1、 致終將畢業的我們國際信貸-金融32班劉增坤一、名詞解釋：1、 國際信貸：是指一國的銀行、其他金融機構、政府、企業以及國際金融機構，在國際金融市場上，向另一國銀行、其他金融機構、政府、企業以及國際機構提供貸款的活動，即從一個國家來看，本國同外國、外國同本國、外國同外國的借貸活動都是國際信貸。 指以商業信用、銀行信用、政府信用、國際金融組織信用、債券融資、金融租賃等為主要形式，以貨幣資本（ 或實物資本）在國際間單方面轉移為過程，以償還為條件，以契約性債務關系為結束的借貸行為。是一種跨國信用，是借貸資本的跨國運動，是國際經濟合作與聯系的重要形式。2、 國際金融市場：是實現國際借貸資本運動的場所。廣

2、義的國際金融市場是指進行各種國際金融業務活動的場所，包括國際貨幣市場、國際資本市場、國際外匯市場、國際黃金市場等。狹義的國際金融市場是指國際間經營借貸資本及進行國際借貸活動的場所，也稱國際資金市場。3、 歐洲貨幣：是指貨幣發行國境外流通的貨幣。歐洲貨幣并非指歐洲國家的貨幣，也不是指一種專門的歐洲貨幣，更不是指現在的歐元，而是泛指所有在該貨幣發行國之外進行流通和借貸的貨幣。4、 國際保理：是國際保付代理的簡稱，是一種介于托收和信用證之間的、兼具商業和銀行雙重信用功能的貨款收付方式。一般的理解是在國際貨物進出口商，進出口保利上相互間存在著的一種契約關系。5、 福費廷：也稱包買票據或票據買斷，就是在

3、延期付款的大型設備貿易中，出口商把經進口商承兌的，或經第三方擔保的，期限在半年至五六年的遠期匯票，無追索權地售予出口商所在地的銀行或大金融公司，提前取得現款的一種資金融通形式，它是出口信貸的一種類型。6. 硬貨幣：指在國際金融市場上匯價堅挺并能自由兌換，幣值穩定，可以作為國際支付手段或流通手段的貨幣。 主要有美元、英鎊、日元、歐元等。硬貨幣：有升值預期的貨幣 7. 軟貨幣：指在國際金融市場上匯價疲軟，不能自由兌換他國貨幣，信用程度低的國家貨幣。主要有印度盧比、 越南盾等。有貶值預期的貨幣8、國際銀團貸款：又稱辛迪加貸款，指多家商業銀行組成一個集團，由一家或幾家銀行牽頭共同向借款人提供巨額資金的

4、一種貸款方式。 9、國際抵押貸款：指貸款人將借款人的資產作為發放貸款的物權擔保，如果借款人違反貸款協議，貸款人享有優先于其他債權人直接處理抵押品并以其所得的價款用以清償借款人的債務。10、國際項目融資：指為某一個特定工程項目提供貸款，貸款人依賴該項目今后所產生的收益作為還款的資金來源，并以項目的資產、權益作抵押的一種跨國融資方式，是國際中長期融資的一種重要形式。11、政府貸款：也稱國家貸款、外國政府貸款、雙邊官方援助性貸款，指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優惠性貸款。12、贈與成分（GE）指根據貸款的利率、償還期限、每年的償還次數、寬限期和綜合貼現率等數據，計算出衡量貸款優惠程度的綜合

5、性指標，通常以百分數表示，即贈與成分占貸款面值的比例。13、國際租賃：所謂租賃，就是承租人從制造商或賣方處選擇租用資產，而在出租人和承租人之間訂立合同，根 據該合同，出租人保留該資產的所有權，承租人在一定期間內支付規定的租金以取得使用該資 產的權力，當以上活動跨越國界進行時，便稱為國際租賃。14、外國債券：某國舉債人通過國外某金融市場的銀行或金融組織，發行以該市場所在國貨幣為面值的債券15、歐洲債券 ：某國舉債人通過國外的銀行或金融組織在另一個或幾個外國的金融市場上所發行和推銷的以歐洲貨幣（境外貨幣）為面值的債券。16、出口信貸：是西方國家為支持和擴大本國大型設備的出口，加強國際競爭能力，以對

6、本國的出口給予利息補貼 并提供信貸擔保的方法，鼓勵本國的銀行對本國出口商或國外進口商（或其銀行）提供利率較低的 貸款，以解決出口商資金周轉困難，或滿足國外進口商支付貨款需要的一種國際融資方式。17. 賣方信貸：指出口方銀行向本國出口商（賣方）提供貸款，以支持出口商因向國外進口商賒銷大型機器設備 等商品所面臨的融資需要。 18. 買方信貸：指為了支持本國出口商向國外出口大型機器設備，由出口方銀行直接向外國進口商（買方）或進 口方銀行提供貸款，以便于進口商用來償付貨款。二，計算：1.時間的變動 世界各國在金融市場上計算利息時所使用的基礎天數和生息天數不同，主要有以下三種： 1.大陸法：基礎天數和生

7、息天數均為360天，可表示為360/360。大陸法主要適用于歐洲大陸國家； 2.英國法：基礎天數和生息天數均為365天（閏年為366天），可表示為365/365（或366/366）。英國法主要用于英國； 3.歐洲貨幣法：基礎天數為360天，生息天數為365天（閏年為366天），可表示為365/360（或366/360）。美國、中國等世界大多數國家采用歐洲貨幣法。例如：一筆貸款金額為50萬英鎊，利率為6%，期限從2007年8月20日至2008年6月20日，問：按照大陸法、英國法、歐洲貨幣法計算的利息分別是多少？ 計算如下： 1.大陸法：500，0006%300/360=25，000（英鎊） 2.

8、英國法： 500，0006%133/365+ 500，0006%172/366 =25，029.87（英鎊） 3.歐洲貨幣法：500，0006%305/360=25，416.67（英鎊）2.承諾費=未使用貸款額承擔費年率未按期使用天數360 借款人在貸款期內，對已用金額要支付利息，尚未提用的部分因為銀行要準備好資金以備借款人提款，占用了銀行資金，因此，借款人對未提用金額應向貸款人支付承擔費作為補償。承擔費率一般為0.25%0.5%。 承擔費的支付一般要規定承擔期，過了承擔期，承擔費不再支付，未提用金額自動注銷。例如：一筆1億美元的貸款，期限5年，2002年3月1日簽訂貸款協議，承擔期為半年（2

9、002年9月1日止），自簽訂貸款協議1個月后開始支付承擔費。承擔費率為0.25%。借款人3月4日提用3000萬美元，3月31日提用3000萬美元，4月20日提用1000萬美元，5月11日提用1000萬美元，6月8日提用800萬美元，7月5日提用500萬美元，8月5日提用300萬美元，9月1日尚有400萬美元未予動用，計算承擔費是多少？1.至4月20日，4000萬0.25%19/360=5277.78（美元） 2.至5月11日，3000萬0.25%21/360=4375（美元） 3.至6月8日，2000萬0.25%28/360=3888.89（美元） 4.至7月5日，1200萬0.25%27/3

10、60=2250（美元） 5.至8月5日，700萬0.25%31/360=1506.94（美元） 6.至9月1日，400萬0.25%27/360=750（美元） 將16合計，共支付承擔費18048.61美元。3.承擔費=為支取款項X費率X期限承擔費。借款人未按提款計劃使用貸款，因此向貸款人支付的費用，費率通常為0.250.5。計算公式為：承擔費=未支取款項費率期限提款期結束后，尚未提取的額度通常會自動注銷，也不再需要支付承擔費例：一筆5千萬美元的貸款，于1996年5月10日簽訂協議，承擔期為半年，并規定6月10日起開始支付承擔費，承擔費率為0.25。該借款人實際支用情況為：5月12日1千萬美元；

11、6月5日2千萬美元；7月12日500萬美元；8月9日700萬美元。到11月10日仍有800萬美元未動用，自動注銷。求該借款人支付的承擔費？6月10日-7月11日： 20000.25 (32/360)=4444.44($)7月12日-8月8日： 15000.25(28/360)=2916.67($)8月9日-11月9日： 8000.25(93/360)=5166.67($)承擔費合計：12527.78($)4. 租金（附加率法）R=PV（1+n*i）/n+PV*r租金的計算方法。1附加率法。附加率法是在租賃資產的設備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率計算租金的方法。其公為：式中，R為每期稅金；

12、PV為租賃資產的貨價或概算成本；n為還款次數，可按月、季、半年或年計算；i為與還款次數相應的折現率；r為附加率。 某個租賃項目的概算成本為1000000元，租賃雙方商定分3年6期償還租金，即從起租日起，以后每隔半年等額償還一次租金。年利率為8，附加率為5.5。求平均每期租金和租金總額。解：已知PV =1000000，n=6，每期利率i = 82 = 4 則每期平均租金為：R = 1000000 (1+64)6 +1 0000005.5=261 666.67(元)租金總額為：R總 = 6R = 6261 666.67 = 1 570000(元)三、補充流程：四、論述（含小題）1. 國際保理的類型

13、：（1）國際保理業務根據提供的預付款融資與否，可分為融資保理與非融資保理。 （2）國際保理業務根據保理商公開與否，可分為公開型保理和隱蔽型保理。 （3）國際保理業務根據是否保留追索權，可分為有追索權保理和無追索權保理。 （4）國際保理業務根據其運行機制，可分為丹保理方式和雙保理方式。2.BOT融資的優點BOT是典型的以市場換資金的融資形式，BOT融資具有以下優點：（1）緩解基礎設施落后和建設資金不足的雙重矛盾；（2）不需要政府擔保，且不需要政府承擔債務；（3）鑒于基礎設施建設具有周期長、投資回報慢的特點，BOT有利于分散項目風險，增加項目成功的因素；（4）幫助消費者培養付費使用的新觀念，有利于

14、提高基礎設施的使用效率，從而形成基礎設施發展的良性循環；（5）有利于引進先進管理經驗和技術、設備，推動技術進步；（6）有利于私營企業的參與和在基礎設施建設中引入競爭機制。3.福費廷對出口商與進口商的作用 1對出口商的作用。通過出口商的票據賣斷及時變為現金交易，這與買方信貸相似。此外還有： (1)規避各類風險。規避利率、匯率、客戶信用等風險。 (2)提前辦理外匯核銷及出口退稅。 (3)終局性融資便利。不必對債務人償債與否負責。 (4)減少資金占壓。 (5)改善現金流量。應收賬款變為當期現金流入。 (6)節約管理費用。 (7)增加貿易機會。 (8)實現價格轉移。可提前了解買商的報價并將相關成本轉移

15、到價格中去，從而降低了融資成本。 2對進口商的作用。 對進口商來講，由于利息與所有的費用負擔均計算在貨價之內，一般貨價較高。但利用福費廷的手續卻較簡便，不像利用買方信貸那樣，進口商要多方聯系，多方洽談。從這一點來講，福費廷與賣方信貸很相似。在福費廷方式下，進口商要尋找擔保銀行對出口商開出的遠期匯票進行擔保。這時，進口商要向擔保銀行交付一定的保費或抵押品，其數額依進口商的資信狀況而定。 福費延業務的主要內容 1進出口商在貿易時如使用福費廷，應先和所在地銀行約定。 2進出口商簽訂合同，言明使用福費廷。要取得進口商銀行的擔保，在進口商不能支付時，由該銀行付 款。銀行擔保形式有兩種：在匯票票面上簽章，

16、保證到期付款，這稱為承兌；出具保函，保證對匯票付款。 3進口商延期支付貨款的償付票據，可從中任選一種：由出口商向其簽發遠期匯票，經承兌后，退還出口商以方便其貼現；由進口商開具本票寄交出口商，以便其貼現。無論何種票據，須有進口商銀行的擔保。4政府貸款的特 點： （1)政府貸款是以政府的名義進行的雙邊政府間貸款，因此需要經過各個國家的相關權力機構按照法定程序審批通過。 （2）貸款一般為中長期，期限較長，利率較低，包括低息或者無息貸款，具有雙邊經濟援助性質。 （3）政府貸款的規模一般不會太大。 （4）貸款與專門的項目相聯系。 （5）政府貸款有時間規定購買限制性條款。（6)屬主權外債，強調貸款的償還。

17、5、我國出口信貸體系存在的問題問題主要有：中國進出口銀行的定位缺乏立法保證。國家沒有立法確立中國進出口銀行的地位，導致 出口信貸體系發展模式不明確、政策性金融資源配置分散、對出口支持力度不夠等一系列問題。 出口信貸體系不完善。在我國還沒有形成以官方出口信貸機構為主導，其他商業性金融機構 共同參與的出口信貸體系。 出口信貸業務多頭經營，相互重疊。目前，中國進出口銀行經營出口信貸融資業務、信貸 保險和擔保業務，中國人民保險公司經營出口信貸保險業務，中國銀行經營出口信貸融資業務。 缺乏業務創新。6、國際銀團貸款的類型可分為直接銀團貸款和間接銀團貸款。(一)直接銀團貸款由國際銀團內各家貸款銀行直接向借

18、款人貸款，整個貸款工作，均由代理行統一管理。特點是：牽頭行的有限代理作用。牽頭行僅是為了組織銀團的目的，一旦貸款協議簽訂，牽頭行即失去了代理作用， 和其他銀行處于平等地位。參與行權利和義務相對獨立。參與行的權利和義務是獨立的，沒有連帶關系，每個銀行的義務僅限于事先承諾的部分。代理行的責任明確。貸款是通過代理行來統一發放、收回和管理的，因此在貸款協議中都明確規定了代理行 的責任和義務。(二)間接銀團貸款由牽頭行向外國借款人貸款，然后該行將參加貸款權分別轉售給其他銀行，貸款工作由牽頭行統一管理。有以下特點。1牽頭行身份的多重性。牽頭行既是銀團貸款的組織者，也是銀團貸款的代理行。2參與行和借款人債權

19、、債務的間接性。參與行與借款人之間不存在直接的債權和債務關系，對債務人不享有直接的請求權。3缺乏比較完整的法律保證。在間接銀團貸款中，借款人、牽頭行和參與行之間缺乏明確的法律保證。4相對簡單、工作量小。借款人只和牽頭行聯系，可縮短時間、節約費用，因只有牽頭行擁有擔保物權的行使權力，手續就會簡單，成本較低。7.國際項目融資的特點1追索權的有限性。項目融資與傳統融資的區別在于，傳統融資看重的是借款人的信用、資本、資產負債等，而不是他所經營的項目的成敗，因為借款人尚有其他資產可供還債之用。但按照項目融資的方式，項目的主辦人會為該項目的籌資而成立一家新的項目公司，由貸款人把資金直接貸給項目公司，而不是

20、貸給項目的主辦人，償還貸款是由該工程項目公司承擔，而不是由承辦人來承擔，貸款將從項目營運后所取得的收益中得到償還。 2項目融資以特定的項目為對象，限制資金挪作他用；貸款人依賴于項目投產后的預期收益，并以其作為償還貸款的來源。 國際項目融資具有信用保障多樣化的特點。通過簽署各種協議來規避各類風險，如項目完工擔保合同、原材料 長期供應合同、產品預銷合同等，以確保強有力的信用支持。4國際項目融資的融資金額大、周期長、風險高，融資成本相對較高。 5國際項目融資的資金來源渠道多樣化。如政府貸款、國際金融機構貸款、出口信貸、商業銀行貸款等。 6項目融項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計

21、及運作的各個環節，融資程序比傳統融資復雜。出口信貸的特點 第一，投資周期較長，風險較大。而出口信貸大都在1-5年，周期長，周轉慢，投資風險較大。 第二，投資領域側重于出口的大型設備。 第三，利率較低。出口信貸的利率，一般低于市場利率，利差由國家補貼。 第四，與信貸保險緊密結合。由于償還期限長風險較大，一般都設有國家信貸保險機構，保險機構則利用國家資金給予補償。 第五，國家成立專門發放出口信貸的機構，制定政策，管理與分配國際信貸資金。如英國曾規定商業銀行提供的出口信貸資金若超過其存款的18，超過部分由英國的出口信貸保證局予以支持。9.國際項目融資的融資途徑(一)國際商業銀行貸款(二)政府間雙邊貸

22、款(三)國際金融機構貸款(四)出口信貸(五)發行債券(六)設備供應商提供的信貸(七)聯合國有關組織的捐贈與援助(八)租賃方式10.國際貨幣基金組織貸款的特點第一，貸款方式特別，以采用會員國的本國貨幣“購買”外匯的形式出現。會員國還款時，則以原來購入的外幣購回本國貨幣。第二，貸款對象僅限于會員國政府。它只與會員國的財政部、中央銀行或其他類似財政金融機構往來。第三，貸款用途僅限于解決會員國國際收支不平衡的短期資金需要。期限為3-5年，低于國際市場利率。第四，貸款額度受會員國繳納的份額限制，貸款數量與會員國向其繳納的份額成正比。第五，須制定符合國際貨幣基金組織要求的政策措施，以確保取得可維持的國際收

23、支狀況和持續的經濟增長，使用資金是暫時性的。5、 單選，多選，and判斷:1、國際項目融資的可行性研究與工程規劃主要包括以下內容：（1）項目的簡要情況。（2）項目財務效益可行性分析。（3）市場分析。（4）費用估算。（5）銷售安排。（6）原材料、燃料及基礎公用設施的安排。（7）環境規劃。（8）貨幣規劃。（9）財務規劃。2.國際銀團貸款的信貸條件信貸條件主要包括幣種的選擇、利率和費用、貸款期限三部分。(一)幣種選擇1“借軟貸硬”原則。2充分考慮借款成本。應將利率和匯率一并考慮，以保證借貸的成本最低。3貸款的借、用、還各環節所使用的貨幣應盡量一致，以避免匯率風險。4選擇流通性較強的可兌換貨幣。一旦預

24、見出現匯率風險，即通過貨幣互換等業務轉嫁風險。(二)利息和費用1貸款利息。主要以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加一定的加息率來計算。(1)倫敦銀行同業拆借利率。分為隔夜、7天、1個月、3個月、6個月、12個月等不同利率，通常外幣銀團貸款的利率以3個月和6個月的LIBOR為定價基礎。(2)加息率。加息率以基點為單位，一個基點等于0.01。加息率通常在50-200個基點之間。3.軟貨幣和硬貨幣：一般的原則是貸款要選擇硬貨幣，借款要選擇軟貨幣，但是如果借貸雙方都堅持這一原則的話，則由于矛盾對立，無法達成一致意見，難以鑒定協議。因此，借貸雙方之間在簽訂借貸協議時，若在貨幣選擇問題上爭執不下，也可以

25、將一筆貸款一分為二，一般用某種硬貨幣，一般用另一種軟貨幣，后者選擇某種符合貨幣作為信貸使用的的貨幣。貨幣按借貸條件可分為硬貨幣與軟貨幣。 硬貨幣是指幣值比較穩定、匯率堅挺的貨幣； 軟貨幣是指幣值不穩定、匯率疲軟的貨幣。 作為借款人，選擇軟貨幣作為信貸貨幣較為有利，因為軟貨幣的貶值會相對地減輕債務負擔；相反，作為貸款銀行，選擇硬貨幣有利，因為硬貨幣增值會帶來額外收入。 軟貨幣的信貸利率一般高于硬貨幣的利率。在選擇信貸的貨幣時，必須把利率的差距同匯率可能升降的幅度進行比較，估計出兩方面相抵后外匯風險的凈額在哪些貨幣上較小，才能作出正確選擇。4. 按國際信貸的信貸條件劃分，可分為普通信貸和優惠信貸：

26、1.普通信貸也稱為“硬信貸”，是指按金融市場利率計息，貸款條件要求嚴格，并無任何優惠條件的信貸，國際商業銀行信貸多屬于此種類型。2.優惠信貸也稱為軟貸款”，是指信貸利率低于市場利率，期限長，費用少，償還條件寬松的信貸，政府貸款以及國際金融機構代款多屬于此種類型。5.歐洲貨幣市場的資金去向主要是：1.世界各國的跨國公司，國際企業財團和大興工商企業 2.各國政府機構，地方政府機構以及官方機構 3.國際金融機構如世界銀行 4.發展中國家 5.各國商業銀行以及金融投機者、6.經營租賃。也稱服務性租賃，規定出租人除提供融資外，通常也提供特別服務，如保險和維修等。(1)不完全支付。(2)可撤銷。承租人預先

27、通知出租人就可中止合同，退回設備。(3)租賃物由出租人批量采購。出租人提供維修管理、保養等專門服務，并承擔過時風險，負責購買保險，因此，租金較金融租賃高得多。(4)經營租賃方式下，承租人賬務上僅作為費用處理，而資產仍在出租人的賬簿上。1、 出口信貸的主要類型：（1）賣方信貸：是由出口商向國外進口商提供的一種延期付款的信貸方式。實際上是出口商由出口方銀行取得中長期貸款后，再向進口方提供的一種商業信用。（2）買方信貸：是出口方銀行直接向進口商提供的貸款，實際上是一種銀行信用。（3.）福費廷：就是在延期付款的大型設備貿易中，出口商把經進口商承兌的，或經第三方擔保的，期限在半年至五六年的遠期匯票，無追

28、索權地售予出口商所在地的銀行或大金融公司，提前取得現款的一種資金融通形式，它是出口信貸的一個類型。 （4）信用安排限額：是出口商所在地銀行為了擴大一般消費品或基礎工程的出口，給予進口商所在地銀行以中期融資的便利，并與進口商所在地銀行配合，組織較小金額業務的成交。（5）混合貸款：是指買方信貸或賣方信貸與政府信貸或贈款混合貸放的方式。（6）簽訂存款便利：指出口商所在地銀行在進口商銀行開立賬戶，在一定期限之內存放一定金額的存款，并在期滿之前保持約定的最低額度，以供進口商在出口國購買設備之用，這也是提供出口信貸的一種形式。 （7）出口信貸保險：在國際貿易中，如果買方不能按期付款，由出口國有關的承保機構

29、負責賠償。2、 出口賣方信貸其利弊分析如下。 對出口商有利的是：貸款利率固定，對出口商來講無利率波動風險；貸款利率得到有關部門貼補，低于市場利率，由出口商與本國發放信貸銀行辦理手續，手續相對簡便。（此處的“利”據說不要）對出口商不利的是：貸款條件比較嚴格；由于以延期付款方式出賣設備，故存在匯率波動風險；由于存在著較大金額的應收賬款，惡化了資產負債表的狀況，不利于出口單位的有價證券上市；貿易合同的設備貨價與籌資成本混在一起，不利于貿易合同的商務談判。3、 出口福費廷其利弊分析如下。 對出口商有利的是：票據及時賣斷有利于出口單位免除信貸風險與外匯風險；有利于出口單位資產負債表狀況的改善，以及有價證

30、券上市；融資銀行買斷票據的起點和出口的商品無嚴格明確的規定，使出口商有較大的靈活性。 對出口商不利的是：費用高；交貨時間與合同簽訂時間相距較長，銀行難以報出折現率，出口商難于進行準確的對外報價；銀行不愿接受5年以上遠期票據的買斷4.、國際信貸的類型（選擇）分類：國際貿易短期融資 出口信貸 國際商業銀行貸款 政府貸款 國際貨幣基金組織貸款 世界銀行貸款 國際金融公司貸款 國際開發協會貸款期限-短期（x1）/中期（1x5）/長期（x5)短期：國際貿易短期融資 國際商業銀行貸款 國際貨幣基金組織貸款期限 中期：出口信貸 國際商業銀行貸款 國際貨幣基金組織貸款 世界銀行貸款長期：國際商業銀行貸款 政府

31、貸款 世界銀行貸款 國際金融公司貸款 國際開發協會貸款 低利：政府貸款 國際開發協會貸款（國際開發協會貸款更優惠）利率 中利：出口信貸 國際貨幣基金組織貸款 世界銀行貸款 國際金融公司貸款 高利：國際貿易短期融資 國際商業銀行貸款 國家財政收入：出口信貸 國際貨幣基金組織貸款 世界銀行貸款 國際金融公司貸款來源 政府貸款 國際開發協會貸款 國際金融市場：國際貿易短期融資 國際商業銀行貸款 出口信貸 國際貨幣基金組織貸款世界銀行貸款 國際金融公司貸款國際貿易短期融資：資金來源于國際金融市場，短期、高利貸款出口信貸：資金來源于國際金融市場和政府貸款，中期、中利貸款國際商業銀行貸款：資金來源于國際金

32、融市場，期限不限，高利貸款政府貸款：資金來源于國家財政收入，長期、低利貸款國際貨幣基金組織貸款：資金來源于國家財政收入和國際金融市場，中短期、中利貸款世界銀行貸款：資金來源于國家財政收入和國際金融市場，中長期、中利貸款國際開發協會貸款：資金來源于國家財政收入，長期、低利貸款國際金融公司貸款：資金來源于國家財政收入和國際金融市場，長期、中利貸款提前換本付息的條款對借方而言：固定利率下，利率下降時附加要好；浮動利率下利率上升時加好。對貸方而言，固定利率下降息有利，浮動利率下降息不利。5、貸款期限是指自簽訂貸款協議之日起到本息全部清償之日止，連用帶還的整個期限。通常有三部分組成：提款期、寬限期、還款

33、期。 提款期：較短，在提款期內貸款須全部提完，否則過期不得在提取，逾期未提用部分視為自動放棄。 寬限期：一般為0.5-1年，在寬限期內借款人支付利息，不還本金。 還款期：還款期內借款人需償還本金和利息。還款方式：一次性還本期初付息/期末付息（判斷） 分期還本付息無寬限期/有寬限期對借方，應選期末一次性還本付息，因為資金使用率高；對貸方，期初還息，期末一次性還本要好，因為風險小。對借方而言，有寬限期比無寬限期好，而且寬限期越長越好，因資金使用率高；對貸方而言，無寬限期要好，因為風險小。6、國際貿易短期融資1、 信用方式：商業信用和銀行信用，對象分別是進出口商和銀行。2、 特點：貸款期限短、融資方

34、式多樣、融資與國際貿易結算結合、貸方對債權的可控性強（大多為抵押貸款）、限制性貸款3、出口押匯（議付）：銀行以出口單據為質押向出口商提供的融資方式。跟單信用證和跟單托收結算兩種方式。貼現：銀行或貼現行有追索權的買入持票人（出口商）提交的承兌遠期匯票的融資方式。保理業務特點：無追索權購買貨物票據；綜合性業務7、簡述議付、貼現、保理三種業務的異同。（非簡答） 同：都是短期票據買賣。異：保理業務是保理公司無追索權的購買賒銷方式應收賬款而給與出口商資金融通同時可提供多種金融服務的業務。議付是銀行以出口單據為質押向出口商提供的融資方式。貼現是持票人在匯票到期日前貼付一定利息出售票據以獲取融資的行為。追索

35、權：保理：票據為無追索權買賣，貸款人而言風險較大；議付貼現：票據為有追索權買賣，貸款人而言風險較小；業務：保理業務綜合化；議付貼現業務單一。抵押權。保理和議付業務屬于抵押貸款，而貼現無抵押權。交易內容：保理和議付業務交易與國際貿易結合，貼現可以單一的票據買賣。8、出口信貸1、出口信貸概念理解：資本貨物出口政府支持中長期貿易融資 與國際貿易短期融資的區別：融資期限、利率和附加條件、融資對象和目的、信用方式我們為什么要把國際貿易短期融資和出口信貸分成兩種貸款方式？雖然國際貿易短期融資和出口信貸都是與國際貿易結合在一起的融資方式，都是限制性貸款，屬于交易性資金流動，但是由于二者存在某些根本區別，所以

36、把國際貿易短期融資和出口信貸分成兩種貸款方式。首先，在融資期限上二者存在差異：國際貿易短期融資的融資期限短，屬于短期融資；出口信貸大多屬于中長期貿易融資方式。其次，在利率和信貸條件上二者亦存在差異：國際貿易短期融資資金來自國際金融市場，融資利率和信貸條件較高，屬于高利貸款，融資金額較小；出口信貸由于有政府支持，有來自政府的財政資金，是官方援助的政策性貸款，屬于優惠性中利貸款，附加條件較多，但融資金額相對較大。再次，在融資對象和目的上二者也存在不同，這是最主要區別：國際貿易短期融資的融資對象是一般貿易商品，目的是為了促進這些商品進出口；而出口信貸則是以資本貨物或大型設備為融資對象，融資目的則是貸

37、款國為了鼓勵本國資本貨物出口而向進出商或進口方銀行提供的。 最后，在信用方式上二者也有不同：國際貿易短期融資包含商業信用和銀行信用；出口信貸是銀行信用方式。2、出口信貸的類型：賣方信貸、買方信貸、混合信貸、福費廷業務3、買方信貸（常采用的類型）一般貸款原則： 專款專用貸款只能用于貸款國，不能用于第三國；貸款只能用于購買貸款國貨物貸款國資本貨物、貸款國制造貨物（一般制造率或更多）；貸款只提供貿易合同的部分金額，其余部分進口商要付現匯；貸款采取分期付款方式償還，一般每半年支付一次。4、申請買方信貸的起點：資本貨物買價達到申請起點才可以申請買方信貸5、混合信貸性質：具有政府貸款性質，利率低。在出口信

38、貸中，混合信貸中的混合指政府貸款和商業銀行貸款的混合。在國際信貸中，混合信貸中的混合指政府貸款和出口信貸（主要指買方信貸）的混合。6、福費廷業務特點：無追索權；中長期融資；固定利率；融資金額大7、同是無追索權貿易融資方式，為什么把福費庭業務和保理業務分成兩種業務？ 首先，融資目的不同：保理業務為一般商品進出口融資業務；福費庭業務為資本貨物出口融資業務。 其次，融資期限不同：保理業務為短期融資業務；福費庭業務為中長期融資業務。 再次，業務內容不同：保理業務為綜合性業務；福費庭業務為單一融資業務。 第四，于進出口商關系不同，出口商辦理保理業務不需要經進口商認可，其匯票不需進口商承兌；福費庭業務須經

39、進口商同意方可實施，其匯票須經進口商承兌。 第五，適用對象不同，保理業務適合中小企業；福費庭業務更適合大型企業。9、國際金融機構貸款3、國際貨幣基金組織（IMF）貸款特點：屬于中利貸款 （1）、貸款對象：限于成員國政府或政府機構（央行、國務院、財政部），對私人企業、組織不提供貸款； （2）、貸款用途：主要是解決成員國國際收支不平衡的中短期資金需求，以保證成員國的經濟平穩發展；限制性貸款 （3）、貸款方式：方式獨特，采取“購買”或“購回”方式。借款時，成員國用本國貨幣向國際貨幣基金組織申請換購外匯或特別提款權，稱為“購買”（purchase）；還款時，則以外匯或特別提款權購回本國貨幣，稱為“購回

40、”（repurchase）。 （4）、貸款額度：貸款數量與成員國向其繳納的份額成正比，使用特別提款權計值，費用用特別提款權繳付。 （5）、貸款期限：一般為3-5年，其中有3年寬限期，屬于中短期貸款。4、特殊貸款（專用貸款） 1993年，為了促使前蘇聯和東歐國家經濟轉軌，國際貨幣基金組織設立了體制轉換貸款（Systematic Transformation Facility）。5、世界銀行集團（美國人領導）宗旨： 總之，世界銀行的主要任務是向成員國提供長期貸款，促進成員國經濟的發展，協助發展中國家開發資源，發展生產，以提高生活水平，從而起到配合IMF貸款的作用。（經濟建設）6、世界銀行的資金來源

41、：（屬于中利貸款） 成員國繳納的股金通過發行債券取得借款業務凈收益債權轉讓1、國際信貸的資金來源（一）工商企業閑置的貨幣資本 二戰后，隨著跨國公司在海外的迅速擴張，它們除在海外大量直接投資外，其閑置資金通過國際金融市場向外貸放，成為國際信貸最重要的資金來源。（二）國家財政資金 以國家財政資金提供的國際信貸主要是在國家之間進行的雙邊或多邊貸款。（三）歐洲貨幣 歐洲貨幣是指貨幣發行國境外流通的貨幣。（四）石油美元 指石油輸出國由于提高石油價格而增加的石油收入，在扣除進口商品勞務和本國經濟投資支出后國際收支經常賬戶上的盈余資金。2、國際信貸的具體形式（8種）國際貿易短期信貸 出口信貸 國際銀行信貸

42、國際項目貸款政府貸款 國際金融機構貸款 國際租賃信貸 國際債券融資 3、歐洲貨幣市場信貸特征歐洲貨幣市場一方面為國際信貸提供了充裕的資金來源，另一方面，由于其借短放長，資金來源主要是短期資金，但大量用于中長期信貸，甚至用于各種投機活動，增加了金融市場的脆弱性，加劇了國際信貸風險。 4、國際信貸決策的影響因素一、國際信貸中貸款人的信貸決策 （一）評估借款人的信用 “5C”法：品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔保（Collateral）、環境（Conditions） （二）對借款人的財務分析 流動性比率、負債類比率、營運能力比率、盈利能力比率、現金流量

43、分析、預期收益分析等。 （三）對借款人的非財務因素分析 （四）信貸條件分析二、國際信貸中借款人的信貸決策對貸款人的選擇 估計借款成本 合理選擇借款貨幣 爭取有利的償還方式三、國際信貸中借貸雙方的協調貨幣選擇、適用法律 利率選擇、稅收問題5、對外貿易短期信貸的名稱（一）商業信用和銀行信用 1. 商業信用 指進出口商之間相互提供的信貸。如延期付款、預付貨款。 2. 銀行信用 由銀行或其他金融機構向出口商或進口商提供的信貸。（二）短期出口融資（三）短期進口融資信用證開證額度 匯票承兌與貼現（進口信用證押匯、進口托收押匯、信托收據放單、擔保提貨、假遠期信用證融資）6、買方信貸與賣方信貸的區別貸款對象不同風險大小不同費用不同對企業財務狀況的影響程度不同貸款的貨幣不同7、君子協定”的主要內容協定適用于政府信貸機構給予擔保或利率補貼的一切買方、賣方出口信貸；出口信貸最高金額不得超過合同金額的85%，其余15%預付款必須以現金支付；出口信貸的最低利率和最長期限按接受信貸國家的經濟發展水平而定；飛機、船舶、地面衛星站、原子能電站及農產品合同的出口信貸不受此規定的約束；關于混合出口信貸的規定：如果出口信貸中的海外援助或海外發展基金部分占25%以上，則該項信貸被視為非商業信貸，不在本規定管轄范圍之內；該部分在出口信貸中占2025%之間，信貸提供國必須將信貸