1、1模型在壓力測試中的應用2結構安排1.壓力測試基本知識回顧2.壓力測試面臨的挑戰3.信用風險壓力測試4.某銀行壓力測試案例5.模型的應用與拓展6.蒙特卡羅模擬的應用7.模型應用實例8.案例壓力測試在fsap中的運用31.壓力測試基本知識回顧 信用風險 利率風險 匯率風險 其他風險 第二輪影響(second round effect)41.1信用風險（續） 信用風險分析框架：（1）定義信用風險，（2）定義資本和信用風險之間的關系。 具體方法：（1）準備金法：預期信用損失，（2）不良貸款法：未預期信用損失，（3）合并準備金法：新的car（原資本增提撥備）/（原資產增提撥備） 不良貸款法：將npl對

2、一些宏觀經濟變量回歸合并：調整后的car（原資本增提撥備未預期損失）/（原資產增提撥備未預期損失） 51.2利率風險（續）重定價缺口模型：資產的利息收入和負債的利息支出的差異，即凈利息收入gapi*ri 到期日缺口模型：到期日缺口資產的加權平均到期日（ma）-負債的加權平均到期日（ml） 久期模型：久期缺口資產久期-負債久期61.3匯率風險匯率風險是指匯率變動可能影響金融機構的資產、負債及表外項目價值的風險。匯率風險可能是直接的（金融機構買入或持有外匯頭寸），也可能是間接的（金融機構債務人或交易對手持有的外匯頭寸可能會影響他們的信譽）。甚至，匯率風險還有可能來自于本幣頭寸（如果該本幣頭寸與匯率

3、有關）。 最常用的外匯風險暴露測度指標是機構凈敞口外匯頭寸（根據巴塞爾銀行監管委員會的推薦，應包括凈即期頭寸、凈遠期頭寸、確定會被要求履行且可能無法撤銷的擔保、尚未記入但已全部進行套期保值的未來收入/費用、以外幣計算利潤或損失的其他任何項目等 ）。 71.4其他風險 流動性風險：資產流動性風險是指無法按照當前市場價格變現資產的風險（如減價出售） 。籌資流動性風險是指無法獲得足夠資金來及時履行支付責任的風險（缺乏籌資流動性經常被看作銀行面臨嚴重財務困難的關鍵信號 ）。評估銀行流動性風險的常用的法：資金來源與運用法和資金結構分析法。 商品風險：因商品價格變化而產生的資產、負債及表外項目的市場價格變

4、化所導致的潛在損失。評估方法：計算相關商品的凈頭寸 股票價格風險：指股票價格變動影響金融機構資產、負債以及表外項目價值的風險。評估方法：計算股票資產的凈頭寸。81.5第二輪影響 如果某個假設情景或沖擊的時間較長（如超過一年），資產組合的行為將會發生變化，組合結構也會重新調整。 第二輪影響可能表現為交易對手違約所造成的直接信貸損失、受沖擊銀行的更高融資成本、以及對總需求產生影響的資產組合調整（例如收緊貸款標準）。 分兩個階段測試：第一階段對單個機構的資產負債表和收入報表進行壓力測試。第二階段檢查對那些在壓力測試中最為脆弱的機構的交易對手風險暴露，例如通過銀行間貸款、交叉持股、存款和其他方式對這些

5、機構形成的交易對手風險暴露。92.壓力測試面臨的挑戰 壓力測試是一門藝術，而非科學 壓力測試是一個過程 壓力測試需考慮的問題103. 信用風險壓力測試 方法：撥備不足、npl增加 基于貸款質量 基于公司和住戶償債能力 模塊套算 模型測試 挑戰 貸款分類中存在的問題 會計標準問題 公司和住戶部門的債務率數據問題114. 某銀行壓力測試案例 信用風險 利率風險 匯率風險125.模型的應用與拓展 為什么要引入模型 傳統的模型 wilson模型 wilson模型的拓展136.蒙特卡羅模擬的應用 概述：蒙特卡羅模擬方法實際上是隨機數字生成法。在已知變量間關系即計量模型確定的情況下，反復從特定變量概率分布

6、中隨機生成情景樣本,并應用于已有模型，計算出大量的預測結果，當模擬樣本足夠大時，可以將預測值的頻率分布作為判斷歷史數據延伸路徑的依據。147.模型應用實例案例：hkma于2006年對香港零售銀行業面臨宏觀經濟沖擊時的信用風險暴露進行壓力測試。分析結果表明，銀行貸款違約率與關鍵宏觀經濟因素（包括香港gdp、利率、房價以及內地gdp）之間有明顯的相關性。測試結果：以var計，在90%的置信水平上，銀行能繼續盈利，說明信用風險較小。在極端情況下，以var計，在99%的置信水平上，有些銀行會面臨損失，不過這種極端情況發生的概率非常低。 157.模型應用實例（續） 步驟一：定義模型 步驟二：估計模型 步

7、驟三：模型估計結果分析 步驟四：設計沖擊場景 步驟五：構造頻率分布 步驟六：計算均值和var 步驟七：測算銀行盈利能力所受影響168.案例壓力測試在fsap中的運用以英國為例（2002）銀行機構金融服務局英格蘭銀行imf工作人員結果178.1壓力測試案例:銀行機構自下而上法兩種類型的測試：（1）多因素情景測試。基于英國當局和基金組織工作人員所選擇的沖擊，使用英格蘭銀行的中期經濟計量模型將沖擊轉換成對一組宏觀經濟變量的影響。 樣本銀行按照5個主要風險類別進行測試：市場風險、利率風險、信用風險、保險風險以及“其他”風險。假設情景：全球和英國股價下跌35%，房地產價格下降12%，平均收益率（工資）上

8、升1.5個百分點，英鎊貿易加權匯率貶值15%。 188.1壓力測試案例:銀行機構 自下而上法（續）兩種類型的測試（續）：（2）單一因素敏感性測試。在其他假設條件不變的情況下，針對不同的單個沖擊，測試銀行交易頭寸受到的直接影響。樣本銀行還被要求測試以下單變量沖擊對交易帳戶的影響：（i）利率上升 1個百分點； （ii）利率上升3個百分點 ；以及（iii）英鎊/美元匯率貶值10%。198.2壓力測試案例:金融服務局作為對大銀行壓力測試的一項補充，金融服務局在總量基礎上對房屋互助協會進行了壓力測試。對房屋互助協會的壓力情景基于boe對銀行設計的四種壓力情景,評估其對以下指標的影響：（i）零售存款利率，

9、（ii）抵押貸款利率，（iii）其他房屋互助協會的收入，（iv）管理費用，（v）準備金等因素出現變化。評估結果被用來估算房屋互助協會2001年底的盈利和資本。 208.3壓力測試案例:英格蘭銀行自上而下法作為對銀行 “自下而上”法的補充，英格蘭銀行針對在銀行情景測試方案中使用的四種沖擊對英國商業銀行準備金的影響進行了測試。 模型：簡化形式，因此不能夠準確描述所涉及的因果關系。邏輯關系：宏觀經濟沖擊對借款人財務狀況產生影響，這種影響會轉化為更大的貸款違約率，并最終可能會給銀行帶來信貸損失。218.4壓力測試案例:imf工作人員兩種方法兩種方法評估金融機構在面對國內和外部沖擊時的脆弱性：（i）用自

10、回歸方法來預測宏觀經濟變量的變化對家庭和國內公司貸款虧損的影響；（ii）用信用評級方法對外部風險暴露進行評估 。情景假設：情景假設：利率上升5.3個百分點；不動產價格下跌 11%、30%及40 %；gdp下降2.3%；失業率上升3個百分點；匯率指數貶值18%；房地產價格下跌30%和40%(因為當時房地產可能有泡沫)。228.4壓力測試案例:imf工作人員（續）模型中的變量：模型中的變量：信貸質量（貸款違約率）；杠桿指標（家庭:利息支付/可支配收入比；公司:債務/股票市場價格比）；宏觀經濟變量（家庭:失業率和不動產價格指數；公司:不動產價格指數和名義匯率）；政策變量（名義貸款利率）。外部風險暴露

11、：外部風險暴露：基于對每個國家的信用評級。采用對每個國家的風險暴露占總風險暴露的比重進行加權處理。每個國家都考慮了三個部門：公司、銀行和國家。每個國家的違約概率根據每個部門的違約概率的加權平均進行估計。每個部門的違約概率按照該部門中所有被評級機構的違約概率加權平均。238.5壓力測試案例結果：潛在損失 壓力測試類型（一年期）潛在虧損（百萬英鎊）潛在虧損 （占在英設立銀行自有資產的百分比） 銀行 （情景 1：全球和英國股票價格下跌35 %）2，9221.5銀行 （情景 2：財產價格下跌12%）1，5380.8銀行 （情景 3：工資出乎預料增長1 ）9910.5銀行 （情景 4：eri貶值15 %

12、）1，4140.7銀行單一因素：利率上升1 %5350.3銀行單一因素：利率上升3個百分點14570.7銀行單一因素：英鎊/美元貶值10% 20.0準備金（情景1：全球和英國股價下跌35%）1，0860.6準備金（情景2：財產價格下跌12%）3000.2準備金（情景3：工資意外增長 1 %）2440.1準備金（情景4：eri貶值 15 %）1920.1自回歸 情景 1：利率上升5.3百分點25771.2自回歸 情景 2：財產價格下跌11%25131.2自回歸 情景 3：財產價格下跌30%30001.4自回歸 情景 4：財產價格下跌 40%33561.6自回歸 情景 5 ：國內生產總值下跌 2.3%9310.4自回歸 情景 6 ：就業減少 2.8%13470.6自回歸 情景 7：財產價格下跌30 % + 就業減少2.8% 19600.9自回歸 情景 8：財產價格下跌 40 % + 就業減少2.8%21131.0自回歸 情景 9：eri貶值 18 % 6410.3自