1、期權考試模擬試題 B 卷集團文件版本號:(M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988)期權考試模擬試題（B卷）1. 期權價格是指（）。A. 期權成交時標的資產的市場價格B. 買方行權時標的資產的市場價格C. 買進期權合約時所支付的權利金D. 期權成交時約定的標的資產的價格2. 期權買方只能在期權到期口執行的期權叫做（）A. 美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權3. 期權合約面值是指（）A. 期權的行權價X合約單位B. 期權的權利金X合約單位C. 期權的權利金D. 期權的行權價4. 以下哪一項為上交所期權合約簡稱（）A.B. 601398C1308M0

2、0500C. 601398D. 工商銀行購1月4205. 在以下何種情況下不會出現合約調整（）A、標的證券發生權益分配B、標的證券發生公積金轉增股本C、標的證券價格發生劇烈波動D、標的證券發生配股6. 某投資者初始持倉為0,買入6張工商銀行9月到期行權價為5元的 認購期權合約，隨后賣出2張工商銀行6月到期行權價為4元的認購期 權合約，該投資者當口日終的未平倉合約數量為（）A、4張B、6張C、2張D、8張7. 下列不屬于期權與期貨的區別的是（）A、當事人的權利義務不同B、收益風險不同C、保證金制度不同D、是否受標的資產價格變動影響8. 期權合約的交易價格被稱為（）A、行權價格B、權利金C、執行價

3、格D、結算價9. 一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權臨近到期時間，期權的 時間價值（）。A、逐漸變大B、保持不變C、始終為零D、逐漸變小10. 以下為虛值期權的是（）。A:行權價格為300,標的資產市場價格為250的認沽期權B:行權價格為250,標的資產市場價格為300的認購期權C:行權價格為250,標的資產市場價格為300的認沽期權D:行權價格為200,標的資產市場價格為250的認購期權11、備兌開倉的交易目的是（）。A. 增強持股收益，降低持股成本B. 以更高價格賣出持有股票C. 降低賣出股票的成本D. 為持有的股票提供保險12、通過備兌平倉指令可以（）。A. 減少認沽期權備兌持倉頭

4、寸B. 增加認沽期權備兌持倉頭寸C. 減少認購期權備兌持倉頭寸D. 增加認購期權備兌持倉頭寸13、通過證券鎖定指令可以（）。A. 減少認沽期權備兌開倉額度B. 增加認沽期權備兌開倉額度C. 減少認購期權備兌開倉額度D. 增加認購期權備兌開倉額度14、保險策略的交易目的是（）。A. 為長期持股提供短期價格下跌保險B. 以較高價格賣出持有的股票C. 為標的股票價格上漲帶來的損失提供保險D. 為期權合約價格上漲帶來的損失提供保險15、對一級投資者的保險策略開倉要求是（）。A. 必須持有足額的認購期權合約B. 必須持有足額的認沽期權合約C. 必須持有足額的標的股票D. 沒有開倉要求限制16、關于限購制

5、度，以下說法正確的是（）。A. 限制投資者買入股票數量B. 限制投資者每口持倉數量C. 限制投資者買入開倉規模D. 限制投資者賣出平倉規模17、某股票價格是39元，其一個月后到期、行權價格為40元的認購期 權價格為1.2元，則構建備兌開倉策略的成本是（）元。A. 40.2B. 37.8C. 38. 8D. 41.218、某股票價格是39元，其兩個月后到期、行權價格為40元的認沽期 權價格為3. 2元，則構建保險策略的成本是（）元。A. 35.8B. 36.8C. 42. 2D. 43.219、2014年1月12日某股票價格是39元，其兩個月后到期、行權價格 為40元的認購期權價格為2. 5元。

6、2014年3月期權到期時，股票價格是38. 2元。則投資者1月建立的備兌開倉策略的到期收益是（）元。A. -0.8B. 0.9C. 1. 7D. 2.420. 某投資者持有10000股中國平安股票，如果該投資者希望為手中持 股建立保險策略組合，他應該如何操作？（中國平安期權合約單位為 1000）A. 買入10張中國平安認購期權B. 賣出10張中國平安認購期權C. 買入10張中國平安認沽期權D. 賣出10張中國平安認沽期權21. 認購期權買入開倉時，到期日盈虧平衡點的股價是（）。A. 行權價格+支付的權利金B. 行權價格C. 支付的權利金D. 行權價格-支付的權利金22. 認購期權買入開倉，買方

7、結束合約的方式不包括（）。A. 行權B. 平倉C. 放棄權利D. 賣出標的證券23. 認購期權買入開倉的最大損失是（）。A. 權利金B. 權利金+行權價格C. 行權價格-權利金D. 股票價格變動之差+權利金24. 認沽期權買入開倉，（）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D. 損失無限，收益無限25. 杠桿性是指（）。A. 收益性放大的同時，風險性也放大B. 收益性放大的同時，風險性縮小C. 收益性縮小的同時，風險性放大D. 以上說法均不對26. 對于同一標的證券，以下哪個期權的delta最大（）。A. 平值認購期權B. 實值認購期權C. 虛值認購期權D.

8、 都一樣27. 某投資者判斷A股票價格將會下跌，因此買入一份執行價格為65元 的認沽期權，權利金為1元。當A股票價格高于()元時，該投資者無 法獲利。A. 67B. 66C. 65D. 6428. 某股票認購期權的行權價為55元，目前該股票的價格是53元，權 利金為1元(每股)。如果到期日該股票的價格是45元，則買入認購期 權的到期收益為()元A. -1B. 10C. 9D. 029. 某投資者買入1張行權價格為35元(delta二-0. 1)的甲股票認沽期 權，權利金為0.05元，甲股票價格為42元，。投資者買入該期權的杠 桿倍數為OA. -5B. -84C. -70D. -1430. 目前

9、甲股票價格為20元，行權價為20元的認沽期權權利金為3 元。該期權的Delta值可能為（）A. -0.5B. 0. 5C. 1D. -131. 認購期權的空頭（）。A. 擁有買權，支付權利金B. 履行義務，支付權利金C. 履行義務，獲得權利金D. 擁有賣權，支付權利金32. 投資者預計標的證券短期內不會大幅上漲，希望通過交易期權增加 收益，這時投資者可以選擇的策略是（）。A. 做多股票認沽期權B. 做空股票認購期權C. 做空股票認沽期權D. 做多股票認購期權33. 做空股票認購期權，（）。A. 損失有限，收益有限B. 損失無限，收益有限C. 損失無限，收益無限D. 損失有限，收益無限34. 認

10、沽期權的空頭（）。A. 擁有買權，支付權利金B. 履行義務，支付權利金C. 履行義務，獲得權利金D. 擁有賣權，支付權利金35. 進才想要買入招寶公司的股票，目前的股價是每股36元。然而，進 才并不急于現在買進，因為他預測不久后該股票價格也會稍稍降低，這 時他應采取的期權策略是（）。A. 賣出行權價為40元的認沽期權B. 賣出行權價為35元的認購期權C. 賣出行權價為35元的認沽期權D. 賣出行權價為40元的認購期權36. 做空股票認沽期權，（）。A. 損失有限，收益無限B. 損失無限，收益有限C. 損失有限，收益有限D. 損失無限，收益無限37. 賣出認購開倉合約可以如何終結？A. 行權B.

11、 買入認沽開倉C. 到期失效D. 賣出認沽開倉38. 一般而言，對以下哪類期權收取的保證金水平較高？A. 實值股票認沽期權B. 虛值股票認購期權C. 實值ETF認購期權D. 虛值ETF認購期權39. 賣出認沽股票期權開倉風險可采用以下哪種方式對沖？A. 賣空股票B. 買入相同期限、相同標的、不同行權價的認沽期權C. 買入相同期限、相同標的、不同行權價的認購期權D. 買入相同行權價、相同標的、不同期限的認購期權40. 波動率微笑是指，當其他合約條款相同時，（）。A. 認購、認沽的隱含波動率不同B. 不同行權價的期權隱含波動率不同C. 不同標的的認購期權的隱含波動率不同D. 不同到期時間的認沽期權

12、的隱含波動率不同41. 當結算參與人結算準備金余額小于零、且未能在規定時間內補足或 自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規定時間是指（）。A. 次一交易日11： 30前B. 次一交易日9： 30前C. 次一交易日15： 00前D. 當日17： 00前42. 以3元賣出1張行權價為40元的股票認購期權，兩個月期權到期后 股票的收盤價為41元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。A. 3B. 2C. 1D. -243. 以2元賣出行權價為30元的6個月期股票認沽期權，不考慮交易成 本，到期日其盈虧平衡點是（）元。A. 32B. 30C. 28D. 244. 假設期權標的ETF前收盤價為2元，合約單位為

13、10000,行權價為1. 8元的認購期權的權利金前結算價價為0. 25元，則每張期權合約的初 始保證金應為（）元。A. 22000B. 20000C. 5500D. 200045. 假設期權標的股票前收盤價為10元，合約單位為5000,行權價為11元的認沽期權的結算價為2. 3元，則每張期權合約的維持保證金應為 （）元。A. 50000B. 21000C. 23000D. 1000046. 假設股票價格為20元，以該股票為標的、行權價為19元、到期日 為1個月的認購期權價格為2元，假設1個月到期的面值為100元貼現 國債現價為99元，則按照平價公式，認沽期權的價格應為（）元。A. 0B. 0.

14、81C. 1D. 247. 假設標的股票價格為10元，以下哪個期權Gamma值最高A. 行權價為10元、5天到期的認購期權B. 行權價為15元、5天到期的認購期權C. 行權價為10元、90天到期的認沽期權D. 行權價為15元、5天到期的認沽期權48. 賣出1張行權價為50元的平值認沽股票期權，假設合約單位為1000,為盡量接近Delta中性，應采取下列哪個現貨交易策略？A.買入1000股標的股票B. 賣空1000股標的股票C. 買入500股標的股票D. 賣空500股標的股票49. 以下關于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的（）A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低B. 跨式策略是由兩個行權不同的認沽和認購期權構成的C 勒式策略是由兩個行權相同的認沽和認購期權構成的D.跨式策略使用于股價大漲大跌的