1、輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)銀行信貸分析摘要輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)因其少資產(chǎn)、缺抵押、專業(yè)性強(qiáng)、 風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，很難獲得銀行貸款。擬從輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)特點(diǎn) 分析入手，剖析其融資難的問題成因，從而探索破解輕資產(chǎn)科技型小 微企業(yè)的融資困境。關(guān)鍵詞輕資產(chǎn)；科技型小微企業(yè)；信貸隨著企業(yè)創(chuàng)新能力不斷提升，越來越多的企業(yè)趨向于輕資產(chǎn)的運(yùn) 營(yíng)模式。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式倡導(dǎo)以有限資產(chǎn)獲得最大收益，企業(yè)以核心 技術(shù)來獲利，對(duì)非核心業(yè)務(wù)以購(gòu)買服務(wù)的方式替代投資，例如固定資 產(chǎn)租賃.業(yè)務(wù)外包等。這類企業(yè)缺乏第二還款來源，以抵質(zhì)押獲得銀 行貸款并不可行。故本文重點(diǎn)探討輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)的商業(yè)銀行 信貸解決方案。1輕資產(chǎn)科技型小

2、微企業(yè)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)輕資產(chǎn)科技型企業(yè)通常不進(jìn)行大規(guī)模固定資產(chǎn)投資，從資產(chǎn)負(fù)債 表來看，因其無(wú)形資產(chǎn)和企業(yè)管理能力難以量化，輕資產(chǎn)企業(yè)通常展 現(xiàn)出較低的資產(chǎn)規(guī)模。輕資產(chǎn)科技型企業(yè)輸出產(chǎn)品為技術(shù)解決方案, 軟件程序等高科技含量產(chǎn)品，將其核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為銷售收入，且不存 在存貨壓力，在賬面上可能形成占比較高的流動(dòng)資產(chǎn)。輕資產(chǎn)科技型 小微企業(yè)多處于創(chuàng)立初期，有著風(fēng)險(xiǎn)較高.核心技術(shù)價(jià)值難以估計(jì)等 特點(diǎn)。前期研發(fā)投入是否能帶來預(yù)期回報(bào)具有不確定性，企業(yè)訂單合 同的履行也存在著缺乏實(shí)物產(chǎn)品交付，難以追蹤物流狀態(tài)。現(xiàn)金流方 而，會(huì)形成訂金（預(yù)收款）、交付結(jié)算、尾款（質(zhì)保金）等分階段收款的情況，相較于商貿(mào)批發(fā)類小微企業(yè)

3、，周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，缺乏充足的結(jié) 算流水。2輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)融資問題成因2.1缺乏銀行可接受的合格押品相較于傳統(tǒng)“重資產(chǎn)企業(yè)，輕資產(chǎn)科技型企業(yè)的資產(chǎn)主要是專利 技術(shù).知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)擁有量較低，缺乏可用于抵 質(zhì)押的固定資產(chǎn)，無(wú)法匹配傳統(tǒng)信貸模式下的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。輕資產(chǎn) 科技型企業(yè)通常以其核心技術(shù)轉(zhuǎn)化成企業(yè)R常運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金流，但專利 技術(shù)和腦力勞動(dòng)往往難以評(píng)估定價(jià)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)能力也有非常 大的不確定性，因此以知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行抵押也并非商業(yè)銀行樂于接受的 風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。2.2技術(shù)快速更新迭代，未來前景不明確即便是成熟期的企業(yè)也會(huì)因缺乏創(chuàng)新而隨時(shí)而臨被淘汰的局面, 加劇了該類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平

4、。科技型企業(yè)所涉技術(shù)專業(yè)性較強(qiáng)，增加 了銀行在信貸調(diào)查時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷難度，對(duì)行業(yè)走勢(shì)的判斷也會(huì)因信 息傳遞而出現(xiàn)延遲。2.3前期研發(fā)投入與實(shí)際收益難以匹配研發(fā)過程中的投入是否能獲得預(yù)期收益具有不確定性，產(chǎn)品是否 能落地還需要一系列驗(yàn)證和測(cè)試。小微型科技型企業(yè)還要面臨市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等方面的問題，實(shí)際收益情況難以保證。24科技型小微企業(yè)結(jié)算流水較不充足科技型小微企業(yè)結(jié)算資金往來集中于材料采購(gòu)、項(xiàng)目完工結(jié)算,由于項(xiàng)目工期較長(zhǎng)，相比于輕資產(chǎn)商貿(mào)類企業(yè)來說，科技型企業(yè)資金 結(jié)算并不頻繁，這對(duì)于目前廣泛使用的數(shù)據(jù)分析來解決小企業(yè)信貸的 方式也是一大挑戰(zhàn)。3輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)的商業(yè)銀行信貸解決方案3

5、.1目標(biāo)客戶篩選與客戶成長(zhǎng)能力預(yù)估商業(yè)銀行區(qū)分行業(yè)對(duì)輕資產(chǎn)企業(yè)的生命周期進(jìn)行預(yù)判，對(duì)輕資產(chǎn) 科技型企業(yè)而言，重點(diǎn)考慮成長(zhǎng)期.成熟期客戶。由于種子期企業(yè)大 多處于概念提岀階段，實(shí)施規(guī)劃尚不完善，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理尚未完全 起步，因此這類企業(yè)不作為信貸投放的目標(biāo)客群。根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論, 技術(shù).人力、資本投入是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵要素。拓展到企業(yè)經(jīng)營(yíng) 以及商業(yè)銀行信貸，可從企業(yè)技術(shù)先進(jìn)性及可實(shí)現(xiàn)性、企業(yè)管理能力、 企業(yè)現(xiàn)金流及企業(yè)主資本狀況等方而，對(duì)企業(yè)增長(zhǎng)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。32合格貸款人的培育科技型企業(yè)在成立初期容易岀現(xiàn)重技術(shù)輕管理的問題，需要管理 支持，銀行可以在企業(yè)創(chuàng)立之初即在規(guī)范結(jié)算.納稅便利.資產(chǎn)管

6、理 等方而提供支持，以期達(dá)到輔助企業(yè)成長(zhǎng)，將企業(yè)培育成為合格貸款 人的目的，在一定程度上可以解決無(wú)形資產(chǎn)難以估值的問題。基于 定時(shí)間的穩(wěn)定合作，銀行也能夠積累與企業(yè)和企業(yè)主相關(guān)的行為數(shù)據(jù), 增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。3.3搭建訂單服務(wù)平臺(tái)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式、渠道基于電子合同的廣泛應(yīng)用，銀行可依托其安全防護(hù)策略，搭建第 三方簽約平臺(tái)，并提供訂金三方托管服務(wù)，企業(yè)通過平臺(tái)發(fā)起訂單/合同簽約，聯(lián)動(dòng)增值稅發(fā)票的開立。以真實(shí)合同訂單為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè) 盈利能力及預(yù)期現(xiàn)金流狀況做出預(yù)判，測(cè)算企業(yè)資金需求及償債能力, 則可解決企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保的困境，作為貸款發(fā)放的合理評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)之3.4組織跨領(lǐng)域的專業(yè)團(tuán)隊(duì)輕資

7、產(chǎn)科技型企業(yè)的核心技術(shù)及生產(chǎn)專利專業(yè)性強(qiáng)，投資者對(duì)核 心技術(shù)的價(jià)值判斷難度較高。應(yīng)對(duì)科技型企業(yè)核心技術(shù)專業(yè)性高.更 新速度快等特點(diǎn)，組建一支對(duì)高新技術(shù)有了解的復(fù)合型信貸團(tuán)隊(duì)，針 對(duì)輕資產(chǎn)科技型企業(yè)的盈利模式、發(fā)展前景進(jìn)行評(píng)估，將能在一定程 度上提升輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控水平。3.5通過引入多維度數(shù)據(jù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理完善信用評(píng)價(jià)體系，建立適合該類企業(yè)的評(píng)估模型，而非使用傳 統(tǒng)企業(yè)的評(píng)價(jià)模式。通過企業(yè)上下游的經(jīng)營(yíng)狀況識(shí)別企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn), 剔除非經(jīng)營(yíng)性結(jié)算數(shù)據(jù)，防范企業(yè)結(jié)算數(shù)據(jù)虛增帶來風(fēng)險(xiǎn)敞口的擴(kuò)大;企業(yè)主的還款意愿也應(yīng)一并納入違約測(cè)算的影響范疇；引入工商.稅 務(wù).法院、人行征信等外部數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)是否依法經(jīng)營(yíng)、企業(yè)主在其 他渠道是否存在違約失信進(jìn)行監(jiān)測(cè)。通過一系列科學(xué)的計(jì)量測(cè)算，更 加準(zhǔn)確地進(jìn)行貸后管理。4結(jié)語(yǔ)商業(yè)銀行著手以大數(shù)據(jù)支撐信貸投放，以期在風(fēng)險(xiǎn)可控的范S內(nèi) 使金融服務(wù)普惠化。這一舉措為小微企業(yè)信貸帶來了新的突破口，但 輕資產(chǎn)科技型小微企業(yè)在運(yùn)營(yíng)模式、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造等方面與其他