1、某市科技與金融結合現狀及對策建議某市科技局某市金融辦科技與金融是經濟發展中的兩大重要引擎。金融科技結合，是國家中長期科技發展規劃綱要及其配套政策確定的戰略措施，是解決科技成果轉化和科技型中小企業資金“瓶頸”的現實選擇。從調研的總體情況看，我市中小型科技企業表現活躍，但其在融資方面卻顯得捉襟見肘，我市有近60%的企業在經營運作中不同程度地受資金方面的制約，尤其在科技型中小企業中表現得更為突出。正如一位企業負責人所說：我們有好的技術、產品和市場，缺的就是資金，就好比我們在推著一輛沒有油的寶馬、奔馳在走，缺的就是加油的錢。為此，如何科學把握科技與金融的關系，加強兩者的結合，是解決新形勢下科技型中小企

2、業融資難題、加速科技成果轉化的現實選擇，對促進我市經濟社會發展具有十分重要的現實意義和深遠的歷史意義。一、我市中小型科技企業的現狀及融資情況（一）中小企業的地位及現狀中小企業是改革開放后出現的新的企業群體，對我市國民經濟和社會發展做出了積極貢獻。中小企業穩定而持續的發展對國民經濟的穩定，市場經濟體制的完善，區域經濟的整體競爭力乃至社會的安定均具有廣泛而深遠的意義。隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業的經濟權重將持續增加。目前，中小企業已成為我市經濟的主力軍，拉動內需的主源地，社會就業的主渠道，農民增收的主板塊，結構調整的主載體，科技創新的主動力。據統計，2009年我市共有工業企業2717家，實

3、現工業總產值947.24億元，從業人員17.62萬人，2009年全市有科技企業309家，占比11.37%，共實現產值215.24億元，占比22.72%，其產出效率是普通企業的一倍。目前，我市科技型中小企業主要集中于第二、三產業，其中以電子信息、光機電一體化、新材料行業為主。（二）企業融資情況1、近三年，企業技術開發經費年均增長18.45%，其生產經營資金的主要來源，首先是自有資金，達到50%以上，其次分別為民間融資、企業間資金占用、政府撥款或投資，最后才是銀行貸款。2、企業使用過的融資工具和融資渠道按融資金額大小依次是：民間融資、銀行貸款、股權融資、政府資金和小額貸款公司等；而有24%的企業甚

4、至沒有進行過融資。3、企業資金用途按緊迫程度依次為：補充流動資金、投入技術研發、擴大現有生產規模、投入新的開發項目、購置廠房或土地。（三）我市R&D經費投入和財政科技投入情況R&D是科技活動的核心，也是科技活動中最富有創新性的部分。2009年，全市R&D經費總投入為7.12億元，GDP 877億元，R&D經費投入占GDP比重為0.89%，遠低于全國1.70%的比例；高于全省平均水平0.11個百分點，居全省第四位。“十一五”期間，我市R&D經費投入占GDP比重僅提高了0.06個百分點，而我省提高0.12個百分點，我國提高了0.43個百分點。從R&D

5、經費投入的絕對值看，我市2009年R&D經費投入居全省第五位；從具體情況看，規模以上工業企業R&D經費總投入為6.03億元，占全市GDP比重的0.69%；高校R&D經費總投入為5243萬元，占全市GDP比重的0.06%；科研院所R&D經費總投入為1596萬元，占全市GDP比重的0.02%。2009年，全市財政科技投入為5986萬元，全市財政支出131.72億元，財政科技投入僅占地方財政支出的比重0.45%，遠遠低于河北省科學技術進步條例中規定的“設區的市、縣(市、區)財政科學技術經費支出占財政預算支出的比重應當高于2%”這一要求，更低于2009年全國地方財政科技

6、投入占財政支出2.14%的比例。可見，我市科技投入總量嚴重不足，R&D經費投入的增長速度緩慢；R&D經費投入來源結構不合理，對政府的依賴程度較高，企業尚未成為科技投入的主體；科技成果產出少，投資益效差，2009年我市工業企業專利授權量僅219件，不到全市專利授權總量的37%。（四）銀行信貸情況目前，我市主要銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、某市商業銀行、河北省農村信用社、中國郵儲銀行、民生銀行。其中以國有銀行為主，機制、體制較為靈活的股份制商業銀行無論是網點數量還是貸款余額都較少。2010年全市銀行年末貸款總額為852.37億元，其中對科學研

7、究、技術服務的貸款額僅為4055萬元，不到全部貸款的0.05%，只占到了企業貸款需求的5%，遠遠不能滿足企業貸款的需求。（五）風險投資和擔保公司情況目前，我市僅有一家風險投資公司某市科技投資公司，成立于2000年，隸屬于市政府，注冊資金1億元，每年市財政新增投入800萬元；目前累計投資項目35個，投資總額1.12億元，吸引外部資金2.53億元，資金放大比例3.2倍。全市有中小企業信用擔保機構14家，包括某市金財擔保有限公司、秦皇島恒嘉擔保公司等7家億元以上融資性擔保機構，注冊資本金總額9.82億元，2011年上半年擔保貸款7億元；其中金財擔保有限公司是經某市政府批準，由市財政局、縣區財政局及市

8、財信資產管理公司投資設立的融資性擔保公司，2010年注冊成立，注冊資本金1.1億元，是我市唯一一家政策性且注冊資本金超億元的融資性擔保公司。通過調研我們發現，由于世界經濟下滑、國內原材料價格上漲過快和勞動力成本上升等因素，同時由于大多數企業基本依靠自我積累、高度依賴銀行信貸，導致我市相當部分中小企業陷入經營困境。在調查的100家中小企業中，70%的企業資金嚴重困難，一旦資金鏈斷裂，企業將不得不面臨破產，“融資難”已經成為制約中小型科技企業發展的嚴重“瓶頸”之一，甚至成為“致命”的事。同時，我們也調查到，目前我市中小型科技企業解決融資問題基本上就兩條途徑：一是向銀行貸款，但條件苛刻，要有土地、廠

9、房等抵押物，而且手續繁瑣；二是向民間借貸，但需承擔高利貸，風險更大。此外，政府科技投入的嚴重不足，科技項目地方配套資金不能到位，使我市很多科技項目難以按時取得預期成果，也導致了中小型科技企業發展緩慢。現實已經表明，采取切實措施，解決中小企業融資難題，不僅意義重大，而且迫在眉睫。二、我市科技型中小企業融資需求特點現代高新技術產業的發展，從技術研發、項目培育到產業化，每個階段比以往任何時候都更需要有充分的資金支持，沒有大量資金的投入，沒有可持續的融資渠道，技術創新和由此帶來的產品開發、產業化都難以實現，甚至資金延遲到位都將會導致企業先導優勢的喪失，保持核心競爭力、培育戰略性新興產業也就成了一句空話

10、。歐美等發達國家的經驗已經表明，良好的資本市場和金融環境，是實現科學技術蓬勃發展、大幅度提高科技創新能力的基礎和保障。通過調研，我們發現目前我市科技型中小企業融資需求主要有以下幾個特點：（一）從科技型中小企業的融資需求看，呈現高需求、小額度等特點。通過調查顯示，目前50%以上的企業對融資需求度高，其中又有80%的企業需求迫切。已初步實現技術成果轉化、產品進入銷售階段的企業的融資需求大多在300-500萬元之間。這類企業均體現出具有自主知識產權、科技含量高等豐富的無形資產，房產、設備等有形資產相對缺乏。 （二）從科技型中小企業的融資來源看，渠道單一，門檻和成本過高。目前，科技型中小企業融資渠道單

11、一，多靠銀行貸款。但是，由于缺少銀企合作平臺和擔保、抵押，無形資產又不能抵押，當科技企業流動資金不足時要獲得銀行貸款十分困難；同時由于銀行不愿意在不能分享企業發展收益的情況下承擔更多風險，造成企業融資門檻、成本過高，手續過于繁瑣，甚至超出企業承受能力。（三）從企業獲取資金的難易程度來看，科技型中小企業難以獲得風險投資以及政府資金的扶持。目前，我市企業的融資渠道基本為政府撥款或投資、銀行貸款、民間融資以及風險投資等。我市每年只300萬元的科技三項經費，遠遠不能滿足眾多科技型中小企業融資的需求，造成將近80%的被調查企業認為政府資助難以獲得。同時，由于我市創業投資機構少、規模小、投資能力弱以及市場

12、體系不完善，吸引社會資本少，退出渠道不暢等問題，使得80%以上的被調查企業認為基本無法獲得風險投資。（四）從企業融資途徑看，不僅僅是貸款難，而是直接融資和間接融資都比較難。我市中小型企業直接融資手段基本沒有。例如，2003年1月開始實施的中小企業促進法規定經批準中小企業可以發行債券，但我市目前沒有一家獲得批準發行債券融資的公司。同時由于上市公司少，股票直接融資力度遠遠不夠。三、我市科技與金融結合存在的主要問題中小型科技企業融資難是一個世界性的難題，導致中小企業融資難的原因也是多方面的，通過分析，我們發現我市中小企業融資難主要是由中小企業自身、銀行、政府職能部門等多方面原因造成的。（一）企業自身

13、方面一是企業經營發展尚不穩定。由于初創期科技企業規模小、經營時間短、缺乏清晰的所有權和管理機構，還貸能力和企業信譽度不高，惡意拖欠銀行債務現象時有發生，影響了中小企業的整體形象。二是企業內部管理尚不完善。企業在創業初期主要精力集中在技術研發及人力資源管理等方面，法人治理結構、企業制度建設等環節相對薄弱，特別是有的企業缺乏健全的財務會計制度，不按規定填報財務報表，在使用銀行貸款上，隨意改變貸款用途，使得銀行風險控制比較難。 三是企業宣傳推介不到位。科技型中小企業在企業發展、產品優勢、市場前景等方面的社會宣傳、尤其是對銀行的宣傳推介普遍不夠，對金融政策和銀行融資產品也了解不多，造成企業與銀行間缺乏

14、深入了解。（二）銀行信貸方面 一是現行金融分業經營體制導致銀行難以投入。目前，銀行機構僅能通過傳統信貸業務獲得穩定的利息回報，因此，支持對象只能限于有固定資產、有產品、有市場的科技企業。而沒有支持科技型中小企業貸款的特殊政策，處于初創期尚未產業化的科技企業的融資需求在銀行難以獲得滿足。 二是現行信貸管理制度的制約導致銀行不能投入。基于安全性原則，目前銀行貸款必須有符合條件的抵押，且信貸產品、信貸擔保、業務流程、風險評價等主要還是面向傳統產業客戶和傳統有形資產，未根據科技企業的特點建立單獨的服務支持系統，也沒有放寬對科技貸款的風險容忍度，導致銀行不能進行信貸投入。三是操作中小企業小額貸款的成本較

15、高導致銀行不愿投入。目前銀行信貸業務流程對大額和小額貸款，對科技企業和傳統企業沒有區別，導致操作科技型中小企業小額貸款的綜合成本相對較高，影響了銀行的效率，從而使銀行對科技型中小企業貸款不感興趣。（三）政府資金投入方面一是政府資金投入的有限性。政府資金的有限性、無償性、公益性、行政化管理等特點決定了政府資金直接投向單個企業的缺陷有失公平、效率過低。政府資金過于集中地投入到小部分企業，雖然能為獲得資金的企業提供最快捷、最有保障、成本最低的資金，但卻難以滿足大部分企業的融資需求。同時，企業獲得無償的政府資金，容易產生“惰性”，不利于激勵企業快速成長。二是政府資金投入沒有產生更大的放大效應。多年來，

16、科技部門科技三項經費傳統的無償撥款形式對企業研究開發雖然發揮了積極作用，但有限的無償補貼，無法產生更大的放大和拉動效應，難以全面滿足企業創新資金需求。三是缺乏科技融資平臺。調查顯示，企業在接觸風險投資時的渠道依次為：相關政府部門引薦、定期或臨時舉辦的洽談會、熟人和朋友介紹、常設的中介結構。但是，目前我市還沒有一個能夠提供科技型企業與金融資本對接的平臺，導致銀行對中小企業經營業績情況不了解，為防范信貸風險，一般不敢向經營和信用情況不清晰的中小型科技企業放貸。（四）金融服務體系方面一是科技企業的股權退出渠道單一。目前科技企業的股權退出主要依賴于境內中小板、創業板上市或境外上市，但境內上市門檻較高，

17、無法滿足面廣量大的科技企業的需求，境外上市受國家商務部、國資委、證監會等6部門聯合發布的關于外國投資者并購境內企業的規定的限制，難度不斷加大，且國內多層次資本市場尚不完善，為科技企業服務的區域股權交易場所還較少。 二是科技企業的融資擔保未根本解決。雖然近年來我市融資擔保市場快速發展，但大多數擔保機構由民營資本出資組建，出于風險控制和盈利回報考慮，對科技企業融資擔保條件較高。目前由政府背景擔保公司組成的擔保體系的服務對象主要為政府工程和下崗再就業職工，服務面和擔保量還有待擴大。 三是現有科技中介服務機構的功能、作用和定位較低。目前，我市針對科技企業的股權、專利權、商標權等無形資產的評估、轉讓、交

18、易體系尚不健全，缺乏權威、專業、能夠取得銀行信任的評估機構，導致銀行在開展無形資產質押貸款方面非常謹慎，尤以專利權質押貸款為甚。總體上，我市科技中介服務機構數量少，規模小，專業化程度低，部分從業人員素質不高，服務項目單一，服務水平不高，對深層次孵化培育，如創業咨詢、企業診斷、市場服務和資金服務等，沒有能力提供；特別是缺少信譽好、能力強，在國際同行中具有競爭優勢的專門服務機構。同時，我市科技中介機構中、長期發展規劃不完善，具有一定的自發性和盲目性；促進科技中介市場的制度和政策還不健全。 （五）風險投資方面與銀行貸款相比，引入風險投資進行股權融資具有無須抵押、擔保，不須到期還本付息的特點，更符合科

19、技型中小企業的實際情況。特被是樂于投資于高成長性、高風險企業的風險投資，對科技型中小企業來說是一種較為理想的融資方式。然而，我市科技型中小企業在尋求風險投資過程中仍面臨著一些障礙。許多企業在調查中反映，缺乏融資經驗以及未能找到合適的融資對象阻礙了企業獲得風險投資的支持。另外，企業發展狀況未到合適的融資時機也是一個主要原因。受調查的企業指出，由于公司處于初創期，產品研發及市場推廣仍存在很大風險，因此風險投資者不愿投資。再者，少部分企業反映，由于自有資金不足，擔心獲得投資后股權被稀釋，因此不愿尋求風險投資。四、促進我市科技與金融結合的對策及建議當前，科技資源和金融資源這兩個生產力中最活躍的因素，正

20、以前所未有的程度進入了相互結合、相互促進的新階段，這一趨勢為我們促進科技與金融結合奠定了現實基礎；國家相繼出臺了促進科技和金融結合試點實施方案、關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知等一系列支持科技與金融結合的相關文件，為我們提供了政策保障；北京成立的中關村科技擔保有限公司、天津市科委建立的科技領域小額貸款公司、江蘇省實行的銀行貸款增長風險補償獎勵辦法以及杭州成立的科技銀行等，為我們提供了現成經驗；我市現有的科技投資公司、金財擔保有限公司等，為我們提供了現成條件；第一筆專利權質押貸款的即將簽約，開辟了我市金融創新助推科技創新的新途徑。可見，解決我市廣大科技型中小企業融資難題，不僅勢在必

21、行，而且切實可行。為此，我們建議：（一）建立政府、銀行、企業聯動的投融資新機制。由政府（科技部門）、商業銀行、創業投資公司、擔保公司組成投貸聯盟，自愿組成、自律管理，形成銀行、擔保和政府政策性補貼參與的融資風險共擔體系。政府對具有投融資需求的早中期科技企業進行先行篩選，對于政府重點扶持產業、技術含量高、市場發展空間大、具有優秀管理團隊的科技型中小企業的借款，由擔保機構提供擔保，企業以固定資產、股權、自有知識產權或其他資產作為抵押、質押或反擔保，擔保機構和商業銀行承擔相應的責任。（二）拓展政府科技資金使用功能。改革政府資金投入方式，將科技經費扶持功能拓展為融資杠桿，由銀行給予科技部門一定資金的科

22、技貸款額度授信，政府安排一定的專項資金，用于科技貸款配套貼息，共同支持科技型中小企業加快發展，放大財政科技投入的效應；建立科技貸款增長獎勵機制，對科技貸款增長顯著的銀行，給予一定的獎勵，引導銀行增加貸款支持；設立風險補償專項資金，建立風險補償機制，補償銀行在支持科技成果產業化過程中的貸款損失，實現政府、項目單位及協作銀行共同承擔風險，化解銀行信貸風險。（三）推動銀行創新金融產品。由于中小型科技企業中無形資產所占比例較高，政府應積極推動金融機構創新無形資產擔保抵押方式，擴大對高新技術活動的信貸投入。鼓勵銀行積極開發為中小企業服務的貸款品種，如倉單質押貸款、貨權質押貸款、商鋪經營權質押貸款、銀票質

23、押擔保貸款、信用證擔保貸款、企業法人周轉經營貸款、應收賬款質押貸款等。鼓勵銀行針對處于不同發展階段的中小企業提供不同的個性化融資產品，適當降低融資門檻。（四）設立“創業風險投資基金”。發揮某市科技投資公司的引領示范作用，吸引國內外投資業績突出、資金募集能力強、管理經驗豐富的創業風險投資機構、私募投資機構等以股權投資方式投資的機構和優秀管理團隊設立“創業風險投資基金”，本著“政府引導、市場運作，科學決策、防范風險”的原則，發揮財政資金的杠桿放大效應，增加創業投資資本的供給，特別是通過鼓勵創業投資企業投資處于種子期、起步期等創業早期的企業，彌補一般創業投資企業主要投資于成長期、成熟期和重建企業的不

24、足。（五）開展科技擔保和保險工作。以金財擔保有限公司為依托，借鑒北京中關村科技擔保有限公司和杭州天使擔保的成功經驗，由財政提供部分資金，成立專業擔保機構，以政府政策為導向，以鼓勵創業和加快技術成果轉化等為目標，選擇那些既符合政策條件又具有一定成長性的企業提供擔保服務。開展科技保險試點工作，支持中國人民財產保險股份有限公司秦皇島分公司、安邦財產保險股份有限公司秦皇島分公司和永安財產保險股份有限公司秦皇島分公司等設立科技保險專營機構，探索開發高新技術企業小額貸款保證保險、高新技術項目研發失敗保險等新險種。（六）建立“科技小額貸款公司”。在高新技術集中的行業和經濟技術開發區、北戴河新區、各產業聚集區

25、設立科技小額貸款公司，制定貸款業務操作規程和貸款風險分類標準，開展科技型企業小額貸款、票據貼現、貸款轉讓、咨詢業務以及貸款項下的結算業務，發展為全市科技型企業服務的金融機構。（七）鼓勵科技型中小企業開展債券融資和上市融資。制定推動企業上市的扶持政策，設立扶持企業上市專項資金，大力培育創業板上市后備資源，引導、鼓勵企業上市融資。對重點推進、重點培育企業在申請各類財政性資金補助、項目用地指標和價格、高新技術企業認定等給予必要的政策扶持，同等條件下給予優先安排。建立科技型中小企業擬上市儲備庫，對納入培育計劃的科技型企業的改制、上市輔導、進入代辦股份轉讓系統和掛牌上市進行專項資助。加大金融機構對上市后備企業的支持力度，對上市時間表明確且有合理資金需求的擬上市企業，優先予以支持。鼓勵有條件的擬上市企業通過發行企業債券、短期融資券和中期票據融資。（八）完善社會中介服務機構和風險投資網絡。搭建科技型中小企業與風險