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文檔簡介

1、精品文檔6位世界著名股神投資策略及理論1、華倫.巴菲特(股神)投資策略及理論:以價值投資為根基的增長投資策略??粗氐氖莻€股品質。 理論闡述:價值投資的精髓在于,質好價低的個股內在價值在足夠長的時間內 總會體現在股價上,利用這種特性,使本金穩定地復利增長。具體做法:買入具有增長潛力但股價偏低的股票, 并長線持有。是長線投資致 富之道,在于每年保持穩定增長,利用復式滾存的驚人威力,為自己制造財富。遵守的規則與禁忌:八項選股準則:1、必須是消費壟斷企業。2、產品簡 單、易了解、前景看好。3、有穩定的經營歷史。4、管理層理性、忠誠,以股東 的利益為先。5、財務穩健。6、經營效率高,收益好。7、資本支出

2、少,自由現 金流量充裕。8、價格合理。四不:1、不要投機。2、不讓股市牽著你的鼻子。3、 不買不熟悉的股票。4、不宜太過分散投資。對大勢與個股關系的看法:只注重個股品質,不理會大勢趨向。對股市預測的看法:股市預測的唯一價值,就是讓風水師從中獲利。對投資工具的看法:投資是買下一家公司,而不是股票。杜絕投機,當投 機看起來輕易可得時,它是最危險的。名言及觀念:”時間是好投資者的朋友,壞投資者的敵人。” “投資必須 是理性的,如果你不能了解它,就不要投資。” “要想成功,你就必須逆向使用 華爾街投資的兩大死敵:恐懼與貪婪。你不得不在別人恐懼時進發,在別人貪婪 時收手?!逼渌俺删停?930年出生于美

3、國,猶太人,是價值投資之父、本杰明。格 雷厄姆的學生。1956年以100美元入股,2003年身家達429億美元,46年每年 復式增長52.9%。2、安得烈.科斯托蘭尼(德國股神)投資策略及理論:以“科斯托蘭尼雞蛋”表達的暴漲暴跌理論為基礎,在 市場轉折前夕進出,逆向操作,忍受市場最后的下跌,遠離市場最后的輝煌???重的是市場趨勢。理論闡述:“科斯托蘭尼雞蛋”表達為:在證券市場,升跌是分不開的伙 伴,如果分不清下跌的終點,就看不出上升的起點。同樣道理,如果分不清上升精品文檔精品文檔的終點,也就不能預測到下跌的起點。每一次市場大升大跌都由三個階段組成: 1、修正階段。2、調整或相隨階段。3、過熱階

4、段。成功的關鍵就是在兩個過熱 階段逆向操作。具體做法:根據“科斯托蘭尼雞蛋”理論逆向操作,在下跌的過熱階段買 進,即使價格繼續下挫,也不必害怕,在上漲的修正階段繼續買進,在上漲的相 隨階段,只觀察,被動隨行情波動,到了上漲的過熱階段,投資者普遍亢奮時, 退出市場。遵守的規則與禁忌:十律:1、有主見,三思而后行:是否該買,什么行業, 哪個國家? 2、要有足夠的資金,以免遭受壓力。3、要有耐性,因為任何事情都 不可預期,發展方向都和大家想像的不同。 4、如果相信自己的判斷,便必須堅 定不移。5、要靈活,并時刻考慮到想法中可能有錯誤。6、如果看到出現新的局 面,應該賣出。7、不時查看購買的股票清單,

5、并檢查現在還可買進哪些股票。8、 只有看到遠大的發展前景時,才可買進。 9、時刻考慮所有風險,甚至是最不可 能出現的風險和因素。10、即使自己是對的,也要保持謙遜。十戒:1、不要跟 著建議跑,不要想能聽到內幕消息。2、不要相信買方和賣方為什么要買賣,不 要相信他們比自己知道更多。3、不要想把賠掉的再賺回來。4、不要考慮過去的 指數。5、不要忘記自己所持股票,不要因妄想而不作決定。6、不要太過留意股價變化,不要對任何風吹草動作出反應。7、不要在剛賺錢或虧錢時作最后結論。 8、不要因只想賺錢就賣掉股票。9、不要受政治好惡而影響投資情緒。10、獲利 時,不要太過自負。對大勢與個股關系的看法:中短期走

6、勢與心理因素有關,既隨大勢,對長 期走勢而言,心理因素不再重要,而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。對股市預測的看法:想要用科學方法預測股市行情又或未來走勢的人,不 是江湖騙子,就是蠢蛋,要不然就是兼具此兩種身份的人。對投資工具的看法:科斯托蘭尼認為投機不等于賭博,因為在他的概念中 的投機是有想法,有計劃的行為。名言及觀念:“只有少數人能投機成功,關鍵在于與眾不同,并相信自己: 我知道,其他人都是傻瓜?!?“供求決定股價升跌,其中并無神秘。” “會影響 股市行情的,是投資大眾對重大事件的反應,而非重大事件本身?!?“買股票時,精品文檔精品文檔需要想像力,賣股票時,需要理智。” “貨幣 +心理

7、=趨勢''"2+2=51” “看圖 表操作,也許賺錢,但最終肯定賠錢?!逼渌俺删停?906出生于匈牙利,猶太人,1924開始,縱橫投資界80 年,經歷兩次破產后,賺得一生享用不盡的財富。被譽為“二十世紀股市見證 人”。3、喬治.索羅斯(國際狙擊手)投資策略及理論:以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎,在市 場轉折處進出,利用“羊群效應”逆市主動操控市場進行市場投機??粗氐氖鞘?場趨勢。理論闡述:索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”,簡單說是指投資者 與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的, 投資者都 是持“偏見”進入市場的,而“偏見”正是

8、了解金融市場動力的關鍵所在。當 “流行偏見”只屬于小眾時,影響力尚小,但不同投資者的偏見在互動中產生群 體影響力,將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。具體做法:在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者一并狂熱買 進,從而進一步帶動市場價格上揚,直至價格走向瘋狂。在市場行將崩潰之時, 率先帶頭拋售做空,基于市場已在頂峰,脆弱而不堪一擊,故任何風吹草動都可 以引起恐慌性拋售,從而又進一步加劇下跌幅度,直至崩盤。在漲跌的轉折處進 出賺取投機差價。遵守的規則與禁忌:沒有嚴格的原則或規律可循,只憑直覺及進攻策略執 行一舉致勝的“森林法則”?!吧址▌t”即:1、耐心等待時機出現。2、專挑 弱

9、者攻擊。3、進攻時須狠,而且須全力而為。4、若事情不如意料時,保命是第對大勢與個股關系的看法:注重市場氣氛,看重大勢輕個股。認為市場短 期走勢只是一種“羊群效應”,與個股品質無關。對股市預測的看法:不預測,在市場機會臨近時,主動出擊引導市場。對投資工具的看法:沒有特定的投資風格,不按照既定的原則行事,但卻 留意游戲規則的改變。“對沖基金”這種循環抵押的借貸方式不斷放大杠桿效 應,應用這枝杠桿,只要找好支點,它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。精品文檔精品文檔名言及觀念:“炒作就像動物世界的森林法則,專門攻擊弱者,這種做法 往往能夠百發百中?!?“任何人都有弱點,同樣,任何經濟體系也都有弱點,那 常

10、常是最堅不可摧的一點?!?“羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵, 如 果這種效應不存在或相當微弱,幾乎可以肯定我們難以成功。”其它及成就:1930年出生于匈牙利,猶太人,1968年創立“第一老鷹基 金”,1993年登上華爾街百大富豪榜首,1992年狙擊英鎊勁賺20億美元,1997 年狙擊泰銖,掀起亞洲金融風暴。4、是川銀藏(日本股神)投資策略及理論:以價值投資為根基的“烏龜三原則”投資策略。既看重 個股品質也看重市場趨勢。理論闡述:烏龜三原則的啟示來至于龜兔賽跑的故事,動作慢的烏龜能取 得最后勝利,全靠穩打穩扎,謹慎小心。同樣包含了價值投資的精髓。“烏龜三 原則”即:1、選擇未來大有前途,

11、卻尚未被世人察覺的潛力股,長期持有。2、每日密切注視經濟與股市行情的變動, 而且自己下工夫研究。在耐心等待股價上 升的同時,防止市場突變,錯失賣出時機。 3、不可過份樂觀,不要以為股市會 永遠漲個不停,在市況熾熱時,應反行其道趁高套利。具體做法:勤奮做功課,收集各種重要統計資料,詳細分析,找出經濟變 化的動向,再以研究成果作武器炒股。遵循“烏龜三原則”,只吃八分飽。遵守的規則與禁忌:二忠告:第一忠告、投資股票必須在自有資金的范圍 內。第二忠告、不要受報紙雜志的消息所迷惑,未經考慮就投入資金。五原則: 1、選股不要靠人推薦,要自己下工夫研究后選擇。2、自己要能預測一、兩年后 的經濟變化。3、每只

12、股票都有其適當的價位,股價超越其應有的水平,便絕不 應高追。4、股價最終還是由業績決定,被故意舞高的股票應遠離。5、任何時候都可能發生難以預料的事,故必須緊記:投資股票永遠有風險。對大勢與個股關系的看法:大勢與個股品質并重。對股市預測的看法:通過對研究基本功的鍛煉,能預測經濟動向,從而在 一定程度上預測到股市的大方向。 對投資工具的看法:投資和投機兼顧一身,目 的就是順應市場。精品文檔精品文檔名言及觀念:”股市是謠言最多的地方,如果每聽到什么謠言,就要買進 賣出的話,那么錢再多,也不夠賠?!逼渌俺删停?897年出生于日本,1931年以70日元起家,在股市中大賺 超過300億日元。5、彼得.林

13、奇(股圣)投資策略及理論:以價值投資為根基的實用投資策略??粗氐氖莻€股品質。理論闡述:價值投資的精髓在于,質好價低的個股內在價值在足夠長的時 間內總會體現在股價上,利用這種特性,使本金穩定地復利增長。具體做法:其投資智慧是從最簡單的生活方式中體驗的。從生活中發掘有 潛能的股份。投資具有潛力,且未被市場留意的公司,長線持有,利用復式滾存 穩步增長。遵守的規則與禁忌:林奇選股品味:1、傻名字。2、乏味。3、令人厭煩。4、 有庇護的獨立子公司。5、乏人關注的潛力股。6、充滿謠言的公司。7、大家不 想關注的行業。8、增長處于零的行業。9、具保護壁壘的行業。10、消耗性大的 消費品。11、直接受惠高技術

14、的客戶。12、連其雇員也購買的股票。13、會回購 自己股份的公司.令林奇退避三舍的公司:1、當炒股。2、某龍頭企業二世。3、 不務正業的公司。4、突然人氣急升的股票。5、欠缺議價力的供應商。6、名字 古怪的公司。對大勢與個股關系的看法:林奇認為贏輸實際和市場的關系不大,股市不 過是用來驗證一下是否有人在做傻事的地方。 不能依賴市場來帶動手里的股票上 揚。對股市預測的看法:從不相信誰能預測市場。對投資工具的看法:對林奇來說,投資只是賭博的一種,沒有百分百安全 的投資工具。精品文檔精品文檔名言及觀念:“不做研究就投資,和玩撲克牌不看牌面一樣盲目。”投資前 三個問題:1、你有物業嗎? 2、你有余錢投

15、資嗎? 3、你有賺錢能力嗎?不少投 資者選購股票的認真程度竟不如日常的消費購物, 如果把購物時貨比三家的認真 用于選股,會節省更多的錢。其它及成就:1944年出生于美國,1977年接管富達麥哲倫基金,13年資 產從1800萬美元增至140億美元,年復式增長29%6、約翰.坦伯頓(環球投資之父)投資策略及理論:以價值投資為根基的逆市投資策略。看重的是個股品質。理論闡述:價值投資的精髓在于,質好價低的個股內在價值在足夠長的時間內總 會體現在股價上,利用這種特性,使本金穩定地復利增長。具體做法:永遠在市場最悲觀的時候進場。在市場中尋找價廉物美的股票。 投資股票好比購物,要四處比價,用心發掘最好的商品

16、。投資者應運用相同概念 在股市中。買低于帳面值的股票,長線持有。信奉復利的威力。遵守的規則與禁忌:16條投資成功法則:1、投資,不要投機。2、實踐價值 投資法。3、購買品質。4、低吸。5、沒有白吃的晚餐。6、做好功課。7、分散 投資。8、注意實際回報。9、從錯誤中學習。10、監控自己的投資。11、保持彈 性。12、謙虛。13、不要驚慌。14、對投資持正面態度。15、禱告有益投資。16、 跑贏專業機構投資者。對大勢與個股關系的看法:基本上股價的短期波動常常會受投資者的情緒 影響,但長期來說,企業價值始終會在股價上反映出來。 投資者應該投資個別股 票,而非市場趨勢或經濟前景。對股市預測的看法:就算是專家也未必能預測市 場。對投資工具的看法:要靈活應變,當運用的投資策略效

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