1、外資銀行的進入與中國銀行業改革最近，銀監會主席宣布了促進中國銀行業對外開放的幾條新舉措，以進一步對外資銀行開放中國市場，其中包括：第一，對外資銀行開放濟南、福州、重慶和成都四個城市，第二，對已開放的九個城市，允許外資銀行對各類中國企業開展人民幣業務，第三，歡迎外資銀行參股國內銀行，對國內銀行進行改組改造。這是中國政府履行加入世貿組織的承諾、促進中國金融業開放的重要步驟。中國在加入世貿組織的時候，在銀行業開放方面的承諾是：中國將對外資金融機構逐步放開人民幣業務，加入后兩年內，允許外資金融機構向中國企業提供服務；加入后年內，允許外資金融機構向所有中國客戶提供金融服務。到今年，中國加入世貿組織已經兩

2、年，理所當然應該履行第一個承諾，即允許外資銀行向中國企業開展人民幣業務。許多人把中國銀行業引入外國資本稱為“引狼入室”，覺得會給中國的銀行業帶來致命的沖擊和不可預料的風險。事實上正好相反，外資銀行進入中國銀行業市場，不僅不會構成中國銀行業額外的金融風險，而且對銀行業整體素質的提高、對銀行業產權結構和市場結構的調整將產生積極作用。中國歷來是以開放促改革，在內部改革壓力和阻力增大、各方利益主體矛盾難以消弭、改革推行成本加劇的時候，通過對外開放來促進改革，是我們一貫的秘訣。長期以來，國有商業銀行改革所面臨的巨大阻力使得整個銀行部門在市場結構和產權結構的提升上長期停滯不前。從制度經濟學角度來看，制度選

3、擇和制度變革的產生，依賴于整個社會各利益集團對于制度變遷的強大需求，也就是說，利益集團的制度需求是決定制度變遷的重要變量，在制度需求不足的情形下，制度主體就難以成功推行制度變遷。而國有商業銀行的改革就處于這種典型的“制度需求不足”狀態中，如果我們分析一下影響國有銀行改革的四個利益集團（國有商業銀行、中央政府、地方政府、國有企業）的制度需求，就會發現，中國銀行改革的制度需求確實是嚴重不足的。幸好，在內部制度需求不足的情況下，中國加入了世貿組織，這為中國銀行業改革提供了外部激勵和動力。中國允許外國資本進入國內銀行業，一方面誠然是兌現已經作出的承諾，但更深層的用意顯然是試圖以此改變中國銀行業改革長期

4、以來步履維艱徘徊不前的狀況。不可否認的是，外國資本的進入，對國內銀行業必然造成相當大的沖擊，盡管國內銀行業不可能到潰不成軍的地步，但面臨的挑戰和壓力是相當大的。我認為，這種沖擊主要集中在以下幾個方面：第一，在同外資銀行的競爭中，中國銀行業將越來越多地喪失自己的優勢客戶資源，從而對自身的盈利能力造成嚴重影響。有人認為，中國國有銀行規模龐大，網點遍布全國，其規模效應非外國銀行可比。對此，著名經濟學家徐滇慶曾經指出，事實上，即使請外資銀行到內地去設立營業網點，他們也不一定去。并不是他們慈悲大方，而是在這些經濟尚欠發達的地區沒有多少油水。銀行的利潤主要來自于優質客戶，外國銀行盯住的是那些優質客戶資源。

5、最近以來發生的數例大企業“倒戈”轉向外國銀行的事件，充分說明了這個道理。最后的局面，恐怕是外資銀行吃“肥肉”，我們的國有銀行“啃骨頭”。第二，外國銀行的進入勢必引起存款分流，如果這種存款分流超過了中國居民的心理警戒線，將不可避免地使國內儲蓄者對國內銀行信用構成威脅。國際金融危機的歷史經驗告訴我們，即使有國家信用作后盾，當居民心理防線崩潰后，也會引發大規模貨幣危機。第三，外資銀行的進入，會使國內銀行業中的優秀人力資源外流，從而使中資銀行面臨人才短缺的局面。這些優秀人力資源不光意味著較高的金融專業技能，而且意味著優秀的客戶資源和人際關系網絡，因此人才爭奪戰的結果勢必會給國內銀行帶來更大的消極沖擊。

6、第四，外資銀行的進入，不可避免地造成我國銀行業中間業務、國際結算業務和外匯業務的大量流失，這已經是正在發生的事實了。外國銀行資本對中國市場“垂涎”已久，中國經濟和企業的高速成長、居民儲蓄規模的持續擴大、國內金融業發展的幼稚等，都使外資銀行感覺到加緊進入中國市場的緊迫性。確實，與國內銀行相比，外資銀行確實有很多優勢。第一，它們資金實力雄厚，這些銀行巨艦的資產規模和利潤規模都是國內銀行難以望其項背的，比如花旗銀行的總資產就超過我國家國有商業銀行總和，其稅前利潤超過我國家國有商業銀行總和近倍。第二，資產質量較高，獲利能力較強。我國國有銀行的不良貸款率相當高，大約在左右，這樣高的不良貸款率世界罕見。第

7、三，外國銀行具組織管理優勢，抗風險能力強。第四，外國銀行一般都是實行銀行業、證券業、保險業混業經營，是所謂全能銀行，而國內銀行由于國家政策限制，不能夠全面參與證券和保險業務。第五，外國銀行業能夠為客戶提供的金融產品的品種多元，有占優勢的金融產品創新能力。所有這些優勢的基礎是外國銀行有悠久的經營歷史，有深厚的市場化運作經驗，同時又有高素質的金融管理人才。與外資銀行相比，國內銀行在資產規模、資產質量、盈利能力、管理經驗、經營方式、創新能力等方面，都有不少差距，這些差距只有通過我國銀行業自身的改革來逐漸彌補。中國政府對外國銀行參股國內銀行業持鼓勵態度。最近，國內一些城市商業銀行陸續吸收外國銀行資本參

8、與自身經營，對銀行自身素質的提高起到積極的推動作用。由于外國銀行的參與，我國銀行業的產權結構將發生根本性的變化，而產權結構的變化將導致國內銀行業的內部治理結構發生根本性變化，內部激勵機制和監督機制的完善，將必然提高銀行的盈利能力，降低銀行的呆壞帳水平，從而使國有銀行走上良性發展的軌道。同時，外國銀行參股也將對國內銀行業產生“學習效應”和“示范效應”，在這個過程中，中國銀行業將逐漸學習外國銀行先進的管理經驗、金融產品創新經驗、客戶服務理念以及處置不良資產的方法等，從而有利于國內銀行素質的提高。國內銀行的經營理念將發生深刻的變化，傳統上，我國銀行依賴于存貸款利差而生存，但外資銀行的參與將逐漸改變這種局面，使國內銀行更注重金融產品的多元化開發，更注重中間業務的開拓。而參與國內銀行