1、案例1：南京冠生園事件 一、良心的“霉變” 通過央視 2001年9月3日的節目，觀眾有幸看到以下畫面：賣不出去的月餅拉回廠里，刮皮去餡、攪拌、炒制入庫冷藏，來年重新出庫解凍攪拌，再送上月餅生產線 年年出爐新月餅，周而復始陳餡料。在月餅生產企業（特別是中小企業）中，這是個公開的秘密。據從事質監工作的人后來說，對廠家的此等下作之事早就見怪不怪，央視的報道還能讓他感受震驚，無非是此回的坑人者竟是南京冠生園。 冠生園是一家百年老號，素以童叟無欺、貨真價實作為經商的理念。其原本所生產的各類食品、糕點不但享譽中華，在整個東南亞、日、韓等國都很有口碑。 南京廣東路的一條小巷里，冠生園廠區已經是人去樓空。小巷

2、居民也是一聲嘆息：“效益好的時候，提貨的車一輛接一輛。如今，說敗也就這么敗了” 曝光之后，不只是月餅，其他產品如元宵、糕點等也銷不動了。南京冠生園向法院提出破產申請的理由是“經營不善，管理混亂，資不抵債”。 使用陳年餡做月餅的隱情被揭露后，冠生園受到巨大的市場沖擊。工商部門進廠調查，衛生防疫部門再三檢測，“南冠”月餅在全國范圍內被撤柜。南京分布最廣的連鎖商業零售企業一蘇果超市的營銷人士介紹說，雖然撤柜后商家又接到通知說“南冠”的月餅陳餡在菌群衛生指標方面均為合格，可以恢復面市，但當時顧客一聽說是“南冠”的產品，避之惟恐不及。 二、“南京冠生園事件”事件對月餅市場的影響 “南京冠生園事件”影響了

3、6成多消費者2001年購買月餅的意愿；有14的消費者表示今年不會買月餅。這是中國社會調查事務所進行的一次問卷調查透露的信息。并有學者提出，要警惕短視的商業行為對中國傳統節日文化的負面影響。 “應景調查”表明，31的消費者表示，聽說“南京冠生國事件”后十分氣憤。他們認為相關月餅廠家實在是太可惡了，應當受到法律的嚴懲；40的消費者認為政府應當規范月餅市場；25的消費者表示，這種事時下太多了，對他們來說無所謂，大不了以后不買月餅就是了。 現在月餅在中國人心目中的地位已經發生了變化。調查表明，近5的消費者不再認為“月餅是中秋節不可分割的一部分”。表示“今年不會買月餅”的人群中，有一半的人想找一些新的方

4、式去過節。任何對傳統文化的破壞，恢復起來就艱難。 附：冠生園資料附：冠生園資料 1、冠生園品牌創始人是1918年到上海經商的廣東人冼冠生，最早經營粵式茶食、蜜餞、糖果。1934年，其品牌月餅即聘影后胡蝶為形象代言人，打出廣告詞“惟中國有此明星，惟冠生園有此月餅”，產品一時名傾大江南北。 2、1925年前后，上海冠生園在天津、漢口、杭州、南京、重慶、昆明、貴陽、成都開設分店，在武漢、重慶投資設廠。其南京分店即是現“南京冠生園”前身。 3、1956年，冠生園進行公私合營。冼氏控股的冠生園股份有限公司解體，上海總部“一分為三”，各地分店企業都隸屬地方，與上海冠生園再無關系。 4、目前，重慶、南京等近

5、十家冠生園均有冼冠生的歷史痕跡。在上海也有工業冠生園和商業冠生園之分，1996年在上海市經委支持下，上海工業冠生園與商業冠生國合并，實現上海冠生國字號的統一，成立冠生園（集團）有限公司。但在全國范圍，仍有多家冠生園未統一字號。 5、合資之前，南京冠生園因大幅虧損面臨倒閉。成立中外合資南京冠生園食品有限公司后第二年轉虧為盈，利潤連年遞增，累計上繳利稅1560萬元，由小型企業發展為南京市政府核定的240家大中型企業之一。 6、2001年9月3日，中央電視臺報道“南京冠生園大量使用霉變及退回餡料生產月餅”的消息，舉國震驚。當年，各地冠以“冠生園”的企業更深受連累，減產量均在50以上。其中，上海冠生園

6、所受影響最大。 7、2002年春節剛過，南京冠生園食品有限公司向南京市中級法院申請破產。第一章 風險管理導論第一節 風險的定義和與風險有關的兩個術語第一節 風險的定義與風險有關的兩個術語一、關于風險的數種定義其基本含義是指損失的不確定性。目前存在的幾種定義：損失機會和損失可能性損失的不確定性實際與預期結果的離差風險是實際結果偏離預期結果的概率二、與風險有關的兩個術語（一）損失原因（二）危險因素是指引起或增加因某種損失原因產生的損失機會的條件。物質危險因素：引起或增加損失機會的物質條件；道德危險因素：由于被保險人懷有犯罪意圖或不誠實品質而引起或增加損失機會的條件；心理危險因素：指被保險人因有了保

7、險而對防損和施救工作產生疏忽。第二節 風險的分類一、風險的基本分類（一）以風險是否帶來經濟損失為標準 經濟風險和非經濟風險（二）以經濟條件是否變化為前提 靜態風險和動態風險（三）以損失的起因和后果不同為標準 重大風險和特定風險（四）以損失可能的是否必然性為標準 純粹風險和投機風險二、純粹風險的分類（一）人身風險是指由于死亡或喪失工作能力而造成收入損失可能性的風險。（二）財產風險財產直接損失和間接損失財產喪失使用損失或其收入損失額外費用開支（三）責任風險指因侵權行為而產生的法律責任使侵權行為人的現有或將來收入遭受損失的可能性。（四）違約風險指一方不履行合同規定的義務而造成的另一方的經濟損失。第三

8、節 風險管理概述一、風險管理的起源和發展二、風險管理的定義是指應用一般的管理原理去管理一個組織的資源和活動，并以合理的成本盡可能減少意外事故損失和它對組織及其環境的不利影響。三、風險管理的范圍識別和衡量風險，決定是否投保；損失管理工程安全保衛和防止雇員工傷事故；雇員福利計劃損失統計資料的記錄和分析四、風險管理的目標 損失發生之前的目標與損失發生后的目標損后目標是指企業高層領導在能預見到的、最嚴重的損失發生后相對企業的狀況在最低限度內可以接受的目標。即“一旦損失發生后的目標”。例：生存目標、持續經營目標、收入穩定目標、承擔社會責任目標。損前目標是指不論企業的實際損失情況如何，一項合理的風險管理計

9、劃都有應該具備的目標。即“即使損失沒有發生也應達到的目標”。例：經濟的目標、減輕煩惱和憂慮的目標、遵守和履行外界賦予企業的責任（一）損后目標 一）企業生存 二）保持企業經營的連續性 三）收入穩定 四）社會責任所有的損后目標都可以用兩個標準進行排列，一個是必要性程度，另一個是風險管理所消耗的資源。企業生存目標消耗的資源最少，而收入穩定的目標消耗的資源最多。所需的資源大小必要性程度基本需要理想需要企業生存持續經營收入穩定 社會責任（二）損前目標 一）經濟目標 二）減輕企業和個人對潛在損失的煩惱和憂慮 三）遵守和履行外界賦予企業的責任（三）目標之間的矛盾五、風險管理的程序制定風險管理計劃 1)確定風

10、險管理人員的職責 2)確定風險管理部門的內部組織結構 3)與其他部門合作 1、會計部門 2、數據處理部門 3、法律部門 4、人事部門 5、生產部門對制造產品或提供服務的企業而言，制造產品或提供服務的部門是該企業很多風險的來源。 6、銷售部門 4)風險管理計劃的控制 5)編制風險管理方針書識別風險即識別企業所面臨的所有純粹損失風險；衡量風險包括衡量潛在的損失頻率和損失程度選擇對付風險的方法 1）避免風險 2）損失管理 3）非保險方式的轉移風險 4）自擔風險指企業使用自有資金或借入資金補償災害事故損失；被分為被動的和主動的。有利于企業自擔風險的因素： 、自擔風險的管理費用比保險公司的附加費用低；

11、、預期的損失比保險人估計的數字低； 、最大可能損失比最大可信損失低，企業財力在短期內能夠承受； 、保險費的支付和損失賠償在相當長時期內延續，導致機會成本大量增加，并且企業有高收益的投資機會； 、企業內部具有自保和損失管理的優勢。專業自保公司其優點：、減少企業的保險費用 、 容易參加再保險 、企業盈利的一項來源 、 稅收考慮 5）保險需滿足的條件：、大量同質的風險存在 、 損失必須是意外的 、損失必須是確定的或可以測定的 、保險對象的大多數不能在同時遭受損失； 、保險費用必須合理，被保險人在經濟上能承受得起。保險計劃主要包括： 1）選擇保險的范圍 2）選擇保險人 3）保險合同條件談判 4）定期檢

12、查保險計劃貫徹和執行風險管理的決策檢查和評價第二章 風險分析第一節 風險分析概述第一節 風險分析概述一、風險分析的含義第一，分析潛在的損失原因第二，分析已知損失原因與風險的關系第三，分析評價風險對于整個組織的影響二、風險分析的性質（一）風險和人的行為（二）風險分析的方法（三）統計分析三、風險分析的成本第二節 風險和人的行為一、對待風險的態度和行為二、衡量對待風險的態度（一）“標準賭博”衡量法即建立在“標準賭博”這一概念基礎上的，從經濟上衡量對待風險的態度。（二）技術衡量法 1、技術1通過人們估計風險發生的實際數目來描述人們對風險的認識。 2、技術2通過人們對風險的可能性進行排序。第三節 風險識

13、別大多數風險管理人員都采用四種廣泛使用的識別和分析損失風險的方法中的一種或幾種：（1）現場調查法（2）審核表調查法（3）組織結構圖示法（4）流程圖法一、現場調查法（一）調查前的準備工作 1、時間安排 2、制作調查項目表 3、參考過去的記錄 4、選擇重點調查項目 5、明確負責人（二）現場調查（三）現場調查的后續工作（四）現場調查法的優缺點二、審核表調查法（一）審核表類型（二）審核表調查法的優缺點三、組織結構圖示法（一）繪制集團結構圖（二）繪制管理結構圖（三）繪制集團的綜合圖表（四）識別風險范圍四、流程圖法（一）識別生產過程的各個階段（二）設計流程圖（三）解釋流程圖（四）綜合流程圖（五）預測可能的

14、風險狀況并制定計劃（六）流程圖法的優缺點五、危險因素和可行必性研究遵循的原則：將許多極端復雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進行仔細研究，以發現所有與之相關的風險。步驟：1、選擇受檢部分 2、列出與目的之間的偏差 3、找出偏差產生的所有可能原因 4、列出偏差會導致的后果及其相應的對策六、事故樹法優點：1、可以很好地描述一個復雜的系統或加工過程；2、該方法在一開始就考慮了風險的識別，有助于發現內在的風險；3、可以用于考察對系統變化的敏感性，確定系統中哪些部分對風險的影響最大；4、可以考察所有導致主要事件發生的次要事件，更重要的是可確定導致主要事件發生的最小量的次要事件組合。七、風險

15、指數用具體的數值來表示風險程度的方法。其基本原理是衡量損失可能性并以數值表示出來，用于比較并對每年的變化進行管理。第三章 企業損失風險分析第一節 企業損失風險的特點第一節 企業損失風險的特點任何企業損失風險的特點可以從三方面進行分析：損失的價值損失原因損失的經濟后果一、企業損失風險的價值（一）財產價值財產無形財產（信息、法定權益、專利權等）不動產指土地及其附屬的建筑有形財產（貨幣和證券、辦公用具、機器）動產除不動產以外的所有財產（二）凈收入價值 1、收入減少 （1）營業中斷通常是其場所遭損失，其損失=營業中斷造成的利潤減少+營業中斷期間必須繼續開支的費用 （2）間接營業中斷當其他企業發生損失或

16、停業事故，造成本企業收入損失或費用增加以致凈收入損失。 （3）制成品利潤損失 （4）租金收入減少 （5）應收帳款減少 2、費用增加 （1）經營費用增加 （2）租金增加和加急費用（三）法律責任（四）員工服務二、損失的原因（一）自然原因（二）人為原因（三）經濟原因一般是由眾多的人或政府的行為所產生，經濟原因所造成的損失一般不由風險管理人員處理。三、損失的經濟后果損失的經濟后果取決于損失頻率和損失程度。損失頻率是指在一定時期內因某種原因發生損失的次數。損失程度是因同一原因造成每次損失的金額。第二節 企業財產損失風險分析一、財產分類（一）不動產 1、未改良的土地 2、建筑物和其他建筑（二）動產 1、有

17、形財產例如：貨幣和證券、應收帳款記錄、存貨、辦公用具、設備和用品、機器、數據處理的硬件、重要文件、運輸工具 2、無形財產例如：商譽、版權、專利權、商標、租賃權益、商業秘密等二、財產損失原因和防范措施（一）財產損失原因分類 1、自然原因 2、人為原因 3、經濟原因（二）財產損失原因和防范措施 1、火災 2、爆炸 3、洪水 4、地震 5、盜竊 三、財產損失金額的評估 評估標準有： 1、原始成本 2、帳面價值 3、重置成本 4、復制成本 5、功能重置成本 6、市價 7、實際現金價值 8、經濟或使用價值四、財產權益（一）所有人權益（二）放款人權益（三）賣方和買方權益（四）受托人權益（五）出租人和承租人

18、權益第三節 企業凈收入損失風險分析凈收入損失風險是指由于意外事故引起企業收入減少或費用增加的風險。其顯著的特點正常的企業活動被中斷了一段時間。所有的凈收入損失都有在一定程度上降低了在既定成本基礎上生產和獲利的能力。一、損失風險的價值預測的是將來在不發生意外事故造成生產或營業中斷情況下的正常收入和費用。凈收入損失風險的價值=預期的收入預期的費用即：將來一定時期內預期收入與預期費用之間的差額。二、造成損失的事件 1、財產損失（1）本企業控制的財產（2）他人控制的財產 2、法律責任 3、人員損失三、經濟后果衡量其損失程度需考慮： 1、停產或停業時間 2、停產或停業程度 3、收入減少 4、停產或停業期

19、間的費用 5、凈收入正常水平 6、恢復到正常經營狀況所需要的時間第四節 企業責任風險分析一、責任和補救方法的種類（一）責任的種類 刑事責任法律責任 民事責任 合同責任 侵權責任 （二）補救方法的種類 包括賠償經濟損失、采取適當糾正措施來停止侵害，使受害方恢復原狀等（三）責任損失 即發生各種費用開支，包括辯護費用、訴訟費、賠償金、罰款、遵守法院命令的支出等。 二、違法的構成要素（一）保障的權益 指受民法和刑法所保障的權益，如：履約、人身安全、財產安全、隱私權等。（二）非法侵犯權益包括故意侵權、疏忽和嚴格責任。（三）非法行為和所導致的損害有著近因關系三、違法者的法律后果（一）違約對違約的法律制裁包

20、括損害賠償金、特別履約指令、修訂合同等。（二）侵權行為與違約的法律后果相同，但損害賠償金包括特定損害賠償金、一般損害賠償金和懲罰性損害賠償金。（三）刑事行為其法律后果包括刑罰和罰款。四、違法者的經濟后果（一）遵守特別履行指令和命令的費用（二）損害賠償金、罰款（三）法律費用（四）名譽損失和市場份額喪失第五節 企業人員損失風險分析一、人員損失風險的性質企業人員損失有兩種影響：1、人員服務價值的損失2、由該損失引起的特殊費用支出其損失也是由收入損失和額外費用開支這兩部分組成。二、人員損失的主要原因（一）死亡 1、損失頻率 2、損失程度（二）喪失工作能力 1、損失頻率 2、損失程度 3、可預測性（三）

21、退休（四）辭職和失業三、人員損失風險對企業的經濟影響（一）暫時與長期損失（二）正常與非正常損失正常損失是指企業在總體上能夠預測到其頻率和程度的損失。非正常損失是指超出預測的頻率和程度的損失。小測驗：1當企業的設備遭受損失時，企業則會喪失使用該設備所帶來的收入，這種損失被稱為（ ）。a財產直接損失 b財產喪失使用損失 c額外費用開支 d財產損失2下列哪種情況下形成的損失可能性是動態風險（ ）。a自然災害 b個人不誠實的品質 c工人操作不當 d價格發生變化3根據損后目標中的必要性程度標準排列，（ ）列在所有企業的第一位。a持續經營的目標 b盈利的目標 c成長的目標 d生存的目標4（ ）是指由于死亡

22、或喪失工作能力而造成收入損失可能性的風險。a人身風險 b責任風險 c財產風險 d違約風險5（ ）為風險管理部門提供對企業經營和損失風險的數據編輯和分析功能。a會計部門 b數據處理部門 c生產部門 d人事部門6（ ）被稱為“即使損失沒有發生也應達到的目標”。a損前目標 b生存目標 c損后目標 d持續經營目標7除（ ）外都屬于財產損失的經濟原因。a征用、沒收 b通貨膨脹 c消費者嗜好 d騷亂8對于損失頻率低，損失程度大的風險，最適當的對付風險的辦法是（ ）。a自擔風險 b加強損失管理 c保險 d避免風險9聯合抵制、罷工、技術變化等（ ）所造成的損失一般不由風險管理人員處理。a自然原因 b人為原因

23、c經濟原因 d損失原因10除（ ）外均為防損計劃的措施。a限制車速 b質量管理 c提供勞動保護用品 d檢查通風設備第四章 風險統計和概率分析第一節 風險統計分析第一節 風險統計分析風險一旦被識別，通過掌握大量的信息用于統計和概率分析，將有助于分析一些實際問題。了解某一特定風險發生的頻率、損失的潛在程度、以及對損失頻率和程度估計的可信度。一、收集數據收集信息的表格設計需注意：1、表格必須包括所有的指示信息；2、盡量避免模糊點；3、不要出現任何誘導性的問題；4、表格應該盡量簡單；5、明確信息分析的方式。二、數據的表示（一）頻數分布（二）頻數分布比較（三）相對頻數分布（四）累積頻數分布（五）直方圖（

24、六）餅狀圖、柱狀圖和曲線圖三、數據的計量（一）位置的計量 1、平均數算術平均數=變量總值/變量個數x=fx /f（對特定類型數據不一定適用）幾何平均數=x1xn（適用于當數據之間有一定的比例的關系） 2、中位數不易受分布中極值的影響，只取中間值而不考慮任何極端情況。 3、眾數是指數列中最普遍的數字，是以典型數據代替平均數的方法。（二）衡量數據的離散性標準差：表示數據偏離算術平均數的程度。s=1/n(x-x)2以分組頻數的形式： s= 變異系數=s.d./xt當兩組分布的平均數不等時，用變異系數來比較；當兩組分布平均數相等時，離散越大風險越大，離散程度的大小決定了分布的風險程度。fx2ffxf2

25、（三）偏態 3（平均數中位數）偏態= 標準差當偏態數值為正值時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜，表明分布聚集在較低的數值范圍內；當偏態數值為負值時，表明分布聚集在右邊而向左邊偏斜，表明分布聚集在較高的數值范圍內。第二節 概率的計算一、概率的計算方法（一）先驗概率法用此法必須滿足兩個條件：1、所有事件發生的可能性都相同；2、所有可能的結果都是可知的。（二）經驗概率法依據大量的經驗數據用統計的方法進行計算得出的概率。（三）主觀概率法當歷史數據不精確或不存在時，對事件發生的可能性可以嘗試主觀判斷，通過個人自己的判斷，或征詢他人，得到相應的概率估計。二、復合概率（一）擇一事件計算一個事件或者另一個事件

26、發生的概率。 1、互不相容的事件一般來說，所有互不相容事件概率之和為1，計算時遵循加法法則。2、相容事件擇一事件的概率是它們各個概率之和減去它們的聯合概率。（二）聯合事件計算聯合事件的概率總是比單個概率小，1、獨立事件它是通過單個概率相乘得到。2、不相互獨立事件通過條件概率來計算。（三）概率樹第三節 概率分布一、離散型變量概率分布和連續型變量概率分布二、實際分布與理論分布三、正態分布屬于連續型概率分布。z=(x-)/四、二項分布屬于離散型變量的分布第五章 對付風險的方法第一節 避免風險第一節 避免風險避免風險是指不承擔風險或完全消除已承擔的風險，將損失發生的可能性降為零。從對待特定風險的角度而

27、言，避免風險是最徹底的風險管理辦法，因為它將損失發生的可能性絕對為零。避免風險的局限性: 某些風險是無法避免的。 風險的存在往往伴隨著收益的可能，避免風險就意味著放棄收益； 在避免某種風險的同時，可能會產生另一種風險。第二節 損失管理一、損失管理的理論損失管理是指有意識地采取行動防止或減少災害事故的發生以及所造成的經濟及社會損失。它的目標分為：在損失發生之前，全面地消除損失發生的根源，盡量減少損失發生的頻率；在損失發生之后努力減輕損失的程度。（一）海因里希的人為因素管理理論認為損失管理應重視人為因素管理，即加強安全規章制度建設，向員工灌輸安全意識，以杜絕容易導致事故的不安全行為。（二）哈頓的能

28、量破壞性釋放理論認為損失管理應重視機械或物的因素的管理，即為人們創造一個更為安全的物質環境，認為人員或財產損失基本上都是能量的意外破壞性釋放的后果。二、損失管理的方法（一）防損措施與減損措施并重預防損失側重于降低損失頻率；可分為純預防措施和保護措施，前者著重消除造成損失的原因，后者試圖保護處于危險環境下的人或物。減損措施側重于減少損失程度。注重在損失發生后的應急措施、搶救及恢復工作、法律辯護等，以防止損失的擴大。第三節 分離風險單位和非保險方式的轉移風險一、分離風險單位（一）分割風險單位是將面臨損失的單一的風險單位分為兩個或兩個以上獨立的單位，并且每一風險單位都應投入使用。（二）復制風險單位是

29、指企業保存備用的資產或設備，只有在使用的資產或設備遭受損失后才會使用這些備用品。兩者的異同點：相同點：兩者都是減少企業對于某一資產、經營活動或人員的依賴性，從而使一次事故的損失程度變小，使損失更加容易預測。但這兩者都不會減少單個風險單位的損失程度。不同點：對損失頻率的影響有所不同：分割風險單位會增加損失頻率，而復制風險單位不會增加損失頻率；對特定風險的預期損失的影響不同：分割風險單位取決于分割風險單位所引起的損失程度減少和損失頻率增加兩者之間的關系；而復制風險單位會減少特定風險的預期損失。二、非保險方式的轉移風險轉移風險是將自己面臨的損失風險轉移給其他個人或單位去承擔的行為。非保險方式的轉移風

30、險借助于協議或者合同，將損失的法律責任或財務后果轉由他人承擔。（一）轉移風險源 1、出售承擔風險的財產，同時就將與財產有關的風險轉移給購買該項財產的人或經濟單位； 2、財產租賃可以使財產所有人部分地轉移自己所面臨的風險； 3、建筑工程中的承包商可以利用分包合同轉移風險（二）簽訂免除責任協議（三）利用合同中的轉移責任條款第四節 損失補償的籌資措施一、自留風險的特點和籌資措施自留風險是指面臨風險的企業或單位自己承擔風險所導致的損失，并作出相應的資金安排。（一）自留風險的特點 1、實質當損失發生后受損單位通過資金融資來彌補經濟損失，即在損失發生后自行提供財務保障。 2、自留風險也許是無奈的選擇。 3

31、、自留風險分為主動的、有意識的、有計劃的自留和被動的、無意識的、無計劃的自留。 4、按其程度可分為全部自留風險和部分自留風險。（二）自留風險的籌資措施 1、現收現付 2、非基金制的準備金 3、專用基金 4、專業自保公司 （1）種類 純粹的自保公司 以利潤為中心的自保公司 協會自保公司 （2）興起的原因 節省保險費的開支 保險責任范圍較廣 增加企業防損工作的內部動力 可使用再保險來分散風險 利潤來源 （3）經營和管理5、借入資金 （1）應急貸款 （2）特別貸款（三）確定自留風險時所要考慮的因素 1、成本與服務相比較 2、期望損失與財務實力相適應 3、機會成本的影響二、利用合同的籌資措施（一）保證

32、合同可分為合同保證和忠誠保證（二）商業保險合同（三）融資租賃合同第六章 保 險第一節 保險的職能和代價第一節 保險的職能和代價一、保險的定義從經濟角度上說，保險是分攤災害事故損失的一種財務安排；從法律意義上說，保險是一方同意補償另一方損失的合同安排。同意賠償損失的一方是保險人，被賠償損失的另一方是被保險人。保險合同就是保險單。被保險人通過購買保險單把損失風險轉移給保險人。中華人民共和國保險法對保險的定義是：“是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給

33、付保險金責任的商業保險行為。”保險的三個基本特點：（1）保險具有互助性質，這是就分攤損失而言的；（2）保險是一種合同行為，這是指保險雙方訂立合同；（3）保險是對災害事故損失進行經濟補償，這是保險的目的，也是保險合同的主要內容。二、保險的基本職能即可概述為用收取保險費的方法來分攤災害事故損失，以實現經濟補償的目的。（一）分攤損失或分擔風險（二）經濟補償三、保險的派生職能（一）投資（二）防災防損四、保險的代價（一）經營費用（二）欺詐性索賠（三）對防損工作的疏忽（四）漫天要價第二節 保險合同概述一、保險合同的基本原則保險合同是投保人與保險人約定權利義務關系的協議，是保險關系雙方訂立的一種在法律上具有

34、約束力的協議。協議一方支付對方保險費；另一方在保險標的發生約定事故時，或者約定的期限到達時，承擔經濟補償責任或履行給付保險金義務。（一）補償原則是保險合同最重要的原則。大多數的財產保險合同是補償性合同。補償性合同具體規定了被保險人不應該取得多于損失的實際現金價值的賠償。其目的：防止被保險人從保險中盈利；減少道德危險因素。補償原則的幾種例外情況： 1、定值保險單 2、重置成本保險 3、人壽保險（二）保險利益原則保險利益的存在是保險合同的必要條件，也是保險學的一個基本原理。該原則規定投保人對保險標的要具有法律上承認的利益，否則保險合同無效。即如果損失發生，被保險人必須在經濟上遭受損失，或者必須遭受

35、其他種類的損害。保險合同中要求有一個保險利益，其目的： 1、防止賭博 2、減少道德危險因素 3、衡量損失（三）代位求償權原則代位求償權是指保險人取代被保險人向第三者索賠的權利。注：保險人在沒有作出賠償之前不能行使代位求償權；只有在損失已賠償的情況下，被保險人才給予保險人從過失的第三者處取得補償的法定權利。規定代位求償權的目的： 1、防止被保險人在同一次損失中取得重復賠償； 2、代位求償權使肇事者對損失負有賠償責任。（四）最大誠信原則保險合同建立在此基礎上，要求合同雙方應向對方提供影響對方作出簽約決定的全部真實情況。由三條重要的法理組成： 1、陳述或告知即指投保人的陳述。如果陳述隱瞞了事實或虛報

36、情況，保險人有權宣布保險合同無效。 2、隱瞞指投保人沒能向保險人揭示重要事實，即投保人對重要事實保持沉默和故意不予泄露。 3、保證規定了一種影響風險的事實存在作為保險責任的一項條件。二、保險合同的特點（一）射幸合同即指保險合同是僥幸或碰運氣的合同，又稱射幸合同，而不是等價交換的合同。（二）單務合同是指只有一方作出在法律上要強制執行的允諾。例：在保險合同中，只有保險人向被保險人作出在法律上要強制執行的賠付或提供其他服務的許諾。（三）有條件的合同是指保險人的賠付責任取決于被保險人或受益人是否遵守保險單上的條件。（四）屬人的合同是指保險合同是被保險人和保險人之間的合同。（五）要式合同是指被保險人必須

37、全盤接受合同的條件，沒有與保險人討價還價的余地。三、保險合同的基本組成部分（一）聲明事項（二）保險協議（三）除外責任 1、除外的損失原因 2、除外的損失 3、除外的財產（四）條件事項（五）其他條款第三節 保險的險種一、財產保險是以財產以及其有關的利益為保險標的的保險。二、責任保險（一）普通責任保險（二）受托人責任保險（三）職業責任保險（四）勞工保險和雇主責任保險（五）個人責任保險三、財產和責任綜合保險四、人身保險以人的生命和健康狀況為保險標的的保險。（一）人壽保險（二）年金保險（三）健康保險第四節 保險的選擇和購買一、我國企業風險的特點 1、自然災害頻繁且嚴重； 2、經濟發展和人口的增加，使意

38、外事故損失呈上升趨勢； 3、企業資本和規模正不斷集中和擴大； 4、經濟體制改革和對外開放力度的加強，使面臨的風險呈多樣化。二、企業投保決策的約束（一）法律約束（二）行政約束（三）其他外部約束（四）企業內部約束三、確定投保方案四、選擇保險公司選擇的重要標準有： 1、償付能力 2、盈利狀況 3、保險費率 4、保險品種和服務質量五、保險合同談判六、我國企業保險管理的現行模式第七章 風險管理決策的數理基礎損失預測第一節 損失預測概述第一節 損失預測概述風險管理部門需完成以下幾項工作： 1、收集過去的損失資料，可用來預測將來的損失； 2、運用簡明的方法來編制預測損失的圖表； 3、在預測時，決定在什么情況

39、下運用概率分析比較合適，在什么情況下運用趨勢分析比較合適； 4、了解預測的局限性，并努力使局限性減少到最小，從而避免一些容易發生的錯誤，如未料到的損失。第二節 對數據的要求一、數據是完整的二、數據是一致的要求按物價水平調整損失金額，即要消除通貨膨脹的影響。三、數據是有關主題的四、數據是有組織的第三節 概率分析一、概率的特性概率p是指穩定環境下某一事件預期發生的相對頻率。二、建立概率分布是指在特定環境下，所有可能的結果及其概率以表或圖的形式表示出來。一個正確的概率分布通常包括所有可能結果的概率，這些結果是互不相容、但又完備的。當損失的次數越來越多，就可以運用大數法則建立更完整可靠的概率分布。即當

40、獨立事件次數增多時，每個可能結果的實際相對頻率就會越來越接近每個可能結果的理論預期相對頻率。即要符合兩項要求：過去和將來的風險單位基本上是一致的，同等的價值面臨同等的風險；有大量獨立的風險單位，即一個風險單位發生損失不會同時影響另一個風險單位發生損失。三、概率分布的性質可能的結果是互不相容的，但又是完備的。（一）偏差指一個概率分布是均衡的還是有偏差的。（二）中心趨勢是指這個分布中最有代表性的那個結果。方法有： 算術平均數 中位數 眾數1、算術平均數 x=pix i pi為結果x i 出現的概率2、中位數和累積概率中位數是在一系列數據或概率分布的數據中中間數的值，使低于這個值的觀察次數與高于這個

41、值的觀察次數相等。或通過計算累積概率，達到50%的那個值即為中位值。i =1n3、眾數是指概率分布中最可能發生的那個結果。（三）方差描述的是分布對均值的離散程度。方差越小，實際值落在均值的一個范圍內的可能性就越大，預測就越準確。1、標準差s.d.= pi為結果x i 出現的概率，x= x i ，一共有n次觀察結果。pi(x ix)2ni =1n1i =1n2、變動系數給定兩個分布，如果它們的均值相等，那么標準差越大，這個分布的變動性就越大。如果均值不等，則用變動系數來比較。變動系數=它的值越大，分布的變動性越大，預測就越困難。s.d. xt第四節 趨勢分析概率分析是對靜態情況的分析。趨勢分析是

42、尋找運動的模式，也就是說損失頻數和損失程度的變化與其他一些可以精確預測的變量的變化是一致的。一、直覺趨勢二、數學趨勢方法第五節 預測在風險管理中的應用一、一些有關概率的進一步計算（一）基本概念概率p計算依賴的兩個假設：概率p相當穩定，并在計算將來事件發生次數時有效；一個事件要么發生，要么不發生，沒有其他可能性。（二）聯合概率聯合概率是指兩個或多個事件在給定期間內同時發生的概率。 1、獨立事件 2、不相互獨立事件 3、一般情況 4、聯合概率的其他計算（三）兩個或多個事件中一個發生的概率給定期間內兩個或多個事件只有一個事件發生的概率。簡稱選一概率。 1、互不相容的事件 2、相容事件二、進一步的趨勢

43、分析（一）定義模型（二）第一個預測因子：噸公里（三）第二個預測因子：貨物的價格變化第八章 風險管理決策第一節 風險管理決策的意義和原則第一節 風險管理決策的意義和原則一、風險管理決策的意義其一，風險管理決策取決于風險管理的宗旨，風險管理決策對應于風險管理目標，是實現風險管理目標的保障和基礎；其二，風險管理決策是對各種風險管理方法的優化組合和綜合運用。二、風險管理決策的原則（一）全面周到原則（二）量力而行原則（三）成本效益比較原則（四）注重運用商業保險，但不忽視其他方法第二節 損失期望值分析法損失期望值分析法就是以每種風險管理方案的損失期望值作為決策的依據，即選擇損失期望值最小的風險管理方案。一

44、、損失期望值分析法的適用范圍（一）在損失概率無法確定時的決策方法 1、最大損失最小化原則 2、最小損失最小化原則（二）在損失頻率可以得到時的決策方法二、風險不確定性的憂慮成本對風險管理決策過程的影響（一）什么是憂慮成本（二）影響憂慮成本的因素 1、損失的概率分布 2、風險管理人員對未來損失的不確定性的把握程度 3、風險管理目標和戰略（三）憂慮成本對決策過程的影響第三節 效用期望值分析法一、效用及效用理論效用人們由于擁有或使用某物而產生的心理上的滿意或滿足程度。效用理論認為人們的經濟行為的目的是為了從增加貨幣量中取得最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數量。預期效用法通過以效用指數代替貨

45、幣金額，把預期的效用損失減少到最低限度，從而以此來選擇恰當的風險管理辦法。二、效用函數與效用曲線從人們對損失的態度來看，從理論上可以分成三種類型：漠視風險型趨險型避險型10.630.500.320.250.75051013 1/32025效用損失 貨幣損失（單位:千元）一個人對風險的態度實際上是他的效用函數形狀的基本決定因素。1、避險型：凹向上的曲線表示風險回避者，即這個人為了避免風險寧愿支付多于預期貨幣損失的金額；2、趨險型：凹向下的曲線表示敢于冒險者會保留不確定性，除非轉移風險的費用小于某個值，這個值肯定小于預期的貨幣損失；3、漠視風險型：線性的直線表示對風險態度是中性的人會至多支付預期的

46、貨幣損失來消除這個不確定性。三、效用理論在風險管理決策中的應用其步驟： 1、得出一個人的效用函數； 2、對研究中的每種風險管理方法列出可能的貨幣損失及其概率； 3、使用曲線圖把每種方法可能的貨幣損失變換成效用指數值； 4、計算預期的效用損失； 5、選擇預期效用損失最小的風險管理方法。第九章 現金流量分析第一節 以現金流量分析作為決策標準第一節 以現金流量分析作為決策標準以現金流量分析作為決策標準的這套標準是將一企業擁有的風險管理資源配置到最符合成本和效益原則的地方，使該企業面臨的潛在和實際的損失最小化。風險管理人員應用現金流量分析時的步驟： 1、分析每一方案，包括提出的每一項風險管理方法是怎樣

47、影響該企業現金的流入和流出的； 2、計算方案的凈現金流量的現值，即凈現值（npv）。 3、根據各自的凈現值和收益率評價方案的優勢。一、資金報酬原理（一）資金報酬即資金時間價值，是指資金在擴大再生產的循環、周轉過程中，隨著時間的變化而產生的資金增殖或經濟效益。理解： 從投資者的角度來看，資金投入經濟領域，經過勞動者的生產活動，并伴隨著時間的推移，即可增殖，表現為凈收益，這就是資金的“時間價值”； 從消費者的角度來看，如果放棄了資金的使用權，相當于失去了現期消費的機會，對放棄現期消費的損失所應給予的補償，也是資金的“時間價值”。（二）資金時間價值的計量方法資金的時間價值體現為資金運動所帶來的利潤（

48、或利息），它是衡量資金時間價值的絕對尺度。其相對尺度反映為“利率”或“收益率”，是資金在單位時間內產生的增殖與投入的資金額之比，其計算方法為：利息率=單位時間的利息/本金100%收益率=單位時間凈收益/投資100%（三）現金流量圖和資金等值計算資金等值的概念現金流量與現金流量圖資金等值計算基本公式（1）資金等值的概念指在考慮資金時間價值因素后，不同時點上數額不等的資金在一定利率條件下具有相等的價值。貼現與貼現率：把將來某一時點資金金額換算成現在時點的等值金額稱為貼現或折現現值（p）：指資金“現在”的價值終值（f）：指現值在未來時點上的等值資金。等年值（a）：指分期等額收支的資金值。（2）現金流

49、量與現金流量圖1、現金流量在技術經濟分析中，現金流量是指對一個特定的經濟系統而言（這個經濟系統可以是一個項目、一個企業、一個地區或一個國家），把各個時間點上實際發生的流入、流出該經濟系統的資金統稱為現金流量。注：現金流量有正有負，正的表示在一定的利息周期內的凈收入；負的表示利息周期內的凈支出。對于一般工業生產活動來說，投資、成本、銷售收入、稅金等經濟變量是構成經濟系統現金流量的基本要素，也是進行技術經濟分析的基礎數據。現金流入：營業收入、回收固定資產余值、回收流動資金、其他現金流入量等；現金流出：建設投資、流動資金投資、經營成本、各種稅款、其他現金流出量等。2、現金流量圖現金流量圖是將項目在方

50、案預計壽命期內各年發生的全部現金流入、流出描繪在時間數軸上，以幫助分析者進行資金等值計算的圖形。其組成要素：時間軸、箭線、利率例：若今年年初在銀行存入100元人民幣，存4年，年利率為10%，問4年后取出本利和為多少？02341p=100元i=10%f4=146.4元02341i=10%f4=146.4元p=100元儲蓄者立場銀行立場對現金流量圖作幾點說明：時間軸上的每一格代表一個時間單位，可以是年、月、周、日。對工程項目通常采用的時間單位為年，規定時間軸上的數字表示為該年年末時點，同時也是下一年年初時點；箭線的長短與現金流量的大小成正比。箭線的方向表示現金流動的方向，向上代表現金流入，向下代表

51、現金流出；現金流量圖的形狀與立足點有關。（3）資金等值計算基本公式一次支付終值公式一次支付現值公式等額分付終值公式等額分付償債基金公式等額分付現值公式等額分付資本回收公式1、一次支付終值公式現值p、利率i、求等值到n年后未來值f是多少？ fn=p (1+ i ) n(1+i )n 稱作一次支付終值系數，可用符號（f/p, i , n ) 表示。 2、一次支付現值公式已知未來值f，利率i，求等值到n年前現在值p是多少？ p=fn1/ (1+i )n1/ (1+i )n稱作一次支付現值系數，可用符號（p/f, i , n）表示。例：已知年利率10%，希望10年末能積得1000元，以備它用，求現在一

52、次須存入多少錢？例：已知年利率10%，希望10年末能積得1000元，以備它用，求現在一次須存入多少錢？p=10000.3855=385.5元3、等額分付終值公式已知若干時期的期末支付等額資金a、利率i，求等值到n年后未來值f是多少？ fn=a (1+ i ) n1/ i (1+ i ) n1/ i 稱為等額分付終值系數，可用符號（f/a , i , n）表示。例：某公司為設立退休基金，每年年末存入銀行 2 萬元，若存款年利率為10%，按復利計息，第五年末基金總額為多少？例：某公司為設立退休基金，每年年末存入銀行 2 萬元，若存款年利率為10%，按復利計息，第五年末基金總額為多少？fn=26.1

53、05=12.21萬元4、等額分付償債基金公式已知年后未來值f，利率i求等值到n年每年年末支付等額資金a是多少？a=fi /(1+ i ) n1i /(1+ i ) n1稱為等額分付償債系數，可用符號（a/f, i , n）表示。例：某廠欲積累一筆設備更新基金，用于4年后更新設備。此項投資總額為500萬元，銀行存款利率為12%，問每年年末至少要存款多少？例：某廠欲積累一筆設備更新基金，用于4年后更新設備。此項投資總額為500萬元，銀行存款利率為12%，問每年年末至少要存款多少？a=5000.20923=104.62萬元5、等額分付現值公式已知若干時期期末支付等額資金a、利率i ，求等值到n年前現

54、在值p是多少？p=a(1+ i ) n1/i (1+ i ) n(1+ i ) n1/i (1+ i ) n稱為等額分付現值系數，可用符號（p/a , i , n）表示。例：如果某工程1年建成并投產，壽命10年，每年凈收益為2萬元，按10%的折現率計算，若恰好能夠在壽命期內把期初投資全部收回。問該工程期初所投入的資金為多少？例：如果某工程1年建成并投產，壽命10年，每年凈收益為2萬元，按10%的折現率計算，若恰好能夠在壽命期內把期初投資全部收回。問該工程期初所投入的資金為多少？p=26.1445=12.289萬元6、等額分付資本回收公式已知現值p、利率i，求其等值到n年年金為多少？a=pi (

55、1+ i ) n / (1+ i ) n1i (1+ i ) n / (1+ i ) n1稱為資本回收系數，可用符號（ a / p, i , n）表示。例：某人現在借款1000元，年復利率6%，要求5年等額償還，問每年末還多少？例：某人現在借款1000元，年復利率6%，要求5年等額償還，問每年末還多少?a=10000.23740=237.4元（四）應用1、某石油化學工程，第四年投產，生產期20年，若第1年投資1000萬元，期望投資收益率為20%，試求第2年尚需投資多少萬元，方能取得投產后的年均凈收益為380萬元？380(p/a,20%,20)(p/f,20%,2) 1000(f/p,20%,1

56、)=84.32萬元2、1970年1月1日將100元作為一筆基金存入,年利率為8%，以后每年1月1日都同樣地存入100元，直到1980年1月1日（包括1980年1月1日）。這筆基金的目的是從1985年1月1日起每年按等額提取款項，至1990年1月1日最后一次提款時把基金全部提完。問在19851990年每年可提取多少？a=100(f/a,8%,11)(f/p,8%,4)(a/p,8%,6)=489.35元3、某廠今天存入銀行500萬元，預計在第2年末再存入500萬元，在第8年末將提取1000萬元用于技術改造，其余準備在第10年末一次取出2500萬元，能否實現15%的利率？f=500(f/p,15%

57、,10) 500(f/p,15%,8) 1000(f/p,15%,2)=2229.5萬元因f0，說明項目方案的收益率不僅達到基準收益率的要求還有盈余。若npv0，說明項目方案的收益率沒有達到基準收益率的要求。若npv=0，說明項目方案的收益率剛剛達到基準收益率。幾個與npv密切相關的問題討論：基準收益率（折現率）從理論上看,是反映投資決策者對資金時間價值估價的參數，是投資者進行項目投資要求的最低希望收益率。通常若行業平均收益率或企業歷史投資收益率高于項目的籌資成本（銀行貸款利率），則用行業平均投資收益率或企業歷史投資收益率作為基準投資收益率的參考值。注：基準收益率規定了投資項目應得收益率的下限

58、，是方案取舍的重要條件，凈現值與基準投資收益率成反比變化。當基準收益率定得越小，凈現值就會越大，方案就會越容易通過，反之，方案 則越難通過。判別準則：判別單個方案是否可行，npv0，方案可行；npv0，方案不可行。判別多個方案進行比較時，npv最大的方案為優選方案。例：某項目方案各年凈現金流量如表，試用凈現值指標判斷項目的經濟性。(i0 =10%) 年份項目0 1 2 3 410投資收入其他支出凈現金流量30 750 150 675 1050 450 675-30 -750 -150 225 375 例：某水庫建設費用4050萬元，運行維修費用每年為50萬元。若建設一年后投產，年收益分別為發電

59、100萬元、供水90萬元、養魚70萬元、旅游40萬元，項目壽命為50年，基準收益率為5%，試計算項目凈現值，判斷項目是否可行？累計現值曲線npv(t)例：若某方案初始投資為2000萬元，每年凈現金流量為800萬元，基準收益率為10%，試畫出累計凈現金流量曲線和累計現值曲線。累計現值、累計凈現金流量計算表 t年末凈現金流量折現系數現值累計現值累計凈現金流量01234-20008008008008001.000.90910.82640.75130.6830-2000727.28661.12601.04546.4-2000-1272.72-611.6-10.56535.84-2000-1200-40

60、040012001234t200015001000500-500-1000-1500-2000累計凈現金流量曲線累計現值曲線流量單調遞增的函數曲線其經濟含義：累計凈現金流量等于零所對應的時間為靜態投資回收期，它不考慮資金的時間價值還本所需的時間；累計現值流量等于零所對應的時間為動態投資回收期。項目以 i0為利率考慮資金時間價值后還本付息的時間，即為動態投資回收期，由此可知，靜態投資回收期總是小于動態投資回收期。凈現值函數反映凈現值npv與利率 i 之間的函數關系年份凈現金流量 i （%） npv（ i ）01234-20008008008008000 120010 53620 71 22 03