1、金融全球化與金融監管協調機制研究金融研究論文摘要：WT（OJ服務貿易總協定和金融服務協議，界定了企業服務與政府服務的區別。從服務類型、服務規則等方面對金融服務作了詳細規范。在金融全球化背景中妥善解決國際規則與國內規則的關系、金融自由化與維護金融秩序的關系至關重要。 GATSZ巴塞爾協議為基礎，構筑了規范全球化金融市場的法律監管框架，但其局限性也日益明顯。關鍵詞：WTO GATS金融全球化；金融監管（一）金融全球化與金融監管的關系1.國際規則與國內規則的關系服務貿易總協定（GATS游架完全適用金融服務，此外，有關金融服務的特別規則由金融服務協議規定。其中重要的是“維護信用秩序規則”和“對維護信用

2、秩序規則的認可”。 在“維護信用秩序規則”中最具代表性的有：對投資人、存款人、保險契約人、信托金融服務經營者等保護其有關權益的規則，確保金融體系健全和穩定的規則，以及確保不妨礙成員國使用這些規則。這說明金融服務領域的規則不單是以達成自由化為目標，維護信用秩序是完成其他政策目標的必要基礎。所謂“對維護信用秩序規則的認可”是指：成員國在制訂與金融服務有關的國內規則實施方案時，需要承認別國制定的關于維護信用秩序的規則。該規定適用于以下情況：例如，在審查某個特定國家金融機構的信用狀況時，可以通過對比與該國有關制度的相似性，或者根據該國中央銀行或金融監管當局的評價，對該金融機構信用狀況作出判斷。若其信用

3、度被判斷為高，則可豁免部分必要條件給予批準。再如，當要求金融機構總資產存量中自有資本需要占一定比率并對該比率有所限制時，對自有資本比率的計算，目前各國采用不同方法，有的采用計算各類資產風險率的風險收益比率算法，也有的按照自有資本在資產單純合計占有一定比率采用的傳動比率算法，允許各國自由選擇計算方法即表示對別國規則的承認。以上規定形式上似乎違反最惠國待遇原則，但是，作為維護信用秩序規則是被允許的，也是必要的。2金融自由化與維護金融秩序的關系GATSfi望的金融自由化是指減少政府對市場的干預，在利率、營業地域、業務范圍等方面減少乃至廢除若干限制，實現金融市場協調順利運行，這是促進市場經濟健康發展的

4、必要途徑。但是，金融自由化與商業銀行法的目標即維護金融秩序和保護存款人權益之間存在矛盾。為了維護信用秩序，長期以來，各國均對銀行實施嚴格監管。進入20 世紀 70 年代后期，國際上對嚴格的金融管制帶來的弊端，逐漸形成了這樣的共識：其一扭曲了宏觀經濟資源分配；其二付出了高額行政成本；其三在金融國際化潮流中阻礙國內金融市場與國際市場的接軌及融合。因此，需要對既有監管規則中妨礙國民經濟發展的金融規則給予調整甚至廢除。具體而言，金融監管當局與金融機構之間的關系發生了變化，二者之間不能通過密切的行政關系或利益連帶關系實施金融政策，而應遵循市場規律，在公司法、競爭法、消費者保護法等客觀規則的規范下，使金融

5、機構能自由地從事經濟活動，必要時，依據客觀規則金融監管當局可以啟用“維護金融秩序的制裁措施”。總而言之，金融自由化在維護信用秩序和保護消費者權益方面，強調國內規則的客觀性，不主張過分地主觀行政干預，提高客觀規則的重要程度。作為GATS®范對象的金融服務，具規則是極復雜的問題。在 GATS&融服務協議中，對營業網點性質的定義包括：子公司、合資企業、合作企業、私人企業、連鎖經營企業、分公司、代理公司、代表處等。因此，根據國民待遇原則，對以下3 種形態的金融機構應該一視同仁：其一，總部在中國的金融機構；其二，以分公司形態進入中國的外國金融機構；其三，以子公司形態進入中國的外國金融機

6、構。按照服務貿易自由化的觀點，服務經營者希望根據自身情況與東道國情況結合作出綜合判斷，選擇對自己最適合的形態進入市場，因此，在營業網點性質的定義范圍內，東道國 ( 進口國 ) 對各種經營形態的金融機構應該一視同仁。從維護信用秩序的觀點出發，第一種形態中，監管當局對只在中國開展業務的金融機構可以充分實施監管。而對第一種形態中同時在外國開展業務的機構以及第二、第三種形態的機構，僅由中國監管當局實施監管十分困難。容易監管的金融機構是那些只有國內業務的機構，即大部分中小金融機構。第三種形態是在中國設立子公司的金融機構，可以對其限制信用風險，要求對方有充分的風險防范措施。對第二種形態僅僅以在中國的分公司

7、為單位計算信用風險幾乎沒有意義，必須包括在外國的母公司計算整體的信用風險才有實際意義，由此可見，由一國單獨監管金融機構的效果是極其有限的。123 下一頁對銀行業而言，自由化不能作為惟一的政策目標，在追求自由化的同時，必須充分考慮維護信用秩序、保護消費者權益等其他目標的實現。但是，在各國放寬對銀行業限制以及銀行服務國際化的趨勢下，實現自由化之外的政策目標難度增大。(二)GATS對銀行監管的協調作用與局限性1. GATS寸銀行監管的協調作用自第二次世界大戰之后，一國銀行在世界各地設立分公司或子公司，國內外共同開展業務的情況已屢見不鮮。但是，各國仍然按慣例在各自國家分別對銀行進行監管。隨著銀行業務創

8、新，服務內容變化和擴大，銀行監管手段逐漸顯得落后和不足。該矛盾開始暴露于1974 年發生的原西德Hell Start 銀行破產事件，該銀行總部當時設在西德，由于從事境外外匯期貨交易失敗導致破產。該事件使國際金融界強烈認識到，開展國際金融市場業務的銀行一旦發生危機，不僅危及本國金融信用秩序，還會波及到別國，甚至有可能造成世界信用秩序崩潰。針對這一情況，發達國家為了對銀行監管作國際性調整，于1975 年由 10 國集團國家中央銀行行長建立了巴塞爾銀行監管委員會(BCBS，The Basle Committee on Banking Supervision) 。并于 1975 年簽署了巴塞爾協議(B

9、asle Concordat) ，成功地制定了最低限度的監管準則；其后，對當時未達成協議的事項進行審議的同時，進一步強調監管應跟上國際銀行業發展的形勢并與之相適應。1997年 9月正式頒布了有效銀行監管核心原則。此外，巴塞爾銀行監管委員會為強化國際性銀行業務規則，在成員國監管當局之間達成了有關協議，其中最有名的協議是關于銀行自有資本比率的巴塞爾協議。巴塞爾協議的首要目的是降低國際金融制度風險；其次是將由于國家間金融規則差異造成競爭上的不平等縮小到最低限度。在全球化金融市場中，根據金融服務協議國內規則已在逐步放寬，但是，就國際規則而言，卻有強化監管的趨勢。巴塞爾協議對以銀行業務國內規則為中心的銀

10、行監管，在國際間作了有關規則的協調。銀行業務是金融服務的中心，巴塞爾協議在協調國內規則方面的實質性進展，有助于實現GATS隹動的銀行業務自由化目標。也可以說，市場國際化需要各國國內規則的協調，正是市場國際化為用法制手段推進市場自由化奠定了基礎。巴塞爾銀行監管委員會的主要任務之一是將由于國家間金融規則差異導致競爭上的不平等最小化，這與GATS隹進的金融自由化異曲同工，雙方要達到的政策目標相同。在巴塞爾協議作用下，GATS隹動金融自由化具備了基本條件。一直以來，巴塞爾銀行監管委員會的全部活動是基于銀行監管實際需要進行的，而GATSK予了它法律基礎。2. GATSE監管方面的局限性巴塞爾協議在強化國

11、際銀行系統的穩定性，消除因各國金融規則不同而產生的不公平競爭方面發揮了積極作用；GATSE制定金融服務的國際規則,規范全球化的金融市場，推動金融自由化中成效顯著。但是，面對復雜多變的國際金融市場，二者的局限性日益明顯。第一，由巴塞爾銀行監管委員會進行的規則協調，對于國際化的銀行監管績效究竟如何，以及詳細規則以往由各國監管當局負責，這對銀行的國際業務監管是否有力等均值得質疑，例如1992 年 7 月的 BCCI（Bank Of Credit and Commerce International 國際商業信貸銀行 ） 事件，由于懷疑該銀行進行毒品資金交易，歐美的金融監管當局責令其立即停止營業，接受資產凍結處分，導致國際市場有關外匯交易的資金結算發生混亂。各國通貨的結算是由其母國的結算系統進行的，由于時差關系，風險程度發生增幅效應。凡是在時差較大的不同國家與該銀行進行的外匯交易，全部損失慘重。由此可見，一旦有事件發生就暴露出監管不力，說明各國的金融規則間會發生沖突是客觀存在的必然現象，如何強化和完善銀行監管國際協調機制的功