1、1 引言1.1研究背景及意義在我國的金融體系中，商業銀行作為間接融資的主要金融機構，其在金融市場上的作用至關重要。在具體的經營活動中，商業銀行的主要盈利模式是賺取存貸款利息差，利率的變動，對商業銀行的盈利能力影響很大，決定著商業銀行的整體收益。在很長的一段時間內，我國商業銀行的存貸款利率是由中央銀行所設定的基準利率決定的，商業銀行的自主性不強。這種情況下，商業銀行所考慮更多的是依靠提供多元化的服務來搶占客戶資源，提高存貸款總量，來提高整體的利潤。而近年來，我國的利率市場化步伐逐漸加快，商業銀行可以在更大程度上厘定產品的利率，根據市場的整體情況以及自身的經營能力，制定不同的利率政策。尤其是近兩年

2、，我國相繼出臺了很多利率市場化的政策，給予商業銀行更大的自主決定權，利率的管制越來越向寬松式管理轉變。與此同時，我國金融市場上各類金融產品逐漸增多，以互聯網為主要技術平臺的網絡信貸模式受到更多融資者的青睞。商業銀行如何把握利率市場化這一歷史機遇，發揮自身在信貸方面的優勢，加快產品開發的效率，為客戶提供更多的優秀產品，成為了一個重要的課題。同時，在利率市場化的過程中，商業銀行的信貸風險隨著自主權的加大，也同時有所放大。由于長期以來我國商業銀行的產品利率一直受到中央銀行的管控，市場上靈活定價的策略以及研究成果有限，信貸風險問題成為了阻礙我國利率市場化進程的主要難題之一。1.2國內外研究現狀1.2.

3、1國內研究現狀由于我國的利率市場化改革起步較晚，對于信貸風險這一問題，研究并不是很多，主要還是依據國外的相關經驗進行對比分析。近年來，隨著我國利率市場化腳步的逐漸加快，相關的研究成果逐漸增多，取得了一定的成績。梁琪、黃驪皎（2002）利用理論分析、實證分析與對比分析等方法，綜合考察了我國商業銀行整體信貸風險情況，創新了信貸風險管理的方法。鄭利國（2003）通過研究Basel 的新規定，分析了商業銀行整體風險管理的因素，探析了信貸風險的主要影響指標。武劍（2005）認為，要想從根本上解決商業銀行信貸風險問題，必須形成科學有效的管理體制，通過完善政策、加強銀行自身管理與行業自律，構建我國商業銀行信

4、貸風險防控的系統。仇高擎（2013）分析了我國商業銀行的整體發展情況，認為銀行的不良貸款是影響其發展的重要因素，保持我國商業銀行長期健康發展，必須采取有效辦法化解不良貸款所造成的影響，同時制定相應的策略，減少不良貸款的增加額。關沁暉（2014）對比分析了我國和發達國家在利率市場化進程中的相同和不同點，以國外的成功經驗為參考，探討了改善我國商業銀行信貸風險防控的措施。王朝陽（2014）從短期和長期兩個角度分析了利率市場化對商業銀行信貸的影響，認為商業銀行應當制定更加合理的風險應對策略，有效防控利率市場變化對短期信貸風險的沖擊，并合理制定長期信貸風險防控策略。李維軍（2014）通過分析我國商業銀行

5、的整體信貸情況，研究了信貸風險的主要危害，提出了相應的防范措施。馬堅、張衛朋、劉新梅（2004）分析了信貸風險防控模型CreditRisk+的優劣勢所在，認為單純地依靠模型來進行風險防控不能夠解決金融市場上的所有問題，必須依據我國的實際情況，結合市場的變化，綜合考慮信貸風險防控措施。陳忠陽（2004）主要研究了違約損失率，認為這一指標能很好地解釋信貸風險的風險程度。左崢、唐興國、劉藝哲（2014）通過研究商業銀行的主要行為隨著利率市場化的變動，認為存款和貸款利率的市場化對于整體的信貸風險影響是截然相反的，存款利率市場化的情況下，商業銀行可以依據自由度營銷策略來有效防控信貸風險。楊城（2005）

6、從實證的角度分析了商業銀行對于信貸風險的防控能力，并分析了影響整體信貸風險的主要因素。劉美珍（2010）對比分析了利率市場化改革前后我國商業銀行的整體信貸風險變化情況，并指出了完善信貸風險防控的具體措施。1.2.2國外研究現狀西方發達國家在利率市場化改革方面研究較早，在上個世紀中葉，就開始陸陸續續進入了利率市場化改革的行列中。這一改革對全球的金融市場影響很大，各國的專家學者也對此前提下的信貸風險進行了比較全面的研究。艾倫加特（1999）通過研究美國整體金融市場的監管歷史，闡述了銀行、證券和保險市場在利率市場化與嚴格監管的情況下各自主要面臨的風險點，對新形勢下監管的策略提出了一些完善建議。拉杰安

7、格威爾、菲利普吉恩、趙鑫磊（2005）研究了韓國的利率市場化進程，分析了韓國的商業銀行在利率市場化不同程度下的運營情況，認為利率在短期和長期內對銀行股票價格的影響程度是不同的，在短期內具有比較高的相關性，而從長期來看，兩者之間不存在確定的相關關系。噶瑪拉（2009）利用實證分析的方法，通過研究利率市場化改革情況下經濟運行的變化，分析了兩者之間的關系，并認為利率市場化是推動經濟發展的重要因素。拉詹（2006）研究了市場利率在不同水平下的商業銀行經營策略，認為市場利率過高或者過低對于銀行業的整體發展都非常不利。而利率市場化的情況下，商業銀行的信貸風險主要受到市場利率的影響，應當對利率做出適當的干預

8、，防止利率過高或者過低的現象發生。布瑞史密斯、得利斯（2009）分析了商業銀行的信貸風險與國家財政政策以及貨幣政策之間的關系，建立了分析的模型，研究了三者之間的相互作用情況。1.3研究內容及方法本文將采取理論分析、實證分析、再理論分析相結合的方法來研究利率市場化改革與商業銀行信貸風險之間的關系。通過理論分析，找到兩者之間的關聯指標，并進行初步驗證，從而為實證分析定位合理的切入點，進行數據分析。而在實證分析方面，本文將通過考察國內主要商業銀行的信貸風險管理情況，利用數學模型，分析利率市場化前提下銀行信貸分析的變動。最后，再利用理論分析來評析實證結果，分析出現這種結果的具體原因，并為改善我國商業銀

9、行信貸風險防控提出一些對策和建議。本文的主要內容如下：第一章，引言。主要介紹了本文的研究背景，明確了研究意義，對主要研究內容和所用到的研究方法做簡要闡述。第二章，相關理論概述，主要闡述了利率市場化以及商業銀行信貸風險所包括的主要概念。第三章，利率市場化下銀行信貸風險管理現狀，這部分分別論述了信貸風險機制、信貸風險量化和信貸風險內控三個方面進行分析。第四章，利率市場化與銀行信貸風險關系的實證研究，這部分主要包括利率市場化與銀行信貸風險關系的研究假設、研究設計、描述性統計與相關性分析、線性回歸分析。第五章，利率市場化下銀行信貸風險管理的對策，這部分主要包括建立風險評估機制、完善銀行治理結構、加強銀

10、行內部控制和完善內部審計監督。2 相關理論概述2.1利率市場化概述2.1.1利率市場化的含義廣義來講，利率是指金融市場上一定時間內資產利息與本金的比率，也就是衡量金融資產時間價值的標尺。同時，利率的高低也決定著國家貨幣發行量，是國家利用貨幣政策來進行宏觀調控的重要工具之一。利率市場化改革是指國家將制定利率高低的權利賦予金融市場，由市場調控整體的利率情況。在我國，利率市場化主要包括以下兩點內容：第一，基準利率由中央銀行制定，各金融機構以此為基礎，在一定的浮動范圍內，制定自身產品的利率；第二，利率的高低由金融市場調節。在我國市場經濟不斷發展的今天，利率市場化改革符合整體金融市場的需求，能夠推動整體

11、金融市場健康發展。2.1.2我國利率市場化進程由于我國建國以來，長期實行計劃經濟體制，市場經濟發展起步較晚，相應的利率市場化改革的進程也落后于西方發達國家。自改革開放以來，國家轉變了發展觀念，更加注重市場調節的作用，利率市場化改革也逐漸拉開序幕（如表2.1）。表2.1我國利率市場化改革進程時間事件意義1986年1月中華人民共和國銀行管理暫行條例銀行間拆借利率由拆借雙方自主決定1994年國務院關于金融體制改革的決定中國人民銀行要制定存貸款利率的上下限，進一步理順存貸款利率、貸款利率和有價證券利率之間的關系，各類利率要反映期限、成本和風險的區別，保持合理的利差。初步形成以中央銀行利率為基礎的市場利

12、率體系。1996年試點進行利率改革我國利率市場化改革正式拉開大幕。1997年關于銀行間債券回購業務有關問題的通知啟動了銀行間債券市場，債券市場的債券回購和現券交易利率也實現了自主制定2000年境內外幣利率管理體制改革針對300萬美元以上的大額外幣存款，允許金融機構與客戶商定利率，基本上實行了外幣利率市場化。2003年進一步改革境內外部利率管理進一步放開對境內加拿大元、瑞士法郎、英鎊的小額存款利率。2004年不再設定金融機構人民幣貸款利率上限，但沒有放開下限；放開存款利率的下限，但沒有放開上限。我國的貸款利率實現了“放開上限，管住下限”，存款利率實現了“放開下限，管住上限”。2007年上海銀行間

13、同業拆借利率建立我國第一次建立起了具有市場普遍參考意義的市場利率2012年中國人民銀行下調人民幣的存貸款基準利率中國人民銀行首次放開存款利率限制2013年央行徹底放開了金融機構貸款利率的下限，取消票據的貼現利率管制我國的利率市場化改革進入了一個全新的階段2014年11月國務院常務會議再次提出“加快利率市場化改革”推動了利率市場化改革的整體進程2015年央行5次下調金融機構貸款基準利率我國實行寬松化的貨幣政策，利率市場化改革持續推進。2.2信貸風險含義商業銀行的信貸風險主要是指其在進行貸款業務時，由于出現客戶失信、詐騙、破產以及其他無法正常還款的情況下，不能夠完全收回貸款本金及利息而導致形成不良

14、貸款的現象。信貸風險是伴隨著商業銀行的信貸業務產生的，在商業銀行的經營過程中，信貸風險無法完全消除，只能夠通過構建合理的風險防控體系將風險降到最低。3利率市場化下銀行信貸風險管理現狀在我國的商業銀行信貸風險管理體系中，主要包括中央銀行的整體監督、商業銀行總行監管以及各商業銀行內控監管等三個層次。在我國經濟不斷發展，金融市場逐漸向多元化、多層次發展轉變的情況下，商業銀行所面臨的信貸風險也更加復雜，風險管理措施也逐漸隨著市場變化而有所創新。3.1信貸風險機制我國商業銀行的信貸風險防控機制主要依靠中央銀行的征信系統。隨著我國金融市場的不斷發展，信貸風險管理機制逐漸完善，但與西方發達國家相比，仍存在一

15、些問題，主要表現在以下三個方面：第一，信用管理制度不完善。我國的征信體系主要依靠中央銀行征信系統來完成，各個商業銀行在信用管理方面，存在較強的依賴性，彼此之間在信用信息共享方面存在一定的欠缺。同時，缺少與其他系統，如法院、稅務、工商等系統之間的溝通，導致銀行的征信系統相對獨立，不能很好地考察客戶的整體信用情況。第二，指令性貸款缺乏保障。雖然我國整體上進入了市場經濟，但是在金融市場上，仍存在一些計劃經濟的影子，例如各級政府的指令性貸款。這種貸款是政府給商業銀行所下達的指標，強制由商業銀行發放貸款。而這種指令性貸款由于貸款主體的審核不在商業銀行本身，在信貸風險的管理方面，商業銀行無法很好地控制并防

16、范。第三，商業銀行遺留的不良資產較多。我國的商業銀行普遍存在較高的不良貸款比率，雖然中央設置了專門的部門來消化銀行的不良貸款，但是從本質上講，并沒有很好地解決不良貸款的隱患。這些不良貸款勢必會為我國商業銀行的信貸風險防控帶來很大困難。3.2信貸風險量化我國的商業銀行更多的是采取傳統的量化手段來防范信貸風險，具體來講，是指根據貸款的具體情況，進行風險評估，最終確定貸款決策的一種方法。相對西方發達國家來講，這種信貸風險量化的方式比較傳統，方法比較簡單。具體衡量信貸風險的因素局限在客戶的各類信息上，主要根據客戶的信用情況、貸款的發放方式以及貸款的形式等因素，確定貸款的額度或者發放與否。在我國商業銀行

17、的貸款決策過程中，信貸風險量化的方法在很大程度上解決了風險無法有效量化的問題，為我國金融市場的穩定發展提供了有效的保障。但是隨著金融市場的不斷發展，金融產品種類、形態日新月異，同時，貸款客戶的情況也隨著經濟的快速發展發生了翻天覆地的變化，用傳統的量化手段已經不能滿足市場變化的實際情況，今后，我國的商業銀行應當借鑒發達國家成熟的經驗，構建更科學合理的信貸風險量化模型，不斷完善信貸風險防控措施。3.3信貸風險內控我國的商業銀行在信貸風險管理方面，已經初步建立了征信、監督、審批于一體的防控措施，但是隨著金融市場的不斷發展，目前的內控制度不能夠很好地解決風險因素日益增加的現狀。第一，風險管理措施僵化。

18、在商業銀行的內部控制方面，存在重數據輕現狀的情況，各個商業銀行主要以客戶的信用數據為指標，考核整體信用情況，而對于客戶的實際情況，缺乏實際的調查。第二，內控效果不明顯。一方面，商業銀行在信貸風險的管理方面，存在一定的檢查力度不夠，審計流于形式的現象，導致信貸風險不能夠很好地防控；另一方面，商業銀行為了搶占市場，疏于對風險的管理，管理決策存在一定的誤區，導致信貸風險問題加大。4 利率市場化與銀行信貸風險關系的實證研究4.1利率市場化與銀行信貸風險關系的研究假設伴隨著利率市場化改革，我國的商業銀行能夠在產品的利率制定方面，擁有更大的自主權。而在金融市場中，利率自由度加大會帶來商業銀行產品差異性加大

19、，主要表現為貸款產品的價格差異。商業銀行的信貸產品主要依靠客戶的信用情況來制定銷售策略，一般來講，信用度越差的客戶，其風險因素越大，商業銀行在制定費率時，則會采取增加貸款利率的方式，提高產品價格，以此來滿足風險與收益對等的營銷策略。而市場化改革則賦予了商業銀行更大的利率自主權，使其可以在更大的信用風險范圍內發放貸款，這種情況無疑加大了信貸風險。同時，商業銀行為了追求收益最大化，在利率市場化的情況下，會選擇一些信貸風險較高的客戶來發放貸款，這也會增加商業銀行的信貸風險。因此，本文提出第一個假設條件：假設1：利率市場化與商業銀行信貸風險呈正相關關系另外，在進行實證分析前，還需要提出本文的另一個假設

20、：假設2：國有商業銀行的信貸風險管理能力強于非國有商業銀行對于這個假設，主要有以下兩點依據：第一，從我國的實際情況上看，國有商業銀行的資產規模總體上大于非國有銀行。而在利率市場化的前提下，資產規模較大的商業銀行具有更強的信貸風險防控能力。這主要是由于商業銀行的資產規模越大，其越能夠吸引更多的客戶資源，形成穩定的收益來源，能夠更好地進行風險的分散。同時，商業銀行的規模越大，對整體經濟的影響越多，發生風險事故時，損失也是越多。為此，監管部門將更加注重對于規模較大的商業銀行的監管，避免風險問題引發意外事件。第二，國有商業銀行在公司治理方面比非國有銀行更具有優勢。這主要是因為國有商業銀行的經營權和所屬

21、權都在國家，決策更加符合管理層的意圖，而非國有商業銀行則存在所屬權與經營權分離的現象，容易出現委托-代理問題。4.2研究設計4.2.1變量選取與模型設計1.指標選取在指標選取方面，本文將用商業銀行的不良貸款比率作為衡量信貸風險的主要指標。由于商業銀行的信貸風險問題會導致出現不良貸款，信貸風險越高，則出現的不良貸款越多，反之，不良貸款比率越高，則證明信貸風險越高。因此，用不良貸款率作為衡量商業銀行的信貸風險是比較科學合理的。同時，本文將選擇商業銀行的公司持股結構以及資產情況作為實證分析的控制變量，對比分析利率市場化改革與商業銀行信貸風險的關系。而在利率市場化的指標方面，本文分別選擇了短期（一年期

22、）和長期（一年以上）兩種情況下的存款利率、貸款利率和存貸款利率差，來衡量利率市場化程度。具體的變量情況見表4.1：表4.1變量指標表變量名稱變量符號不良資產率NPL短期存貸利率差DNIM長期存貸利率差CNIM短期存款利率DC長期存款利率CC短期貸款利率DD長期貸款利率CD持股比例（%）CR董事會會議次數DSH監事會會議次數JSH董事人數DS獨立董事比例ID高管薪酬對數XC監事總規模JS凈資產收益率ROE資產對數SIZE資產負債率LEV控股股東性質XZ其中，持股比例是指第一大股東的持股比例，獨立董事比例是指董事會中的獨立董事人數占全部董事人數的比例，高管薪酬對數是指銀行行長的薪酬對數，控股股東的

23、性質表述為：國有控股為1，非國有控股為0。2.模型設計在模型的選取方面，本文將選用Panel Data模型作為實證分析的主要模型，并建立多元線性回歸模型如下： (1) (2) (3) (4)4.2.2樣本數據和數據來源本文將選取2006-2014年商業銀行的數據作為研究依據，為了選擇具有代表性的商業銀行數據來進行實證研究，本文將通過三個方面的因素作為篩選依據：第一，選擇我國銀行業中資產規模較大、成立時間較長的大型商業銀行數據。因為成立時間較長的大型商業銀行的數據量較大，運行時間較長，數據更能代表整體的銀行業發展數據，也更能夠代表我國信貸風險管理的現狀；第二，選擇上市銀行數據。上市銀行的各項數據

24、相對未上市銀行來講，更加公開透明。同時，上市銀行的監管體系也更加完善，其數據比較有代表性；第三，選擇發展情況穩定，前景較好的商業銀行。這類銀行在信貸風險防控方面更加完善。通過篩選，最終確定了本文研究的目標銀行，主要包括國有五大銀行以及全國性的股份制銀行中的興業銀行、招商銀行、中信銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、平安銀行和光大銀行等13家銀行。其各項數據主要來源于國泰安數據庫以及商業銀行年報。4.3描述性統計與相關性分析4.3.1描述性統計根據模型的分析結果，得出描述性統計如下（表4.2）：表4.2模型描述性統計變量極大值極小值均值標準差NPL16.540.321.962.35884DNIM

25、3.42.843.14780.20498CNIM3.181.292.09830.53453DC3.382.872.68940.48923CC4.972.584.19670.69843DD6.795.295.98320.47932CD7.165.536.14890.45872CR63.245.3924.387616.8976DSH2449.973.764JSH1437.32.01DS17813.891.974ID0.3860.1460.2780.04965XC13.143810.334811.33980.6893JS1248.071.793ROE1.3780.0970.76930.2967SIZ

26、E29.478923.487626.38451.3856LEV0.984690.897540.908750.01947XZ100.390.506根據描述性統計結果可知，在我國商業銀行的各項指標中，不良資產率、持股比例、董事會會議次數和監事會會議次數等數據的最大值和最小值之間差距較大，這說明了三個問題：第一，商業銀行之間的信貸風險防控效果存在較大的差距；第二，商業銀行的股權集中度有明顯區別；第三，商業銀行的整體規模有大有小。4.3.2相關性分析相關性分析結果如下（表4.3）：表4.3主要變量的相關性分析變量NPLDCDDDNIMCCCDCNIMXZROENPL1DC-0.368*1DD0.097

27、0.896*1DNIM0.498*-0.1030.297*1CC-0.487*0.879*0.682*-0.429*1CD0.0940.837*0.873*0.278*0.639*1CNIM0.548*-0.503*-0.1080.848*-0.738*-0.0331XZ0.184*0.0480.1420.239*-0.0780.203*0.274*1ROE0.382*0.248*0.098-0.308*0.334*0.093-0.041*-0.1541注：*和*分別代表在5%和10%的水平上顯著通過表4.3可知，在主要變量中，不良資產率和長期存款利率差、短期存款利率差均在5%的置信度上顯著正

28、相關，而不良資產率代表了商業銀行的信貸風險指標，表明了商業銀行的信貸風險與利率市場化呈正相關關系，假設1成立。4.4多元回歸分析4.4.1短期存貸款利率差和商業銀行信貸風險之間的回歸分析表4.4短期存貸款利率差和商業銀行信貸風險回歸分析變量系數t值DNIM1.983*1.978CR0.023*1.197DSH0.089*1.893JSH0.0680.693DS-0.143*-1.394ID-8.349*-2.145XC-0.583*-2.568JS-0.079-0.783ROE0.129*2.933SIZE-0.345*-2.144LEV45.2395.982XZ0.3470.874常量-18

29、.673-1.483調整R20.487注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著回歸分析結果表明，DNIM的值在1%的置信度下與商業銀行的信貸風險呈正相關關系，這說明了在短期內，存貸款利率差越大，商業銀行的信貸風險越高。由于短期內，商業銀行的存貸款利率差是主要盈利來源，存貸款利率差加大，商業銀行的整體盈利也會隨之加大，而為了獲取更多的收益，商業銀行在存貸款利率差變大的前提下，會放松對信貸風險的管理，盡可能多地發放貸款，從而導致信貸風險放大。4.4.2短期市場利率與商業銀行信貸風險的回歸分析表4.5短期市場利率與商業銀行信貸風險的回歸結果變量系數t值DC-1.495*-1.384DD

30、1.843*1.834CR0.032*1.253DSH0.104*1.893JSH0.0830.741DS-0.158*-1.235ID-8.478*-2.309XC-0.703*-2.194JS-0.106-0.848ROE0.137*2.689SIZE-0.501*-2.307LEV50.349*4.001XZ0.2410.592常量-20.034*-1.528調整R20.496注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著該回歸結果表明，短期存款利率在10%的置信度水平下與商業銀行信貸風險呈負相關關系，而短期貸款利率則在5%的置信度水平下與商業銀行信貸風險呈正相關關系。這表明，短

31、期內，存款利率越高，商業銀行的信貸風險越小，而貸款利率越高，則商業銀行的信貸風險越大。這主要由于存款利率越高，商業銀行所吸收的客戶存款越多，在其他條件不發生變化的前提下，商業銀行資金總量會變大，抵御風險的能力有所增強；而貸款利率的高低與存貸款利率差道理相同，貸款利率越高，商業銀行越會積極發放貸款，在對客戶的信用風險考核方面則會存在一定的疏漏，導致整體信貸風險加大。4.4.3長期存貸款利率差和商業銀行信貸風險之間的回歸分析表4.6長期存貸款利率差與商業銀行信貸風險的回歸結果變量系數t值CNIM0.739*2.034CR0.023*1.203DSH0.045*1.283JSH0.0580.693D

32、S-0.187*-1.245ID-7.923-2.342XC-0.438*-2.823JS-0.088-0.591ROE0.099*2.560SIZE-0.505*-2.343LEV40.982*4.038XZ0.1980.606常量-9.348-0.883調整R20.497注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著該回歸結果表明，長期存貸款利率差在5%的置信度水平下，與商業銀行的信貸風險呈正相關關系。與短期存貸款利率差對商業銀行的信貸風險影響原因相同，在長期內，存貸款利率差的加大，同樣會導致商業銀行加大貸款發放，導致其審核信貸風險方面有所放松，最終加大整體的信貸風險。而與短期不同

33、，長期內更能穩定地反映出存貸款利率差對商業銀行信貸風險的影響，具有更高的參考價值。4.4.4長期市場利率與商業銀行信貸風險的回歸分析表4.7長期市場利率與商業銀行信貸風險的回歸結果變量系數t值CC-0.783*-1.593CD1.235*2.342CR0.018*1.242DSH0.091*1.429JSH0.0850.499DS-0.202*-1.442ID-9.012*-2.342XC-0.781*-2.482JS-0.103-0.802ROE0.132*2.038SIZE-0.501*-2.493LEV49.392*5.019XZ0.1580.485常量-17.032-1.303調整R2

34、0.499注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著同短期市場利率對商業銀行信貸風險的關系相同，長期存款利率和長期貸款利率分別在10%和5%的置信度水平下與商業銀行信貸風險呈負相關與正相關關系。原因與短期市場利率的影響相同，在長期時間內，存款利率提高，會使商業銀行吸收更多的存款，資金量變大，抵御信貸風險的能力變強；而貸款利率提高，則會促使商業銀行加大放貸力度，對于信貸風險的控制能力變弱。4.4.5利率市場化與商業銀行信貸風險的回歸分析表4.8短期存貸差與商業銀行信貸風險的回歸結果國有商業銀行非國有商業銀行變量系數t值系數t值DNIM0.2030.1823.012*2.201CR0.

35、041*1.5020.0141.092DSH-0.018-0.3820.102*2.391JSH-0.301-1.5030.302*2.401DS-0.124-0.801-0.231*-3.231ID-11.329*-1.8201.3830.328XC-1.328*-2.319-0.582*-1.324JS-0.232*-1.3940.0230.473ROE0.201*1.0230.0920.831SIZE-0.832*-2.843-0.691*-2.482LEV61.324*4.59252.583*2.324常量-17.482-1.928-14.293-0.921調整R20.7020.472

36、注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著表4.9長期存貸差與商業銀行信貸風險的回歸結果國有商業銀行非國有商業銀行變量系數t值系數t值DNIM0.1430.3821.432*2.329CR0.041*1.6020.0121.292DSH-0.002-0.0030.092*2.314JSH-0.301*-1.5010.291*-2.593DS-0.151-0.691-0.301*-2.501ID-10.044*-1.6091.6862.382XC-1.383*-3.219-0.604-1.411JS-0.244*-1.3920.0920.841ROE0.1021.2320.114*1

37、.821SIZE-0.531*-1.923-0.921*-2.245LEV51.328*4.29249.859*3.493常量-5.382-0.594-18.839-0.832調整R20.6580.439注：*、*和*分別代表在1%、5%和10%的水平上顯著根據上述回歸結果可知，國有商業銀行與非國有商業銀行之間，在利率市場化的前提下，信貸風險水平有所差別。國有商業銀行在短期、長期存貸差對信貸風險的相關影響上，要小于非國有商業銀行，也就是說，非國有商業銀行的信貸風險受到利率市場化的影響更大，即國有商業銀行的信貸風險防控能力要強于非國有商業銀行，驗證了假設2的合理性。同時，凈資產收益率的值為正，表

38、明商業銀行的盈利水平與信貸風險呈正相關關系，而資產對數值為負，說明資產規模與商業銀行的信貸風險呈負相關關系。通過上述分析可知，商業銀行的存款利率與信貸風險呈現比較明顯的正相關關系，而貸款利率、存貸款利率差則與商業銀行的信貸風險呈現負相關關系。在資產規模方面，規模越大則信貸風險防控能力越強，反之則信貸風險防控能力越弱。5 利率市場化下銀行信貸風險管理的對策5.1建立風險評估機制我國的銀行業總體上欠缺科學的風險評估機制，這導致在風險的防控方面，不能做到很好地預防各類風險事故。為此，建立合理的風險評估機制勢在必行。商業銀行可以根據信貸風險的不同類型加以區分，加強對不良貸款的審核力度，加大正常貸款的發

39、放量，控制總體貸款水平。首先，完善信用風險預警指標體系。在我國金融市場中，商業銀行所面臨的風險種類繁多，而現行的風險預警體系僅僅選取了其中幾項風險指標，不能夠代表商業銀行所面臨的全部風險。因此，應當適當優化風險預警指標體系，構建更為科學合理的風險預警系統，科學地評估商業銀行所面臨的各項風險。其次，加強對商業銀行內部信貸風險管理水平的評估。通過前文分析可知，我國的商業銀行信貸風險管理水平有高有低，但是卻沒有形成一個統一的指標來評判風險管理水平。這導致商業銀行的客戶、商業銀行之間對信貸風險的程度了解不多。應當建立合理的商業銀行信貸風險防控評估體系，合理評判各商業銀行的風險防控水平。最后，設置合理的

40、風險預警周期。在我國的商業銀行具體的風險防控中，主要是按季度設置風險預警周期，這種設置方式比較僵化，不能夠適應瞬息萬變的金融市場。應當構建更為科學合理的風險預警周期，加大風險預警的自由度，更為科學地進行信貸風險防控。5.2完善銀行治理結構按所有制分類，我國的商業銀行可以分為國有制商業銀行和非國有制商業銀行。在國有制商業銀行中，存在銀行內部的員工進取意識不強，產品創新能力不足等問題，而在非國有制商業銀行中，則存在不同程度的委托-代理問題。這就需要我國商業銀行從兩個角度出發，完善內部治理結構。第一，針對國有制商業銀行，應當構建更為科學合理的員工激勵機制，鼓勵銀行內部員工開發適合市場潮流的新產品，激

41、發員工的積極性，提升商業銀行的整體活力。第二，針對非國有制商業銀行，應當加強對經營者的管理，可以通過員工入股、高管持股等方式，減少委托-代理問題給銀行帶來的損失。同時，加大對員工的薪酬支出，給予員工更高的福利，讓員工切實體驗到歸屬感。5.3加強銀行內部控制針對我國商業銀行在信貸風險管理方面普遍存在的內部控制不完善問題，應當從兩個角度出發，加強內控機制的建設。第一，建立完善的信貸風險考察機制。針對我國商業銀行普遍存在的在信貸風險評估方面重數據輕事實的現象，應當加大對客戶的實際情況考察，以數據資料為主，以實地考察為輔，完善對客戶的整體信貸能力考核；第二，構建更加科學合理的信貸風險防控模型。可以借鑒

42、西方發達國家商業銀行的經驗，結合我國金融市場的實際情況，選取適當的指標，構建完善更加科學的信貸風險防控模型，完善整體信貸風險的控制機制。5.4完善內部審計監督在信貸風險防控方面，商業銀行的外部審計只能在特定的時間內考察銀行的整體信貸風險情況，而內部審計則可以讓銀行更加靈活地掌握整體信貸風險情況，因此，完善內部審計監督對于商業銀行的信貸風險防控非常重要。第一，完善內部審計系統的建設。利用互聯網平臺的資源優勢，構建合理的內部審計系統，提高審計的整體質量。第二，定期完成審計報告。針對銀行內部運行情況，綜合考察整體的信貸風險問題，及時發現風險因素，定期完成高質量的審計報告，為銀行整體決策提供可靠的依據

43、。第三，加強審計結果的運用。商業銀行應當高度重視審計結果，切勿盲目追求高利潤而忽略信貸風險的影響，切實發揮審計結果的指導作用。結論本文從商業銀行信貸風險、利率市場化等相關概念出發，研究了我國商業銀行整體信貸風險管理現狀，分析了風險管理存在的問題，并通過考察2006-2014年典型商業銀行的數據情況，利用實證分析的方法分析了利率市場化與商業銀行信貸風險之間的關系，得出如下結論：1.存款利率與商業銀行信貸風險呈顯著負相關關系。這主要是由于存款利率上升會提高商業銀行的存款量，增加商業銀行的可控制資產，加大了其風險防控能力。2.貸款利率、存貸款利率差與商業銀行信貸風險呈顯著正相關關系。這是由于貸款利率上升、存貸款利率差的加大，會激發商業銀行發放貸款的積極性，而對于信貸風險防控方面，則會出現一定的疏漏。3.商業銀行的規模越大，信貸風險防控能力越強。這是由于商業銀行的規模越大，其分散風險的能力