由董事會審議后提交股東大會審議批準。（5）利潤分配時間間隔：在滿足上述第（四）款條件下，公司每年度至少分紅一次；（6）現金分紅比例：公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍；公司每年以現金方式分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的10%，最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%；（7）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其所占用的資金。（8）公司在

37、依據公司的利潤分配原則、利潤分配政策、利潤分配規劃以及本章程的規定，進行利潤分配時，現金分紅方式將優先于其他各類非現金分紅方式。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、

38、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 行業發展分析一、 行業與上下游行業的關系1、行業與上下游行業之間的關聯性廚房電器制造業，主要產品為集成灶、集成水槽等廚電產品，廚房電器制造業的上游行業主要為板材（不銹鋼、冷軋板、鍍鋅板等）和五金件、機電零部件行業等。廚電產品作為居民消費品，產品通過經銷渠道、電商渠道或直營渠道等向終端消費者銷售。2、上下游發展狀況對行業的影響（1）上游行業發展狀況的影響廚房電器制造業的主要原材料為各種規格的板材

39、（不銹鋼板、冷軋板、鍍鋅板等）、五金類配件和電器類組件等，上游行業對本行業的影響主要表現在價格變化直接影響到本行業的采購成本，從而影響行業的盈利能力。由于本行業對原材料的需求在品種規格上較為分散，不存在對某一種原材料的高度依賴，且原材料之間的替代性較強，因此，上游行業的局部變化對本行業通常不會構成重大影響，但鋼鐵等大宗產品的價格波動會對行業內企業的生產成本造成一定影響。（2）下游行業發展狀況的影響廚房電器制造業的下游行業主要是各類銷售渠道，包括經銷商、零售賣場、建材市場、電商平臺等。廚房電器作為終端消費品，可以通過各類銷售渠道銷售給終端用戶，銷售渠道的布局和發展態勢直接影響廚電產品的銷售規模，

40、也影響到產業鏈上生產企業與流通企業的利益劃分。隨著我國城鎮化進程不斷推進、消費者消費觀念的更新升級、電子商務的迅速崛起，行業市場需求規模不斷擴大、銷售渠道日益多樣，從而有力地帶動了廚電行業的發展。二、 廚房電器品類多樣化、功能智能化趨勢明顯隨著我國居民生活水平的日益提高，消費者對廚房電器質量、外觀、用途等的要求逐漸提高，廚房電器品類多樣化、功能智能化趨勢明顯。從產品功能品類來看，目前我國居民對廚房電器的品類要求已不再滿足于傳統廚房電器如吸油煙機、燃氣灶等，更多代表健康、便捷、精致生活方式的廚房電器如集成灶、榨汁機、電烤箱、蒸汽爐等產品已經出現在我國居民的廚房中。根據麥肯錫相關數據，2000年我

41、國中產階級占我國城市家庭的比例僅為4%，在2012年這一比例已經飆升至68%。預計到2022年，我國中產階級占我國城市家庭的比例將達到76%，中產階級總人數將達到6.3億，占我國總人口的比例約為45%。隨著我國中產階級規模的不斷擴大，消費者對生活品質的追求將持續提高，我國廚房電器產品的需求將日趨多樣化，更多品類的廚房電器產品將推向市場。從產品智能化程度來看，隨著“互聯網+”、“物聯網”等概念在國內的興起，我國廚房電器的產品功能不斷豐富，人機交互水平不斷提高。許多智能化技術如定時提醒、WIFI功能、遠程操控等已經陸續在廚房電器產品上得到應用，大大提升了消費者的使用體驗。未來，隨著科技進步，消費者

42、對廚房電器的高端化、智能化需求將進一步提高，發展方向主要包括人機交互如語音識別指令，互聯網技術應用如視頻娛樂、菜譜教學、社區環境，物聯網技術應用如實時跟蹤、云服務、自動報修，智能家電如家電智能融合、APP實時在線操作等。三、 我國家用大型廚房電器制造業發展前景（1）廚電行業的市場需求來源分析按需求的來源分析，廚電產品的需求主要來自兩方面，一方面是伴隨新房建設過程中居民廚房裝修帶動廚電產品需求增長，另一方面是舊廚房改造過程中產生的廚電產品更新需求。1）地產新裝需求是當前大型廚電市場的重要需求來源廚房是居民生活中必不可少的設施，也是新房裝修必不可少的環節，因此地產新裝需求是當前大型廚電市場重要的需

43、求來源。考慮到大型廚房電器的外觀將直接影響廚房整體的視覺效果和用戶的日常體驗，將購置大型廚房電器納入家庭裝修的考量范圍已經成為消費者的慣常做法，因此其銷售量同房地產周期具有一定的相關度。以油煙機和燃氣灶為例，上述產品的市場規模增速同住宅銷售面積增速相關度較高。根據國家統計局的數據，2005-2010年，我國房地產市場處于高速發展階段，房地產年銷售面積增長了88.31%，年復合增長率為13.49%，同期油煙機和燃氣灶產量分別增長了176.19%和76.59%，年復合增長率分別為22.53%和12.05%。2010年以后隨著我國房地產市場增速的放緩，油煙機和燃氣灶市場增速也隨著下降。2010-20

44、15年，我國房地產年銷售面積增長了20.39%，年復合增長率僅為3.78%，同期油煙機和燃氣灶產量增速也明顯下滑，分別增長了49.81%和28.64%，年復合增長率僅為8.42%和5.17%。另外從增速的變動情況可以看出，油煙機和燃氣灶的增速較地產銷量增速變動往往滯后1-2年，這與新房交房后的裝修時滯有關。2）舊廚房改造、產品更新將影響大型廚電市場長期市場需求從產品屬性上看，油煙機、燃氣灶等廚房電器同冰箱、洗衣機等具有一定的相似性，均是居民生活水平改善后的家庭必備用品。當前我國經濟較為發達的東部地區積累安裝的抽油煙機數量規模可觀，并已經陸續進入更新換代期，與此同時，廚電產品工藝的成熟和技術的突

45、破使各大廚電企業近幾年推出的新款抽油煙機和集成灶等產品的品質、抽油煙效果和整體外觀較以往產品有較大的提升和改善，隨著廚電企業廣告的持續投入和品牌知名度的提升，預期未來舊廚房改造需求將進一步發酵，廚電產品更新的需求將進一步增長。因此，長期來看，舊廚房改造、產品更新將顯著影響大型廚電市場的未來市場需求。（2）廚電行業未來的市場前景分析1）廚電行業市場景氣程度同房地產市場相關度較高同冰箱、洗衣機等傳統白色家電有所不同，廚電產品的裝修屬性使得其更易受房地產市場波動的影響。房地產市場對廚電行業的影響主要體現在兩個方面：一方面房屋銷售帶來的裝修需求直接影響廚電產品的市場銷量，另一方面房價的波動影響居民新房

46、購置支出中裝修費用占比從而影響廚電產品終端需求結構。從歷史數據看，A股廚電上市公司營業收入同國內商品房銷售額基本呈現同向波動的情形。2016年國內房地產市場顯著升溫，40大中城市商品房銷售額同比增速從2014年底的-6.90%回升至2016年9月底的47.30%。考慮到房屋裝修與交房存在的時滯，預計廚電行業整體市場規模在未來一兩年內仍將維持較高的增速。2）健康意識增強和人均可支配收入的提高，逐步提升居民廚電保有率明火烹飪、熟食為主是我國居民當前最主要的飲食方式，但是明火烹飪過程中產生的高溫油煙中含有多種有害物質，這些物質既會誘發呼吸系統病變，同時會對皮膚造成損傷。舊式廚房電器如煤爐灶、排氣扇等

47、產品價格低廉，但從食物烹飪、油煙處理等方面看往往費時費力，效果欠佳。隨著我國消費者人均可支配收入的提高以及健康意識的加強，越來越多的消費者開始追求更加健康、整潔的廚房生活，使用燃氣灶、抽油煙機、集成灶等廚電產品已經受到越來越多消費者的認可。由于大型家用廚房電器單價往往較高，人均可支配收入將直接影響著居民對相關產品的購買力。2000-2012年，浙江地區農村居民純收入從4,253.70元增長至14,551.92元，增長了242.10%，同期農村平均百戶抽油煙機的保有量從18.81臺提升到61.81臺，增長了228.60%。可見隨著經濟發展水平的不斷提高，居民人均可支配收入的增長將有效帶動廚房電器

48、產品保有率的提升。盡管中西部地區經濟發展相對落后，大型廚房電器保有量較低，但是受益于我國中西部地區經濟的持續增長和居民對廚電產品認知的不斷提高，我國中西部地區較低的廚電保有率也給廚電市場帶來了廣闊的市場增長空間。3）城鎮化率提升將帶動居民廚電產品保有量上升相比農村居民，城鎮居民對于廚房環境要求更高、對于大型廚電產品的使用和需求程度也更強烈。根據相關統計數據，2015年城鎮居民平均每百戶排油煙機的保有量為69.20臺，而農村居民平均每百戶排油煙機的保有量為15.30臺。根據國家統計局數據，2015年我國城鎮化率為56.1%，遠低于發達國家的平均水平，未來我國城鎮化率仍將不斷提高，根據第十二屆全國

49、人民代表大會第四次會議公告的政府工作報告，到2020年我國常住人口城鎮化率將達到60%。我國城鎮化進程的持續推進，將進一步使農村人口不斷向城市聚集，城鎮人口的不斷增加將進一步刺激我國家用廚房電器的市場需求的提升。4）產品更新換代提升行業長期市場規模對比飲食習慣相近的臺灣市場可以看出：在廚電行業發展初期，廚電產品銷量主要來自新增地產裝修，廚電保有量穩步提升；隨著廚電產品不斷普及，廚電產品保有率不斷上升，市場積累的廚電產品將陸續開始更新換代，此時受益于房地產市場增長帶動的新增需求和部分舊廚房改造的更新需求，廚電產品銷量將大幅增長。隨著消費者健康意識逐步加強，舊廚房改造將為廚電行業帶來廣闊的市場需求

50、空間。由于早期生產的廚電產品在產品性能和設計上已經越來越無法滿足居民日益提高的需求水平，加之，當前市面上的廚電產品在技術工藝、用戶體驗、節能指標等方面經過多年的發展積淀后日臻完善，從而推動了廚電產品更新換代需求的擴大。另外，考慮我國大型廚房電器如吸油煙機等產品的安全使用年限一般不超過10年，21世紀初期以來大幅增加的油煙機和燃氣灶銷量將在未來幾年給廚電市場釋放大量的產品置換更新需求。第四章 項目投資背景分析一、 國家相關政策的扶持為行業發展提供有利的政策環境家用電器是我國居民生活中的重要耐用消費品，家用電器行業在我國輕工業中處于支柱地位，對促進經濟發展發揮著積極作用，是國家產業政策鼓勵發展的行

51、業。為推動我國家電行業的健康可持續發展，我國政府及相關部門先后出臺了多項政策法規鼓勵行業的規范發展。2015年5月，國務院印發中國制造2025，提出要加強產品質量品牌建設，建立家電領域覆蓋產品全生命周期的質量管理、質量自我聲明和質量追溯制度，保障重點消費品質量安全，不斷拓展智能家電制造業的產品研發和產業化生產。2016年7月，國家工業和信息化部印發輕工業發展規劃（2016-2020年）提出“以增品種滿足多樣化消費新需求”，開發綠色、智能、健康的多功能中高端產品，支持骨干企業加快高效凈化型吸油煙機智能家電等產品的開發和市場推廣，進一步加快整體廚房、燃氣具、家用吸油煙機等的研發設計和核心技術創新。

52、國家相關政策的提出為行業發展提供了有利的政策環境。二、 居民消費升級將進一步提升廚電產品保有率近年來我國整體經濟形勢向好，城鄉居民的人均可支配收入及消費水平也不斷提高。2013-2015年，我國城鎮居民人均可支配收入和人均現金消費支出分別由26,467元和18,488元增長至31,195元和21,392元，年均復合增長率分別為8.56%和7.57%；農村居民人均純收入和人均消費支出分別由9,430元和7,485元增長至11,423元和9,224元，年均復合增長率分別為10.06%和11.01%。隨著我國居民人均收入的提高和家庭居住條件的改善，吸油煙機和燃氣灶的普及程度正日益提高。與此同時，越來

53、越多消費者希望廚電產品具備美觀、易清潔等優點，傾向于選擇抽排油煙效果好、產品運行噪音小的廚電產品。居民消費升級將有效促進集成灶、集成水槽、蒸汽爐等新型廚房電器的發展，有利于推動我國廚電行業向高端化、智能化、節能化發展。三、 消費習慣變遷帶動線上渠道銷售量不斷提高近年來，電子商務等線上銷售渠道的快速發展為家用電器行業提供了新的宣傳渠道與銷售渠道，有力地推動了家用電器行業的發展。根據Euromonitor的統計數據，2015年家用電器電商平臺銷售額占總銷售額比例已達40%左右，并預計該比例在2020年將超過55%。從線上銷售構成上看，大型家電產品的線上銷售比例上升速度呈現加速態勢，目前已經超過小型

54、家電產品的線上銷售比例。傳統廚房電器制造業內的主要企業如方太廚具、老板電器等，集成灶生產企業如火星人、浙江美大等都已經自建了官方網上商城或者在天貓、京東等電子商務平臺開設了官方專賣店拓展線上銷售渠道。線上銷售渠道打破了購物時空的限制，不僅為消費者節約了購物時間，同時方便其進行不同品牌的比較，目前已成為廚電行業極其重要的銷售渠道。另外，線上渠道的快速發展有利于打破傳統產商對銷售渠道的絕對優勢地位，加速實現產品的優勝劣汰。四、 我國家用大型廚房電器制造業市場規模及預測（1）大型廚電市場規模及預測以燃氣灶、吸油煙機為代表的大型廚房電器明顯區別于傳統家電與小家電，其市場需求與消費者觀念變化密切相關，消

55、費者在選購產品時不僅考慮其功能，也會綜合考慮外觀以及房屋整體裝修風格。未來，隨著我國城鎮化進程的持續推進，居民人均可支配收入的穩步提高，消費者消費觀念的升級，家用廚房電器制造業有望保持進一步增長，大型家用廚房電器市場的增速將高于整個行業的平均增速。根據Euromonitor的預測，2016-2020年我國家用廚房電器制造業市場規模將以年復合增長率4.41%的增速保持增長，2020年市場規模將達到1,415.41億元，其中大型廚電市場規模（烹飪類）將達到933.23億元，年復合增長率為4.96%；小型廚電市場規模（烹飪類）將達到294.74億元，年復合增長率為2.81%；其他廚房電器的市場規模將

56、達到187.44億元，年復合增長率為4.30%。從結構上看，大型廚電市場規模（烹飪類）占整個家用廚房家電市場比例仍將維持在65%左右。（2）集成灶產品的未來市場需求集成灶產品是傳統吸油煙機產品的直接替代品，近年來市場銷售規模保持高速增長，所占市場份額不斷增加。根據艾肯家電網的數據顯示，2014-2016年，我國集成灶產品工業企業的銷售額分別為15億元、19億元、30億元，年復合增長率為41.42%。而根據Euromonitor的相關統計，2013-2015年我國傳統吸油煙機零售市場規模的年復合增長率為5.36%，燃氣灶零售市場規模的年復合增長率為6.95%。總體來看，集成灶產品的銷售增速高于傳統廚電產品。根據Euromonitor的預測，2016-2020年我國吸油煙機和燃氣灶的零售市場規模將繼續保持小幅增長，市場規模年復合增長率為5.17%。集成灶產品作為吸油煙機、燃氣灶及其他廚房功能電器的集成產品，未來在受益于傳統吸油煙機和燃氣灶市場規模增長而保持增長的同時，還由于其在油煙吸除、空間節省等領域較傳統吸油煙機和燃氣灶產品具備明顯的市場競爭優勢，對傳統吸油煙機和燃氣灶的替代速度將不斷加快，從而進一步推動集成灶產