1、泓域咨詢 /乳清粉項目建設投資申請報告乳清粉項目建設投資申請報告報告說明乳清是工業生產干酪和干酪素的副產品，將其直接烘干后就得到乳清粉，乳清粉屬于全乳清產品。乳清粉不僅含有乳清蛋白、白蛋白、球蛋白等高質量的蛋白質，還含有乳糖、必需氨基酸和豐富的維生素，具有很高的營養價值，被廣泛應用在食品工業中，如嬰幼兒營養食品、焙烤、飲料、冷凍食品、糖果、肉制品和湯料等。根據謹慎財務估算，項目總投資35457.28萬元，其中：建設投資26955.91萬元，占項目總投資的76.02%；建設期利息316.82萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金8184.55萬元，占項目總投資的23.08%。項目正常運營每年營

2、業收入79700.00萬元，綜合總成本費用66349.92萬元，凈利潤9744.81萬元，財務內部收益率19.66%，財務凈現值14056.31萬元，全部投資回收期5.82年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目生產線設備技術先進，即提高了產品質量，又增加了產品附加值，具有良好的社會效益和經濟效益。本項目生產所需原料立足于本地資源優勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的正常生產經營。綜上所述，項目的實施將對實現節能降耗、環境保護具有重要意義，本期項目的建設，是十分必要和可行的。目錄一、 項目名稱及投資人4二、 項目建設背景4三、 結論分析4四、 項

3、目選址綜合評價6五、 董事6六、 優勢分析（s）11七、 項目節能概述12八、 項目運營期原輔材料供應及質量管理14主要原輔材料一覽表15九、 人力資源配置15勞動定員一覽表15十、 建設投資估算16建設投資估算表17十一、 建設期利息18建設期利息估算表18十二、 流動資金19流動資金估算表19十三、 項目總投資20總投資及構成一覽表21十四、 資金籌措與投資計劃22項目投資計劃與資金籌措一覽表22十五、 經濟評價財務測算23營業收入、稅金及附加和增值稅估算表23綜合總成本費用估算表24利潤及利潤分配表26十六、 項目盈利能力分析27項目投資現金流量表28十七、 財務生存能力分析30十八、

4、償債能力分析30借款還本付息計劃表31十九、 經濟評價結論32二十、 項目招標范圍32二十一、 總結33一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱乳清粉項目（二）項目投資人xxx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準）。二、 項目建設背景實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、開放、共享、轉型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約8

5、0.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined乳清粉的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35457.28萬元，其中：建設投資26955.91萬元，占項目總投資的76.02%；建設期利息316.82萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金8184.55萬元，占項目總投資的23.08%。（五）資金籌措項目總投資35457.28萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）22525.77萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請

6、銀行借款總額12931.51萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（sp）：79700.00萬元。2、年綜合總成本費用（tc）：66349.92萬元。3、項目達產年凈利潤（np）：9744.81萬元。4、財務內部收益率（firr）：19.66%。5、全部投資回收期（pt）：5.82年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（bep）：34366.50萬元（產值）。四、 項目選址綜合評價項目選址應統籌區域經濟社會可持續發展，符合城鄉規劃和相關標準規范，保證城鄉公共安全和項目建設安全，滿足項目科研、生產要求，社會經濟效益、社會效益、環境效益相互協調發展。 五、 董事1、公司設董事會，對股

7、東大會負責。2、董事會由5名董事組成，包括2名獨立董事。董事會中設董事長1名，副董事長1名。3、董事會行使下列職權：（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案；（7）在股東大會授權范圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項；（8）決定公司內部管理機構的設置；（9）聘任或者解聘公司總裁、董事會秘書；根據總裁的提名，聘任或者解聘

8、公司副總裁、財務總監等高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項；（10）制訂公司的基本管理制度；（11）制訂本章程的修改方案；（12）管理公司信息披露事項；（13）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；（14）聽取公司總裁的工作匯報并檢查總裁的工作；（15）法律、行政法規、部門規章或本章程授予的其他職權。4、公司董事會應當就注冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見向股東大會作出說明。5、董事會制定董事會議事規則，以確保董事會落實股東大會決議，提高工作效率，保證科學決策。6、董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易的權限，建立嚴格的審查和決

9、策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審，并報股東大會批準。董事會可根據公司生產經營的實際情況，決定一年內公司最近一期經審計總資產30%以下的購買或出售資產，決定一年內公司最近一期經審計凈資產的50%以下的對外投資、委托理財、資產抵押（不含對外擔保）。決定一年內未達到本章程規定提交股東大會審議標準的對外擔保。決定一年內公司最近一期經審計凈資產1%至5%且交易金額在300萬元至3000萬元的關聯交易。7、董事長和副董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。8、董事長行使下列職權：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；（2）督促、檢查董事會決議的執行；（3）簽署董事會重要文件和其

10、他應由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權；（5）在發生特大自然災害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務行使符合法律規定和公司利益的特別處置權，并在事后向公司董事會和股東大會報告；（6）董事會授予的其他職權。9、公司副董事長協助董事長工作，董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長履行董事長職務；副董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上董事共同推舉一名董事履行職務。10、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日前以書面形式通知全體董事和監事。11、代表1/10以上表決權的股東、1/3以上董事或者監事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應當自接到

11、提議后10日內，召集和主持董事會會議。12、董事會召開臨時董事會會議的通知方式為：電話、傳真、郵件等；通知時限為：3日。13、董事會會議通知包括以下內容：（1）會議日期和地點；（2）會議期限；（3）事由及議題；（4）發出通知的日期。14、董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決，實行一人一票。15、董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的

12、，應將該事項提交股東大會審議。審議涉及關聯交易的議案時，如選擇反對或贊成的董事人數相等時，應將該提案提交公司股東大會審議。16、董事會決議表決方式為：舉手表決或投票表決。董事會會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用通訊方式進行并以傳真方式或其他書面方式作出決議，并由參會董事簽字。17、董事會會議，應由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應載明代理人的姓名，代理事項、授權范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權。18、董事會應當對會議所議事項

13、的決定做成會議記錄，出席會議的董事應當在會議記錄上簽名。董事會會議記錄作為公司檔案保存，保存期限10年。19、董事會會議記錄包括以下內容：（1）會議召開的日期、地點和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會的董事（代理人）姓名；（3）會議議程；（4）董事發言要點；（5）每一決議事項的表決方式和結果（表決結果應載明贊成、反對或棄權的票數）。六、 優勢分析（s）（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二

14、）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公

15、司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。七、 項目節能概述該項目的建設及運行一定要堅持“節能優先”的方針，采取各種節約用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，創建節能型工業企業，促進經濟社會可持續發展。本著“節約有獎、浪費有罰”的原則，有效地節約能源，促進社會的和諧發展。通過技術進步、綜合利用、科學管理及產品、產業結構合理化調整等途徑，直接或間接地降低單位產品的用能量，以最合理的能源使用

16、方式取得最大的經濟效益。（一）項目建設的節能原則1、項目建設過程不采用高耗能的落后生產工藝、技術和設備。2、推廣應用先進的節能新技術、新設備。積極采用高效電動機、高效風機、高效水泵及其變頻調速節能技術和軟起動技術。變壓器、電熱設備、照明器具等符合國家能效標準的節能型產品。3、有效回收利用余熱、余壓。4、嚴格控制非生產用電。加強管理嚴格計量嚴格考核，減少廠區輔助、辦公、生活等非生產用電。5、降低企業內部線損，合理補償無功。推廣無功就地補償、無功自動補償和無功動態補償技術。6、加強用電負荷管理。合理安排生產工藝、生產班次，錯、輪休假日。在用電高峰季節安排設備大修，在日高峰時段安排設備檢修。7、通過

17、技術改造，轉移部分高峰負荷至電網低谷時段消耗。8、開展電平衡測試。摸清企業節電潛力和存在問題，有針對性地采取切實可行措施降低能耗。（二）節能政策依據1、中華人民共和國節能能源法2、國務院關于加快發展循環經濟的若干意見3、國務院關于加強節能工作的決定4、中國能源技術政策大綱5、關于加強固定資產投資項目節能評估和審查工作通知6、節能減排綜合性工作方案7、中華人民共和國節約能源法八、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx集團有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、項

18、目建成投產后，物資采購部門根據生產實際需要制定原材料采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下，對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用原材料降低采購成本。2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材料原始記錄和資料積累，及時準確地做好月報、季報和年度各種統計報表工作。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.九、 人力資源配置

19、根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx集團有限公司規劃，達產年勞動定員566人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位368正常運營年份2技術指導崗位573管理工作崗位574質量檢測崗位85合計566十、 建設投資估算本期項目建設投資26955.91萬元，包括：工程費用、工程建設其

20、他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計23347.10萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為11229.50萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為11463.61萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為653.99萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2

21、798.67萬元。（三）預備費本期項目預備費為810.14萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11229.5011463.61653.9923347.101.1建筑工程費11229.5011229.501.2設備購置費11463.6111463.611.3安裝工程費653.99653.992其他費用2798.672798.672.1土地出讓金1627.241627.243預備費810.14810.143.1基本預備費417.33417.333.2漲價預備費392.81392.814投資合計26955.91十一、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建

22、設期為12個月，其中申請銀行貸款12931.51萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息316.82萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息316.82316.820.001.1.1期初借款余額12931.511.1.2當期借款12931.5112931.510.001.1.3當期應計利息316.82316.820.001.1.4期末借款余額12931.5112931.511.2其他融資費用1.3小計316.82316.820.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融

23、資費用2.3小計3合計316.82316.820.00十二、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為8184.55萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產37849.2147311.5153619.7163082.011.1應收賬款17032.142129

24、0.1824128.8728386.901.2存貨13247.2216559.0318766.9022078.701.2.1原輔材料3974.174967.715630.076623.611.2.2燃料動力198.71248.38281.50331.181.2.3在產品6093.727617.158632.7710156.201.2.4產成品2980.633725.784222.554967.711.3現金3027.943784.924289.585046.561.4預付賬款4541.905677.386434.367569.842流動負債32938.4841173.1046662.84548

25、97.462.1應付賬款11857.8514822.3216798.6319763.092.2預收賬款21080.6226350.7829864.2135134.373流動資金4910.736138.416956.878184.554流動資金增加4910.731227.68818.451227.685鋪底流動資金11354.7614193.4516085.9118924.60十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35457.28萬元，其中：建設投資26955.91萬元，占項目總投資的76.02%；建設期利息316.82萬元，占項目總投資

26、的0.89%；流動資金8184.55萬元，占項目總投資的23.08%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資35457.28100.00%1.1建設投資26955.9176.02%1.1.1工程費用23347.1065.85%1.1.1.1建筑工程費11229.5031.67%1.1.1.2設備購置費11463.6132.33%1.1.1.3安裝工程費653.991.84%1.1.2工程建設其他費用2798.677.89%1.1.2.1土地出讓金1627.244.59%1.1.2.2其他前期費用1171.433.30%1.2.3預備費810.142.28%1.2.3.1基

27、本預備費417.331.18%1.2.3.2漲價預備費392.811.11%1.2建設期利息316.820.89%1.3流動資金8184.5523.08%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資35457.28萬元，其中申請銀行長期貸款12931.51萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資35457.28100.00%1.1建設投資26955.9176.02%1.2建設期利息316.820.89%1.3流動資金8184.5523.08%2資金籌措35457.28100.00%2.1項目資本金22525.7763.53%2.1.1用于

28、建設投資14024.4039.55%2.1.2用于建設期利息316.820.89%2.1.3用于流動資金8184.5523.08%2.2債務資金12931.5136.47%2.2.1用于建設投資12931.5136.47%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入79700.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入47820.0059775.0067745.0079700.002增值稅

29、1591.902110.542456.302974.932.1銷項稅6216.607770.758806.8510361.002.2進項稅4624.705660.216350.557386.073稅金及附加191.03253.27294.76357.003.1城建稅111.43147.74171.94208.253.2教育費附加47.7663.3273.6989.253.3地方教育附加31.8442.2149.1359.50（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項

30、稅額-進項稅額=2974.93萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用66349.92萬元，其中：可變成本56229.47萬元，固定成本10120.45萬元。達產年項目經營成本64273.72萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年

31、第4年第5年1原材料、燃料費31861.9039827.3845137.6953103.172工資及福利費3126.303126.303126.303126.303修理費760.82760.82760.82760.824其他費用7283.437283.437283.437283.434.1其他制造費用504.60504.60504.60504.604.2其他管理費用549.17549.17549.17549.174.3其他營業費用6229.666229.666229.666229.665經營成本43032.4550997.9356308.2464273.726折舊費1410.021410.02

32、1410.021410.027攤銷費32.5432.5432.5432.548利息支出633.64633.64633.64633.649總成本費用45108.6553074.1358384.4466349.929.1其中：固定成本10120.4510120.4510120.4510120.459.2可變成本34988.2042953.6848263.9956229.47（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加357.00萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（pf

33、o）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12993.08（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=12993.08×25.00%=3248.27（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額12993.08萬元，繳納企業所得稅3248.27萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=12993.08-3248.27=9744.81（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入47820.0059775.0

34、067745.0079700.002稅金及附加191.03253.27294.76357.003總成本費用45108.6553074.1358384.4466349.924利潤總額2520.326447.609065.8012993.085應納所得稅額2520.326447.609065.8012993.086所得稅630.081611.902266.453248.277凈利潤1890.244835.706799.359744.818期初未分配利潤0.001701.225883.2211414.329可供分配的利潤1890.246536.9212682.5721159.1310法定盈余公積金1

35、89.02653.691268.262115.9111可供分配的利潤1701.225883.2211414.3219043.2112未分配利潤1701.225883.2211414.3219043.2113息稅前利潤3784.048693.1411965.8916874.99十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（firr）=19.66%。本期項目投資財務內部收益率19.66%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行

36、業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（fnpv）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（fnpv）=14056.31（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值14056.31萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=5.82

37、年。本期項目全部投資回收期5.82年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0047820.0059775.0067745.0079700.001.1營業收入0.0047820.0059775.0067745.0079700.002現金流出26955.9148134.2152478.8862332.1967086.082.1建設投資26955.910.002.2流動資金4910.731227.685729.192455.

38、362.3經營成本43032.4550997.9356308.2464273.722.4稅金及附加191.03253.27294.76357.003所得稅前凈現金流量-26955.91-314.217296.125412.8112613.924累計所得稅前凈現金流量-26955.91-27270.12-19974.00-14561.19-1947.275調整所得稅946.012173.282991.474218.756所得稅后凈現金流量-26955.91-944.295684.223146.369365.657累計所得稅后凈現金流量-26955.91-27900.20-22215.98-190

39、69.62-9703.97計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：26.79%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：19.66%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：27637.39萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：14056.31萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.13年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.82年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還