1、短期融資券與融券交易業務核算差異金融負債作為企業負債的重要組成部分，通常包括交付現金或其他金融資產給其他單位， 或在潛在不利的條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務。企業的短期融資 券與融券交易業務都會形成金融負債，但目前注會教材對這兩者的核算都沒有明確闡述， 以致很多人產生模糊認識，認為兩種業務的核算方法相同。本文結合案例對短期融資券與 融券交易業務的核算進行辨析，提出個人觀點。一、短期融資券與融券交易業務形成的金融負債是否都劃分為以公允價值計量且其變動計 入當期損益的金融負債？企業會計準則第22號一一金融工具確認和計量（CAS22規定，企業應當結合自身業務 特點和風險管理要求，將

2、金融負債在初始確認時分為兩類：以公允價值計量且其變動計 入當期損益的金融負債； 其他金融負債。短期融資券和融券交易業務都會形成金融負債， 但兩者具有截然不同的融資目的：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債 券市場發行的、約定在一年內還本付息的債務融資工具。企業發行短期融資券的目的是補 充生產經營所需資金，如購買原材料、置換原有銀行借款等，并不是為了近期內出售或回 購，而只是企業的一種經營籌資行為，與短期借款、長期借款、應付債券一樣屬于其他金 融負債；而融券交易業務屬于證券信用交易，它是企業的一種投資行為，由于其看空后市， 在向證券公司繳納了一定數量的保證金后，從證券公司借入股票賣出

3、，在約定期限前（最 長6個月）再歸還證券公司相同品種、相同數量的股票。所以，企業承擔融券業務負債不 是為生產經營籌措資金，而是為賺取證券買賣差價而近期內出售及回購，滿足交易性金融 負債的確認條件。由此可見，企業的短期融資券與融券交易業務由于融資目的顯著不同， 在初始確認時應分別劃分為其他金融負債和交易性金融負債。二、企業發行短期融資券和融券交易業務中的手續費、傭金、利息等費用是資本化還是費 用化？如果是費用化，應記入哪個賬戶？企業在發行短期融資券和向證券公司融券過程中，不可避免會發生手續費、傭金等相關交 易費用和利息費用。注會教材對這部分交易費用的歸屬交代得不甚明確，只提到以公允價 值計量且其

4、變動計入當期損益的金融負債的相關交易費用應當在發生時直接計入當期損 益。對該問題筆者是這樣理解的：承前所述，企業的融券交易主要是一項投資業務，我們 認定其形成企業的交易性金融負債，它與交易性金融資產的核算原理相同，因此融券過程 中發生的相關交易費用、利息支出直接計入當期損益，記入“投資收益”科目的借方；而 企業發行短期融資券是籌措流動資金的一種融資方式，且這種融資方式的期限最長不超過 一年，為簡化核算，相關交易費用不需資本化分期攤銷計入損益，只需在發生時一次性計 入當期損益，但記入的是“財務費用”科目的借方，利息支出也是如此。例1： 2012年9月1日，為籌集購買生產經營所需的原材料及配套件所

5、需資金，A公司經批準在全國銀行間債券市場按面值發行1億元人民幣短期融資券，期限為 1年，票面年利率為12%每季末付息，到期還本。假定發行短期融資券相關的交易費用為100萬元。2013年8月31日如期兌付。分析：企業發行短期融資券是為了籌措生產經營所需資金，并不是為了在證券市場上低買 高賣賺取差價收益。而金融負債的分類取決于管理層的意圖。因此短期融資券不屬于以公 允價值計量且變動計入當期損益的金融負債，我們應將其界定為其他金融負債， 可增設“應付短期融資券”科目進行核算，發行短期融資券時相關交易費用、利息支出直接計入財務 費用，即使是溢折價發行，由于融資期限短，為簡化核算，溢折價也不需分期攤銷，

6、直接 計入財務費用即可(1) 發行短期融資券時：借：銀行存款99000000財務費用1000000貸：應付短期融資券 100000000(2) 每月計提利息：借：財務費用 1000000 (100000000X 12滄 12)貸：應付利息1000000例2:假設2012年6月1日甲公司預期大盤會進一步下跌，因此向乙證券公司融券A股票25萬股，此時A股票市價8元/股，約定3個月后于2012年8月31日甲公司歸還乙證券 公司A股票25萬股，并按年利率12%支付利息，同時按照股票市值的60%繳納保證金120萬元。假定融券當日出售 A股票相關交易費用3萬元。分析：由于甲公司看空 A股票，向乙證券公司融

7、券 25萬股進行高賣低買操作，目的是賺取差價收益，這是一種典型的投資行為。并且由于A股票存在活躍市場，公允價值能夠持續可靠取得。因此融券交易業務形成的負債可以認定為交易性金融負債，相關交易費用、利息費用記入“投資收益”科目的借方。目前，企業從事融資融券交易業務會被要求在證券公司另外幵立信用資金戶和信用證券戶，前者用于存放融資融券資金，后者用于存放融資融券證券。因此甲公司相關會計分錄如下：(1) 從自有資金賬戶中劃轉融券業務保證金：借：其他貨幣資金一一融券存款1200000貸：其他貨幣資金一一存出投資款1200000(2) 向證券公司融券25萬股A股票:借：交易性金融資產融券成本2000000

8、(250000X 8)貸：交易性金融負債一一融券成本2000000(3) 融券當日按8元/股出售25萬股A股票：借：其他貨幣資金一一融券存款1970000投資收益30000貸：交易性金融資產融券成本2000000(4) 月末計息時：借：投資收益 20000 (2000000X 12% 12)貸：應付利息20000三、短期融資券與融券交易業務期末是否都需要調整公允價值變動？雖說企業短期融資券與融券交易業務都會形成金融負債，而金融負債是以公允價值進行初 始計量的，但企業在這兩類業務中具有不同的融資目的，相應承擔了不同的現時義務：如 短期融資券籌措的是生產經營資金，企業具有真實的融資目的，不論短期融

9、資券市場價格 如何波動，企業承擔的都只是到期還本、按期支付利息的現時義務，公允價值的變動對其 承擔義務并沒有實質影響；而融券交易業務是基于企業看空后市的一項投資活動，最終要 歸還證券公司同等數量、同樣品種的股票。借入股票(企業承擔的金融負債)的公允價值 變動直接決定了企業投資的損益，也影響了其要承擔的現實義務。按照相關性、及時性會 計核算要求，我們必須及時確認公允價值變動對企業負債及損益的影響。例3:承例2,假定2012年6月30日A股票市價為7元/股，2012年7月31日A股票市 價為7.5元/股，2012年8月31日A股票市價6元/股。分析：前已述及，融券交易業務會形成企業的交易性金融負債

10、，借入股票公允價值的變動 既影響了企業的投資損益，也決定了其承擔的現時義務，為提高會計信息的相關性和及時性，對此公允價值變動金額我們要及時確認。(1) 2012 年 6 月 30 日：借：交易性金融負債一一融券公允價值變動250000貸：公允價值變動損益 250000(2) 2012 年 7 月 31 日：借：公允價值變動損益 125000貸：交易性金融負債一一融券公允價值變動125000(3) 2012 年 8 月 31 日：借：交易性金融負債一一融券公允價值變動375000貸：公允價值變動損益 375000四、短期融資券與融券交易業務到期時的核算有無差異？短期融資券到期時，企業承擔的是還本

11、付息義務，償還的金額是確定的，會計分錄比較簡單；而融券交易業務到期，企業承擔的是還券義務，隨著股票市值的變化，企業為歸還同等數量股票所需支付的貨幣資金會有所不同，會計分錄也會相應改變。例4:承例1, 2013年8月31日，短期融資券到期兌付時：借：應付短期融資券 100000000應付利息 2000000 (1000000X 2)財務費用1000000貸：銀行存款103000000例5:承例2、例3,融券期限到期時，假定企業以6元/股的價格購入25萬股A股票歸還證券公司，相關交易費用為 2萬元。(1)購入25萬股A股票歸還證券公司:借：交易性金融資產融券成本1500000 (250000X 6)投資收益20000貸：其他貨幣資金融券存款1520000借：交易性金融負債一一融券成本2000000貸：交易性金融負債一一融券公允價值變動500000