1、1. 影響債券收益率的因素有哪些？ 債券收益的大小，主要取決于以下幾個(gè)因素： 一是債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等。 二是債券的市場價(jià)格。債券購買價(jià)格越低，賣出價(jià)格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大; 三是利益支付頻率。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高，債券復(fù)利收益就越大，反之則越小; 四是債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小。2.股票的基本特征。 收益性：股利收益、差價(jià)收益無期性：股票不還本，沒有到期日。(股票退市）參與性：參與公司的重大決

2、策流動(dòng)性：轉(zhuǎn)讓，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)性：選股，選時(shí)3.A股(人民幣普通股)：境內(nèi)公司發(fā)行，人民幣認(rèn)購和交易B股(人民幣特種股票)：內(nèi)地注冊上市H股：境內(nèi)公司發(fā)行，香港聯(lián)合交易所上市N股：境內(nèi)公司發(fā)行，紐約證券交易所上市S股：境內(nèi)公司發(fā)行，新加坡交易所上市4.藍(lán)籌股：指在證券交易所公開上市的、由著名的大公司發(fā)行的、收益可靠而豐厚的股票。5.證券投資基金是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金。以股票、債券等金融有價(jià)證券為投資對象，通過購買基金份額的方式間接地進(jìn)行證券投資。6. 股票與債券的區(qū)別1、投資收益的穩(wěn)定性與獲取渠道不同。2、投資風(fēng)險(xiǎn)的大小

3、不同。3、操作技術(shù)難度不同4、投機(jī)性強(qiáng)弱不同5、作為投資對象的可選擇范圍不同7.股票與債券的相同點(diǎn)1.從投資的目的看，二者的投資者并沒有什么本質(zhì)的區(qū)別，其目的都是要通過投資活動(dòng)獲取一定的收益；2.三者在操作方式上具有一定的一致性；3.股票和債券又是投資基金的主要投資對象；8.開放式基金與封閉基金的區(qū)別1. 基金規(guī)模和存續(xù)期限。基金單位根據(jù)投資人申購和贖回的需要而隨時(shí)增減；存續(xù)期內(nèi)基金規(guī)模不變2. 交易關(guān)系。申購和贖回在基金投資者和基金管理者之間；交易在基金投資者之間完成3. 交易價(jià)格。根據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值加、減一定費(fèi)用確定；由市場供求關(guān)系確定4. 交易費(fèi)用。投資者需要繳納的費(fèi)用均包含在基金價(jià)格

4、之中；在基金價(jià)格之外要付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)5. 投資策略。為應(yīng)付投資者贖回的需要，保留現(xiàn)金更多，一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)；流動(dòng)性要求相對較低，可進(jìn)行長期投資策略6. 基金管理人的約束。由于受到流動(dòng)性限制，對基金管理人的約束能力較強(qiáng)；對基金管理人的約束相對較弱（前者為開放型基金，后者為封閉型基金）9.看漲期權(quán)：指期權(quán)持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)。10.看跌期權(quán)：指期權(quán)持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。11.證券市場的功能籌資功能；投資功能；資本定價(jià)功能；資源優(yōu)化配置功能；為宏觀調(diào)控提供助力的功能12. 證券市場的分類標(biāo)準(zhǔn)及其分類按上市條件不同

5、可分為主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場：1、主板市場也稱一板市場，是指傳統(tǒng)意義上的證券市場，是一個(gè)國家或地區(qū)證券發(fā)行，上市交易的主要場所。2、 二板市場也稱創(chuàng)業(yè)板市場，它的定位是為具有高成長性的中小科技企業(yè)融資服務(wù)，是一條中小企業(yè)的直接融資渠道，也是針對中小企業(yè)的資本市場。3、 第三市場又稱三級市場。是指上市證券在場外交易所形成的市場。4、 三板市場的全稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，于2001年7月16日正式開辦。目前在三板市場由指定券商代辦轉(zhuǎn)讓的股票有61只，其中包括水仙、粵金曼和中浩等退市股票。作為我國多層次證券市場體系的一部分，三板市場一方面為退市后的上市公司股份提供繼續(xù)流通的場所，另一方面也解決了原S

6、TAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股流通問題。13.市盈率。是指股票市場價(jià)格與每股收益的比率。14.證券市場的參與者。證券發(fā)行人（政府和企業(yè)）證券投資者（機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者）證券中介機(jī)構(gòu)（證券公司，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)）自律組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證券交易所，證券交易協(xié)會(huì)）15.股票價(jià)格指數(shù)，簡稱股價(jià)指數(shù)，是用來衡量計(jì)算期一組股票價(jià)格相對于基期一組股票價(jià)格的變動(dòng)狀況的指標(biāo)，是股票市場總體或局部動(dòng)態(tài)的綜合反映。16.市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率17.期權(quán)與期貨的區(qū)別買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)不同保證金與權(quán)利金不同部位了結(jié)的方式不同買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu)不同18. 期貨：期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)

7、品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。19. 實(shí)物債券：具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券 憑證式債券：債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證記賬式債券：無實(shí)物形態(tài)，通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程20. 貨幣證券：是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩 大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。資本證券：資本證券（Capital Security）是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對發(fā)行人有一定收入的請求權(quán)。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨

8、合約等。有價(jià)證券，是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。21. 成長型產(chǎn)業(yè)：成長型產(chǎn)業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些產(chǎn)業(yè)銷售收入和利潤的增加速度不受宏觀經(jīng)濟(jì)周期性變動(dòng)影響，特別是經(jīng)濟(jì)衰退的消極影響。22. 周期型產(chǎn)業(yè)：周期型產(chǎn)業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些產(chǎn)業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些產(chǎn)業(yè)也相應(yīng)跌落。23. 證券組合是指個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債劵、股票及存單等。24. 趨勢線：在一個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)當(dāng)中，如果其包含的波峰和波谷都相應(yīng)的高于前一個(gè)波峰和波谷，那么就

9、稱為上漲趨勢；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一個(gè)波峰和波谷，那么就稱為下跌趨勢；如果后面的波峰與波谷都基本與前面的波峰和波谷持平的話，那么成為振蕩趨勢，或者橫盤趨勢，或者無趨勢。25. 壓力線稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻摹毫€起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。26. 支撐線：股市受利空信息的影響，股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買進(jìn)股票，使股價(jià)不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢。股價(jià)下跌時(shí)的關(guān)卡稱為支撐線。27. 資本市場線是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由

10、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。28. 證券市場線：可以反映投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度系數(shù)之間的關(guān)系以及市場上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。29. 貼現(xiàn)債券，是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。30. 技術(shù)分析含義： 是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，它用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法要素：成交價(jià)，成交量，時(shí)間，空間基本假設(shè)：1、市場行為涵蓋一切信息2、證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)3、歷史會(huì)重演31.三類有效市場的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。1、弱式有效市場 該假說認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場價(jià)格已充分

11、反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息，包括股票的成交價(jià)、成交量，賣空金額、融資金額等；從而投資者不可能通過對以往的價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤2、 半強(qiáng)式有效市場該假說認(rèn)為價(jià)格已充分反映出所有已公開的有關(guān)公司營運(yùn)前景的信息。這些信息有成交價(jià)、成交量、盈利資料、盈利預(yù)測值、公司管理狀況及其它公開披露的財(cái)務(wù)信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價(jià)應(yīng)迅速作出反應(yīng)。3、 強(qiáng)式有效市場證券價(jià)格總是能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。32. 確定基金價(jià)格最基本的依據(jù)：基金單位資產(chǎn)凈值及其變動(dòng)情況33. 經(jīng)濟(jì)增長率：通常用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長速度衡量一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)增長速度，它是

12、反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，也是反映一國經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)。利率：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，市場利率有不同的表現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮時(shí)，資金供不應(yīng)求時(shí)，利率上升；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，資金需求減少，利率下降。匯率：貨幣市場上一國貨幣與他國貨幣的兌換比率。購買力平價(jià)和利率平價(jià)決定。34.成長型行業(yè)：銷售收入和利潤增長速度不受經(jīng)濟(jì)周期影響；依靠技術(shù)進(jìn)步、推出新產(chǎn)品、提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)等實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，信息產(chǎn)業(yè)周期型行業(yè)：銷售收入直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)的產(chǎn)品購買被延遲到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，如珠寶業(yè)、耐用品（收入彈性大）、證券行業(yè)；35.產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特征1.初創(chuàng)階段（幼稚期）的特征企業(yè)

13、的數(shù)量少、集中程度高技術(shù)相對不成熟、產(chǎn)品品種單一、質(zhì)量較低且不穩(wěn)定市場規(guī)模狹小、市場需求增長緩慢、需求價(jià)格彈性很小大眾對其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，產(chǎn)品市場需求狹小，研發(fā)和產(chǎn)品推介的投入大、產(chǎn)業(yè)利潤微薄甚至虧損市場競爭相對較弱2.成長階段（黃金時(shí)期）市場需求增長迅速、市場規(guī)模增大、需求價(jià)格彈性增大技術(shù)日漸成熟穩(wěn)定、產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化和差別化、質(zhì)量提高產(chǎn)業(yè)利潤迅速增長、利潤率較高自由競爭、形式表現(xiàn)為價(jià)格競爭產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競爭壓力不斷增大、破產(chǎn)率和并購率高3.成熟階段（穩(wěn)定期）產(chǎn)業(yè)的集中程度很高、出現(xiàn)壟斷、規(guī)模壁壘產(chǎn)業(yè)利潤水平很高、市場份額穩(wěn)定從而風(fēng)險(xiǎn)較低市場需求繼續(xù)增長、但增長速度明顯減緩產(chǎn)品無差別化傾向，需求

14、價(jià)格彈性較小逐漸轉(zhuǎn)向非價(jià)格競爭（質(zhì)量、性能、售后服務(wù)）4.衰退階段（暮年期）新產(chǎn)品和替代品大量出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)競爭力下降、市場需求逐漸減少、銷量下降、利潤下降36.各種類型產(chǎn)業(yè)的投資方式： 初創(chuàng)期： 適合投機(jī)者或風(fēng)險(xiǎn)投資家成長期：適合關(guān)注經(jīng)營管理水平和市場開拓能力的趨勢型投資者成熟期： 適合價(jià)值型投資者（工薪階層和長線投資機(jī)構(gòu)）衰退期：適合特殊機(jī)構(gòu)的特殊需要37.資產(chǎn)負(fù)債表的含義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)上財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益之間的平衡關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式。利潤表反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果及其分配的財(cái)務(wù)報(bào)表。

15、是一定時(shí)期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，反映公司在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況?，F(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映了企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出，表明了企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。38.收入型基金：以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，以追求基金當(dāng)期收入為投資目標(biāo)的基金，其投資對象主要是那些績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。39.成長型基金：成長型基金以資本長期增值為投資目標(biāo)，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。40.盈利能力分析的主要指標(biāo)：毛利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率

16、41.計(jì)算銷售毛利率（毛利率）=毛利額/銷售收入凈額毛利=銷售收入銷售成本銷售凈利率=凈利潤/銷售收入上述兩指標(biāo)反映每1元銷售收入帶來的毛利或凈利潤是多少，表示銷售收入的收益水平。比率高，企業(yè)成本低，盈利能力強(qiáng)。42，簡述杜邦分析法1.杜邦財(cái)務(wù)分析體系的基礎(chǔ)和本質(zhì)是企業(yè)股東權(quán)益最大化。2.凈資產(chǎn)收益率作為最核心的指標(biāo)反映了企業(yè)將資本所有者權(quán)益最大化作為企業(yè)的首要財(cái)務(wù)目標(biāo)。3.杜邦財(cái)務(wù)分析體系實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)與企業(yè)活動(dòng)的有機(jī)結(jié)合。4.杜邦財(cái)務(wù)分析體系將企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)與各環(huán)節(jié)、各領(lǐng)域的財(cái)務(wù)活動(dòng)緊密相連，形成完善的分析指標(biāo)體系。43.試對技術(shù)分析的要素進(jìn)行簡要的分析：1.成交量的大小表明買賣雙方對價(jià)

17、格的認(rèn)同程度2.價(jià)量關(guān)系變化的一般趨勢規(guī)律：價(jià)增量增，價(jià)跌量減3.時(shí)間是指完成某個(gè)過程所經(jīng)過的時(shí)間長短，通常是指一個(gè)波段或一個(gè)升降周期所經(jīng)過的時(shí)間。4.空間是指價(jià)格的升降所能夠達(dá)到的程度44.趨勢線：是將波動(dòng)運(yùn)行價(jià)格的低點(diǎn)和低點(diǎn)或高點(diǎn)和高點(diǎn)連接的直線。45.波浪理論之基本內(nèi)容 價(jià)格的波動(dòng)都像大自然的潮汐那樣，一浪緊隨一浪，周而復(fù)始，具有一定的規(guī)律，表現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)。46.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義：由那些影響整個(gè)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的證券投資未來預(yù)期收益的不確定性。性質(zhì)：風(fēng)險(xiǎn)影響所有金融變量的可能值，無法通過分散投資相互抵消或者削弱，因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。47.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)： 定義：也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。指由于某些局部的或個(gè)別的因素引起的某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券投資收益不確定的可能性。性質(zhì)：它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券