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文檔簡介

1、對著名會計師事務所財務盡職調查內容的評析1.1 財務報告及相關財務資料財務報告核查及總體評價取得兩年又一期的資產負債表、損益表及現金流量表。(評析:對于報表,企業知道哪一份是真實的,但兩份報表間某科目的金額差異不一定對應的對可能相關的表內項目或表間項目進行了完整經得起核查的調整。這也就需要在取得報表后就表內或表間數據一致性進行檢驗。同時企業在填制報表時,一般先填制真實的,然后再填制其他口徑的。因此,如果發現表內或表間科目金額的重大不一致,可能拿到的報表不是真實的。)對財務報告及相關財務資料的內容進行審慎核查。(評析:應當主要是從資料本身和資料之間的勾稽關系角度核查真實與一致性)合并、分部、參股

2、事項的核查對于公司財務報表中包含的分部信息,應獲取相關分部資料,進行必要的核查。對納入合并范圍的重要控股子公司的財務狀況應同樣履行充分的審慎核查程序。對公司披露的參股子公司,應獲取最近一年及一期的財務報告及審計報告(如有)。存在重要并購事項的特殊核查如公司最近收購兼并其他企業資產或股權,且被收購企業資產總額或營業收入或凈利潤超過收購前公司相應項目20%的,應獲得被收購企業收購前一年的利潤表,并核查其財務情況。(評析:此處提醒我們作為小股東,在收購協議中需要明確約定收購方有權對被收購公司此前的財務報表擁有查閱權等一切股東權利,尤其對于合并收購,被收購方在收購后終止的企業,該權利應當提前申明,包括

3、對被收購方會計資料處理都亦須言明。)1.2 會計政策與會計估計政策選擇通過查閱公司財務資料,并與相關財務人員和會計師溝通,核查公司的會計政策和會計估計的合規性和穩健性。(評析:包括會計和財務管理制度、財務管理有關的其他制度,以及審計報告中的會計政策說明。但報告來自模版,是否真正一致需要深入核查。對于資產和或利潤操縱的可能科目做重點政策一致性檢測算作抽檢。資產或業績顯著變化的年份會計政策變化的可能性大)變更影響如公司報告期內存在會計政策或會計估計變更,重點核查變更內容、理由及對公司財務狀況、經營成果的影響。1.3 財務比率分析盈利能力分析計算公司各年度毛利率、資產收益率、凈資產收益率、每股收益等

4、,分析公司各年度盈利能力及其變動情況,分析母公司報表和合并報表的利潤結構和利潤來源,判斷公司盈利能力的持續性。償債能力分析計算公司各年度資產負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數等,結合公司的現金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內負債、表外融資及或有負債等情況,分析公司各年度償債能力及其變動情況,判斷公司的償債能力和償債風險。(評析:(1)表外直接融資有經營租賃、代銷商品、外協加工、售后回租保收債務等;表外轉移負債有應收票據貼現、出售有追索權應收賬款和產品籌資協議等。個人曾經歷的產品籌資協議如下,即客戶支付供應商一筆生產周轉資金,約定以未到期的應收客戶賬款做抵押,有

5、時附帶一定利息,利息平攤到產品價格中。(2)如何發現和識別表外負債或融資,一來是看公司的全部合同;二是結合公司的現金流與應收周轉,看其應付能力與實際應付見少額的差異。)運營能力分析計算公司各年度資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等,結合市場發展、行業競爭狀況、公司生產模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況,分析公司各年度營運能力及其變動情況,判斷公司經營風險和持續經營能力。(評析:根據經驗來看,處于強勢地位的產業鏈下游生產商對上游零部件供應商的訂單因為技術升級或生產計劃調整而取消,有些行業的庫存可能由訂單庫存變成呆滯庫存,待結轉成本變成沉默成本。因此,訂單生產的企業如果有超過6個月或一個

6、淡旺季循環的庫存,應當說要么是庫存管理不到位,沒有很好的保持最佳庫存,造成大量資金占壓;要么是下游訂單取消。這樣的庫存就應當計提跌價準備,如果有相應的研發費用發生,相關的研發費用就不應再攤銷。如果本公司能夠重新利用就應該在與下游客戶溝通后盡早再投入生產,見少資金占壓。)綜合評價通過上述比率分析,與同行業可比公司的財務指標比較,綜合分析公司的財務風險和經營風險,判斷公司財務狀況是否良好,是否存在持續經營問題。(評析:應收、應付和現金是很多不研究財務的企業老板所看重的,道理在于都是跟現金直接相關,符合現金流為王的企業風險控制關鍵要求。)1.4 與損益有關的項目銷售收入了解實際會計核算中該行業收入確

7、認的一般原則以及公司確認收入的具體標準,判斷收入確認具體標準是否符合會計準則的要求,是否存在提前或延遲確認收入或虛計收入的情況。核查公司在會計期末是否存在突擊確認銷售的情況,期末收到銷售款項是否存在期后不正常流出的情況。(評析:根據經驗,期末收到期后不正常流出的發生時間,一般在下月初或下年初。判斷是否屬于不正常:一是流出金額與收到金額、對象;二是是否存在預付賬款或應收賬款同等金額增加的情況。)分析公司經營現金凈流量的增減變化情況是否與公司銷售收入變化情況相符,關注交易產生的經濟利益是否真正流入企業。(評析:現金流與銷售變化曲線應當存在一段延遲,除非預收或貨到付款)取得公司收入的產品構成、地域構

8、成及其變動情況的詳細資料,分析收入及其構成變動情況是否符合行業和市場同期的變化情況。(評析:注意關聯銷售的情況,即通過自己的關聯公司銷售給客戶或客戶的關聯公司,而這些公司一來可能存在囤積貨物,實際上是把貨物存放在了賣方設在客戶所在地倉庫中,沒有實際銷售;二來這些公司與最終客戶可能不在同一地區。關聯銷售如果對應非真實的銷售,很可能存在同期對開發票以抵消應收應付的情況。)如公司收入存在季節性波動,應分析季節性因素對各季度經營成果的影響,參照同行業其他公司的情況,分析公司收入的變動情況及其與成本、費用等財務數據之間的配比關系是否合理。(評析:要注意收入的季節性變動、周期性變動和宏觀經濟波動是三個完全

9、不同的概念。養豬業與汽車業等行業都存在明顯周期性,即價格和需求的增減波動周期。宏觀經濟波動的影響如果與季節性和周期性三者或兩者疊加時,收入與成本、費用的配比合理性要具體情況具體分析。)取得公司主要產品2年-3年期價格變動的資料,了解期內的價格變動情況,分析公司主要產品價格變動的基本規律及其對公司收入變動的影響。(評析:需要注意同名產品的價格,可能因技術改進而存在價格穩定甚至上漲的情況;也有些產品屬于系列供貨中低端產品,因此其價格本身就一直處于成本邊緣甚至虧本,因此其價格穩定并不意味著產品先進,甚至相反。)關注公司銷售模式對其收入核算的影響及是否存在異常,了解主要經銷商的資金實力、銷售網絡、所經

10、銷產品對外銷售和回款等情況。(評析:需要審查是否存在經銷商貿易或股期權激勵。如存在激勵則需要對占銷售額比重最大的幾家經銷商的銷售和匯款進行了解,防止經銷商將滯銷的風險向其關聯公司轉移。)核查公司的產品銷售核算與經銷商的核算是否存在重大不符。(評析:如果出現重大不符,則可以肯定該產品出現滯銷,最終消費市場出現問題。)銷售成本與銷售毛利根據公司的生產流程,搜集相應的業務管理文件,了解公司生產經營各環節成本核算方法和步驟,確認公司報告期成本核算的方法是否保持一致。(評析:至少需要三個重要的文件系列,一個是工藝流程圖,二是bom單,三是某個核心產品某批次訂單從原材料采購到最終銷售發生的成本費用的一套穿

11、行文件。)獲取報告期主要產品的成本明細表,了解產品單位成本及構成情況,包括直接材料、直接人工、燃料和動力、制造費用等。報告期內主要產品單位成本大幅變動的,應進行因素分析并結合市場和同行業企業情況判斷其合理性。對照公司的工藝流程、生產周期和在產品歷史數據,分析期末在產品余額的合理性,關注期末存貨中在產品是否存在余額巨大等異常情況,判斷是否存在應轉未轉成本的情況。(評析:需要如上述,對在產品的成本核算方法進行確定,并確定是否存在逆周期變更成本核算方法問題)計算公司報告期的利潤率指標,分析其報告期內的變化情況并判斷其未來變動趨勢,與同行業企業進行比較分析,判斷公司產品毛利率、營業利潤率等是否正常,存

12、在重大異常的應進行多因素分析并進行重點核查。(評析:與同業利潤率差異大至少可能有三個原因:一是技術和設備先進程度;二是客戶是否特殊;三是成本管理水平)期間費用取得營業費用明細表,結合行業銷售特點、公司銷售方式、銷售操作流程、銷售網絡、回款要求、售后承諾(如無條件退貨)等事項,分析公司營業費用的完整性、合理性。(評析:對于管理費用和銷售費用管理不很嚴格的公司來講,可能涉及到科目重分類)對照各年營業收入的環比分析,核對與營業收入直接相關的營業費用變動趨勢是否與前者一致。兩者變動趨勢存在重大不一致的,應進行重點核查。取得公司管理費用明細表,分析是否存在異常的管理費用項目,如存在,應通過核查相關憑證、

13、對比歷史數據等方式予以重點核查。(評析:對于管理費用和銷售費用管理不很嚴格的公司來講,可能涉及到科目重分類;對于關聯公司較多的,應當核查是否符合權責發生制)關注控股股東、實際控制人或關聯方占用資金的相關費用情況。(評析:對于關聯公司較多的,應當核查是否符合權責發生制)取得財務費用明細表,對公司存在較大銀行借款或付息債務的,應對其利息支出情況進行測算,結合對固定資產的調查,確認大額利息資本化的合理性。非經常性損益項目取得經注冊會計師驗證的公司報告期加權平均凈資產收益率和非經常性損益明細表,逐項核查是否符合相關規定,調查非經常性損益的來源、取得依據和相關憑證以及相關款項是否真實收到、會計處理是否正

14、確,并分析其對公司財務狀況和經營業績的影響。(評析:有些看似屬于非經常性損益的,并不是,比如福利企業的定額和定比例補貼;但有些非經常性損益職能先征后返,受制于政府的返還時間,往往滯后于規定時間)結合業務背景和業務資料,判斷重大非經常性損益項目發生的合理性和計價的公允性。(評析:非經常性損益應按照中國證券監督管理委員會公告(200843號)規定的21條進行逐項核查與分析。上述21條包括:(一)非流動性資產處置損益,包括已計提資產減值準備的沖銷部分;(二)越權審批,或無正式批準文件,或偶發性的稅收返還、減免; (三)計入當期損益的政府補助,但與公司正常經營業務密切相關,符合國家政策規定、按照一定標

15、準定額或定量持續享受的政府補助除外;(四)計入當期損益的對非金融企業收取的資金占用費;(五)企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益;(六)非貨幣性資產交換損益;(七)委托他人投資或管理資產的損益;(八)因不可抗力因素,如遭受自然災害而計提的各項資產減值準備;(九)債務重組損益;(十)企業重組費用,如安置職工的支出、整合費用等;(十一)交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益;(十二)同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益;(十三)與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益;(十四)除同公司正常經營業務相

16、關的有效套期保值業務外,持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益,以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益;(十五)單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回;(十六)對外委托貸款取得的損益;(十七)采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變動產生的損益;(十八)根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響;(十九)受托經營取得的托管費收入;(二十)除上述各項之外的其他營業外收入和支出;(二十一)其他符合非經常性損益定義的損益項目。)計算非經常性損益占當期利潤比重,分析由此產生的風險。1.5 與資產狀況有關的項目貨

17、幣資金取得或編制貨幣資金明細表。通過取得公司銀行賬戶資料、向銀行函證等方式,核查定期存款賬戶、保證金賬戶、非銀行金融機構賬戶等非日常結算賬戶形成原因及目前狀況。對于在證券營業部開立的證券投資賬戶,還應核查公司是否及時完整地核算了證券投資及其損益。(評析:個人認為更重要的是掌握費營業資金流動和風險)抽查貨幣資金明細賬,重點核查大額貨幣資金的流出和流入,分析是否存在合理的業務背景,判斷其存在的風險。(評析:應當與銷售額做對應和同時核查)核查大額銀行存款賬戶,判斷其真實性。(評析:對照報表各期末銀行存款明細賬,結合各期間銀行存款借方和貸方發生額核對)分析金額重大的未達賬項形成的原因及其影響。(評析:

18、未達賬項的四種情況及可能原因如下: 企業已收,銀行未收的舞弊:虛構收入或虛假收款。虛構的收入,稍后可以退貨的方式沖平。虛假收款,如當期收到關聯方開出的支票,截止日后又退回; 企業已付,銀行未付的舞弊:虛構支出或虛假支付。虛構支出,往往發生在內控不健全的企業,被財務人員用以套用企業現金,稍后以退貨的方式沖平,或用假發票沖抵。也有可能是單位為了虛構成本所為。虛假支付:1)未到期的負債。其目的是為了提高其短期償債能力,即提高流動比率、速動比率等財務指標;2)可能無法支付的負債。內部控制不健全時,內部有關人員尤其是財會人員,往往會利用無法支付的負債(比如對方單位已經倒閉等),做虛假支付的賬務處理,并將

19、該款項取出挪用,甚至占為己有; 銀行已收,企業未收的舞弊:收入不入賬或挪用資金。被審計單位銀行對賬單上已反映收款,但被審計單位銀行存款日記賬上并不反映該筆收款記錄,很有可能在截止日后被財會人員長期不入賬,造成長期挪用或侵占。收入不入賬,如和等額支出不入賬相結合,調節表上就看不出。有避稅要求和在各會計期間之間平衡利潤要求的企業,常常會有大額的銀收企未收款項。 銀行已付,企業未付的舞弊:大多是支出不入賬或挪用資金過程中。)關注報告期貨幣資金的期初余額、本期發生額和期末余額。應收款項取得應收款項明細表和賬齡分析表、主要債務人及主要逾期債務人名單等資料,并進行分析核查。了解大額應收款形成原因、債務人狀

20、況、催款情況和還款計劃。抽查相應的單證和合同,對賬齡較長的大額應收賬款,分析其他應收款發生的業務背景,核查其核算依據的充分性,判斷其收回風險;取得相關采購合同,核查大額預付賬款產生的原因、時間和相關采購業務的執行情況。調查應收票據取得、背書、抵押和貼現等情況,關注由此產生的風險。結合公司收款政策、應收賬款周轉情況、現金流量情況,對公司銷售收入的回款情況進行分析,關注報告期應收賬款增幅明顯高于主營業務收入增幅的情況,判斷由此引致的經營風險和對持續經營能力的影響。判斷壞賬準備計提是否充分、是否存在操縱經營業績的情形。(評析:按照稅法規定,企業計提的不超過年末應收款項余額5的壞賬準備金允許稅前扣除。

21、這是企業可能操縱經營業績的依據)分析報告期內與關聯方之間往來款項的性質,為正常業務經營往來或是無交易背景下的資金占用。(評析:可以綜合企業會計準則第36號-關聯方披露(2006)中的11種情況以及證監會頒布的公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號-招股書中對關聯交易的16條列舉式定義,將任何可能的關聯方和關聯交易厘清)存貨取得存貨明細表,核查存貨余額較大、周轉率較低的情況。結合生產情況、存貨結構及其變動情況,核查存貨報告期內大幅變動的原因。 結合原材料及產品特性、生產需求、存貨庫存時間長短,實地抽盤大額存貨,確認存貨計價的準確性,核查是否存在大量積壓或冷備情況,分析提取存貨跌價準備的計

22、提方法是否合理、提取數額是否充分;測算發出存貨成本的計量方法是否合理。對外投資查閱公司股權投資的相關資料,了解其報告期的變化情況;取得被投資公司的營業執照、報告期的財務報告、投資協議等文件,了解被投資公司經營狀況,判斷投資減值準備計提方法是否合理、提取數額是否充分,投資收益核算是否準確。對于依照法定要求需要進行審計的被投資公司,應該取得相應的審計報告。取得報告期公司購買或出售被投資公司股權時的財務報告、審計報告及評估報告(如有),分析交易的公允性和會計處理的合理性。查閱公司交易性投資相關資料,了解重大交易性投資會計處理的合理性;取得重大委托理財的相關合同及公司內部的批準文件,分析該委托理財是否

23、存在違法違規行為。取得重大項目的投資合同及公司內部的批準文件,核查其合法性、有效性,結合項目進度情況,分析其影響及會計處理合理性。了解集團內部關聯企業相互投資,以及間接持股的情況。固定資產取得固定資產的折舊明細表和減值準備明細表,通過詢問生產部門、設備管理部門和基建部門以及實地觀察等方法,核查固定資產的使用狀況、在建工程的施工進度,確認固定資產的使用狀態是否良好,在建工程是否達到結轉固定資產的條件,了解是否存在已長期停工的在建工程、長期未使用的固定資產等情況。分析固定資產折舊政策的穩健性以及在建工程和固定資產減值準備計提是否充分,根據固定資產的會計政策對報告期內固定資產折舊計提進行測算。無形資

24、產對照無形資產的有關協議、資料,了解重要無形資產的取得方式、入賬依據、初始金額、攤銷年限及確定依據、攤余價值及剩余攤銷年限。無形資產的原始價值是以評估值作為入賬依據的,應該重點關注評估結果及會計處理是否合理投資性房地產核查重要投資性房地產的種類和計量模式,采用成本模式的,核查其折舊或攤銷方法以及減值準備計提依據;采用公允價值模式的,核查其公允價值的確定依據和方法。(評析:注意采用公允價值模式的不能再變更回成本模式)了解重要投資性房地產的轉換及處置的確認和計量方法,判斷上述會計處理方法是否合理,分析其對公司的經營狀況的影響程度。(評析:注意自用房地產轉換為投資性房地產的時點,是存在包裝利潤的情況

25、)銀行借款查閱公司主要銀行借款資料,了解銀行借款狀況,公司在主要借款銀行的資信評級情況,是否存在逾期借款,有逾期未償還債項的,應了解其未按期償還的原因、預計還款期等應付款項取得應付款項明細表,了解應付票據是否真實支付、大額應付賬款的賬齡和逾期未付款原因、大額其他應付款及長期應付款的具體內容和業務背景、大額應交稅金欠繳情況等。對外擔保取得公司對外擔保的相關資料,計算擔保金額占公司凈資產、總資產的比重,調查擔保決策過程是否符合有關法律法規和公司章程等的規定,分析一旦發生損失,對公司正常生產經營和盈利狀況的影響程度,調查被擔保方是否具備履行義務的能力、是否提供了必要的反擔保。資產抵押調查公司重要資產

26、是否存在抵押、質押等情況,分析抵押事項對公司正常生產經營情況的影響程度。訴訟及其他調查公司是否存在重大仲裁、訴訟和其他重大或有事項,并分析該等已決和未決仲裁、訴訟與其他重大或有事項對公司的重大影響。1.6 現金流量現金流量分析取得公司報告期現金流量的財務資料,對公司經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量進行全面分析。核查公司經營活動產生的現金流量及其變動情況,判斷公司資產流動性、盈利能力、償債能力及風險等。如果公司經營活動產生的現金流量凈額持續為負或遠低于同期凈利潤的,應進行專項核查,并判斷其真實盈利能力和持續經營能力。對最近三個會計年度經營活動產生的現金流量凈額的編制進行必要的復核和測算

27、。1.7 納稅情況稅收繳納查閱公司報告期的納稅資料,調查公司及其控股子公司所執行的稅種、稅基、稅率是否符合現行法律、法規的要求及報告期是否依法納稅。稅收優惠取得公司稅收優惠或財政補貼資料,核查公司享有的稅收優惠或財政補貼是否符合財政管理部門和稅收管理部門的有關規定,調查稅收優惠或財政補貼的來源、歸屬、用途及會計處理等情況,關注稅收優惠期或補貼期及其未來影響,分析公司對稅收政策的依賴程度和對未來經營業績、財務狀況的影響。 蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇

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30、蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節

31、薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆

32、螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇

33、蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈

34、蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂

35、螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃

36、蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆

37、蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁芅芁蒈襖肈膇蕆羆袀薅蕆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂蒈薂襖羅莄薁羇膁芀薁蚆羄芆薀衿艿膂蕿羈肂蒁薈蟻芇莇薇螃肀節薆裊芆膈蚅羈肈蕆蚅蚇袁莃蚄蝿肇荿蚃羂袀芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蠆羈羆節蝿蚈膂膈螈螀羄蒆螇袃膀蒂螆肅羃莈

38、螅螅羋芄莂袇肁膀莁罿芆葿莀蠆聿蒞葿螁羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃

39、薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆

40、蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇

41、蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁

42、薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂

43、蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃

44、蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆

45、薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋

46、蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂

47、蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃

48、薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄

49、螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈蒂襖羋莄蒂羇膁芀蒁聿羄蕿蒀蝿腿蒅葿袁羂莁蒈羃膇芇薇蚃羀膃薆螅膆蒁薆羈罿蕆薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂節膅薂羄肅蒄蟻蚄芁莀蝕螆肅芆蝕衿艿膂蠆肁肂薀蚈螀羅蒆蚇袃膀莂蚆羅羃羋蚅蚅膈膄螄螇羈蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂螁膅芁螁襖肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莁螈螈芁芇蒞袀肄膃蒄羃芀蒂蒃螞肅莈

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