1、目前財務報告受到最多和最猛烈批評之處，是它的相關性。現行財務報告只關注過去不注 意未來，只重視貨幣性信息忽視非貨幣性信息，只反映企業經濟活動結果不能反映企業經 濟活動對社會的影響等等方面的弊端，正日益深刻地影響著財務報告的相關性。而財務報 告存在的基礎之一就是決策有用性，即為與企業有利害關系的利益集團提供有用的信息。 如果財務報告無法為這些信息使用者提供有用的信息，那么，財務報表存在的合理性就必 然受到質疑。根據現行經濟環境及其未來發展趨勢，筆者認為目前的財務報告內容主要存在著如下八個 方面的問題。一、應重視對衍生金融工具所產生的收益和風險信息的披露隨著金融創新，諸如期貨、期權之類沒有實際交易

2、而僅是未來經濟利益的權利或義務的衍 生金融工具種類日益繁雜，這類衍生金融工具可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力的 劇烈變化。如不對這類衍生金融工具的風險加以披露，極有可能導致財務報告使用者在投 資和信貸方面的決策失誤。雖然我國現階段資本市場尚不成熟，衍生金融工具尚不多見， 對企業的影響還不大，但我們也應該及早著手進行這方面的研究，以配合我國資本市場的 發展和完善。二、應注重對人力資源信息的披露隨著知識經濟時代的逐步來臨，把信息披露重點放在存貨、機器設備等實物資產上的現行 財務報告的局限性已日益顯示出來，這主要表現在實物性資產價值量的大小與企業創造未 來現金流量的能力之間的相關性減弱，甚至與企

3、業現行市場價值之間的相關性也減少。在 現行會計體制下，投資于人力方面的支出，不管金額多大，一律作為當期費用，這就使人 力資產被大大低估，而費用則大幅度提高。這也是現行財務報告受到越來越多批評的主要 原因之一。解決對人力資源信息的披露，除了需要深入研究人力資源計量的理論和方法， 還進一步涉及到人力資本的確認問題，以及由此而產生的利益分配等問題，具有很大的難 度，應作為會計學科的一個重要課題來研究。三、應當披露股東權益稀釋方面的信息隨著股份公司成為企業組織形式的主流和證券市場的發展，特別是由金融創新所引起的權 益交換性證券品種的增多及其普及化，使股東經濟利益的來源并不局限于公司利潤，而更 多地來自

4、于股份的市價差異。這就使股東十分關心股份的市場價值。由于公司股票的賬面 值往往與股票的市場價值存在著較大差異，且多是股票市價高于股票賬面值（這種情況在我國的A投市場上特別明顯），這就給公司經營者提供了通過權益交換方式來增加利潤的機 會。比如公司發行可轉換債券，可以通過降低轉換價格的方式來降低債券利息，因利息率 降低而減少的利息費用就轉化為了企業利潤，使企業利潤增加，而因轉換價格低于股票市 價的差額則會導致原股東權益稀釋，使原股東蒙受損失。因此，可以說，公司這種利潤增 加是建立在原股東權益稀釋基礎上的。這種利潤增加究竟是對公司原股東有利還是無利， 在現行財務會計中并沒有反映。它所反映的只是因利息

5、費用減少而增加的利潤，而將原股 東權益稀釋的核算排除在外。將這種信息對外披露，必然會誤導投資者對公司發行可轉換 債券的行為加以肯定，從而容易作出有損自身經濟利益的決策。因此，財務報告在這方面 也有必要加以改進，提供股東權益的稀釋信息。四、應重視企業全面收益信息的披露現行財務報告中的收益是建立在幣值不變假定基礎之上的，這在經濟活動相對簡單，幣值 變化不大的情況下，該收益與全面收益差異不大，財務報告的使用者，用這種收益也可作 出較為正確的決策。但隨著經濟活動的復雜化，市值變化頻繁化，這種傳統會計收益與企 業真實的全面收益差異日益擴大。這樣，如用傳統的會計收益作為基礎進行決策，就有可 能作出錯誤的決

6、策。全面收益除了包括在現行損益表中已實現并確認的損益之外，還包括未實現的利得或損失, 如未實現的財產重估價盈余，未實現商業投資利得 /損失，凈投資上外幣折算差異。在我國，企業披露全面收益，有著重要的現實意義，因為：第一，我國市值變化大，一些 企業，特別是老企業，持有資產的現實價值與會計賬面資產價值相差甚為懸殊，這種差異 必然是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利于投資 者和信貸人的決策。第二，可以有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績。將未確認的利得或損 失通過諸如資產置換等方法轉變為本期損益是最常見的操縱利潤的方法，如果采用了全面 收益報告，就從根本上杜絕了用這種方法操

7、縱利潤的可能性，從而使會計信息更真實。正 因為如此，我國應加緊這方面的研究，及早制訂出全面收益信息披露的規則。五、應重視對公司未來價值趨勢預測信息的披露按一般觀念，財務報告的相關性具有重要意義。傳統財務報告本身的設計也試圖做到這一 點。在經濟環境變化不顯著的情況下，人們可以簡單地用反映企業過去經營結果以及行為 的因果聯系的財務報告去推論企業的未來，但在經濟環境劇烈變化的條件下，人們已不可 能直接用過去的財務報告去推論企業未來。這就導致財務報告的相關性降低。解決這一問 題的思路是向財務報告的使用者提供企業未來價值趨勢的預測信息。如何披露預測信息，目前有不同的認識和做法。從理論上講，最佳的披露形式

8、是完整的預 測財務報告，但從實際上來看要編制準確完整的預測財務報告難度很大，可行性差。從實 踐上看，世界上許多國家僅要求上市公司提供每股收益的預測數據。筆者認為，編制完整 的預測財務報告不但從技術上存在困難，更重要的是沒有使用價值。因為，不同人從自身 利益角度去考察一家公司，必然會因其對收益和風險的態度不同而得出不同的價值。既然 如此，企業也就不必要編制全面的預測財務報告。披露企業未來價值趨勢信息，應是在表 外盡可能詳細地披露與預測企業未來價值相關的一些信息，諸如企業投資、產品市場占有 率、材料成本升降、新產品開發等等方面的企業內部條件和外部環境的信息，為財務報告 使用者預測企業未來價值趨勢提

9、供有用的信息服務。六、應編制增值表，反映企業對社會的貢獻及其貢獻額的分配現行企業財務報告的服務主體主要是投資者和債權人，所披露的內容主要是與投資者和債 權人的投資和信貸決策相關的盈利能力與財務狀況，在這些報表中不能反映企業對社會的 真實貢獻額，即企業所提供的增值額或增加值，更不能反映貢獻額的分配狀況。在政治經 濟日趨民主化的今天，傳統財務報告在這方面的不足之處，日益凸現。第一，貨幣資本的 支配力逐漸減弱，人力、知識資本的貢獻比例卻日趨增長，這就要求財務報告要為這些信 息使用者服務；第二，政治經濟民主化的趨勢要求貨幣資本的支配者公布企業對社會的貢 獻額以及貢獻額的分配，以利于社會對企業的監督；第

10、三，公布企業對社會的真實貢獻額 及其分配狀況，有利于協調勞資雙方、各種資本供應者，以及企業與社會、國家政府的關 系，從而在化解利益分配中的矛盾，增加利益創造中的合力等方面起到積極的作用；第四， 國家了解企業對社會的真實貢獻，有利于國家科學地制訂宏觀調控措施，促進經濟的發展。 正因為如此，英國才于1975年發布的公司報告中增加了增值表，并將它作為繼資產負 債表、損益表、現金流量表之后的第四會計報表。繼英國之后，諸如荷蘭、西德、丹麥、 法國、意大利、挪威、瑞士、瑞典、澳大利亞、新西蘭、新加坡等許多國家也開始編制該 表，有的還向社會公布該表。既然“增值表”有如此多的作用，又有如此多的國家編制該表，那

11、么我國又有什么理由不 將它作為我國企業財務報告的主要報表之一呢？筆者認為，在我國應抓緊研究“增值表” 的理論及其編制方法，出臺相關準則，盡早將“增值表”納入我國財務報告體系之內。七、應重視企業對環境影響的信息披露企業既是社會財富的創造者，又是環境的主要污染者，它與環境存在著密切的關系。環境 對企業生存和發展的影響可從如下兩個方面來考察：一是環境本身對企業生存和發展的影 響；二是因環境而引起的社會原因對企業生存和發展的影響。了解環境對企業生存和發展 影響狀況的信息對投資者、債權人、管理者和其他與企業相關的利益集團來講均有著重要 意義。首先，生存這是關系到一個企業能否持續經營的問題，如一個企業不能持續經營， 那么，基于持續經營基礎上的會計信息就毫無意義；其次，了解因環境因素而產生的或有 負債、治理污染的成本、資產價值的貶值和其他環境風險損失等影響企業發展方面的信息， 有利于投資者、債權人、管理者等做出正確的決策。現行財務會計忽視了對這方面信息的 披露，已不適應環保要求日益提高，措施日益嚴格的社會經濟形勢的要求。因此，披露企 業環境影響方面的信息應作為改進財務報告的內容之一。我國目前是世界上污染嚴重的國家之一，在這種情況下，建立企業對環境影響的信息披露 方法和體系，對我國控制污染、改善環境有著重要的作用。八、應揭示企業消耗自然資源的情況隨著科學技術的進步，人類對