1、營運資金管理原則營運資金管理原則營運資金的管理原則：1. 保證合理的資金需求量營運資金管理的旨要任務：不能過多也不能過少2. 提高資金的使用效率一一加速資金的周轉是主耍手段3. 降低資金的使用成木是提高資金使用效率的延伸：要“開源節流”(1) 拓展渠道，籌措低成本的資金；(2) 盤活資金，粘打細算使川資金。4. 保持足夠的短期償債能力是保證合理的資金需求量的延仲：要合理安排使流動資產和 流動負債保持合理的比率。營運資金的含義和特點一、營運資金的含義通俗講：營運資金可以理解為就是流動資金，是日常經營活動中所需的流動資金，或供產銷 領域所需的資金。定義講：營運資金二流動資產一流動負債對營運資金的理

2、解：l來源有兩類一一一類是流動負債，一類是長期資木(即長期資本滿足長期資產的需求后的 余額部分)。當流動資產大于流動負債時，二者的差就是山長期資本來解決的。也就是營運資金=長期資本一長期資產2. 營運資金和風險、收益的關系反比關系3. 營運資金和短期償債能力的關系正比關系二、營運資金的特點其木少是短期資金，具有流動性強的特點。雖然其來源有部分來白長期資木，但并不意味著 營運資金是長期資金。主要表現為：1. 來源一_多樣性2. 周轉時間短期性3. 實物形態變動性和易變現性4. 數量波動性存貨管理之經濟訂貨模型經濟訂貨模型: 所謂經濟就是成木小。所以1經濟訂貨模型的理解：就是使外購存貨總成木(相關

3、)最小的訂貨模型。是基于很多假設之 上的最簡單的訂貨模型。2. 經濟訂貨模型的目的：就是要確定一個訂貨數量使外購存貨總成本(相關)最小。3. 經濟訂貨數量的含義：就是使外購存貨總成本(相關的總成木)最小的進貨數量。一、經濟訂貨模型的假設：1. 年存貨需求d是常數2. 單價u是常數，無批量折扣購置成本ud是與訂貨量無關成本3. 購貨一次全部入庫一>一次購貨量(q)是最大庫存4. 庫存是均衡消耗-> -> 平均庫存是q/25. 訂貨提前期是常數-最小庫存量為0時，瞬時就能到貨6. 貨物是一種-單一品種存貨決策7. 存貨為外購&不允許缺貨t缺貨成本tcs為0二、經濟訂貨模型

4、公式：1與決策相關的總成木tic二變動性的訂貨成木+變動性的儲存成木即 tic=(d/q)k+(q/2)/kc2. 使得tic故小的q即為經濟訂貨量eoq即eoq=開平方(2kd/kc)3. 在q為經濟訂貨量時的tic為最小與決策相關的總成本即t1c=開平方(2kdkc)4. 在與決策相關的總成木tic最小時，變動性的訂貨成木二變動性的儲存成木即(d/q)k=(q/2)/kc5. 使“變動性訂貨成木二變動性儲存成本”的進貨量就是經濟訂貨量eoq三、經濟訂貨模型下的其它相關公式：經濟訂貨量存貨平均占用資金=(e0q/2)*u經濟訂貨量下存貨的訂貨次數n=d/eoq經濟訂貨量下的訂貨周期=1/n(

5、年)=360/n(天)信用政策決策方法信用政策決策方法單位邊際貢獻二單價-單位變動成本邊際貢獻二銷售收入變動成木=(單價單位變動成木)x銷售量=單位邊際貢獻x銷售量變動成木率=單位變動成木/單價=變動成木/銷售收入邊際貢獻率二單位邊際貢獻/單價二邊際貢獻/銷售收入變動成木率+邊際貢獻率=1決策分析程序1. 計算收益的增加收益的增加二增加的銷售收入增加的變動成本二增加的邊際貢獻二銷售量的增加x單位邊際貢獻以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加沒有突破固定成本的相關范用。如果突破了相 關范圍，則固定成本也將發牛變化，此時，計算收益的增加時述需要減去固定成本增加額。2. 計算實施新信用政策后成本費

6、用的增加：第一：計算應收賬款占用資金的應計利息增加應收賬款占川資金的應計利息%1 應收賬款應計利息二應收賬款占用資金x資本成木其中：應收賬款占用資金二應收賬款平均余額x變動成本率應收賬款平均余額二口銷售額x平均收現期應收賬款應計利息二日銷售額x平均收現期x變動成本率x資木成本笫一，平均收現期（周轉天數）的確定：如果題中沒有給出平均收現期，在沒有現金折扌ii條件 情況下，以信用期作為平均收現期;在有現金折扣條件情況下，則用加權平均數作為平均收 賬天數。第二，日銷售額的確定：用未扣除現金折扣的年銷售額除以一年的天數得到。即不考慮現金 折扣因素。%1 應收賬款占川資金的應計利息增加二新信川政策占川資

7、金的應計利息原信用政策占丿ij資 金的應計利息存貨占用資金應計利息增加存貨占川資金應計利息增加=存貨增加量x單位變動成本x資金成本（3）應付賬款增加導致的應計利息減少（增加成本的抵減項）應付賬款增加導致的應計利息減少二應付賬款平均余額增加x資金成本比如原來在信用政策z下應付賬款的余額10力，信用政策改變后應付賬款的余額變成了 15 萬，應付賬款增加5萬，假設資金成本率是10%,帶來利息節約5000元。意味著應收賬款信 用政策改變以厲應付賬款的帶來利息增加5000元。第二：計算收賬費用利壞賬損失增加收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可；壞賬損失一般可以根據壞賬損失率計算，然后計算增加額。第三：計算現金折扣的增加（若涉及現金折扣政策的改變）現金折扌ii成木二賒銷額x折扌ii率x享受折扌ii的客戶比率現金折扌ii成本增加二新的銷售水平x享受現金折扌ii的顧客比例x新的現金折扌ii率in的銷售水平x享受現金折扣的顧客比例xih的現金折