1、1企業上市的三大好處遠聞（上海）律師事務所遠聞（上海）律師事務所Yuan Wen (Shanghai) Law FirmYuan Wen (Shanghai) Law Firm2企業上市的三大好處 第一大好處：低成本融資第一大好處：低成本融資 擴充企業實力擴充企業實力 第二大好處：股東資產增值第二大好處：股東資產增值 兌現便利兌現便利 第三大好處：政府關注第三大好處：政府關注 政策扶持政策扶持3第一大好處：低成本融資 擴充企業實力 一、低成本融資，資本增值一、低成本融資，資本增值 1 1、無償付負擔無償付負擔 企業上市籌集的資金無需還本、無利息，分紅派息亦企業上市籌集的資金無需還本、無利息，分

2、紅派息亦由企業自主決定。由企業自主決定。 2 2、資本增值資本增值 企業上市能獲得幾十倍甚至更高的市盈率，獲得遠遠企業上市能獲得幾十倍甚至更高的市盈率，獲得遠遠高于賬面價值的溢價。高于賬面價值的溢價。 3 3、再融資便利再融資便利 企業上市后還可以通過配股、增發、可轉債等多種金企業上市后還可以通過配股、增發、可轉債等多種金融工具實現低成本的持續融資融工具實現低成本的持續融資。4第一大好處：低成本融資 擴充企業實力 二、規范企業運營二、規范企業運營, 提升企業實力提升企業實力 企業上市過程中，保薦人、企業上市過程中，保薦人、律師和會計師律師和會計師幫助企業獲幫助企業獲取各種批準取各種批準，履行必

3、要的程序，幫助企業明晰產權關系，履行必要的程序，幫助企業明晰產權關系，規范納稅行為，完善公司治理，建立現代企業制度。規范納稅行為，完善公司治理，建立現代企業制度。 企業上市后，仍需達到上市標準，進一步建立健全現企業上市后，仍需達到上市標準，進一步建立健全現代企業的治理結構和組織架構，從而為提高企業經營效率、代企業的治理結構和組織架構，從而為提高企業經營效率、增強企業競爭力提供制度保障。增強企業競爭力提供制度保障。 企業上市解決了制約企業發展重要的因素企業上市解決了制約企業發展重要的因素資本資本，能有效降低經營風險，提高負債能力，提升銀行信用。能有效降低經營風險，提高負債能力，提升銀行信用。5第

4、一大好處：低成本融資 擴充企業實力 三、提升企業品牌價值，助力企業擴張三、提升企業品牌價值，助力企業擴張 1 1、上市具有巨大的品牌傳播效應上市具有巨大的品牌傳播效應 上市是對企業以往的經營業績和未來持續發展能力的上市是對企業以往的經營業績和未來持續發展能力的一次綜合評判，其本身就是實力的體現和榮譽的象征；一次綜合評判，其本身就是實力的體現和榮譽的象征； 上市路演和上市路演和招股說明書的公開展示招股說明書的公開展示、宣傳企業形象；、宣傳企業形象；每日的交易行情、股票的漲跌，成為千百萬投資者必看的每日的交易行情、股票的漲跌，成為千百萬投資者必看的企業廣告企業廣告；媒體對上市企業拓展新業務和資本市

5、場運作新；媒體對上市企業拓展新業務和資本市場運作新動向的追蹤報道，能夠吸引成千上萬投資者的眼球，機構動向的追蹤報道，能夠吸引成千上萬投資者的眼球，機構投資者和證券分析師對企業的實時調查、行業分析，可以投資者和證券分析師對企業的實時調查、行業分析，可以進一步挖掘企業潛在價值。進一步挖掘企業潛在價值。6第一大好處：低成本融資 擴充企業實力 2 2、助力企業擴張助力企業擴張 企業通過資本市場為并購企業定價，從而解企業通過資本市場為并購企業定價，從而解決企業并購談判最關鍵的價格因素。決企業并購談判最關鍵的價格因素。 企業可利用股權作為支付手段，換股收購，企業可利用股權作為支付手段，換股收購，定向增發，

6、要約收購等規范的資本市場操作方式，定向增發，要約收購等規范的資本市場操作方式，大大的增強了收購方對于被收購方的吸引力大大的增強了收購方對于被收購方的吸引力，“80%“80%的換股與的換股與20%20%的現金的現金”的國際通行購并模式的國際通行購并模式在中國已在中國已經實現經實現。 上市公司的購并重組和資本運營比非上市公上市公司的購并重組和資本運營比非上市公司將更為靈活多變，也將更容易取得預期效果。司將更為靈活多變，也將更容易取得預期效果。7第一大好處：低成本融資 擴充企業實力 四、完善股權激勵，吸引高端人才四、完善股權激勵，吸引高端人才 企業上市可對未持股高管和骨干員工實施股權激勵計企業上市可

7、對未持股高管和骨干員工實施股權激勵計劃，留住優秀人才。劃，留住優秀人才。 企業上市能提升員工的歸屬感和榮譽感，提升對企業企業上市能提升員工的歸屬感和榮譽感，提升對企業的信心，有利于企業吸引高端人才，提升企業人才實力。的信心，有利于企業吸引高端人才，提升企業人才實力。8第二大好處：股東資產增值、兌現便利 一、一、股東資產增值股東資產增值 企業上市將大幅度提升股東的資產價值。企業上市將大幅度提升股東的資產價值。 原始投資者在設立公司時投資一股只需花一元；原始投資者在設立公司時投資一股只需花一元； 公開發行股票時，一股的價格就是幾元甚至幾十公開發行股票時，一股的價格就是幾元甚至幾十元元。 9第二大好

8、處：股東資產增值 兌現便利 二、二、股東兌現便利股東兌現便利 企業上市，股東可以更自由變現。企業上市，股東可以更自由變現。 股票成為自由流通的資源，只要鎖定期屆滿，股票成為自由流通的資源，只要鎖定期屆滿，股東隨時可以在股票市場拋售兌現，拋售價格遠股東隨時可以在股票市場拋售兌現，拋售價格遠遠高于上市前協議轉讓價格和每股凈資產。遠高于上市前協議轉讓價格和每股凈資產。 股東由紙上富貴成為真正的富翁。股東由紙上富貴成為真正的富翁。10第三大好處：政府關注，政策扶持 一、一、政府關注政府關注 上市企業往往承擔著地方經濟發展的重任，上市企業往往承擔著地方經濟發展的重任，是地方財政收入的重要來源。是地方財政收入的重要來源。 政府意識到上市企業對當地經濟發展的支柱性政府意識到上市企業對當地經濟發展的支柱性作用，常愿意助力上市企業做大做強。對上市企作用，常愿意助力上市企業做大做強。對上市企業在經營過程遇到的障礙，政府也愿給與協助。業在經營過程遇到的障礙，政府也愿給與協助。 11第三大好處：政府關注，政策扶持 二、二、政策政策扶持扶持 為鼓勵資本市場的建立與資本積累的形成，為鼓勵資本市場的建立與資本積累的形成，國家政策規定，對上市公司進行各種形式的財政國家政策規定，對上市公司進行各種形式的財政扶助，包括稅收