1、精品文檔財務分析練習題、資料宏達公司2011年度有關財務資料如下表所示。項目期初數期末數本期數或平均數存 貨流動負債速動比率流動比率總資產周轉次數 總資產3600萬元 3000萬元0.754800萬元4500萬元1.61.218000萬元（假定該公司流動資產等于速動資產加存貨）要求1.計算該公司流動資產的期初數與期末數；2.計算該公司本期營業收入；3.計算該公司本期流動資產平均余額和流動資產周轉次數。答案：1.該公司流動資產的期初數= 3000X 0.75+3600=5850 （萬元）該公司流動資產的期末數 =4500 X 1.6=7200 （萬元）2 .該公司本期銷售收入 =18000 X

2、1.2=21600 （萬元）3 .該公司本期流動資產平均余額=（5850+7200） +2=6525 （萬元）該公司本期流動資產周轉次數=21600 + 6525=3.31 （次）二、大華公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為170萬元，年初應收賬款為150萬元，年末流動比率為2,年末速動比率為1,存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為300萬元。要求:1.計算該公司流動負債年末余額；2.計算該公司存貨年末余額和年平均余額；3.計算該公司本年營業成本；4.假定本年賒銷凈額為 1080萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應 收賬款周轉天數。答案：1.流動負債年末余額=300/

3、200%= 150 （萬元）2 .存貨年末余額=300 150X 100* 150 （萬元）存貨年平均余額=（170+150） /2 = 160 （萬元）3 .本年營業成本=160X4=640 （萬元）4 .應收賬款年末余額=300-150=150 （萬元）應收賬款平均余額=（150 + 150） /2 =150 （萬元）應收賬款周轉天數=150X 360/1080 = 50 （天）三、某公司XX年度簡化的資產負債表如下資產金 額負債及所有者權益金額貨幣資金50應付賬款100應收賬款長期負債存貨實收資本100固定資產留存收益100資產合計負債及所有者權益合計其他有關財務指標如下：（1）長期負債

4、與所有者權益之比:0.5 ;（2）銷售毛利率：10%; （3）存貨周轉率（存貨按年末數計算）：9次；（4）平均收現期（應收賬款按年末數計算，一年按360天計算）：18天；（5）總資產周轉率（總資產按年末數計算）：2.5次。要求:利用上述資料，列示所填數據的計算過程。答案：（1）所有者權益=100+100=200 （萬元）長期負債=200X 0 .5=100 （萬元）（2）負債和所有者權益合計 =200+ （100+100） =400 （萬元）（3）資產合計=負債+所有者權益=400 （萬元）（4）銷售收入+資產總額 =2.5=銷售收入+ 400銷售收入=400X 2.5=1000 （萬元）銷售

5、成本=（1-銷售毛利率）X銷售收入 =（1-10%） X 1000=900 （萬元）銷售成本+存貨=9=90g存貨存貨=900+ 9=100 （萬元）（5）應收賬款X 360天+銷售收入=18=應收賬款X 360天+1000應收賬款=1000X 18+ 360 天=50 （萬元）（6）固定資產=資產合計-貨幣資金-應收賬款-存貨=400-50-50-100=200 （萬元）四、資料興源公司2011年12月31日的資產負債表如下表所示。該公司的全部賬戶都在表中，表中打 問號的項目的數字可以利用表中其他數據以及補充資料計算得出。興源公司資產負債表2011年12月31日 單位：萬元資 產金額負債及所

6、有者權益金額貨幣資金2500應付賬款?應收賬款凈額?應交稅費2500存 貨?長期負債?固定資產29400實收資本25000無形資產2000未分配利潤?資產總計45200負債及所有者權益總計45200補充資料：（1）年末流動比率1.5; （2）產權比率0. 6; （3）以營業收入和年末存貨計算的存貨周轉率16次；（4）以營業成本和年末存貨計算的存貨周轉率11. 5次；（5）本年毛利31500萬元。要求1.計算應收賬款、存貨賬戶余額；2.計算應付賬款、長期負債賬戶余額；3.計算未分配利潤賬戶余額；4、計算有形資產債務率和有形凈值債務率答案：1 .營業收入+存貨=16營業成本+存貨=11.5（營業收

7、入一營業成本）+存貨 =4.5又因為：營業收入營業成本 4肖售毛利=31 500 （萬元）所以： 存貨=31500+4.5=7 000 （萬元）2 .應收賬款凈額 =45 200 -2 500 7 000 29 400 -2 000=4 300 （萬元）流動負債=流動資產+流動比率 =（2 500+4 300+7 000 ） - 1.5=9 200 （萬元）應付賬款余額=流動負債應交稅費=9 200 2 500 =6 700 （萬元）3 .產權比率=負債總額+所有者權益總額 =0.6資產總額=負債總額十所有者權益總額 =45 200 （萬元）所有者權益總數=45200 - 0.6 X所有者權益

8、總額所有者權益總額=28 250 （萬元）未分配利潤=28 250 - 25 000=3 250 （萬元）長期負債=45200-9200-28250=7750 （萬元）4 .有形資產負債率 =（45200 28250） + （45200 2000）=39%有形凈值負債率 =（45200 28250） + （28250 2000）=65%五、資料紅星公司2011年年度有關財務資料如下：（1）年初存貨為15 000萬元，年初應收賬款為12700萬元，年末流動資產合計為27 000萬元。（2）年末流動比率為 3. 0,速動比率為1 . 3,存貨周轉率為4次。要求1.計算公司的本年營業成本；2.如果本

9、年營業收入為 96 000萬元，除應收賬款外的速動資產是微不足道的，其應收賬款周轉天數為多少天？3.計算公司的本年營業毛利率。4.計算公司的本年流動資產周轉次數。答案：1.期末流動負債=27 000 +3=9 000 （萬元）期末存貨=27 000 9 000 X 1.3=15 300 （萬元）平均存貨=（15300+ 15 000 ） + 2=15150 （萬元）營業成本=15 150 X 4=60 600 （萬元）5 .期末應收賬款=27 000 - 15 300=11 700 （萬元）平均應收賬款=（11 700 + 12 700） + 2=12 200 （萬元）應收賬款周轉天數 =12

10、 200 X360 + 96 000=45.75 （天）6 .本年銷售毛利率 =（96 000-60 600 ） + 96 000=36.88%7 .流動資產周轉次數 =96 000 + （ 27700+27 000 ） + 2=3.51 （次）六、資料新遠公司對2011年度的財務預測部分結果如下：（1）本年度營業收入 200萬元；（2）本年 年末流動比率2.2 ,速動比率1.2 ; （3）營業凈利率5%,凈資產收益率 25%,產權比率80%; （4） 流動負債與股東權益之比為 l : 2,應收賬款與營業收入之比為 l : 10。要求根據以上信息，編制完成資產負債表（簡表）。資產負債表2011

11、 年12月31日單位：元資 產金額負債及所有者權益金額貨幣資金流動負債100應收賬款長期負債100存 貨所有者權益100固定資產100資產總計負債及所有者權益總計400七、資料東方公司2011年度資產負債表（簡表）如下表所示。東方公司資產負債表（簡表）2011年12月31日單位：千元資 產金額金額貨幣資金（年初764）310應付賬款516應收賬款（年初1156）1344應付票據336存貨（年初700）966其他流動負債468固定資產（年初1170）1170長期負債1026實收資本1444資產總計（年初3790）3790負債及所有者權益總計37902011年利潤表的有關資料如下：營業收入 6 4

12、30 000 元，營業成本 5 570 000元，營業毛利 860 000元, 管理費用580 000元，利息費用98 000元，利潤總額182 000元，所得稅72 000元，凈利潤110 000元。要求1.計算填列表中的該公司本年年末有關財務比率數據；2.與行業平均財務比率比較，說明該公司經營管理可能存在的問題。答案：1.該公司本年年末有關財務比率數據財務比率本公司行業平均流動比率1.981.98資產負債率61.90 %62%已獲利息倍數2.863.8存貨周轉率6.696次應收帳款周轉天數70天35天固定資產周轉率5.59 次13次總資產周轉率1.70 次3次銷售凈利率1.71 %1.3%

13、資產凈利率2.9 %3.4%凈資產收益率7.62 %8.3%2.該公司可能存在的問題有： 一是應收賬款管理不善； 二是固定資產投資偏大； 三是營業收入較低。理由: 已獲利息倍數低，不是負債過大，而是盈利低，盈利低不是銷售凈利率低，而是營業收入小；應收賬 款周轉天數大，說明應收賬款管理不善；固定資產周轉率低，可能是營業收入低或固定資產投資偏大。八、東方公司產銷 A產品，銷售條件是“ 2/10, n/30"。2013年度資產負債表(簡表)如下表所示: 東方公司資產負債表(簡表)2013年12月31日單位：千元資 產金 額金 額貨幣資金5應付賬款380應收賬款290其他應付款225存貨60

14、0銀行借款140固定資產800長期負債300普通股100留存收益550資產總計1695負債及所有者權益總 計16952013年利潤表的有關資料如下：營業收入3 800千元，營業成本3 300千元，7利潤100千元要求1.根據以上信息，填充該公司本年年末有關財務比率數據，并列示所填數據的計算過程。財務比率20132012流動比率1.21.25速動比率40%43%資產負債率61.65%58%產權比率1.611.4存貨周轉率5.5次7.5次應收賬款周轉天數27.47 天22天總資產周轉率2.24 次2.76 次資產報酬率5.90%13%毛利率13.16%16.3%銷售凈利率2.63%4.7%2.與本

15、企業2012年財務比率比較，說明該公司經營管理可能存在的問題。流動比率=(5+290+600) / (380+225+140) =895/745=1.2速動比率=(5+290) / (380+225+140) =295/745=0.40資產負債率=(745+300) /1695=1045/1695=61.65%產權比率=(745+300) / ( 100+550) =1045/650=1.61存貨周轉率=3300/600=5.5應收賬款周轉天數 =360X 290/3800=27.47總資產周轉率 3800/1695=2.24資產報酬率=100/1695=5.90%毛利率=(3800-3300

16、) /3800=13.16%銷售凈利率=100/3800=2.63%2.該公司可能存在的問題有：(1)對于給定的銷售條件來說，應收賬款的收款期是不合理的。(2)存貨周轉率較低，呈下降趨勢，表明庫存積壓。(3)由于應收帳款上升和存貨積壓，使得公司變現能力降低；流動比率、速動比率在此期間有所波動，與慣例標準比較二個指標明顯偏低。(4)公司的資產負債率正常，但是由于存貨、應收賬款及凈資產增長緩慢導致產權比率上升，說明公司存在潛在的償債風險。(5)公司的毛利率和銷售凈利率均呈現明顯下降趨勢，公司的盈利能力在降低，其原因主要是流動資產質量不高引起的。此外，應收賬九、資料羅克公司2011年度資產負債表與利

17、潤表如下: 資產負債表2011 年12月31日單位：元資 產金 額負債及所有者權益金額流動資產流動負債?貨幣資金?長期負債?應收賬款?負債總額?存貨?股東權益流動資產總額?股本（面值5元）300000固定資產500000留存收益100000股東權益總額400000資產總計?負債及所有者權益總計?利潤表2011年單位：元項目金額營業收入減：營業成本銷售費用管理費用財務費用（全部為利息費用）營業利潤力口：營業外收入減：營業外支出利潤總額減：所得稅費用凈利潤?80000 28000 ?2000 30000?80000其他資料：（l ）資產負債率為60%; （ 2）只有長期負債支付利息費用，年利率為

18、8% （3）營業毛利為 營業收入的25%營業利潤為營業收入的 10%所得稅稅率為20% （4）流動比率為2:1 ,速動比率為1:1 ;（5）應收賬款期初余額為 80 000元；應收賬款周轉率為 10次。要求根據上述計算填寫2011年度資產負債表和利潤表中所缺金額，說明其計算方法。答案：資產負債表2008 年12月31日單位：元資 產金額負債及所有者權益金額流動資產74000流動負債P250000貨幣資金176000長期負債350000應收帳款250000負債總額600000存 貨500000股東權益流動資產總額500000股本（面值5元）300000固定資產留存收益100000股東權益總額40

19、0000資產總計1000000負債及所有者權益總計1000000利潤表2008年單位：元項目金額營業收入1280000減：營業成本960000銷售費用84000管理費用80000財務費用（全部為利息費用）28000營業利潤128000加：營業外收入2000減：營業外支出30000利潤總額100000減：所得稅費用20000凈利潤80000十、宏遠股份公司 2013年度凈利潤為80000元，股東權益總額 300 000元，其中普通股本 250 000元，每股面值10元，無優先股。年末每股市價32元，2013年度分配股利57 500元。要求計算下列財務指標：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股

20、利支付率5.留存收益率6.每股凈資產7.股票獲利率答案：1.每股收益=80000/25000=3.2（元）2 .每股股禾 U =57500/25000=2.3 （元）3 .市盈率=32/3.2 =104 .股利支付率=2.3/3.2=71.875%5 .留存盈利比率 =1-71.875%=28.125%6 .每股凈資產=300000/25000=12（元）7 .股票收益率=2.3/32=7.1875%H一、資料2011年年初的負債總額1500萬元，股東權益是負債總額的2倍，年股東權益增長率 30%,2011年年末的資產負債率 40%,負債的年均利率為 5%。2011年實現凈利潤900萬元，所得

21、稅率25%。 2011年末的股份總數為 600萬股（普通股股數年內無變動），普通股市價為15元/股。（計算結果保留兩位小數）要求1.計算2011年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率；2 .計算2011年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率；3 .計算2011年的總資產凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈資產、基本每股收益、市盈率；4.已知2010年資產凈利率為12.24 %,權益乘數（使用平均數計算） 為1.60 ,平均每股凈資產為 5.45 , 計算2010年的每股收益并運用因素分析法依次分析2011年總資產凈利率，權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影

22、響數額。答案：（1） 2011年年初的股東權益總額= 1500X 2= 3000 （萬元）20111年年初的資產總額=1500+3000=4500 （萬元）2011 年年初的資產負債率=1500/4500 X 100%= 33.33 %（2） 2011年年末的股東權益總額= 3000+3000X 30%= 3900 （萬元）2011年年末的負債總額= 3900/ （ 1 40%） X 40%= 2600 （萬元）2011年年末的資產總額= 3900+2600=6500 （萬元）2011 年年末的產權比率= 2600/3900 X 100%= 66.67 %（3）總資產凈利率= 900/ （45

23、00+6500） /2 X 100%= 16.36 %使用平均數計算的權益乘數=（4500+6500）/2/（3000+3900）/2= 1.59平均每股凈資產=（3000+3900）/2/普通股總數=3450/600 =5.75 （元）基本每股收益=凈利潤/普通股月5：數=900/600 = 1.50 （元）或者基本每股收益=16.36 % X 1.59 X 5.75 =1.50 （元）2011年末的市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益=15/1.5 =10（4） 2010 年每股收益=12.24 % X 1.60 X 5.45 =1.07 （元）每股收益變動額=1.50 - 1.07 =

24、 0.43總資產凈利率變動的影響額=（16.36 % 12.24 %） X 1.60 X 5.45 =0.36權益乘數變動的影響額= 16.36 % X （ 1.59 1.60 ） X 5.45 =-0.01平均每股凈資產變動的影響額=16.36 %X 1.59 X （ 5.75 5.45） = 0.08十二、資料利達公司2011年年初的負債總額 400萬元，股東權益是負債總額的3倍，年股東權益增長率50% 2011年年末的資產負債率 60%,普通股股數為300萬股（年內股數未發生變化），普通股市價為 5元/股。2011年全年的利息為210萬元（均為現金利息支出），固定成本總額170萬元，實現

25、凈利潤308.2 萬元，所得稅率25%經營現金7流量為 616.4萬元，成本費用總額為 500萬元，2011年的普通股現金股 利為30萬元。要求1.計算2011年年初的股東權益總額、年初的資產負債率；2.計算2011年年末的股東權益總額、負債總額、產權比率；3.計算2011年EBIT、總資產報酬率、凈資產收益率；4.計算2011年的DOL DFL、DCL; 5.計算2011年末的基本每股收益、每股股利、每股凈資產、市盈率。答案：（1） 2011年年初的股東權益總額= 400X 3=1200 （萬元）年初的資產負債率= 400+ （ 400+ 1200） X 100%= 25%（2） 2011年年末的股東權益總額= 1200+ 1200X 50%= 1800 （萬元）負債總額=1800+ （ 1-60 %） X 60%= 2700 （萬元）產權比率=2700 + 1800X 100%= 150