1、第4章 證券交易程序和方式第1節 證券交易程序一、單項選擇題1、證券公司和客戶之間的是_的法律關系。A 委托代理關系B 抵押關系C 信托關系D 無任何法律關系2、投資者和證券經紀商當面以書面形式辦理委托手續是_委托方式A 電話委托B 遞單委托C 自助終端委托D 傳真委托3、證券市場的市場屬性集中體現在_。A 委托B 結算C 過戶登記D競價成交4、每個交易日結束后對每家證券公司當日成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收應付凈額進行計算和處理的過程是指_。A 證券交割B 交收C 結算D 證券清算5、大多數國家證券交易市場采取的交割時間安排是_。A 當日交割、交收B 次日交割、交收 C

2、 例行日交割、交收D 特約日交割、交收6、市價委托指令的特點是_。A 委托價格固定化 B 成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C 委托人不限定價格，經紀人可根據市場價格變化靈活掌握，隨機應變D 有一定的委托有效期限制7、投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是_委托。A 市價委托指令B 限價委托指令 C 停止損失委托指令D 停止損失限價委托指令8、證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是指_。A 現貨交易方式B 信用交易方式C 期貨交易方式D 期權交易方式9、當貨幣供應量偏多、通貨膨脹嚴重、經濟過熱、證券市場投機過盛時，中央銀行會_。A

3、降低信用交易的法定保證金比率B 增加貨幣供應量C 提高信用交易的法定保證金比率D 放大信用10、較高的買入申報比較低的買入申報優先成交，這是證券交易的 原則。A時間優先B價格優先C連續競價D集中競價二、多項選擇題1、委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發出委托指令的傳遞方式，有_。A 遞單委托B 電話委托C 傳真委托和函電委托D 自助終端委托E 網上委托2、證券市場上競價的方法有_。A 相對買賣B 絕對買賣C 拍賣招標D 公開申報競價3、證券結算業務環節包括_。A 清算B 交割C 交易D 交收4、在我國，證券登記的類型有_。A 托管登記B 發行登記C 注冊登記D 過戶登記5、市價委托的優點是_

4、。A 指令下達后成交速度快B 成交率高C 比限價委托優先D 成本低廉6、停止損失委托指令的優點有_。A 保住既得利益B 彌補投資決策的錯誤C 限制可能遭受的損失D 固定委托價格三、判斷題1、證券交易，主要是指投資者通過經紀人在證券交易所買賣股票的交易。2、市價委托是投資者要求證券經紀人按限定價栠 ?或更優的價格買入或賣出證券。3、競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。4、證券交易成交后意味著交易行為的了結。5、過戶是股票交易的最后一個環節。6、市價委托指令可以在成交前使投資者知道實際執行價。7、在股票市場上，停止損失委托指令很少使

5、用，而在期貨市場上則經常使用。第2節 現貨交易與信用交易一、單項選擇題1、“一手交錢、一手交貨”體現的是（）的特征。A現貨交易B遠期交易C期貨交易D期權交易2、使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現貨交易一樣數量的本金，獲得_。A 更小的盈利B 更大的盈利C 盈利不變D導致虧損3、保證金賣空交易的投資者向證券經紀商借入證券也要繳存一定數量的保證金，繳存保證金數量計算公式是_。A 所借證券賣出時的市場價值保證金最低維持率B 所借證券買回時的市場價值保證金最低維持率C 所借證券賣出時的市場價值法定保證金率D 所借證券買回時的市場價值保證金最低維持率4、_交易的保證金是

6、買賣雙方履行其在合約中應承擔義務的財力擔保，起履約的保證作用。A 信用 B 現貨 C 以上皆是 D 以上皆非二、多項選擇題1、證券交易方式可以分為_。A 現貨交易B 信用交易C 期貨交易D 期權交易2、以證券交易從訂約到履行合約的期限關系作為劃分依據，證券交易方式基本上可分為_。A 現貨交易方式B 信用交易方式C 期貨交易方式D 期權交易方式3、以保證金資產有多種形式，保證金可以是_。A 現金B 房屋C 股票D 債券4、當保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以_。A 提取超額保證金B 償還證券公司的貸款C 以此再追加購買股票D 以此申請銀行貸款5、保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發達的證

7、券市場所采用,主要被用來_。A 投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤B 套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空C 一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達到既繼續擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負擔，通過保證金交易將高收入幠 ?份所得稅轉移到低收入年份，以降低納稅率三、判斷題1、保證金交易的風險大于現貨交易。2、當出現超額保證金數時，投資者提取現金的數額等于賬面盈利。3、保證金賣空交易就是投資者先從證券經紀公司借入證券賣出，待日后證券價格跌到適當的時機再買入相同種類和數量的證券歸還給證券經紀商。第3節 期貨與期權交易一、單項選擇題

8、1、國際市場上最早出現的期貨品種是_。A 外匯期貨 B 黃金期貨 C 谷物期貨 D 石油期貨2、套期保值者的目的是_。A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉移價格風險C 增加資產流動性D 避稅3、從理論上說，期貨價格應穩定地反映現貨價格加上_。A 期貨交易的手續費B 消費稅C 特定交割期的持有成本D 運輸費4、在合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過_來結束交易。A 投機 B 對沖 C 交收 D 主動放棄5、以下可以作為短期利率期貨的基礎金融工具的有_。A 中長期商業銀行票據 B 商業銀行定期存款證C 中長期市政債券 D 短期國庫券6、股票價格指數是以_為“商品”的期貨合約。A 股票價格 B

9、 股票價格指數 C 商品價格指數 D 通貨膨脹指數7、根據現貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應盡可能使_。A 期貨交割月在現貨保值期結束時間半年之后B 現貨交割月緊跟在期貨保值期結束時間之后C 期貨交割月等于現貨保值期結束時間D 期貨交割月緊跟在現貨保值期結束時間之后8、期權交易是對_的買賣。A 期貨 B 股票指數 C 某現實金融資產 D 一定期限內的選擇權9、只能在有效期的最后一天執行的期權，稱為_。A 美式期權 B 歐式期權 C 亞式期權 D 中式期權10、期貨期權的履約規則是_。A 現貨與現款交割程 B 股票與現款交割C 以現金結算差價 D 將雙方的契約關系由期權轉變為期貨11、看漲

10、期權買方購買基礎金融工具的最高買價是_。A 協議價減去期權費 B 協議價加上期權費C 協議價 D 基礎金融工具的市場價格12、期權交易還可為買方轉嫁風險。對做保證金交易的投資者來說，為了將虧損限制在一定范圍內，投資者可通過_的辦法將一部分風險轉嫁出去。A 保證金買入和買入看漲期權 B 保證金買入和買入看跌期權C 只買入看漲期權 D 保證金買空和買入看跌期權 13、金融期貨的( )，就是通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為。A.套期保值功能B.價格發現功能C.投機功能D.套利功能14、目前我國股票市場實行T+1清算制度，而期貨市場是( )。A.T+0B.

11、T+2C.T+3D.T+715、可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行的金融期權是( )。A.歐式期權B.美式期權C.修正的美式期權D.大西洋期權16、下列有關金融期貨敘述不正確的是( )。A.金融期貨必須在有組織的交易所進行集中交易B.在世界各國，金融期貨交易至少要受到l家以上的監管機構監管，交易品種、交易者行為均須符合監管要求C.金融期貨交易是非標準化交易D.金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度二、多項選擇題1、期貨交易是發達國家金融創新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以_。A 增加了交易的品種B 提高了交易量C 拓展了證券市場功能D 提供了規避風險的手段2、按參加期貨交易

12、的目的不同，可將期貨交易的參加者分為_。A 長期投資者B 套期保值者C 投機者D 做市商3、期貨交易最主要的功能是_。A 風險轉移B 長期投資C 價格發現D 銷售商品4、期貨交易所會員有幾類，包括_。A 一般會員，又稱自營商B 投機商C 個人投資者D 全權會員5、期貨交易的保證金可以是_。A 現金B 房地產C 國債D 有價證券6、以有價證券作為期貨合約基礎金融工具的金融期貨有_。A 利率期貨B 股票價格指數期貨C 外匯期貨D 股票期貨7、股票價格指數期貨的品種有_。A 標準普爾500種股票指數期貨合約B 金融時報100指數期貨C 韓國KOSPI200股指期貨D 香港恒生指數期貨8、確定套期保值

13、結構時需要作_考慮。A選擇期貨合約的種類B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數量D期貨合約的相對價格9、套期圖利又稱差價交易，套利交易，它可分為_。A 跨月套期圖利B 跨商品套期圖利C 跨公司套期圖利D 跨市場套期圖利10、以下關于期權交易的說法，正確的是_。A 期權交易的買方有義務在期權到期時，買入期權中的標的物B 期權交易的賣方有義務在期權到期時，賣出期權中的標的物C 期權交易的買方需要向賣方支付一定的期權費D 期權交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權合約11、在期權合約的有效期限內，期權的買方可以_。A 行使買進或賣出期權 標的物的權利B 讓期權到期自動失效C 提前終止合同D 以一定價格讓

14、渡這一權利或在他認為行使權利對自己不利時放棄這一權利12、期權交易與期貨交易的區別有_。A 交易對象不同B 交易雙方的權利和義務不同C 交易雙方承擔的風險和可能得到的盈虧不同D 繳付的保證金不同13、期權交易對期權買方的功能有_。A 期權的買方可利用其杠桿作用獲利B 期權交易有風險防范功能和風險轉嫁功能C 期權的買方可獲得穩定的投資收益D 期權交易對已經取得的賬面盈利有保值功能14、套期保值的基本做法是 。A.持有現貨空頭，買入期貨合約B.持有現貨空頭，賣出期貨合約C.持有現貨多頭，賣出期貨合約D.持有現貨多頭，買入期貨合約三、判斷題1、期貨交易方式和期權交易方式是20世紀70年代西方金融市場

15、創新的產物。2、期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。3、套期保值者是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現在已擁有或將來會擁有的金融資產的價格進行保值的法人和個人。4、期貨交易之所以能轉移價格風險，在于某一特定商品或金融資產的期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。5、期貨交易所通常采取會員制形式，會員席位有嚴格限制，席位可以公開出售轉讓。6、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損，所以雙方都要交保證金。7、交易者為避免利率上升風險，可賣出利率期貨；為避免利率下降風險，可買

16、入利率期貨。8、股票指數期貨的變動與股票價格指數是反方向的。9、保值者是否能通過期貨交易達到預期的保值目的，不僅取決于市場條件的變化，也取決于保值者的謀劃和決斷。10、跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產對同一因素變化的價格反應差異從中謀利的交易方法。11、期權交易通常是借助標準化的期權合約(option contract)達成協議的。12、賣方以取得期權費為代價出售這種權利，在期權合約的有效期內賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權利。13、如果某個期權賣方無法履行合約義務，結算所不會代為履行，買方可以通過法律手段挽回損失。14、如果期權交易者判斷失誤，會損失期權費加價格差額。15、期權交易的杠桿作用比信用交易小。16、金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎工具