1、化解中小企業(yè)融資難路徑    內(nèi)容提要 中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是長(zhǎng)期困擾著企業(yè)界及金融界的一個(gè)難題。如何較好地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，有效地緩解中小企業(yè)資金緊張狀況，已成為各界關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文從中小企業(yè)融資難的原因展開(kāi)分析，提出了只有在政府、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)自身三方合力的作用下,才能有效化解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。  關(guān) 鍵 詞 中小企業(yè) 融資難 探析  改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，并已形成相當(dāng)規(guī)模，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但近些年來(lái)隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的

2、加劇，許多企業(yè)面臨較大的困難。影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素很多，其中資金緊缺、融資困難已成為制約其迅速發(fā)展的關(guān)鍵因素。探討解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義。  一、中小企業(yè)融資難的主要原因  1、中小企業(yè)自身的原因  （1）、企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。從目前總體上看，中小企業(yè)規(guī)模較小、多集中在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，生產(chǎn)技術(shù)水平落后、產(chǎn)品科技含量較低，仍然處于一個(gè)較低層次，相當(dāng)一部分小企業(yè)沒(méi)有自己的拳頭產(chǎn)品，依靠大企業(yè)來(lái)料加工維持經(jīng)營(yíng)，有的小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓上投入不足，產(chǎn)品生產(chǎn)周期較短，經(jīng)營(yíng)行

3、為短期化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不穩(wěn)定，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這類小企業(yè)的貸款項(xiàng)目，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，自然不是金融機(jī)構(gòu)優(yōu)選的對(duì)象。  （2）、企業(yè)管理制度不健全。大多數(shù)的中小企業(yè)是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，還沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一；企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不夠規(guī)范、不健全、信息不透明，缺乏有關(guān)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。這些都增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)數(shù)據(jù)的審查難度，銀行無(wú)法掌握中小企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)中小企業(yè)的資金流量、資信狀況、盈利水平及還款能力的評(píng)估嚴(yán)重失衡，經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，增加了融資難度。  （3）、中小企業(yè)信用等級(jí)較低。由于中小企業(yè)規(guī)模小、自有

4、資金不足、信譽(yù)不高，信用等級(jí)普遍較低。某些中小企業(yè)出現(xiàn)資不抵債后，企業(yè)主一走了之，或者借改制改革之機(jī)，不規(guī)范運(yùn)作，拖欠帳款，逃廢銀行債務(wù)，造成銀行既有的債權(quán)難以得到保全，此類現(xiàn)象敗壞了整個(gè)民營(yíng)企業(yè)形象，嚴(yán)重破壞了銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系，以致出現(xiàn)銀行“惜貸”、“慎貸”，甚至“恐貸”的現(xiàn)象。為保證信貸資金的安全，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。  2、金融機(jī)構(gòu)方面的原因  （1）、金融機(jī)構(gòu)融資機(jī)制不完善。一是金融機(jī)構(gòu)信貸觀念僵化，對(duì)中小企業(yè)的貸款激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)在融資問(wèn)題上存在嫌貧愛(ài)富的傾向，使民營(yíng)中小企業(yè)在融資上處于不利的地位。二是商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用等級(jí)評(píng)

5、定體系只注重企業(yè)規(guī)模、所有制性質(zhì)，忽視效益，導(dǎo)致許多中小企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用等級(jí)評(píng)定范疇或等級(jí)較低而難以貸款。三是金融機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)的上收和信貸人員營(yíng)銷水平低制約了商業(yè)銀行的支持力度。  （2）現(xiàn)行銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在著缺陷。在授信管理上，明顯存在對(duì)基層銀行信貸授權(quán)不足。近年來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行的集中統(tǒng)一信貸管理，貸款審批權(quán)限上收，基層銀行缺乏自主決策權(quán)，縣級(jí)商業(yè)銀行能夠自主審批權(quán)貸款幾乎只有個(gè)人消費(fèi)貸款，對(duì)工商企業(yè)的貸款只能夠行使調(diào)查論證、上報(bào)審批權(quán)。國(guó)有商業(yè)銀行縣級(jí)機(jī)構(gòu)大多只吸收存款和辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務(wù)，而不發(fā)放貸款。各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了“貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制”，對(duì)于基層銀行的激

6、勵(lì)卻相對(duì)不足，這一方面造成信貸人員積極性不高，另一方面也使企業(yè)獲取資金的難度加大。  （3）信貸門檻過(guò)高，貸款程序繁雜冗長(zhǎng)。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，把借款人能否提供符合條件的抵押擔(dān)保作為發(fā)放貸款的必要條件。小企業(yè)一旦不能滿足擔(dān)保抵押標(biāo)準(zhǔn)，則無(wú)法籌集到資金，致使一部分有市場(chǎng)、有效益、信用好的小企業(yè)貸款時(shí)，由于準(zhǔn)入條件過(guò)嚴(yán)而得不到貸款支持。金融機(jī)構(gòu)在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，審批程序和審批層次愈來(lái)愈多，審批鏈條過(guò)長(zhǎng)。而小企業(yè)用款一般都講究時(shí)效性，而由于貸款手續(xù)復(fù)雜，審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，有時(shí)貸到款卻已錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。  3、體制環(huán)境方面的原因  （1）社會(huì)信用體系的不完善制約著中小企業(yè)的融

7、資。全社會(huì)信用意識(shí)淡薄，認(rèn)為經(jīng)商需要奸猾，只有不守信，才能獲利。現(xiàn)行法律對(duì)失信行為約束乏力，中小企業(yè)信用法制建設(shè)不到位。我國(guó)至今沒(méi)有一部完整的規(guī)范信用的法律，特別是規(guī)范中小企業(yè)信用的法律或法規(guī)。更為嚴(yán)重的是，目前還存在著有法不依和執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象，銀行在維護(hù)合法債權(quán)工作中往往是“贏了官司賠了錢”，加劇了中小企業(yè)的信用危機(jī)。  （2）企業(yè)擔(dān)保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力。我國(guó)的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)需自負(fù)盈虧，追求的是社會(huì)效益。企業(yè)辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，極為繁瑣,而且固定資產(chǎn)較少，不足以

8、抵押，但現(xiàn)行的金融制度對(duì)信貸抵押物的折扣率規(guī)定過(guò)高，使得許多中小企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信貸資金，貸款受到限制。  （3）金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)體系不健全，增加了融資難度。目前在信貸市場(chǎng)上仍然保持著國(guó)有銀行壟斷的局面，與民營(yíng)中小企業(yè)的飛速發(fā)展相比，中小型銀行的數(shù)量和資金力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不能提供足夠的融資服務(wù)。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資渠道不暢。到目前為止，我國(guó)的股票市場(chǎng)主要為國(guó)有企業(yè)融資，雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)推出，但中小型企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)人仍很有限，而債券融資的管理更為嚴(yán)格，大量中小企業(yè)被排斥于資本市場(chǎng)之外。  二、化解中小企業(yè)融資難的路徑  從以上分析可

9、以看出，中小企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理上存在的先天不足，也有金融機(jī)構(gòu)融資機(jī)制不完善和國(guó)家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的配套政策不健全、社會(huì)信用環(huán)境差等因素的制約。因此，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要企業(yè)、銀行、政府、社會(huì)共同努力，實(shí)行綜合治理。  1、解決企業(yè)自身的問(wèn)題  （1）、規(guī)范內(nèi)部管理，提高綜合素質(zhì)。中小企業(yè)要獲得金融部門的有力支持，必須從自身做起，努力重塑形象。一是要樹(shù)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，真正走上集約化經(jīng)營(yíng)之路，要突出自身的經(jīng)營(yíng)特色和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，合理定位產(chǎn)品市場(chǎng)，從與大企業(yè)爭(zhēng)原料、爭(zhēng)市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)中解脫出來(lái)，把發(fā)展的重點(diǎn)放在與大企業(yè)的配套協(xié)作

10、上，建立為大企業(yè)配套服務(wù)的中小企業(yè)體系；二是要加大科技投入，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，使中小企業(yè)從僅靠簡(jiǎn)單量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴(kuò)張上來(lái)；三是強(qiáng)化內(nèi)部管理，以確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行；四是要規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，充分運(yùn)用現(xiàn)有的金融工具，提高資金使用效率。  （2）、深化產(chǎn)權(quán)改革，建立股份合作制。中小企業(yè)的家族化經(jīng)營(yíng)模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，大力推行股份合作制，積極規(guī)范地推進(jìn)中小企業(yè)改革，培育其自求生存、自謀發(fā)展的能力，使之成為

11、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，增強(qiáng)職工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)開(kāi)辟了一條新的融資渠道，促進(jìn)了企業(yè)改革和管理水平的提高。  （3）、創(chuàng)建信用小企業(yè)，正確處理銀企關(guān)系。以前一些企業(yè)利用改制、破產(chǎn)之際，從中逃廢金融債務(wù)，導(dǎo)致金融部門損失較大，同時(shí)一些小企業(yè)又缺乏誠(chéng)信意識(shí)，只借不還，嚴(yán)重?fù)p害了小企業(yè)的融資形象，影響了銀行信貸投放，嚴(yán)重破壞了金融生態(tài)環(huán)境，制約了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。所以企業(yè)要提高對(duì)建設(shè)金融生態(tài)環(huán)境的高度認(rèn)識(shí)，堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信，因?yàn)橹挥姓\(chéng)實(shí)守信，堅(jiān)決杜絕騙貸、逃債、賴債等現(xiàn)象，才能與銀行建立良好的銀企關(guān)系，才能贏得銀行信貸支持，贏得市場(chǎng)，贏得自身發(fā)展的空間。只

12、要小企業(yè)有發(fā)展前景，經(jīng)營(yíng)效益好，信用度高，就算企業(yè)不找銀行，銀行也會(huì)主動(dòng)找企業(yè)，以追求自身的經(jīng)濟(jì)效益。  2、完善金融機(jī)構(gòu)融資機(jī)制  （1）、完善信貸管理制度，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。一是要適當(dāng)放寬基層行信貸審批權(quán)限，擴(kuò)大基層行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。減少對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的管理層次，簡(jiǎn)化審批程序，加大基層行、社信貸人員的貸款權(quán)限和責(zé)任。要允許基層行、社在核定的額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款。對(duì)有市場(chǎng)、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴(kuò)大授權(quán)額度。在貸款審批上，對(duì)不同企業(yè)應(yīng)區(qū)別對(duì)待，創(chuàng)新放貸模式，避免因貸款多級(jí)審批延誤客戶的“商機(jī)”。二是要建立一支高素質(zhì)的信貸營(yíng)銷隊(duì)伍。銀行要切實(shí)轉(zhuǎn)

13、變職業(yè)作風(fēng)，努力改善金融服務(wù)，督促信貸人員走出行門，經(jīng)常深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)第一線，了解情況，掌握實(shí)情，增強(qiáng)信貸決策的可靠性。三是要在落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善信貸激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)信貸人員營(yíng)銷貸款的積極性，做到責(zé)權(quán)分明、獎(jiǎng)懲兌現(xiàn)。  （2）、建立新的信譽(yù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，完善信用評(píng)級(jí)制度。修改國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，降低企業(yè)資本金、資產(chǎn)總額、銷售收入等“規(guī)模”項(xiàng)目對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)的影響，為一大批規(guī)模小，但產(chǎn)品確實(shí)有市場(chǎng)、有效益、有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得貸款創(chuàng)造條件。幫助有市場(chǎng)、有前途的企業(yè)快速成長(zhǎng)，并在為企業(yè)提供幫助的同時(shí)使自己獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。對(duì)常規(guī)項(xiàng)目，銀行同業(yè)公會(huì)

14、要制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以避免同一企業(yè)在不同銀行的信用等級(jí)不同。要用發(fā)展的眼光看待企業(yè)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，特別是對(duì)新開(kāi)戶企業(yè)和經(jīng)濟(jì)效益好轉(zhuǎn)的企業(yè)要酌情予以評(píng)級(jí)。充實(shí)貸款調(diào)查內(nèi)容，探討無(wú)形資產(chǎn)抵押?jiǎn)栴}，尤其要加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)抵押可操作性的研究，加強(qiáng)對(duì)軟指標(biāo)的貸前考察 。  （3）、變“存款立行”觀念為“存款與貸款并重”全新理念。目前存款立行在業(yè)內(nèi)已經(jīng)成為根深蒂固的觀念，吸引存款不僅成了員工的工作重點(diǎn)，也耗費(fèi)了員工主要精力，也使銀行失去了大量的獲利機(jī)會(huì)畢竟，只有貸款才能獲利。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，對(duì)中小企業(yè)貸款是其擴(kuò)展業(yè)務(wù)、求得發(fā)展的重要市場(chǎng)。市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)也是如此。但

15、如果視風(fēng)險(xiǎn)如大敵，沒(méi)有開(kāi)拓精神，不僅于自身發(fā)展不利，而且犧牲了數(shù)量眾多的優(yōu)秀中小企業(yè)。因此要樹(shù)立“存款與貸款并重”的全新理念。  3、政府推動(dòng)，政府、銀行、企業(yè)三方共創(chuàng)良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境  （1）、建立健全社會(huì)信用體系。目前應(yīng)當(dāng)以企業(yè)信用體系為突破口，以銀行貸款登記咨詢系統(tǒng)為著力點(diǎn)，以社會(huì)信用征信體系為載體，從企業(yè)到個(gè)人，逐步建立健全社會(huì)信用體系。每個(gè)經(jīng)濟(jì)體的就業(yè)記錄、銀行貸款、信用狀況、償債能力等情況均錄入社會(huì)信用征信體系，銀行、公司或業(yè)務(wù)對(duì)象可以付費(fèi)查詢，使無(wú)信用者無(wú)處藏身。同時(shí)，行政執(zhí)法部門和司法部門利用社會(huì)信用征信體系加強(qiáng)對(duì)信用的管理，限制無(wú)信用的企業(yè)和個(gè)人不得進(jìn)行

16、高消費(fèi)、出國(guó)考察等特定活動(dòng)。  （2）、完善社會(huì)服務(wù)體系，切實(shí)發(fā)揮中小企業(yè)服務(wù)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)的作用。一是各級(jí)政府要借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)發(fā)揮中小企業(yè)服務(wù)中心的作用，為中小企業(yè)提供市場(chǎng)、資金、人才培訓(xùn)、技術(shù)更新、科技成果轉(zhuǎn)化、金融等全方位的服務(wù)，使其成為溝通中小企業(yè)、政府和有關(guān)部門的橋梁和紐帶，切實(shí)解決有市場(chǎng)、有效益的企業(yè)評(píng)估難、擔(dān)保難問(wèn)題。二是建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資提供保障。要鼓勵(lì)和支持設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其作用，要尋找合適的市場(chǎng)切入點(diǎn)，積極有效地開(kāi)展業(yè)務(wù)。要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入，鼓勵(lì)大企業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實(shí)力，提高擔(dān)保公

17、司支持中小企業(yè)的能力。要改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作辦法，按股份制、市場(chǎng)化原則規(guī)范運(yùn)作，堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)的非盈利性和服務(wù)性。  （3）、樹(shù)立新的融資理念，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，逐步降低對(duì)間接融資的依賴，加大直接融資的比重。一是要大力培植發(fā)展為民營(yíng)中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展是向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段的一對(duì)孿生兄弟，兩者相互促進(jìn)、相輔相成，在國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)力量所不能及的地方，中小金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展將有力抑制“灰色”金融的蔓延。二是要發(fā)展多層次、多品種資本市場(chǎng)，為企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件。建立多層次資本市場(chǎng)的核心是建立一個(gè)分層次的中小資本市場(chǎng)體系。這一體系至少應(yīng)包括這樣幾個(gè)層面：二板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。二板市場(chǎng)主要解決