1、泓域咨詢 MACRO/烏魯木齊芯片項目商業計劃書烏魯木齊芯片項目商業計劃書xx（集團）有限公司目錄第一章 項目概述第二章 項目背景分析第三章 行業發展分析第四章 項目建設單位說明第五章 運營模式第六章 法人治理第七章 發展規劃第八章 SWOT分析說明第九章 創新驅動第十章 產品方案第十一章 建筑技術分析第十二章 項目風險分析第十三章 進度規劃方案第十四章 項目投資分析第十五章 經濟效益第十六章 項目綜合評價第十七章 補充表格 附表1：主要經濟指標一覽表附表2：建設投資估算一覽表附表3：建設期利息估算表附表4：流動資金估算表附表5：總投資估算表附表6：項目總投資計劃與資金籌措一覽表附表7：營業收

2、入、稅金及附加和增值稅估算表附表8：綜合總成本費用估算表附表9：利潤及利潤分配表附表10：項目投資現金流量表附表11：借款還本付息計劃表報告說明從當前存儲設備的發展態勢來看，固態存儲設備取代傳統機械存儲設備已經成為存儲領域的必然趨勢。隨著閃存顆粒價格的不斷下降，國內外主控芯片的不斷上市，固態硬盤性能不斷提高，刺激消費者的固態硬盤需求，消費級固態硬盤市場增長率大幅增加。據統計，國內固態硬盤市場現在正保持 10%的復合增長率高速發展。可見，在閃存顆粒與主控芯片價格進一步下降的條件下，固態硬盤市場將更加廣闊。根據謹慎財務估算，項目總投資35049.28萬元，其中：建設投資26364.04萬元，占項目

3、總投資的75.22%；建設期利息366.49萬元，占項目總投資的1.05%；流動資金8318.75萬元，占項目總投資的23.73%。項目正常運營每年營業收入74100.00萬元，綜合總成本費用57252.98萬元，凈利潤12343.79萬元，財務內部收益率28.37%，財務凈現值21185.27萬元，全部投資回收期4.98年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。安防市場規模龐大，包含了視頻監控、入侵報警、出入口控制、可視對講、門禁、電子巡更、車輛防盜防劫、聯網報警等細分行業，其中視頻監控是安防行業的核心部分，是搭建整個安防系統的最重要物理基礎，因此也成為安防行業最

4、先發展的領域之一。根據 IHS 的數據，我國已成為全球最大的視頻監控市場。2014 年我國視頻監控設備市場規模為 57.07 億美元，2018 年將突破 100 億美元，2014-2019 年復合增長率為 15.7%。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 項目概述一、項目定位及建設理由經過多年的創新發展，國內集成電路設計產業呈現出明顯的集聚態勢。截至2015

5、 年底，預計珠江三角洲、長江三角洲、京津環渤海和中西部地區的產業規模分別達到 439.92 億元、425.84 億元、295.21 億元和 73.19 億元，分別占全國集成電路設計行業統計總量的 30.65%、40.17%、22.87%、6.3%，增長率分別達到46.07%、7.90%、31.37%和 18.16%。烏魯木齊加快發展戰略性新興產業，構建“塔式”發展空間布局，力爭到2020年成為我市工業經濟發展引擎和增長極。二、項目名稱及建設性質（一）項目名稱烏魯木齊芯片項目（二）項目建設性質本項目屬于擴建項目三、項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx（集團）有限公司（二）項目聯系人趙xx（三）

6、項目建設單位概況公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規經營。嚴格

7、貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。四、項目建設選址本期項目選址位于xx園區，占地面積約72.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、項目生產規模項目建成后，形成年產2744000套芯片的生產能力。六、建筑物建設規模本期項

8、目建筑面積80409.11，其中：生產工程57628.37，倉儲工程11885.18，行政辦公及生活服務設施7251.21，公共工程3644.35。七、項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35049.28萬元，其中：建設投資26364.04萬元，占項目總投資的75.22%；建設期利息366.49萬元，占項目總投資的1.05%；流動資金8318.75萬元，占項目總投資的23.73%。（二）建設投資構成本期項目建設投資26364.04萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用23065.51萬元

9、，工程建設其他費用2640.04萬元，預備費658.49萬元。八、資金籌措方案本期項目總投資35049.28萬元，其中申請銀行長期貸款14958.68萬元，其余部分由企業自籌。九、項目預期經濟效益規劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業收入（SP）：74100.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：57252.98萬元。3、凈利潤（NP）：12343.79萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：4.98年。2、財務內部收益率：28.37%。3、財務凈現值：21185.27萬元。十、項目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目

10、建設期限規劃12個月。十一、項目綜合評價綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積48000.00約72.00畝1.1總建筑面積80409.11容積率1.681.2基底面積27360.00建筑系數57.00%1.3投資強度萬元/畝351.292總投資萬元35049.282.1建設投資萬元26364.042.1.1工程費用萬元23065.512.1.2工程建設其他費用萬元2640.042.1.3預備費萬元6

11、58.492.2建設期利息萬元366.492.3流動資金萬元8318.753資金籌措萬元35049.283.1自籌資金萬元20090.603.2銀行貸款萬元14958.684營業收入萬元74100.00正常運營年份5總成本費用萬元57252.986利潤總額萬元16458.397凈利潤萬元12343.798所得稅萬元4114.609增值稅萬元3238.6110稅金及附加萬元388.6311納稅總額萬元7741.8412工業增加值萬元25845.8013盈虧平衡點萬元24156.66產值14回收期年4.98含建設期12個月15財務內部收益率28.37%所得稅后16財務凈現值萬元21185.27所得

12、稅后第二章 項目背景分析一、發展原則1、開放融合。樹立全球視野，對標國際先進，把握“一帶一路”重大戰略契機，聚焦產業重點領域，探索發展合作新模式，在全球范圍配置產業鏈、創新鏈和價值鏈，更大范圍、更高層次上參與產業競爭合作，走開放式創新和國際化發展的道路。2、協同推進。以區域協同發展為契機，找準產業發展定位和發展方向，完善產業協同創新體系，積極對接本地創新資源和優質產業，主動延伸產業鏈條，構建具有國際競爭力的產業集群和產業鏈，促進產業結構優化升級和協調發展，打造產業創新中心。3、協同發展，實現互利共贏。加強區域產業集中謀劃，統籌產業協同發展。創新產業合作模式，打破市場壁壘，推動要素自由流動，構建

13、多層次、寬領域的產業融合發展機制，實現優勢互補、互利共贏。4、堅持市場主導。發揮市場配置資源的決定性作用，促進優勝劣汰。著力推進供給側結構性改革，從提高供給質量出發，用新的思路推進產業結構調整，切實轉變發展方式，不斷優化產業結構和產業布局。二、行業及市場分析1、上下游行業發展對本行業的影響從集成電路設計、生產、銷售的流程來講，集成電路設計企業負責設計和研發芯片，將芯片版圖交由晶圓制造廠商生產，然后將晶圓交封裝測試企業加工制成最終芯片產品，最后由集成電路設計企業直接或通過經銷商向整機制造企業銷售。因此，晶圓制造廠商、封裝測試廠商為集成電路設計企業的上游，整機制造企業位于產業鏈下游。位于產業鏈上游

14、的晶圓制造企業和封裝測試企業的工藝水平和測試水平將直接影響集成電路的良品率，良品率的高低直接影響集成電路的單位成本。在選定晶圓制造企業和封裝測試企業時，就良品率的控制范圍進行約定，一方面保證產品質量，一方面保證產品單位成本被控制在合理的范圍之內。晶圓制造企業對產能的規劃和排產的計劃將直接影響到晶圓的交付時間，這也是在商務合同簽訂時，行業重點談判的內容。把交付時間控制在較優的范圍內，有利于較好的把握市場動向，滿足持續或突然變化的市場需求。晶圓制造企業上游的晶圓制造原材料的價格波動，也將影響晶圓的制造成本，這一方面由晶圓制造企業負責管控。整機制造企業處于集成電路產業鏈最下游，直接面對消費市場。整機

15、制造企業對集成電路設計企業的影響主要體現在兩個方面，一是受消費市場影響，整機制造企業有向企業原材料供應廠商之一的集成電路設計企業提出降低原材料即芯片價格的沖動；二是受消費者影響，整機制造企業會向集成電路設計企業提出產品升級、更新換代、優化設計、改進工藝、提升性能等要求。在這兩大方面的影響下，也即消費市場需求的影響下，集成電路設計企業會設計出性能更強、工藝更先進、設計更優化、價格更低廉的集成電路產品，進而促進整個行業向前演進。2、行業特有的經營模式和盈利模式（1）行業特有的經營模式20 世紀 80 年代集成電路行業廠商大多以 IDM 模式（Integrated DeviceManufacturi

16、ng）為主。隨著行業市場的不斷細分，到 20 世紀 90 年代初集成電路行業逐步向輕資產、專業性更強的 Fabless 經營模式轉變。傳統的 IDM 集成電路廠商也紛紛將晶圓生產線剝離出來成立單獨的 Foundry 工廠。由此，集成電路行業的主要經營模式，分為 IDM 模式、Fabless 模式和 Foundry 模式三種。（2）IDM 模式IDM 模式即垂直整合元件制造模式，是指集成電路企業除了開展設計業務，還擁有產業鏈下游的晶圓制造廠、封裝測試廠。業務范圍覆蓋集成電路產業鏈的設計、制造、封裝測試等環節。晶圓制造和封裝測試生產線均需要投入巨額資金，此模式屬于典型的重資產模式，對企業的研發力量

17、、資金實力和市場影響力都有極高的要求。采用 IDM 模式的企業均為全球芯片行業巨頭，主要代表為美國的Intel、韓國的三星半導體等。（3）Fabless 模式Fabless 模式即無晶圓生產線集成電路設計模式，是指企業只從事集成電路的設計業務，其余的晶圓制造、封裝和測試等環節分別委托給專業的晶圓制造企業、封裝企業和測試企業代工完成。相比 IDM 模式，Fabless 模式下進行集成電路設計的資金、規模門檻較低，企業能夠將資源更好地集中于設計，具有“資產輕、專業強”的特點。因此，全球絕大部分集成電路設計企業均采用 Fabless 模式，主要代表為美國的高通、Marvell以及我國臺灣地區的聯發科

18、等。（4）Foundry 模式Foundry 是集成電路行業中芯片代工廠的簡稱。從 20 世紀 90 年代開始，原采用 IDM 模式的集成電路廠商改變經營策略，將晶圓生產線部門拆分出來形成新的專業的晶圓代工廠商，專門為沒有晶圓生產線的集成電路設計企業服務。目前，世界上著名的 Foundry 廠商有臺積電（TSMC）、Global Foundries、富士通等。3、盈利模式集成電路設計行業企業主要通過銷售本企業設計生產的芯片及解決方案、提供軟件和委托設計等服務以及知識產權使用授權等方式來獲取企業利潤。國內集成電路設計企業的利潤主要來源為銷售芯片產品和解決方案，國外集成電路設計企業如高通等在銷售芯

19、片產品和解決方案的基礎上，知識產權使用授權也是重要的利潤來源。當前國外還有一種類型的集成電路設計企業如 ARM 公司，專門依靠提供知識產權使用授權獲得利潤。4、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因集成電路設計企業一般采用滾動式開發模式，不斷開發升級產品或開發新產品來替代前一代產品來保持行業的利潤水平。集成電路設計行業利潤總體比較穩定。集成電路設計企業在開發出一款產品后，新品上市價格通常較高，毛利率一般都維持在比較高的水平。隨著市場競爭的不斷激烈，大批量量產帶來的成本下降，該產品的價格會按照市場的自然規律不斷下調，當價格下降速度大于成本下降速度或產品銷量增速時，產品的毛利率就會下降。此時，集成電路設

20、計公司一般情況下會推出升級產品或新產品替代原產品來維持整體的利潤水平。三、建設地宏觀環境分析戰略性新興產業是指以重大技術突破和旺盛的市場需求為基礎，對經濟社會發展和產業結構優化升級具有全局性、長遠性、導向性重大引領和帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業。近年來，我市出臺一系列政策措施，通過實施中國制造2025烏魯木齊行動方案和“互聯網+”等戰略，聚焦新能源裝備、農機機械、交通運輸裝備、化工及工程機械、新材料、智能裝備、特色醫藥、電子信息、輕工產品、冶金及金屬制品、紡織服裝等重點領域，引導社會各類資源集聚，推動傳統優勢產業轉型升級和戰略性新興產業快速發展。烏魯木齊

21、市戰略性新興產業“十三五”發展規劃也提出，通過深化機制體制改革、搭建公平競爭市場環境、加強金融扶持政策和財稅支持力度、落實中小微企業政策、推進人才培養體系建設、充分發揮政策引導作用等多個方面推動戰略性新興產業發展。四、行業發展主要任務(一)著力推進品牌建設強化本土品牌培育、宣傳與推介，支持企業建設和完善研發平臺，開展產學研用協同創新，攻克核心技術。鼓勵企業加大技術改造力度，實現降本增效。強化企業質量主體責任，健全產品質量管理體系，推進信用體系建設，加大對質量違法和假冒品牌行為的打擊和懲處力度。(二)優化區域布局統籌環境容量、資源能源、產業基礎和市場需求，引導調整產業布局，形成東、中、西部各具特

22、色、優勢互補的產業格局。(三)實施創新驅動，加強技術創新加快實施產業創新驅動戰略，引導大中型企業建立技術中心，圍繞市場需求，開發具有自主知識產權的產品和技術，大力進行引進技術的消化吸收和創新。積極推進多種形式的產、學、研結合。鼓勵企業加強與高等院校和科研院所的交流合作，建立長期穩定的合作關系或共同組建技術開發機構，以項目和課題為紐帶，共同組織攻關，提高技術創新能力。鼓勵企業加大對技術開發中心的投入，加快技術中心人才的選拔培養，促進技術開發中心工作的規范化、制度化。(四)強化政策落實，優化產業結構以新型工業化為牽引，加快推進消費升級，開展示范試點，推進新型產業發展，不斷擴大應用市場。協調各部門職

23、能部門，出臺相應的政策措施，加快結構調整步伐。促進全行業整體素質的提高和經濟效益的增長。五、項目建設的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第三章 行業發展分析一、市場分析1、國家集成電路產業發展推進綱要到 2015 年，建立與集成電路產業規律相適應的管理決策體系、融資平臺和政策環境，全行業銷售收入超過3500 億元。到 2020 年，與國際先進

24、水平的差距逐步縮小，全行業銷售收入年均增速超過 20%。到 2030 年，產業鏈主要環節達到國際先進水平，實現跨越發展。2、國務院關于促進信息消費擴大內需的若干意見以重點整機和信息化應用為牽引，依托國家科技計劃（基金、專項）和重大工程，大力提升集成電路設計、制造工藝技術水平。支持地方探索發展集成電路的融資改革模式，利用現有財政資金渠道，鼓勵和支持有條件的地方政府設立集成電路產業投資基金，引導社會資金投資集成電路產業，有效解決集成電路制造企業融資瓶頸。進一步落實鼓勵軟件和集成電路產業發展的若干政策。3、集成電路設計行業概況集成電路產業作為現代信息產業的基礎和核心產業之一，是關系國民經濟和社會發展

25、全局的基礎性、先導性和戰略性產業，在推動國家經濟發展、社會進步、提高人們生活水平以及保障國家安全等方面發揮著廣泛而重要的作用，已成為當前國際競爭的焦點和衡量一個國家或地區現代化程度以及綜合國力的重要標志。隨著國內經濟的不斷發展以及國家對集成電路行業的大力支持，我國集成電路產業快速發展，產業規模迅速擴大，技術水平顯著提升，有力推動了國家信息化建設。集成電路設計行業是集成電路行業的子行業。集成電路行業包括集成電路設計業、集成電路制造業、集成電路封裝業、集成電路測試業、集成電路加工設備制造業、集成電路材料業等子行業。集成電路設計行業處于產業鏈的上游，主要根據終端市場的需求設計開發各類芯片產品，兼具技

26、術密集型和資金密集型等特征，對企業的研發水平、技術積累、研發投入、資金實力及產業鏈整合運作能力等均有較高要求。4、集成電路設計行業的市場分類集成電路按應用領域大致分為標準通用集成電路和專用集成電路。其中標準通用集成電路是指應用領域比較廣泛、標準型的通用電路，如存儲器（DRAM）、微處理器（MPU）及微控制器（MCU）等；專用集成電路是指某一領域或某一專門用途而設計的電路，系統集成電路（SoC）屬于專用集成電路。圍繞移動互聯網、信息家電、物聯網、云計算、智能電網、智能監控等戰略性新興產業和重點領域的應用需求，集成電路涵蓋了智能終端芯片、網絡通信芯片、信息安全芯片、視頻監控設備芯片、數字電視芯片等

27、類型芯片。5、我國集成電路設計行業發展情況我國集成電路設計行業的起步較晚，但是發展速度很快，過去 10 年的年復合增長率達到了 29%。不僅在國內市場上我國的集成電路設計行業規模高速擴張，在全球市場上我國集成電路設計企業也逐步進入到主流競爭格局中。根據 IC Insights 發布的數據看，2014 年全球前 25 大集成電路設計企業中，海思、紫光展訊以及大唐微電子位列其中，2015 年全球前十大集成電路設計企業中，海思和紫光展訊分列于排名的第 6 位和第 10 位，相較于 2009 年全球前 50 大集成電路設計企業僅有海思一家企業入圍的情況看，中國集成電路設計行業已經逐步形成規模。6、集成

28、電路設計行業的市場容量和發展前景集成電路產業是高投入和高回報的產業。2014 年，我國集成電路全產業鏈整體銷售額約合 476 億美元。據中國半導體行業協會設計分會統計 2015 年我國集成電路設計行業銷售收入預計為 1,234.16 億元，同比增長 25.62%。經過十年“創芯”發展，國內集成電路產業呈現集聚態勢，逐步形成以設計業為龍頭，封裝測試業為主體，制造業為重點的產業格局。當前我國已成為全球最大集成電路應用市場和消費國，需求量超過全球總需求量 50%。在高端微芯片、大容量存儲器、汽車電子、通信芯片用 SoC 的標準專用集成電路（ASSP）以及模擬電路等方面基本依靠進口。根據海關總署數據，

29、集成電路多年來一直是我國最大宗進口商品，進口額堪比原油，2014 年全年高達 2,307 億美金。降低集成電路的對外依存度，增強集成電路的自主生產能力，大力推動芯片國產化，已迫在眉睫。因此，我國集成電路設計行業市場容量巨大、發展空間廣闊。從發展趨勢看，以移動互聯網、三網融合、物聯網、云計算、智能電網、新能源汽車為代表的戰略性新興產業快速發展，成為推動集成電路產業更快發展的新一輪動力。先進技術快速發展，8 英寸和 12 英寸、40-28nm 工藝技術的大量采用；特種技術不斷涌現，功率驅動器件、傳感器集成、特種器件等新型集成電路和新型器件層出不窮。產業轉移趨勢明顯，國際以及臺灣地區集成電路產業加速

30、向我國大陸轉移，國內“有聚有分，東進西移”，即集成電路設計業向產學研結合緊密區域匯聚，芯片制造業向資本充裕地區延展，封裝測試業將加速向低成本地區轉移。在中西部地區特別是地處產業轉移承接重點區域的湖南省，集成電路產業迎來黃金發展機遇。7、廣播電視系列芯片市場容量和發展前景根據格蘭研究數據顯示，截止到 2015 年，我國家庭電視用戶總數約為 4.23億戶，其中有線電視用戶數約占 56.90%；IPTV、OTT 等網絡電視用戶比例分別為 8.94%和 9.15%；衛星電視分布于有線未通達的農村地區，用戶約占 39.09%；國標地面無線覆蓋的用戶與有線電視用戶重疊，分布在城市或城郊地區，約占9.48%

31、。（1）衛星電視方面2008 年 6 月 9 日，“中星 9 號”直播衛星在西昌衛星發射中心成功發射，標志著我國廣大農村偏遠地區及有線數字電視未通達的地區正式進入了收看衛星數字電視直播節目的時代。“中星 9 號”采用我國自主知識產權的先進衛星廣播系統-衛星傳輸系統幀結構、信道編碼與調制-安全模式傳輸技術，具備 150 套至 200套標準清晰度和高清晰度電視節目的傳輸能力。由于在覆蓋效率方面擁有絕對優勢，“中星 9 號”將有效解決中國廣大偏僻鄉村無法收看衛星直播節目的尷尬。據統計，我國 4.23 億戶家庭中，衛星電視將占 39.09%左右，約 1.7 億戶。中國直播衛星由廣電總局直屬機構廣播電視

32、衛星直播管理中心運營管理，中國直播衛星經過從“村村通”到“戶戶通”的發展，根據廣播電視衛星直播管理中心數據顯示，截至 2016 年 10 月 10 日，直播衛星用戶已經突破 10 億戶，解決了廣大偏遠農村地區收看電視難的問題。直播衛星“村村通”采用政府招標形式，中央政府全額補貼給農民，主要針對偏遠農村地區；直播衛星“戶戶通”采用政府招標和零售渠道形式，政府招標由政府補貼一部分，用戶自己付一部分費用購買；零售則為純市場銷售，用戶全額購買。直播衛星公共服務自 2011 年啟動實施以來，在中央有關部門和地方各級政府的大力支持配合下，全國各地采取整省推進與市場零售相結合的方式，建立健全貫穿中央、省、地

33、市、縣及鄉鎮的直播衛星公共服務運行機制，直播衛星戶戶通用戶規模持續快速擴大。自 2015 年以來，直播衛星用戶快速增長的原因主要有：國家新聞出版廣電總局逐步關閉原有的清流平臺。自 2014 年 9 月份，中星九號原有清流平臺的節目“基本是以每月 2 套的速度在關閉”，清流平臺的存在，曾引發了大量的山寨接收機充斥市場，數量過億。為了減少地下鍋接收用戶的負面影響，國家新聞出版廣電總局采取了逐步關停的手段，引導這部分用戶通過合法的渠道，購買正規的直播衛星接收設備；直播星終端市場剛剛啟動時，由于制造成本高，終端設備售價較高，未能得到用戶的認可。近年來，直播星市場日趨穩定，終端設備的售價也逐步下降，將一

34、些不合法的山寨鍋、境外鍋逐出了市場。因此從 2014 年底，直播衛星的零售市場開始逐步變暖，直至爆發。衛星數字電視未來發展，也必然跟有線電視的發展模式一樣，會經歷以下幾個階段：第一階段：從模擬無線電視到標清衛星數字電視收視的整轉過程，廣大農村地區原來還是模擬無線電視，衛星電視將會有效解決這一問題，第一階段是從模擬無線電視到標清衛星數字電視收視的整體轉換過程。第二階段：從標清數字到高清數字的轉化過程，隨著人們生活水平的提高，傳統標清電視已經不能滿足需求，必將經歷從標清到高清的整體轉換過程。第三階段：隨著農村無線寬帶的不斷普及，為智能衛星終端提供了回傳接入通道，衛星電視也會從基本高清電視逐步向智能

35、高清電視轉換。未來，衛星電視方面將面臨從標清向高清的迭代。因此，廣播電視系列芯片依然具有成長性。同時，按照目前的直播衛星電視用戶數量，按照一臺機頂盒3-4 年的使用壽命，每年至少 2,000 萬臺以上的存量更替市場。（2）有線電視方面根據格蘭研究分析，我國有線電視用戶數預計為 2.4 億戶，有線數字電視家庭用戶數量達到 19,496.1 萬戶，數字化率達到 81.00%，其中：高清數字電視用戶占比逐年上升，用戶規模達到 5,466 萬戶，占全國有線電視用戶的 22.71%；雙向網絡覆蓋用戶數量達到 12,263.6 萬戶，占有線電視用戶總量的 50.95%；雙向網絡滲透用戶數量達到 4,176

36、.6 萬戶，占有線電視用戶總量的 17.35%;個人寬帶用戶增長加快，用戶規模突破 1,450 萬戶，達到 1,492.2 萬戶，占有線電視用戶總量的比重達到 6.20%。2015 年上半年，我國有線電視用戶結構性變化顯著，主要表現在：一是高清用戶快速增加，新增市場份額超九成；標清用戶增速下滑明顯，部分地區負增長。二是雙向網絡覆蓋率過半。三是有線寬帶業務提速增長。一方面城市有線電視網絡數字化轉換和雙向化改造的進程加快，產品更新換代加速到來，智能高清、雙向互動產品的市場需求加大；另一方面也推動鄉鎮有線網絡進入數字化平移階段，普及型機頂盒產品的需求量將進一步增加。有線電視正在朝網絡化、智能化方向發

37、展，通過提高硬件處理能力，支撐各種復雜的業務和智能應用，同時通過擴展 Wi-Fi 等功能，后續有線機頂盒將逐步成為占據家庭數據業務入口的家庭網關，成為智能家居、智能家庭的中心。（3）地面電視方面目前我國正處于第一個階段的結束和第二個階段的開始，國家計劃 2015 年底實現縣級以上城市兩個頻點信號的公共覆蓋。兩個頻點采用 AVS+格式免費轉播至少 12 套中央節目并提供 4 套左右本地節目，全部采用免費形式，此工程實際到 2016 年年中可完成全部工程。這無疑是地面電視發展的一個好機會，全國第一期 2600 個發射點，覆蓋幾乎全部 1.9 億戶城鎮人口，由于地面數字電視為公共覆蓋，免費接收，同時

38、無需像直播衛星一樣需要定位，因此用戶接受程度很高，市場需求量將比較大。8、智能監控系列芯片市場容量和發展前景2004 年，公安部提出“3111 工程”即平安城市建設，在 2008 年至 2011 年成為平安城市建設投資高潮期，也由此帶動了我國安防行業的快速增長。從 2013年開始，我國進入智慧城市建設周期，視頻監控設備作為搜集城市數據的重要入口將成為政府持續投入的領域之一，其中一線城市將進一步提高設備覆蓋密度以及高清升級改造，二三線城市也將加快設備鋪設速度，為實現全國視頻信息互聯互通打下基礎。一般來說，一個中型城市在安防方面的投入約十多億元，重點城市則會達到幾十億甚至上百億規模。目前，我國中型

39、城市數量超過 300 個，因此僅二三線城市就有上千億的市場規模。再加上接近 2000 個縣級市、縣和自治縣，由政府帶動的安防領域潛在投資規模巨大。2014 年我國安防行業總體規模已達到 4,389 億元，同比增長 18%。預計 2015 年我國安防市場規模有望超過 5,000億元。此外，國家出臺多項促進政策。2015 年 4 月，國務院出臺關于加強社會治安防控體系建設的意見，強調創新立體化社會治安防控體系，全面推進平安中國建設。該意見指出須加快構建縱向貫通、橫向集成、共享共用、安全可靠的平安建設信息化綜合平臺，加快公共安全視頻監控系統建設。在此基礎上，2015 年 5 月九部委聯合推出關于加強

40、公共安全視頻監控建設聯網應用工作的若干意見，明確要求到 2020 年，重點公共區域視頻監控聯網率達到 100%；重點行業、領域涉及公共區域的視頻圖像資源聯網率達到 100%，在加強治安防控、優化交通出行、服務城市管理、創新社會治理等方面取得顯著成效。安防市場規模龐大，包含了視頻監控、入侵報警、出入口控制、可視對講、門禁、電子巡更、車輛防盜防劫、聯網報警等細分行業，其中視頻監控是安防行業的核心部分，是搭建整個安防系統的最重要物理基礎，因此也成為安防行業最先發展的領域之一。根據 IHS 的數據，我國已成為全球最大的視頻監控市場。2014 年我國視頻監控設備市場規模為 57.07 億美元，2018

41、年將突破 100 億美元，2014-2019 年復合增長率為 15.7%。隨著我國安防行業的高速發展，視頻監控正在朝著大聯網、高清和智能的方向發展，特別是高清和智能化需求的爆發，整個行業已經全面進入數字化時代，而作為數字化安防產品的核心，安防芯片已經成為一個具規模的產業，同時安防芯片的發展也反過來決定了安防產業未來的發展脈絡和發展方向。安防芯片經過最近幾年的發展，不管是技術還是市場都已經取得突飛猛進的進展，尤其是國產芯片已經取得了主導地位。未來安防芯片行業的發展會愈加迅速，也會在安防產業鏈條中發揮越來越重要的角色。二、行業發展及市場前景分析1、高性能存儲系列芯片市場容量和發展前景（1）固態存儲

42、產品市場成長空間巨大，帶動存儲控制器芯片產業快速發展固態存儲產品是存儲控制器芯片的重要應用領域。相比于傳統機械硬盤，固態存儲產品具有存儲密度高、存取速度快、可靠性高、功耗小、噪聲小、使用壽命長等優點，更無傳統機械硬盤短期內無法突破的性能天花板，因而大有取代傳統機械硬盤之勢。目前，固態存儲產品主要應用在個人消費、工業應用和服務器存儲等領域。隨著筆記本電腦、平板電腦、智能手機等移動智能終端產品的需求持續上升，固態存儲產品在個人消費領域將存在著巨大的發展空間。而在工業領域，固態存儲產品已廣泛應用于工業控制、航空、金融、醫療、電力、教育等多個行業，并且憑借其性能和安全優勢，固態存儲產品仍將是這些行業領

43、域的優選產品。此外，隨著大數據時代的到來，各互聯網企業如騰訊、阿里巴巴、百度等均準備采用或已經采用固態存儲產品作為大數據服務中心的云存儲介質，相比機械硬盤而言，固態存儲產品單位采購成本較高，但是其綜合優勢，特別是綠色特性（功耗小、靜音、使用壽命長等）能夠為大數據服務中心節省一大筆運營開支，因而從長期來看固態存儲產品的成本優勢顯著。預計未來隨著固態存儲產品成本的下降，固態存儲產品將成為大數據中心云存儲的首選。（2）固態存儲產品成本下降，有利于存儲控制器芯片行業快速發展固態存儲產品中，存儲控制器芯片和存儲芯片是其關鍵零部件。其中，存儲芯片的成本占固態存儲產品成本的 95%以上，而由于存儲芯片的價格

44、居高不下，固態存儲產品的生產成本受到限制。近年來，隨著存儲芯片的制造技術不斷提升，存儲芯片的單位面積存儲密度、存儲單元性能得到有效改進，從而降低了存儲芯片的制造成本。同時，隨著市場認可度和消費者改善性體驗需求的增加，固態存儲產品的市場規模不斷擴大，將刺激各生產廠商擴大產能規模，進一步推動存儲芯片價格的下降。屆時，固態存儲產品將不再受限于價格劣勢而全面取代傳統機械硬盤，從而有利于存儲控制器芯片行業的快速發展。（3）加密型存儲控制器芯片處于初步發展階段，未來成長空間顯著目前，加密型存儲產品，特別是具有完全自主知識產權的本土化安全存儲產品的研發已經起步。隨著國家和個人對信息安全的越來越重視，這類產品

45、將有望成為固態存儲產品的新增長點，從而帶動加密型存儲控制器芯片的快速發展。2、技術壁壘廣播電視系列芯片采用 CA 高級安全技術，安全要求高，該類芯片和方案產品通過認證并實現量產時間會長達 2 年以上，時間成本高。同時公司廣播電視系列芯片中的高清解碼芯片屬于大型復雜的 SoC 芯片，對解碼穩定性、顯示控制以及芯片功耗等都有很高要求，是 SoC 設計中的一個技術難點。在國標地面解調算法實現方面，國標地面解調對多徑干擾、接收門限等有很高的要求，要保證在所有復雜環境下都能很好接收是國標地面解調芯片設計的難點。智能監控系列芯片研發中采用的高壓縮比的視頻編碼技術和相應的解碼技術，SVAC2.0 標準，IS

46、P 的視頻處理能力、ISP 調優工具的配備、智能處理的算法精度及高性價比，以及嵌入式系統軟件技術等都能構成進入視頻監控行業的技術壁壘。高性能存儲系列芯片的主要應用是數據的存儲，用戶對數據的安全性、可靠性有非常高的要求，測試認證周期長、測試嚴格，因此必須在掌握高速接口技術、LDPC 糾錯算法技術、NAND Flash 管理技術、數據冗余保護技術、數據加解密技術等核心技術并具備完整的固件開發能力，才能開發出高可靠、高性能的固態存儲產品。3、資本壁壘集成電路設計行業投資大、周期長、風險高。在研發階段需要投入大量的資金和專業研發人員進行技術攻關、版圖設計以及產品的投片，期間產生的費用可能高達數千萬到數

47、億元人民幣。僅以投片費用來講，65nm、40nm、28nm 的投片費用按照工藝的復雜程度和先進程度，在不同的 Foundry 廠之間可以從上百萬元到上千萬元人民幣不等，通常一款產品至少需要進行多次投片才能形成較為成熟、可量產的產品。同時，參與研發的高端專業人員培養和儲備也需要大量的資金。按照集成電路設計行業的產品開發的慣例，一般都是采取滾動開發模式，一款產品投入市場后，又馬上開始新產品或升級替代產品的開發，以維持較高的產品毛利率，這就需要 Fabless 設計企業持續維持巨量的資金投入。由于電子產品市場升級換代的速度較快、產品研發周期長，有時會出現產品還未研發出來就已經成為淘汰產品，或者出現設

48、計企業無法維持持續的資金投入在產品研發過程中倒閉的現象。因此，較大的投資規模、較長的投資周期以及較高的投資風險都構成了進入本行業的資本壁壘。4、人才壁壘專業研發人才和管理人才匱乏一直是制約我國集成電路行業發展的瓶頸。目前，我國集成電路產業正在飛速發展，對設計專家、技能型人才等需求極度旺盛。從近年來海外引進的人才情況來看，主要以開發人員為主，從事企業管理、品質管理及投融資活動等人員的比例相對較小。優秀的企業管理人才、研發人才等行業精英大多集中在業內排名靠前的大型企業，中小企業如謀求迅速發展，就需要大量優秀的管理人員和研發人員。一般而言，在內部培養人才周期過于漫長，不能適應市場的快速變化；從外部引

49、進又面臨與領先企業的人才競爭，難度較大。設計專家在各細分行業內更是極度缺乏，如廣播電視芯片行業、智能監控行業和固態存儲芯片行業，高端設計人才仍是十分缺乏。這些構成了進入本行業的人才壁壘。第四章 項目建設單位說明一、公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：趙xx3、注冊資本：1470萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2010-2-227、營業期限：2010-2-22至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事芯片相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批

50、準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、公司簡介公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規經營。嚴格貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良

51、的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。三、公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日資產總額11223.408978.728417.557968.61負債總額6470.795176.634853.094594.26股東權益合計4752.613802.093564.463374.35公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度2017年度營業收入32792.9326234.3424594.7023282.98營業利潤7912.166329.735934.1

52、25617.63利潤總額6340.385072.304755.284501.67凈利潤4755.283709.123423.803233.59歸屬于母公司所有者的凈利潤4755.283709.123423.803233.59第五章 運營模式一、公司經營宗旨以市場經濟為導向，立足主業，引進新項目、開發新技術、開辟新市場，以求高信譽、高效率、高效益，為用戶提供一流的產品和服務，為股東和投資者獲得更多的利益，實現社會效益和經濟效益的最大化。二、公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快

53、發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、芯片行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和芯片行業有關政策，優化配置經營要素

54、，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內芯片行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售

55、網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采

56、購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責（1）圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。（2）負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。（3）負責對產品供應商質量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。（4）負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。（5）負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執行合同。（6）協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。（7）負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和修改，以及服務資源的統一規劃和配置。（8）協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立