1、xxxxx有限公司重組計劃法律文件目 錄外資并購一般性公司的操作程序1、 簽署意向書或框架協議2、 調查、談判3、 對并購資產進行審計、評估4、 涉及國有資產的，評估結果報主管部門備案或核準5、 簽署協議6、 目標公司產權持有人作出同意出售的決議7、 涉及國有資產的，按隸屬關系報上級主管部門審批8、 涉及國有資產的，報財政部或上級主管部門的同級國有資產管理部門審批9、 涉及國有股權的，報上級經濟貿易主管部門審批10、 報外經貿部或省級外經貿主管部門審批11、 有可能形成壟斷的，由外經貿部、國家工商總局組織聽證會12、 向轉讓方所在地外匯管理部門辦理收匯的外資外匯登記手續13、 辦理工商登記手續

2、14、 辦理稅務、海關、土地管理和外匯管理等登記手續外國投資者股權并購投資者應向審批機關報送的文件清單外國投資者股權并購投資者應根據并購后所設外商投資企業的投資總額向具有相應審批權限的審批機關報送下列文件： （1） 被并購境內有限責任公司股東一致同意外國投資者股權并購的決議，或被并購境內股份有限公司同意外國投資者股權并購的股東大會決議； （2） 被并購境內公司依法變更設立為外商投資企業的申請書； （3） 并購后所設外商投資企業的合同、章程； （4） 外國投資者購買境內公司股東股權或認購境內公司增資的協議； （5） 被并購境內公司最近財務年度的財

3、務審計報告； （6） 投資者的身份證明文件或開業證明、資信證明文件； （7） 被并購境內公司所投資企業的情況說明； （8） 被并購境內公司及其所投資企業的營業執照(副本)； （9） 被并購境內公司職工安置計劃； （10） 本規定第七條、第十九條要求報送的文件。 并購后所設外商投資企業的經營范圍、規模、土地使用權的取得，涉及其它相關政府部門許可的，有關的許可文件應一并報送。 被并購境內公司原有被投資公司的經營范圍應符合有關外商投資產業政策的要求；不符合的，應進行調整。 外經貿部、國家工商總局聯合發布的關于外商投資企業合并與分立的規定（1999年1

4、1月1日實施）對中外合資經營企業、具有法人資格的中外合作經營企業、外資企業、外商投資股份有限公司之間合并或分立行為進行規范，外資企業與中國國內企業合并的，也參照該規定。第十七條規定：外資企業與中國內資企業合并的，擬合并的中國內資企業是依照中華人民共和國公司法規范組建的有限責任公司或股份有限公司。第二十四條規定：公司合并的審批機關為外經貿部的，如果外經貿部認為公司合并具有行業壟斷的趨勢或者可能形成就某種特定商品或服務的市場控制地位而妨礙公平競爭，可于接到前款所述有關文件后，召集有關部門和機構，對擬合并的公司進行聽證并對該公司及其相關市場進行調查。（反壟斷法）外經貿部、國家工商總局聯合發布的關于外

5、商投資企業境內投資的暫行規定（2000年9月1日實施）對外商投資企業以本企業的名義，在境內投資設立企業或購買其它企業投資者股權的行為進行規范（不涉及外商投資舉辦的投資公司的境內投資行為）。第五條規定：外商投資企業應符合下列條件，方可投資：1、注冊資本已繳清；2、開始盈利；3、依法經營，無違法經營記錄。第三條規定：外商投資企業境內投資比照執行指導外商投資方向暫行規定和外商投資產業指導目錄的規定。外商投資企業不得在禁止外商投資的領域投資。外商投資企業投資設立公司，公司登記機關準予登記的，發給的企業法人營業執照上加注“外商投資企業投資”字樣。第十五條規定，外商投資企業收購被投資公司股權，被投資公司經

6、營范圍涉及限制類領域的，應報省級審批機關批準。第十六條規定：外商投資企業向中西部地區投資，被投資公司注冊資本中外資比例不低于百分之二十五的，可享受外商投資企業待遇。（外資比例，而不是外商投資企業的持股比例）對外貿易經濟合作部、中國證券監督管理委員會聯合發布的關于上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見（2001年10月8日實施）就外商投資股份有限公司境內發行A股、B股的條件等問題進行了規定，并規定外商投資企業受讓境內上市公司非流通股，應按外商投資企業境內投資的暫行規定規定的程序和要求辦理有關手續。允許外商投資企業受讓境內上市公司非流通股，等于是為外商投資企業收購境內上市公司開啟了一扇大門。但外商

7、投資性公司暫不可以受讓上市公司非流通股。關于加強外商投資企業審批、登記、外匯及稅收管理有關問題的通知（2003年1月1日實施）第五條規定：外國投資者收購境內各種性質、類型企業的股權，該境內企業應當按照國家有關法律、法規的規定，依現行的外商投資企業審批程序，經審批機關批準后變更設立為外商投資企業，并應符合外商投資產業政策。通知尤其加強了對外國投資者境內并購時轉讓價款支付的監管。第六條規定：外國投資者收購境內企業股權應自外商投資企業營業執照頒發之日起3個月內支付全部購買金。對特殊情況需延長支付者，經審批機關批準后，應自營業執照頒發之日起6個月內支付購買總金額的60%以上，在1年內付清全部購買金，并

8、按實際已繳付出資額所占比例分配收益。控股投資者在付清全部購買金之前，不得取得企業決策權，不得將其在企業中的權益、資產以合并報表的方式納入該投資者的財務報表。股權出讓方所在地的外匯管理部門出具外資外匯登記證明是證明外國投資者購買金到位的有效文件。外國投資者收購境內企業股權，股權轉讓雙方應在簽訂的股權轉讓協議中規定外國投資者支付股權購買金的期限。協議中未規定有關期限的，審批機關不予批準。第七條規定：審批機關在批準外國投資者收購境內企業股權時，應將有關股權轉讓的批復同時抄送境內企業所在地及股權出讓方所在地外匯管理部門，由股權出讓方所在地外匯管理部門監督收匯。對外貿易經濟合作部、國家稅務總局、國家工商

9、行政管理總局、國家外匯管理總局聯合發布的外國投資者并購境內企業暫行規定（2003年4月12日實施）對外資并購在原則、程序、審批等方面作出了規定，同時也使外資并購更具操作性。第二條本規定所稱外國投資者并購境內企業，系指外國投資者協議購買境內非外商投資企業（以下稱“境內公司”）的股東的股權或認購境內公司增資，使該境內公司變更設立為外商；投資企業（以下稱“股權并購”）；或者，外國投資者設立外商投資企業，并通過該企業協議購買境內企業資產且運營該資產，或，外國投資者協議購買境內企業資產，并以該資產投資設立外商投資企業運營該資產（以下稱“資產并購”）。 第四條 外國投資者并購境內企業，應符合中國

10、法律、行政法規和部門規章對投資者資格和產業政策的要求。 依照外商投資產業指導目錄不允許外國投資者獨資經營的產業，并購不得導致外國投資者持有企業的全部股權；需由中方控股或相對控股的產業，該產業的企業被并購后，仍應由中方在企業中占控股或相對控股地位；禁止外國投資者經營的產業，外國投資者不得并購從事該產業的企業。 第六條 本規定中的審批機關為中華人民共和國對外貿易經濟合作部(以下簡稱“外經貿部”)或省級對外貿易經濟主管部門(以下簡稱“省級審批機關”)，登記管理機關為中華人民共和國國家工商行政管理總局或其授權的地方工商行政管理局。 并購后所設外商投資企業，根據法律、行政法規和部門規章的規定，

11、屬于應由外經貿部審批的特定類型或行業的外商投資企業的，省級審批機關應將申請文件轉報外經貿部審批，外經貿部依法決定批準或不批準。 新的暫行規定明確規定了外資并購后所設的外商投資企業中外國投資者的出資比例一般不低于25%（第五條）；被并購企業債權債務的處理（第七條）；并購作價必須依據資產評估結果，尤其要防止以明顯低于評估結果的價格轉讓股權或出售資產，變相向境外轉移資本的行為（第八條）；轉讓價款的支付期限以及外國投資者的出資期限（第九條）；并購后所設外商投資企業投資總額的確定（第十一條）；并購協議的必備條款等。第五條 外國投資者并購境內企業設立外商投資企業，應依照本規定經審批機關批準，并向

12、登記管理機關辦理變更登記或設立登記。外國投資者在并購后所設外商投資企業注冊資本中的出資比例一般不低于25%。外國投資者的出資比例低于25%的，除法律、行政法規另有規定外，應依照現行設立外商投資企業的審批、登記程序進行審批、登記。審批機關在頒發外商投資企業批準證書時加注“外資比例低于25%”的字樣。登記管理機關在頒發外商投資企業營業執照時加注“外資比例低于25%”的字樣。 第七條 外國投資者股權并購的，并購后所設外商投資企業繼承被并購境內公司的債權和債務。 外國投資者資產并購的，出售資產的境內企業承擔其原有的債權和債務。 外國投資者、被并購境內企業、債權人及其它當事人可以對被并購境內企

13、業的債權債務的處置另行達成協議，但是該協議不得損害第三人利益和社會公共利益。債權債務的處置協議應報送審批機關。 出售資產的境內企業應自作出出售資產決議之日起10日內，向債權人發出通知書，并在全國發行的省級以上報紙上發布公告。債權人自接到該通知書或自公告發布之日起10日內，有權要求出售資產的境內企業提供相應的擔保。 第八條 并購當事人應以資產評估機構對擬轉讓的股權價值或擬出售資產的評估結果作為確定交易價格的依據。并購當事人可以約定在中國境內依法設立的資產評估機構。資產評估應采用國際通行的評估方法。 外國投資者并購境內企業，導致以國有資產投資形成的股權變更或國有資產產權轉移時，應根據國有

14、資產管理的有關規定進行評估，確定交易價格。 禁止以明顯低于評估結果的價格轉讓股權或出售資產，變相向境外轉移資本。 第九條 外國投資者并購境內企業設立外商投資企業，外國投資者應自外商投資企業營業執照頒發之日起3個月內向轉讓股權的股東，或出售資產的境內企業支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業營業執照頒發之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。 外國投資者股權并購，并購后所設外商投資企業增資的，投資者應在擬變更設立的外商投資企業合同、章程中規定出資期限。規定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業營業執照頒

15、發之日起6個月內繳清；規定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業營業執照頒發之日起3個月內繳清。 作為對價的支付手段，應符合國家有關法律、行政法規的規定。外國投資者以其擁有處置權的股票或其合法擁有的人民幣資產作為支付手段的，須經外匯管理部門核準。 第十條 外國投資者協議購買境內公司股東的股權，境內公司變更設立為外商投資企業后，該外商投資企業的注冊資本為原境內公司注冊資本，外國投資者的出資比例為其所購買股權在原注冊資本中所占比例。被股權并購境內公司同時增資的，并購后所設外商投資企業的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和；外國投資者與被并購

16、境內公司原其它投資者，在對境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業注冊資本中的出資比例。 外國投資者認購境內公司的增資，境內公司變更設立為外商投資企業后，該外商投資企業的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和。外國投資者與被并購境內公司原其它股東，在境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業注冊資本中的出資比例。 被股權并購境內公司中國自然人股東在原公司享有股東地位一年以上的，經批準，可繼續作為變更后所設外商投資企業的中方投資者。 第十一條 外國投資者股權并購的，對并購后所設外商投資企業應按照以下比例確定投資總額的上限： （1） 注冊資本在二百一十萬美元以下

17、的，投資總額不得超過注冊資本的七分之十； （2） 注冊資本在二百一十萬美元以上至五百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍； （3） 注冊資本在五百萬美元以上至一千二百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的倍； （4） 注冊資本在一千二百萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。 第十七條 外國投資者并購境內企業設立外商投資企業，除本規定第二十條另有規定外，審批機關應自收到規定報送的全部文件之日起30日內，依法決定批準或不批準。決定批準的，由審批機關頒發外商投資企業批準證書。 外國投資者協議購買境內公司股東股權，審批機關決定批準的，應同時將有關批準文

18、件分別抄送股權轉讓方、境內公司所在地外匯管理部門。股權轉讓方所在地外匯管理部門為其辦理收匯的外資外匯登記手續，并出具外國投資者股權并購對價支付到位的外資外匯登記證明。 第十八條 外國投資者資產并購的，投資者應自收到外商投資企業批準證書之日起30日內，向登記管理機關申請辦理設立登記，領取外商投資企業營業執照。 外國投資者股權并購的，被并購境內公司應依照本規定向原登記管理機關申請變更登記，領取外商投資企業營業執照。原登記管理機關沒有登記管轄權的，應自收到申請文件之日起10日內轉送有管轄權的登記管理機關辦理，同時附送該境內公司的登記檔案。被并購境內公司在申請變更登記時，應提交以下文件，并對

19、其真實性、有效性負責： （1） 變更登記申請書； （2） 被并購境內公司根據中華人民共和國公司法及公司章程做出的關于股權轉讓或增資的股東會（大會）決議； （3） 外國投資者購買境內公司股東股權或認購境內公司增資的協議； （4） 修改后的公司章程或原章程的修正案和依法需要提交的外商投資企業合同； （5） 外商投資企業批準證書； （6） 外國投資者的身份證明文件或開業證明、資信證明文件； （7） 修改后的董事會名單，記載新增董事姓名、住所的文件和新增董事的任職文件； （8） 國家工商行政管理總局規定的其它有關文件和證件。 轉讓國有股權和外國投資者認購含國有股權公司的增資額的，還應提交經濟貿易主管部門的批準文件。 投資者自收到外商投資企業營業執照之日起30日內，到稅務、海關、土地管理和外匯管理等有關部門辦理登記手續。 外資并購中反壟斷和限制不