1、個人理財入門個人理財入門 人生的理性追求人生的理性追求 -自由、自主和自在自由、自主和自在 自從1978年改革開放以來，中國成為世界上增長最快的國家，經濟的騰飛顯著地提高了人民的生活水平，加入wto把中國與世界更緊密地聯系在一起。 今天，證券、房產、基金、保險、股票等金融產品和投資融道成為我們生活的一部分，人們在談論這些產品的時候就如同二十七年前每天談論糧票、肉票一樣自然 今天，全球經濟、通貨膨脹、利率水平、匯率政策等等也不再宏觀而遙遠，我們從未象今天一樣清晰地感受到它們對我們每個人的生活、財富影響是如此巨大和直接。 國家經濟景氣監測中心公布的一項調查結果表明，就全國范圍而言，約有70%的居民

2、希望得到理財顧問的指導。國際的一項調查也表明，幾乎所有的人在沒有得到專業人員的指導和咨詢時，一生損失的個人財產從20%到100%不等。因此，尋求專家提供個人理財引起公眾的極大興趣。 近幾年來，給別人做資產管理被稱為理財，幫別人炒股稱為理財，賣保險叫理財等等，所有涉及金錢的行為都冠以了“理財”。“理財”這個詞幾乎成為近年來中國城市十大流行詞匯之一。然而，盡管個人理財的觀念現在已經越來越深入人心，但個人理財到底是什么，應該如何理財對絕大部分人來說還是個全新的概念。 樹立正確的理財觀樹立正確的理財觀 一、重視理財一、重視理財 二、形成健康的理財觀念，養成良好的理二、形成健康的理財觀念，養成良好的理財

3、習慣財習慣一、重視理財一、重視理財 20多歲的你剛邁出學校大門，在你的心里有著遠大的理想和對今后生活的美好憧憬，在你的面前有著眾多的機遇和絢爛的生活，事業的起步需要積累你人生第一桶金，人生第一次置業-買房，甚至是買車也要在此階段籌劃，雖然有壓力，但你無所謂，因為你擁有人生最寶貴的資本-年青就是本錢； 30余歲的你經過十年的打拚積累了一定社會經驗，事業開始快速發展。同時家庭的組建，小寶寶的誕生，房屋貸款的支出，更新住房和交通工具的需求使你消費能力進一步增強。事業的發展和消費能力的增強進一步加大了對錢的需求。作為人生最精華的10年黃金成長期，確實很忙，雖然要面對這些問題但你認為開源第一，發展才是硬

4、道理； 40多歲的你踏入“財富積累”期，人到中年，從前的投資、工作的晉升，事業上的成就為自己帶來了可觀的收入進帳，但同時作為家庭支柱的你上有老下有小，事業邁上巔峰的同時，壓力也不斷加大。“真累啊！要是再干幾年退休享受人生就好了。”也許忙了一天的你會蹦出這樣一個平時根本沒去考慮的問題。但退休時要有多少錢才能使自己生活有保障，讓自己過得既幸福而又有尊嚴呢？ 50余歲的你已經面臨退休了，經過幾十年的奮斗，現在的你最為富有。看著大半輩子積攢下來的錢有時不禁想，這么多錢應該要干些什么吧？！可是鄰居張老先生股市的“悲慘損失”又困撓著你。股市有風險，現在又聽說國家在調控住房，房產投資有風險，究竟這些錢做什么

5、好呢？ 60歲的你退休了。雖然自己攢了一些錢，但物價一天比一天貴，年紀大了，從不上醫院的你偶爾也會上醫院了。收入減少了，但支出一點也沒少。本來計劃退休后要經常出去旅游的，看樣子因為錢的原因只好減少或取消了。錢到用時方恨少，這時你才深深體會到這一點。 你是否計算過在南昌生活的一戶小康之家（一套自己住的100余平方米的南昌市內住宅，一輛十萬元以內的經濟型小汽車，一年一次國內旅游）一年支出5.5萬元（現值）從20歲到75歲，按年通貨膨脹率3.5%計算，為了實現小康的生活我們需要多少錢呢？-900萬元！（55000(1+3.5%)55-13.5%） 我們一生按工作30年計算，每年家庭收入為14萬元計算

6、，一生能掙420萬元（3014），與小康生活的標準相比，資金缺口：480萬元（900萬元-420萬元）二、形成健康的理財觀念，養成良二、形成健康的理財觀念，養成良好的理財習慣好的理財習慣 1、理財就是做好投資，讓自己的錢獲得最、理財就是做好投資，讓自己的錢獲得最大收益大收益 理財不完全等同于投資。理財不完全等同于投資。 投資只是理財中的一個部分。理財的目標投資只是理財中的一個部分。理財的目標是實現投資主體是實現投資主體-人的生活目標和財務自人的生活目標和財務自由。投資的目標是實現投資客體由。投資的目標是實現投資客體-錢的保錢的保值或增值。值或增值。 投資的依據是對市場趨勢的判斷和把握。在投資的

7、決策中主要考慮的內容是投資客體即投資本身，而很少考慮投資的主體：人的因素。而理財的依據不僅要考慮市場環境的因素，更重要的是考慮理財的主體：人本身的各方面因素。包括個人的人生目標、財務需求、個人及家庭的基本情況、資產和負債、收入和支出等等。甚至還要考慮個人的性格特征、風險偏好、投資特點、健康狀況等等。理財與投資的不同直接導致你的決策選擇。明白兩者的區別是十分重要的。 比如你現在為了買房存有50萬，離交房款時間還差三個月，聽說現在股市行情很好，大盤一直在漲，因此準備將這筆錢進行股票投資。如果僅從投資收益的角度出發，用小的風險去獲取高的收益，將資金投入股市是個好的選擇。但如果從理財的角度考慮，那么對

8、這筆資金的處理是不合適的。 從理財角度看，你必須要考慮：1、你的目標-三個月后購房是否是近期首要目標；2、投資偏好-你是屬于風險型還是保守型或中庸型；3、投資特點-是否對股市投資有豐富的經驗。經過分析你發現，為了購房你準備了十年，好不容易才選到一套自己滿意的商品房，對于風險雖然有一定的承受力，但也不是一位十分喜愛冒險的人，而股票的預期大漲也僅是從朋友那聽說的，想想你還會做出將50萬投入股市的選擇嗎？ 2、找個好工作、找個好工作,生活不用愁生活不用愁 我們目前每個人的財富水平或者生活狀態我們目前每個人的財富水平或者生活狀態與我們的工資收入水平或者學歷并沒有正與我們的工資收入水平或者學歷并沒有正比

9、例的關系。事實是，決定一個人的財務比例的關系。事實是，決定一個人的財務狀況好壞并不是他的智商，而是他的財商狀況好壞并不是他的智商，而是他的財商-也就是他的理財的水平。也就是他的理財的水平。 3、缺少長期的理財視野、缺少長期的理財視野 理財的觀點認為：最遙遠的退休后的生活是理財理財的觀點認為：最遙遠的退休后的生活是理財的第一要務、其次是家庭的保險安排和置業計劃的第一要務、其次是家庭的保險安排和置業計劃以及孩子大學的教育費用、再其次是日常的基本以及孩子大學的教育費用、再其次是日常的基本生活安排和教育進修安排等，最后才是旅游等非生活安排和教育進修安排等，最后才是旅游等非必要性開支。這就要求我們有一個

10、長期的理財視必要性開支。這就要求我們有一個長期的理財視野和細致的統籌安排才能夠將人生理財的各個方野和細致的統籌安排才能夠將人生理財的各個方面都做好安排，以實現一個完美富足的人生。面都做好安排，以實現一個完美富足的人生。 4、對房地產投資的風險估計不足、對房地產投資的風險估計不足 房地產投資的風險是很大的。特別是利用房地產投資的風險是很大的。特別是利用了大量的貸款來買房。因為在你貸款的時了大量的貸款來買房。因為在你貸款的時候也將你投資的風險放大了許多倍。候也將你投資的風險放大了許多倍。 其實，在國際上，房產投資失敗是導致個人破產的重要原因。香港許多白領辛苦工作多年現在還是負資產也都是拜房產投資所

11、賜，而日本房地產泡沫的破裂更是導致整個國家經濟的長期蕭條。所以，盡管在中國目前非常好的經濟和市場環境下房產投資是很好也是重要的投資渠道，但我們永遠都不要忘記高風險永遠伴隨在房產投資的高收益的左右。 5、試圖預測市場的短期走勢，卻忽視對市、試圖預測市場的短期走勢，卻忽視對市場長期趨勢的把握場長期趨勢的把握 張先生手上有大量閑置資金，苦于沒有合張先生手上有大量閑置資金，苦于沒有合適的投資方向。在分析了他的各方面情況適的投資方向。在分析了他的各方面情況后，我們推薦一定比例的資金投資股票型后，我們推薦一定比例的資金投資股票型基金。他不以為然。認為股票市場如此低基金。他不以為然。認為股票市場如此低迷，現

12、在還能夠做嗎？迷，現在還能夠做嗎？ 推薦市場投資熱點，預測市場未來的走勢是各路投資專家樂此不疲的事情，也反映了這是投資大眾普遍關注的問題，但效果如何大家心知肚明。從理財的觀點來看，市場的短期走勢是很難預測的，同時，市場的長期趨勢又是較易把握的。所以一個比較簡單但是很有效的方法是：忽視市場的短期波動，緊緊把握住市場大的發展趨勢，順勢而為，收獲會比在市場中忙于捕捉機會的人要大的多。 6、對養老考慮不夠、對養老考慮不夠 對養老考慮不足是目前個人理財中非常突出的問題。具體表現在：完全沒有意識到養老的問題，或者將養老的問題放在較為次要的地位，或者覺得養老是幾十年以后的事現在完全不用操心，或者對養老需要的

13、資金量估計不足。 理財的角度認為養老的問題是人生理財安排中最重要的一個問題，應當是放在第一位安排的，而且要盡早做安排，同時要充分考慮到通貨膨脹對貨幣購買力的影響，考慮到長壽風險，醫療保證等等，安排好足夠的養老資金，有條件的還應該考慮經濟增長速度對個人財富地位的影響。 7、對保險的認識不足、對保險的認識不足 趙小姐前幾年聽人說某保險公司的投資連接險收益很高，于是買了很多份。現在，該保險產品的投資賬戶由于證券市場的調整也出現了一些虧損，于是趙小姐就找到保險公司要求退保。當然這給趙小姐帶來很大損失。 人們對保險的不正確認識有很多種，其中最普遍的一種是將保險單純當作一種投資的渠道來看待。保險有許多功能

14、，比如：獲得保障、規避風險、體現關愛和責任、合理避稅、資產保全等等，當然也具有投資和儲蓄的功能。但投資和儲蓄的功能并不是保險的主要功能，只是一個附加的功能。如果僅從投資儲蓄的角度來考慮保險，它顯然并不如其他直接的投資和儲蓄的渠道來的更有效率。所以，我們強調，保險是一個非常好的理財產品，但并不是非常好的投資渠道，特別不是一個短期的投資渠道，是只適合于長期投資的。 8、缺乏對自己生活的關注、缺乏對自己生活的關注 去年，楊小姐準備到北京去工作，為了在北京安家只好將去年年初剛買的房子出售。本來這套房子的市場價比起購買價還漲了一些，但由于急著出手只好低價出售，扣除手續、稅等支出還虧損了一點。 楊小姐在正

15、確的市場時機選擇了一個正確的投資渠道，但結果卻出現了虧損。問題不在于投資本身，而是忽視了自身生活的計劃。實際上，從理財的角度來看，楊小姐打算去北京工作是早就有計劃的。在一、兩年內要改變生活地點的楊小姐顯然不適合投資房產，而且用于投資的資金在近期還有明確的用途，就更加不適合投資房地產了。 這就是理財與投資的不同，理財與投資都是處理安排管理金錢的行為。他們的區別在于，投資只關注資金本身的安全性、收益性、流動性等等問題。而理財關注的是人的生活本身，包括安排好目前的生活以及為未來的生活目標及夢想早做打算。很多人認為選對了投資產品就可以賺到錢，只要賺到錢了，生活自然就可以安排好了。這是一個認識上的誤區。

16、 9、忽視時間與復利的力量、忽視時間與復利的力量 經常聽到，理財是有錢人的事，我現在沒錢不用考慮理財或是說現在還年青，理財以后再說吧。而事實是什么呢？理財與有錢與否沒有直接的聯系，而且理財越早開始越好，因為復利的力量是非常大的。以下 例子可以加強對時間與復利的理解 通向千萬富翁之路：通向千萬富翁之路： 每月節省1785元，投資到月收益率為0.8%的投資市場上，堅持投資40年,實際投入856,800元,但我們將擁有: m40=m每月投資 （1+i）n -1 i =1785（1+0.008）480 -1 0.008 =10,000,470.21元 了解復利魅力的同時，我們對通貨膨脹對金錢的腐蝕作用

17、也要有清醒的認識。在年通貨膨脹率為4%時，100萬元錢如果你不理財，使其保值、增值，那么經過18年的時間原來的100萬就僅僅只值不到現在的50萬元了。認識個人理財認識個人理財 一、個人理財定義：一、個人理財定義： 個人理財又稱個人財務規劃(financial planning)，是為實現個人人生目標而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協調的財務計劃的過程。 二、個人理財的起源及發展：二、個人理財的起源及發展： 個人理財起源于上世紀30年代的美國，當時嚴重的經濟危機和股市大災荒給人們的未來生活帶來巨大的不確定性，可以滿足各種不同需求甚至為客戶量身定制的金融產品逐漸為人們所關注。 近幾年來，受

18、需求方拉動和供給方推動的影響，我國個人理財業務得到了快速發展。經過近三十年的經濟高速增長，居民可支配收入不斷增長的同時，住房制度、醫療制度、養老制度、社會保障制度、教育體制等改革政策的相繼推出，使各項支出中個人或家庭承擔部分不斷擴大。 另一方面，隨著1996年以來連續八次降息，居民存款可獲收益大幅下降，人們逐漸開始尋求通過儲蓄和其他投資工具的組合，使日后生活有所保障的同時擴大自己的財務狀況，并做出妥當安排以確保日后生活在財務方面的獨立、安全和自主。 從供給方而言，隨著競爭的加劇迫使商業銀行調整業務結構，大力發展中間業務、表外業務、特別是個人金融業務，從注重單一產品推銷轉為關注客戶理財目標，迎合

19、客戶理財需求成為商業銀行未來發展的必然方向。 三、個人理財的目標、任務和四個基本要三、個人理財的目標、任務和四個基本要素與步驟：素與步驟： 個人理財的目標是建立一個財務安全健康的生活體系，實現人生各階段的目標和理想，最終實現財務的自由。它是一個漫長的過程，貫穿人生始終。它的任務是在你的“出發地”即現狀與“目的地”即未來的理想和目標之間選擇一條到達目的的最佳方式。 理財是針對客戶整個一生而不是某個階段的規劃，它包括個人生命周期每個階段的資產、負債分析，現金流量預算和管理，個人風險管理與保險規劃，投資目標確立與實現，職業生涯規劃，子女養育及教育規劃，居住規劃，退休計劃，個人稅務籌劃及遺產規劃等多個

20、方面。在這個過程中必須包含四個基本的要素和步驟： 第一個步驟：理財要有明確的目標，而且理財的目標不應該只是賺多少錢，獲得多高的收益率等目標。而應該是關系個人和家庭的生活中的期望和夢想的內容，也就是我們在什么階段能夠達到什么樣的生存狀態，比如期望何時退休，退休后能夠達到什么樣的生活水平；期望給孩子什么樣的教育；居住或出行條件的改善計劃；旅游娛樂計劃等等方面的內容。 第二個步驟：要有一個科學的、系統的、可操作的、而且各方面是總體協調一致的財務規劃。這個規劃就像是一幅地圖或者一個指南，為我們指明了達到我們理財目標的道路和方法。在這個規劃中將會涉及到我們家庭財務的各個方面，包括家庭資產的配置、家庭保障

21、的安排、家庭現金流的控制、家庭消費的合理安排、家庭投資資產的投資組合設計、投資策略的制定、個人稅務問題的合理籌劃乃至于遺產的安排等等方面。最重要的是關于這個家庭財務的諸多方面的規劃設計一定要是統一、協調、一致和可操作的。 第三個步驟：要將制定的財務規劃進行具體的實施和安排。這就需要選擇具體的最切合自己需要的投資理財的產品，實施購買和安排。在所有的這些理財產品中沒有絕對的好壞之分，只有適合不適合之別。在這個步驟中，我們一定要對各種投資理財的產品有明確的認識，了解它們各自的優勢和不足之處，取長補短，組合設計來滿足我們家庭整體的財務目標的需要。 第四個步驟：要對安排好的家庭資產、家庭保障和家庭的現金

22、流進行長期的管理、監控、評估和調整。理財是一個動態的過程。我們所處的經濟社會的環境情況瞬息萬變，我們自身的情況也充滿變數。所以我們的理財規劃不能也不可能一成不變，而應當順勢而動，隨時調整。審視你自己審視你自己 一、生命周期：一、生命周期： 每個人生階段的理財重點是不同的，不了解這些區別可能會對你的理財產生非常大的影響。一個具體的例子就是現在中國股市中有一部分60歲以上的退休人員將其積蓄大部分投入股市期待獲得豐厚的收益，而結果是這部人大部分損失慘重甚至直接影響到了晚年生活。 出現這樣的結果并不僅僅是因為近年來股市的一直走低，還與其低的風險承受力與股票高風險特性的巨大反差緊密相關。這種巨大的反差使

23、人們很難保持平常心或是清醒的分析頭腦，這大大提高了其投資受損的概率。所以理解生命周期對理財的影響是十分必要的。 人生階段理財人生階段理財二、分析自己的財務狀況二、分析自己的財務狀況。 1、年度現金流量表（人民幣元）、年度現金流量表（人民幣元）2、資產負債表（人民幣元）、資產負債表（人民幣元）資產負債現金及等價物公積金住房貸款（準）固定收益投資商業住房貸款股票及股市基金個人借款房產（自用）消費性貸款房地產投資信用卡借款外匯資產公司負債企業資產其它使用資產其它資產合計負債合計資產凈值3、家庭保障安排表、家庭保障安排表額度（人民幣元）壽險大病意外醫療養老其他財產單位保障本人 配偶 子女 其它 三、審

24、視自己的投資偏好：三、審視自己的投資偏好： 1投資偏好調查問卷 你的好朋友會用下列哪個句子來形容你？ a能夠承受很大的風險 b經詳細分析后，你會愿意承受風險 c一個小心謹慎的人 d不愿承受風險2假設你參加了一個電視游戲節目，獲獎了，可選擇以下其中一項。你會選擇：a當場獲得$1000現金。b有50%的機會贏取3000元現金c有25%的機會贏取8000元現金d有5%的機會贏取50000元現金 3你剛剛有足夠的儲蓄實踐自己一直夢寐以求的旅行，但在出發前三個星期，你忽然被解雇。你會。 a取消旅行 b選擇另外一個比較普通的旅程 c依照原定計劃，因為你需要充足的休息來準備尋找新的工作 d延長旅程，因為這次

25、旅行可能成為你最后一次的豪華旅行 4如果你突然有20000元可用于投資，你會：a將它存入銀行戶口、貨幣市場戶口、存款證或定期存款b投資在一些比較安全及高素質的債券或債券基金c投資到股票或股票基金 5根據你自己的經驗，你對于投資股票或基金安心嗎（投資股票或基金令你擔心嗎）？a不完全安心 b有少許不安心 c非常安心 6對于“風險”一詞，你第一個感覺是：a損失b不明朗c機會d興奮 7專家估計一些資產，如金、珠寶、珍藏物和房屋（實質資產）的價格會上升，而債券的價格會下跌，但他們認為政府債券相對比較安全。如你現時持有大量政府債券，你會： a繼續持有 b債券賣掉，然后把得來的資金一半投資到貨幣市場，另一半

26、投資到實質資產 c債券賣掉，然后把所有得來的資金投資到實質資產 d債券賣掉，除了把所有得來的資金投資到實質資產，并向別人借錢來投資實質資產 8以下四個投資選擇，你個人比較喜歡： a好的情況下會賺取200元，最差情況下損失0元 b好的情況下會賺取800元，最差情況下損失200元 c好的情況下會賺取2600元，最差情況下損失800元 d好的情況下會賺取4800元，最差情況下損失2400元 9如果你現在得到一筆1000元的現金，并要求你選擇以下其中一項： a再額外多賺500元（即肯定得到1500元） b50%的機會額外多賺1000元，50%的機會維持得到1000元現金 10如果你現在得到一筆2000

27、元的現金，并要求你選擇以下其中一項： a從2000元中損失500元（即肯定得到1500元） b50%的機會額外損失1000元，50%的機會維持得到2000元現金 11假設你繼承了10萬元遺產，你必須把所有遺產投資以下其中一項，你會選擇投資： a一個儲蓄戶口或貨幣市場基金 b一個擁有股票和債券的基金 c一個擁有15只藍籌股票的投資組合 d一些保值的投資產品，如金、銀或石油 12如果你擁有2萬元可投資，你會選擇下列哪一組合？低風險投資包括債券和債券基金；中風險投資包括股票和股票基金；高風險投資包括期貨和期權。 a低風險占60%，中風險占30%，高風險占10% b低風險占30%，中風險占40%，高風

28、險占30% c低風險占10%，中風險占40%，高風險占50% 13你的好朋友和鄰居連同一位知名的地質學家組成一個探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報可高達50至100倍；但如果失敗，你將血本無歸。你的朋友估計這項計劃的成功率約為20%。假設你有足夠的資金，你是否會投資？ a不會 b會，少量參與 c會，將手頭的閑錢都投入 d會，盡量籌集資金全額投入風險承受能力計分表風險承受能力計分表 序號abcd1432121234312344123 /5123 /612347123481234913 /1013 /11123412123 /131234客戶投資偏好類型和風險承受能力評估客戶投資偏好類型和風險承受能力評估得分下限得分上限非常進取型3647溫和進取型3035一般2429溫和保守型四、制定一個好的理財目標：四、制定一個好的理財目標： 在理財規劃的目標中包含三個層面的內容。 首先是安排好當前的生活，將目前的資產和產生的現金流做合理的安排和配置，為家庭安排適當的保障，從而使自己和家人能夠有一個安心健康的生活方式。 其次是為未來的人生目標和理想在財務上做好安排，未雨綢繆。比如孩子未來的大學教育費用、自己的養老問題等都需要盡早作好安排。 再次是通過理財規劃最終建立一個終生的現金流渠道，足以保障自己