1、東方日升（常州）新能源有限公司新增 4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能組件項目（二期）可行性研究報告寧波弘訊工程咨詢有限公司2021 年 3 月III目錄1 總論11.1 建設單位情況11.2 項目概況21.3 可行性研究報告編制依據41.4 項目建設背景41.5 結論和建議82 市場分析92.1 國外市場92.2 國內市場242.3 目標市場定位352.4 市場競爭力分析362.5 營銷策略372.6 價格預測383 建設規模與產品方案393.1 建設規模393.2 產品方案394 場址選擇404.1 場址所在位置現狀404.2 場址建設條件405 建設方案435.1 設備方案4

2、35.2 工程方案435.3 主要原輔材料供應445.4 廠區布置445.5 公用輔助工程466 節能分析496.1 能耗指標分析496.2 節能措施497 環境影響評價537.1 廠址環境條件537.2 項目污染源、污染物537.3 環境保護措施方案567.4 環境影響評價結論588 勞動安全衛生與消防598.1 勞動安全衛生598.2 消防619 組織機構與人力資源配置639.1 組織機構639.2 人力資源配置.- 65 -10 項目實施進度. - 67 -11投資估算與資金籌措. - 68 -11.1 投資估算.- 68 -11.2 投資計劃及資金籌措方案.- 71 -12財務分析.

3、- 72 -12.1 評價依據及說明.- 72 -12.2 增量銷售收入估算.- 72 -12.3 增量總成本估算.- 72 -12.4 財務分析.- 75 -12.5 不確定性分析.- 75 -12.6 償債能力分析.- 76 -12.7 財務評價結論.- 77 -13項目風險分析. - 78 -13.1 風險識別和分析.- 78 -13.2 風險防范對策.- 80 -IV1 總論1.1 建設單位情況建設單位：東方日升（常州）新能源有限公司法定代表人：楊鈺法定住所：江蘇省常州市金壇區直溪鎮工業集中區水南路 1 號注冊資本： 250,000 萬元公司類型：有限責任公司經營范圍：硅太陽能電池組件

4、和部件、電器、燈具、橡膠制品、電子產品、光電子器件的制造、加工、銷售；太陽能發電工程設計、施工、承包；電力、新能源、節能相關技術的研發、轉讓、咨詢服務； 合同能源管理及咨詢服務；光伏設備租賃；太陽能發電；自營和代理 各類商品及技術的進出口業務。（依法須經批準的項目,經相關部門 批準后方可開展經營活動）股權構成：東方日升新能源股份有限公司持股比例 60%，常州溪城現代農業發展有限公司持股 40%。東方日升（常州）新能源有限公司成立于 2017 年 12 月，是東方日升新能源股份有限公司（以下簡稱“東方日升”）控股子公司。東方日升 2009 年 5 月完成股份制，2010 年 9 月正式在深交所掛

5、牌上市。東方日升是一家專業從事光伏并網發電系統、光伏獨立供電系統、太陽能電池片、組件等的研發、生產和銷售的高新技術企業。公司獲得國際 CNAS 認證，可按照 IEC61215、IEC61730-2、UL1703 進行 54個項目測試。東方日升相關產品已通過 TV 、CE、UL、GS、ROHS、第 63 頁REACH 和 PAHS 等國際認證，且在同行中率先通過 ISO14001 環境管理體系、ISO9001 質量管理體系以及 GB/T28000 職業健康安全管理體系認證。公司產品遠銷歐美、南非和東南亞等 50 多個國家和地區， 為廣大用戶提供專業、便捷的光伏產品和技術支持。公司還連續多年入選寧

6、波市百強企業。公司連續多年入選布隆伯格全球頂級光伏制造商。截止 2019 年底，公司擁有總資產 256.1 億元，其中非流動資產120.1 億元；2019 年實現營業收入 144.0 億元，同比增長 47.70%；實現凈利潤 9.8 億元，是 2018 年的 4.29 倍。公司獲得 PV Module Tech 光伏可融資性評級 A 級。2020 年前三季度，公司實現營業收入 108.3 億元；凈利潤 6.80 億元。公司總體財務狀況良好，具體見表 1-1。表 1-1東方日升主要財務指標一覽表序號年份指標單位2017 年2018 年2019 年1資產總額億元165.11187.82256.12

7、負債合計億元89.90103.79162.43所有者權益億元75.3584.0393.74資產負債率%54.3655.2663.45營業收入萬元114.5297.52144.06凈利潤萬元6.882.289.787凈利潤率%6.012.336.791.2 項目概況項目名稱：新增 4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能組件項目（二期）項目類型：新建建設地點：江蘇省常州市金壇區直溪鎮工業集中區水南路 1 號建設規模：新建 N 型高效太陽能電池及組件生產線，本項目完成后新增 4GW 高效電池片、6GW 高效組件的產能，其中電池全部用作組件生產原料。建設內容：本項目需新建電池和組件生產車間、成

8、品倉庫、動力 中心、研發車間、特氣站、廢水站等建筑，新建 N 型高效太陽能電池和組件生產線，新建建筑面積 304,552.81m2；新購置制絨清洗設備、PECVD 設備、PVD 設備、絲網印刷線機、劃片串焊設備、疊焊機、層壓機等生產及輔助設備 885 臺/套。產品方案：項目主導產品為 N 型高效太陽能電池組件。總投資構成：本項目規模總投資為 239,500 萬元，其中建設投資235,289 萬元，建設期利息 4,211 萬元。資金來源：來源于公司銀行固定資產貸款和企業自有資金。主要技術經濟指標：本項目主要技術經濟指標（新增）如表 1-2 所示。表 1-2主要技術經濟指標表序號名稱單位數量或指標

9、備注一設計規模及產品方案1高效太陽能電池GW/a4用作組件生產原料2高效太陽能組件GW/a6二總圖指標1地塊占地面積m2195,323.93整體地塊631,060m22建筑面積m2304,552.81整體地塊507,572.81m23容積率1.17序號名稱單位數量或指標備注三項目定員人3,000四操作天數天330三班制五規模總投資萬元239,5001建設投資萬元235,2892建設期利息萬元4,211六資金來源239,5001項目資本金萬元48,5002銀行固定資產貸款萬元191,000七財務指標1銷售收入萬元900,000計算期第 5 年，下同2總成本費用萬元814,0343凈利潤率%6.9

10、4毛利率 14.4%4項目財務內部收益率%34.66所得稅后5項目投資財務凈現值萬元193,637所得稅后6投資回收期年3.71稅后，靜態7盈虧平衡點%57.31.3 可行性研究報告編制依據A. 光伏制造行業規范條件（2021 年本）；B. 光伏制造行業規范公告管理暫行辦法（2021 年本）C. 建設項目經濟評價方法與參數（第三版）； D業主提供的原始設計資料和其他基礎資料。1.4 項目建設背景隨著世界能源危機不斷加劇，新能源的開發和利用迅速提上了日程。特別是太陽能光伏發電，由于其取之不盡，用之不絕的特點，成為新能源的發展重點之一。太陽能光伏產業不但具有巨大的開發應用潛力，而且還具有較高的投資

11、價值。為此，全球各能源消耗大國紛紛制定鼓勵發展光伏產業。在光伏技術進步和優惠政策法規的強力驅動下，全球太陽能光伏產業進入了快速發展時期。截止 2019 年，全球光伏發電累計裝機容量 603.6GW，較 2018 年增長 25.6%，未來一段時間還會繼續維持增長趨勢。預計到 2050 年，全球光伏行業年均增速在 10%左右。根據國際可再生能源機構（IRENA）數據，預計到21 世紀末，全球太陽能發電將占到 60%以上。中國既是能源消費大國又是能源生產大國，擁有豐富的太陽能資 源，歷來重視太陽能資源的開發和利用。為了更好的扶持發展光伏行 業，國家相繼頒布了關于促進光伏產業健康發展的若干意見、中 華

12、人民共和國可再生能源法等相關政策。經過 30 多年的努力，我國光伏產業快速成長，不僅建立了扎實的太陽能光伏電池制造產業基 礎，在技術和成本上形成了國際競爭優勢，也初步培育形成了太陽能 光伏應用市場。截止 2019 年，中國累計光伏裝機容量約 206.2GW， 同比增長 16.1%；已成為全球光伏制造大國，全球超七成光伏產品在中國生產。隨著光伏成本的快速下降，國內新增光伏裝機規模將實現 翻番，憑借成熟的商業模式和較強的成本優勢，分布式光伏將成為光 伏發展的主要模式。預計到 2025 年，中國光伏總裝機規模達到 7.3 億千瓦，占全國總裝機的 24%，全年發電量 8,770 千瓦時，占當年全社會用

13、電量的 9%。2020 年 9 月 22 日，國家主席習近平在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上發表重要講話，強調應對氣候變化巴黎協定代表了全 球綠色低碳轉型的大方向，是保護地球家園需要采取的最低限度行動，各國必須邁出決定性步伐。中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于 2030 年前達到峰值，努力爭取 2060 年前實現碳中和。各國要樹立創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念，抓住新一輪科技革命和產業變革的歷史性機遇， 推動疫情后世界經濟“綠色復蘇”。2020 年 10 月 21 日，國務院副總理劉鶴在 2020 金融街論壇年會開幕式上發表演講，強調要始終促進

14、人類與自然的和諧相處。要推動綠色發展，構建綠色低碳、循環發展的經濟體系，大力發展清潔能源、可再生能源和綠色環保產業，增強發展的可持續性。與此同時，要高度重視結構調整，防止重復建設，合理提高市場集中度，增強市場主體核心競爭力，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。2020 年 4 月，國家能源局發布關于做好可再生能源發展“十四五”規劃編制工作有關事項的通知，通知指出“十四五”期間可再生能源將成為能源消費增量主體，并提出 2030 年非化石能源消費占比 20%的戰略目標。2020 年 10 月，生態環境部、國家發改委、人民銀行、銀保監會、證監會聯合發布關于促進應對氣候變化

15、投融資的指導意見，明確 提出鼓勵金融機構結合自身職能定位、發展戰略、風險偏好等因素， 在風險可控、商業可持續的前提下，對重大氣候項目提供有效的金融 支持。支持符合條件的氣候友好型企業通過資本市場進行融資和再融 資。全球及國內光伏市場需求持續增長不斷推動光伏產業向前發展的同時,也推動了高效多晶及高效單晶電池和新型組件技術的不斷突破。光伏產業當前處于 PERC 電池全面推廣階段，占據主流市場的 P 型 PERC 單晶電池產線效率已經在 22.3%，PERC 單晶電池未來三到五年內在市場中的占比仍有望保持增長，并將效率提升至 24%。N 型高效量子隧穿電池具有高效率（24-25%）、低衰減、低溫度系

16、數、高雙面率等諸多優勢，已基本得到產業及資本市場的認可，初步確定為下一代光伏電池主流技術。而高效單晶的電池組件技術也得到了迅猛發展，從單一的平面列陣，到多主柵（MBB）、半片、疊瓦和雙面玻璃、高反背板等新型組件技術，輸入功率和降低發電成本等方面都有了較大的提升。預計今后幾年，隨著技術方向進一步明確及發電成本進一步下降，高效 PERC 組件和 N 型高效量子隧穿電池組件將齊頭并進。東方日升多年來一直從事太陽能晶體硅電池片、組件的研發生產及光伏電站建設運營，現有組件產能 14GW，擁有多項自主知識產權專利技術和技術攻關成果， 目前已掌握22%高效電池技術， 如PERC/N 型電池，以及半片、疊瓦和

17、雙面玻璃、高反背板等多項新型組件技術。隨著企業品牌知名度的提高，公司主營業績突飛猛進，產品競爭力和市場開拓能力進一步提升，現有的生產能力已無法匹配業務發展和全球太陽能光伏產業發展趨勢。為進一步把握全球光伏產業發展趨勢，擴大公司產品市場占有率，公司決定依托現有銷售體系和技術研發能力，新建高效太陽能電池及組件生產線，預計本項目將新增 4GW 高效電池和 6GW 高效組件產能。1.5 結論和建議從技術、市場、經濟等多方面分析，本項目建設是必要的，也是可行的。建議：1、注意防范逆全球化、國際貿易摩擦風險；2、進一步加大市場開拓力度，盡快消化新增產能；3、加強前沿技術攻關，即使把握光伏行業最新發展趨勢，

18、加強產品品質管控；4、積極應對新冠疫情后期全球供應鏈布局調整，跟蹤關注硅片、玻璃等原輔材料價格變化趨勢。2 市場分析2.1 國外市場2.1.1 全球市場1、裝機容量光伏產業是半導體技術與新能源需求相結合而衍生的產業。在能 源危機日益加劇和人們環保意識逐漸加強的態勢下，全球太陽能光伏 產業得到了迅速發展，光伏電池技術經過不斷改進與發展。全球光伏 市場最早起源于歐洲。2000 年至 2012 年，以德國、意大利、西班牙三國為代表的歐洲區域成為全球光伏裝機需求的核心地區。隨后， 2011 年末歐債危機爆發，以德國、意大利為代表的歐盟各國迅速削減補貼，歐洲需求迅速萎縮，全球光伏發電新增裝機容量增速放緩

19、， 光伏產業陷入低谷。至 2013 年，中國、日本、美國光伏產業政策密集出臺，配套措施迅速落實，掀起了新的光伏裝機熱潮，全球光伏市 場迅速升溫，且從依賴歐洲市場向全球化邁進。至此以后，中國、日 本、美國三國市場份額持續攀升，成為全球光伏裝機的主要增長區域； 印度、南非、智利、歐洲等一批新興市場正在加速發展。當前，光伏產業已經形成一套完整而成熟的技術，在全球范圍內廣泛使用，全球光伏發電新增裝機容量保持較快增長。但由于產能的快速擴張，2018 年以來光伏產業鏈價格出現了一定程度的下降，其中在硅料和硅片環節表現比較明顯，產業整體表現出一定程度的周期調整趨勢。尤其是中國光伏“531 新政”的出臺，通過

20、“降補貼，限規模”的方式影響了國內光伏裝機的需求，中國光伏市場經歷了小型下滑。但由于全球光伏市場得到了中國以外地區更大裝機容量的補償而印度， 全球光伏市場呈現穩定態勢。根據國際可再生能源機構(IRENA)數據顯示，2011-2018 年全球光伏累計裝機容量維持穩定上升趨勢，光伏發電從 2013 年的 135.76GW，逐步增長到 2018 年的480.36GW，短短 5 年時間，實現了 3.5 倍的增長。增長速度驚人。2019 年，全球新增光伏裝機容量為 97.1 GW，基本與 2018 年持平，累計達到 586.4 GW。同比全球太陽能光伏新增裝機容量（單位：MW）2011年2012年201

21、3年2014年2015年2016年2017年2018年-0.20-0.1-7.30%200000.15.40%04.50%34236.229493.335789.331802.7400000.245776.725.50%16.10%600000.327.90%0.473602.10.580000100000 97302.6 92341.20.660.80%0.7120000數據來源：國際可再生能源機構(IRENA)圖 2-12011-2018 年全球光伏新增裝機容量情況從區域競爭格局與來看，根據國際可再生能源機構(IRENA)數據， 亞洲是世界上光伏容量份額最大的部分，截止 2019 年累計裝

22、機容量為 330.1 GW。中國是該地區最大的市場，累計裝機量為 205.7GW， 其次是日本（61.8GW），印度（34.8GW）和韓國（10.5GW）。截至 2019 年底，歐洲已安裝光伏 138.2GW，其中歐盟已安裝 129.8GW。德國仍是歐洲大陸最大的市場，市場份額為 57.3 GW，其次是意大利亞洲56.29%歐洲23.57%其他8.51% 北美11.63%為 20.9 GW，英國為 13.3 GW，法國為 10.5 GW，西班牙為 8.6 GW。北美的并網光伏總容量達到 68.2 GW。美國安裝了約 60.5GW，墨西哥安裝了 4.8GW，加拿大安裝了 3.3GW。在中美洲和加

23、勒比海地區， 累計光伏并網容量達到 2.1GW。該地區最大的市場是洪都拉斯（511 MW），多米尼加共和國（293 MW），巴拿馬（242 MW）和薩爾瓦多（237 MW）。在南美，最大的市場是智利和巴西，累計裝機分別為 2.6GW 和 2.4GW。到 12 月底，該大陸的累計光伏裝機容量為 6.46 GW。在中東，光伏總容量達到 5.14GW。該地區的光伏裝機最大的地區是阿拉伯聯合酋長國和以色列，分別擁有 1.7GW 和 1.1GW 的累計安裝量。到 2019 年底，非洲的累計總量達到 6.36GW。包括亞美尼亞，阿塞拜疆，俄羅斯，格魯吉亞和土耳其在內的歐亞地區累計達 到 7.14GW。大洋

24、洲的累計總容量達到了 16.23GW，澳大利亞以15.9GW 為首。數據來源：國際可再生能源機構(IRENA)圖 2-22019 年全球光伏累計安裝容量市場份額從國家來看，2019 年世界主要光伏發電國家累計裝機容量中前三分別為：中國、日本、美國。整體來看，全球光伏市場前景樂觀，且仍將保持在一個較高的水平。海外傳統光伏市場如美國、日本、歐洲、印度等有望保持較高的新增裝機水平，隨著光伏系統成本下降，巴西、土耳其等更多新興市場助力光伏新增裝機規模提升。印度政府計劃到 2022 年實現 100GW 的裝機目標；智利和墨西哥需求持續增長；中東的低成本資金也推升了中東地區光伏電站的建設。據世界能源組織（

25、IEA）、歐洲聯合研究中心、歐洲光伏工業協會預測，至 2020 年世界太陽能光伏發電將占總電力的 1%，2040 年光伏發電將占全球總發電量的 20%。但 2020 年初的新冠疫情以意想不到的趨勢席卷全球絕大部分國家，長時間的防疫措施對全球經濟的打擊明顯，世貿組織報告預計全球貿易將暴跌13%-32%。尤其是海外成為抗疫主戰場后，為了應對疫情，各國采取的封鎖邊境、交通等嚴重影響到光伏產業的供應鏈物流和新增項目安裝，目前新單簽訂放緩，項目開建存疑，對光伏企業的影響將在第二、三季度集中顯現。整體來看，2020 年全球光伏裝機需持謹慎樂觀態度，但疫情結束后，光伏裝機量仍將保持在一個較高的水平。2、組件

26、生產情況組件環節，近年來，全球光伏組件產量持續增長，增長速度均在20%以上。2018 年，全球光伏組件產量雖繼續增長至 120GW，但增長速度有所放緩，僅為 13.7%。伴隨著光伏產業的整體情況良好以及組件價格下降使得光伏發電成本不斷逼近甚至達到平價上網，預計全球組件產量將會繼續呈現增長勢頭，全年仍將保持在 120GW 左右。2013年2014年2015年2016年2017年2018年光伏組件產量（GW） 增長速度（%）000.05200.113.70%400.1541.752600.263.522.70%800.2577.922.10%24.70%0.3100105.50.351201203

27、5.40%0.4140數據來源 Global Data圖 2-32013-2018 年全球光伏組件產量及增長速度根據 Global Data 發布的數據，2018 年全球組件出貨量排名前 10的公司中，9 家來自中國。2.9中利騰暉3.4尚德4.1協鑫集成4.8東方日升5.6韓華6.4阿斯特7.2隆基樂葉8.1天合光能8.8晶澳太陽能11.6晶科能源數據來源 Global Data圖 2-42018 年全球光伏組件出貨量 TOP102.1.2 歐洲市場1、裝機容量歐盟委員會于 2013 年 12 月起對進口自中國的太陽能板征收最高64.9%的反傾銷稅和最高 11.5%的反補貼稅，為期兩年，并于

28、 2015 年底延長一次，于 2017 年 3 月再次延長 18 個月。貿易保護致使投資成本偏高疊加德國和意大利等歐洲光伏電站需求大國補貼退坡， 2013-2017 年歐洲電站建設需求大幅下滑，累計裝機容量年復合增長率僅為 8.51%，遠低于全球光伏累計裝機容量年復合增長率，各年光伏新增裝機容量均小于 11GW，其中 2017 年僅為 9.2GW，占全球光伏新增裝機容量的 9.26%。2018 年，歐盟取消例了光伏電池板的貿易措施(MIP)，通過清潔能源一攬子新政為光伏發展建立了一個完整的框架，歐盟成員國也必須按照既定的國家氣候和能源計劃來維持光伏發展熱潮。根據歐洲光伏行業協會 SolarPo

29、wer Europe 的數據，2018 年整個歐洲地區光伏裝機量達到 11.0GW，高于 2017 年的 9.2GW， 同比增長 20%。由于 2018 年底來自中國的突然爆發的需求拉動導致歐洲高質量組件供應短缺，迫使一些開發商將項目推遲到 2019 年，2019 年成為歐洲太陽能光伏發展最好的一年。憑借無與倫比的太陽能資源條件和無比強烈的政治意愿，西班牙2019 年增加了 4.7 GW 的裝機量，是歐盟最大的太陽能市場。其次是德國（4GW）、荷蘭（2.5GW）、法國（1.1GW）以及令人震驚的波蘭。數據來源 Global Data圖 2-5 2000-2018 年歐盟各國光伏裝機量由于光伏的

30、市場競爭力強，同時歐盟成員國為在接近其約束力的最后期限完成 2020 年國家可再生能源目標以及 2030 年實現清潔能源計劃中 32%的可再生能源目標，歐洲未來光伏裝機量令人期待。盡管受新冠疫情影響，歐洲光伏市場需要會有所影響。但預計 2020 年將新增 20-21GW；到 2021 年新增 21.9GW，接近太陽能裝機增幅的歷史最高水平，而 2022 年將有 24.3GW 的新增裝機，超過歷史記錄； 2023 年光伏裝機將達到 26.8GW。2、中國出口歐洲市場形勢受歐盟 MIP 及雙反措施影響，2013-2017 年我國光伏組件出口歐盟數量由 5.39GW 下降至 1.16GW，降幅 78

31、.5%。歐洲除自產部分光伏產品外，進口的光伏產品主要來自韓國、中國臺灣地區、東南亞、 土耳其和印度等地。2018 年 9 月 3 日，歐盟恢復自由貿易取消“雙反”政策影響后，2018 年 9-12 月組件出口歐盟 2.34GW，是前 8 個月出口數量的近兩倍。2019 年上半年中國出口歐盟組件數量大幅增加。荷蘭取代印度成為組件的第一大出口市場，出口量為 4,579.49MW， 同比增長 1009.6。西班牙同比增長 15,421.4、烏克蘭同比增長2,266.9，增長明顯。作為全球最注重低碳環保的地區，以及太陽能 成本競爭力的不斷上升，預計未來我國出口歐洲光伏組件規模及其占 總出口比重將持續增

32、長。2.1.3 美國市場1、裝機容量隨著全球光伏產業的快速發展，美國市場份額自 2013 年起爆發式增長，成為全球光伏裝機的主要增長區域之一。2013-2015 年期間， 美國新增光伏裝機容量負荷增長率 148.66%；2016 年底的美國“搶裝潮”使得 2016 年新增光伏裝機容量達到 2015 年的 2 倍；2017 年， 由于高基數和組件價格的微升，影響了美國光伏投資。根據美國太陽能工業協會的數據，2017 年美國新增光伏裝機 10.6GW，比 2016 年下降 29.8%，累計光伏裝機已經達到了 54.5GW，為 15 年來美國光伏新增裝機容量首次下降。但是，社區光伏卻逆勢增長了 68

33、%，裝機達到 405MW。隨后在美國州級和國家級政策的雙重推動影響，2018 年和 2019 年光伏裝機市場獲得了兩年的增長。2018 年，美國僅次于中國，光伏安裝量達 12.786GW。2019 年，因“加州效應”（加州大火引起電力供應中斷）影響，戶用光伏和儲能設備的新增安裝量都創下了記錄。進入 2020 年，由于投資稅收抵免即將到期，美國光伏市場預計將大幅增長。EIA 預計，2020 年美國將安裝 13.4GW 的公用事業規模的太陽能和 5.1GW 的小型太陽能，新裝機量達到 18.5GW，較2019 年增加 95%。圖 2-62020 年美國預計光伏裝機量2、中國出口美國市場形勢美國對中

34、國光伏產品貿易保護措施起始于 2011 年，美國商務部于 2012 年 10 月對華太陽能光伏產業“雙反”做出終裁。2015 年 1月美國對中國第二次“雙反”調查終裁，雙反關稅致使 2015 年起中國出口美國光伏組件規模持續下滑。2018 年 2 月美國“201”調查開始對進口光伏電池片和組件征收為期四年的關稅，2018 年 7 月美國貿易保護政策持續加碼，對從我國進口的商品加征 10%的關稅。美國的貿易保護政策致使中國光伏組件出口美國的光伏產品規模已大幅縮減，幾乎進入停滯狀態。2018 年中國對美國光伏產品出口急降，1月至 9 月期間，僅向美國出口了 46 兆瓦的太陽能組件。隨著高效組件技術

35、成熟、組件產品成本降低以及中美貿易摩擦加劇，預計今后幾年美國光伏投資整體會有一定增長，但中國直接出口美國的市場份額將大幅下降。2.1.4 印度市場1、裝機容量近年來，印度經濟高速發展，但國內環境污染嚴重和電力基礎設 施落后的雙重制約因素日趨明顯，大力發展可再生能源是印度的最優 選擇。近年來，印度光伏項目的招標價格屢創新低，2018 年 7 月印度光伏電價達到最低點 2.44 印度盧比/kWh(合 0.036 美元)。與此同時，印度還擁有年輻射量 1600-2200 KWh/得天獨厚的光照條件和低成本光伏電站造價，使得印度實現了較低的度電成本。印度光伏發電的發展潛力巨大， 已成長全球第三大光伏裝

36、機需求地區。 根據Solarpower Europe 統計，2017 年印度實現光伏裝機量為 9.63 GW，新增裝機占全球占比約 10%。但受印度保障性關稅等因素影響，印度太陽能年裝機量已連續兩年下降。根據 Mercom 資本印度子公司統計數據顯示，2018 年印度全年新增 8.3GW，2019 年印度新增太陽能裝機容量 7.3GW。數據來源 Mercom 資本印度子公司圖 2-72017-2019 年印度每季度光伏裝機容量根據印度政府規劃，到 2022 年要實現光伏裝機容量 100GW（40GW 太陽能屋頂發電項目和 60GW 大中型太陽能并網項目）。為實現此目標，印度政府采用多種措施鼓勵

37、光伏發展，對國家關稅政策的修正包括：可再生能源責任規定（RGO）和可再生購買義務（RPO），要求國有配電公司到 2022 年購買光伏發電占比達 8%，要求電站在新增裝機容量中可再生能源發電需占一定比例，除了這些配額義務，還出臺了多個經濟激勵措施，如可行性缺口補助，資金和利息補貼，優惠財政和財政激勵政策。但根據 Mercom 資本印度子公司統計，截至2019 年 12 月，印度太陽能累計安裝量達到 35.7GW，離 2022 年 100 GW 的目標還有較大差距，光伏市場需求巨大。同時，印度的光伏產業鏈不完整，在硅料、硅片環節印度并沒有企業涉及，電池片環節和組件環節有一些布局，面對每年數 GW

38、的需求缺口，印度已成為中國光伏組件第一大出口國，市場整體對中國光伏組件的依賴程度較高。2、中國出口印度市場形勢2013-2014 年，印度進口太陽能光伏組件總量為 1.541 億，而進口自中國組件約數量為 1.004 億，占總量的 65%；2014-2015 年，印度進口太陽能光伏組件約 1.615 億，其中 1.135 億進口自中國，占總比的 70%。據海關數據統計，2017-2018 年，中國組件出口總量連續排名第一位的都是印度，印度逐漸成為最重要的光伏裝機大國，也是中國主要出口國之一。據海關最新數據統計，2019 年 1-11 月，中國出口印度的組件達 5550MW 位居總量第二，依舊是

39、中國組件企業出口的主要對象。雖然印度光伏發展潛力巨大，然而該國光伏市場發展卻具備不穩定性。自 2012 年開始，印度對中國企業頻發起反傾銷、貿易保護調查，同時政府致力于光伏制造本土化，設置關稅以保護和促進本國光伏產品的生產。隨著印度經濟、政治不確定因素的攀升，將印度經濟的前景評級從“穩定”下調為“負面”。但對于中國的光伏企業而言， 印度市場仍大有可為。為光伏裝機目標的實現，進入 2020 年，印度關稅新一輪稅率調整，下降 5%調整為 20%；8 月以后，關稅將繼續下降為 15%，預計屆時將更加有利于中國組件出口，預計在關稅調整后的一段時間，出口量會出現一定程度的增長。2.2.5 拉丁美洲1市場

40、1、裝機容量1拉丁美洲主要包括墨西哥，中美洲，南美洲，西印度群島，本文圍繞墨西哥、巴西、阿根廷、智力等四個光伏產業發展潛力較大的國家進行展開。近年來，隨著墨西哥經濟的快速發展，電力價格居高不下嚴重制 約墨西哥經濟社會的發展，而光伏發電等清潔能源的生產成本的持續 下降，給清潔能源產業在墨西哥的發展帶來了較大機遇，在墨西哥政 府大力推動下，計劃到 2024 年使清潔能源占比達到 35%，2050 年達到 50%。2018 年，墨西哥聯邦電力委員會（墨電委）解除了對分布式發電系統的限制，允許中小型光伏發電系統接入國家電網，同時， 墨西哥聯邦財政和行政法院宣布取消自 2015 年開征的太陽能光伏組件

41、15%的進口關稅。除了政策信心，本身太陽能資源優勢巨大以及PPA協議運作良好，都提升了太陽能系統經濟性。2018 年，墨西哥 對外可再生能源招標的大型項目，實現了全年光伏產能的飛躍發展， 根據國際可再生能源機構（IRENA）最新數據，2018 年墨西哥的光伏安裝量就從原來的 674MW 增長到了 2.5GW，是當之無愧的市場新星，未來市場潛力不容小覷。巴西是全球光照資源最好的國家之一。但是一直以來，巴西主要以水力發電為主，太陽能發電產業并未得到足夠重視。隨著能源需求上升，巴西官方于 2014 年發布十年能源計劃(PDE)，預計到 2024 年，公用事業太陽能裝機規模將達 7GW，分布式家庭光伏

42、裝機量則為1.32GW，至此光伏市場才迎來發展。2019 年巴西新增光伏裝機1.39GW，超過 2018 年的三倍(2018 年為 397MW)，累計裝機量達到1.986GW，這個裝機量離分析機構對巴西 2024 年 24.35GW 的裝機量預期還差 22.3GW。這意味著自 2020 年開始，巴西每年將能釋放7.4GW 的新增裝機量。同時，2018 年巴西政府不但對太陽能發電設備提供優惠貸款政策外，巴西國家電力局與國家財稅政策委員也就對供電部門免除商品服務流通稅(ICMS)政策進行了探討，若相關免稅政策獲得批準，到 2024 年巴西可擁有 79.5 萬套光伏設備，裝機容量達到 24.35GW

43、。數據來源巴西光伏機構 Greener圖 2-82012-2019 年巴西光伏裝機容量阿根廷政府對產業發展干預度較高，投融資環境苛刻，雖然阿根廷位處南半球，光照資源極好哦，但現階段光伏能源項目不多，光伏發電占比僅為 0.7%，光伏市場整體市場成熟度較低。但與 2018 年前的裝機量相比，阿根廷光伏的裝機熱度開始顯現。尤其是在競價項目的激勵下，2018 年累積安裝量達到 191MW，和 2017 年僅 8MW 相比成長幅度巨大，市場開始邁入成長階段。截至 2019 年三季度，累積安裝量增長到 434MW，與 2018 年的市場熱度相比更為火爆。根據阿根廷 RenovAr 方案，計劃到 2025

44、年將拍賣 1000 萬千瓦可再生能源，可再生能源在國內能源結構中的比重達到 20%，有望成為拉美地區最具吸引力的可再生能源市場。智利是拉美地區第一個設定長期可再生能源發展目標的國家，其可再生能源技術市場上最重要的是太陽能光伏和風電，且整體市場環境不受政府干預，開放度較高。自2011年以來，智利豐富的太陽能資源和瘋漲的電價推動了光伏項目的快速發展，使智利在整個拉美市場中處于領先地位，近年來光伏裝機量增長尤為迅速。根據PV-Tech統計，2013年智利的太陽能光伏裝機容量僅為12MW，而2018年9月， 累計裝機總量已達2.38GW，增幅近200倍，僅2017年上半年就增加了約0.7GW的裝機容量

45、。同時根據智利的可再生能源發電發展規劃，預計2018年利用可再生能源發電占比將達到18%，2035年達到60%， 2050年達到70%，市場潛力巨大。根據 GTM Research 預計 2017-2020 年間，拉丁美洲將建造15.4GW 的光伏項目，其中墨西哥有 8GW，巴西 3.2GW。阿根廷在2020 年前預計將有 1GW 的新光伏項目。圖 2-9拉丁美洲光伏電站增量預測圖2、中國出口拉美市場形勢截至目前，拉美地區國家尚未對我國出口的光伏產品實施雙反調查或貿易救濟調查，產品銷售市場完全依賴各國對可再生能源開發利用的政策導向。從市場挖掘潛力來看，拉美地區各國均發布了明確的太陽能目標計劃，

46、光伏產品市場潛力巨大；從光伏產品市場成熟度來看，除阿根廷外，墨西哥、智利和巴西等其余大部分國家政府干預程度低，市場開放度高，市場環境相對成熟，政府對光伏產品扶持政策日趨完善，市場整體吸引力強。綜上，拉美地區作為全球光伏需求占比即將達到 7%的新興市場，光伏產品出口形勢較好，尤其是墨西哥、巴西和智利，將是未來全球太陽能光伏市場新的增長點。2.2 國內市場大力發展光伏產業，對調整能源結構、推進能源生產和消費革命、促進生態文明建設具有重要意義。我國已將光伏產業列為國家戰略性 新興產業之一，在產業政策引導和市場需求驅動的雙重作用下，全國 光伏產業實現了快速發展，已經成為我國為數不多可參與國際競爭并 取

47、得領先優勢的產業。2.2.1 裝機容量我國的光伏產業起步階段“兩頭在外”，光伏電站建設進展緩慢。自 2013 年起，受益于相繼出臺的光伏產業扶持政策以及中歐光伏產品貿易糾紛，中國國內掀起光伏裝機熱潮，光伏行業迅速發展。“十三五”以后，太陽電池技術進步加快，太陽電池生產成本和光伏發電成本快速下降，我國光伏發電市場繼續保持快速發展。2013 年- 2017 年，中國光伏發電新增裝機量快速增長，連續五年光伏發電新增裝機容量世界排名第一。2017 年受上網電價調整等多重因素影響，我國光伏發電市場新增裝機容量 53.1GW，同比增長 53.7%，占全球新增裝機總量市場份額由 2008 年的 0.6%增長

48、到 2017 年的 54.7%。其中， 新增光伏電站 33.6GW，同比增加 11.0%。受“531”新政影響，2018 年全國新增光伏并網裝機容量達到 44GW，同比下降 17%。2019 年， 我國光伏發電采取了優先支持不需要國家補貼的平價項目，對需要國 家補貼的項目采取競爭配置方式確定市場規模的管理方式。經過競價 最終確定了 22.7GW 的裝機規模，但因政策出臺時間較晚、項目前期準備不足，加上競價原理理解不到位，不少項目折戟在前期申報階段， 再加上補貼拖欠導致民營企業投資積極性下降等原因新增光伏并網 裝機容量為 30.1GW，同比下降 32.0%，競價項目實際并網量只有目標規模的三分之

49、一。在裝機結構上， 集中式光伏電站新增裝機17.91GW，同比降低 23.1%，其中第四季度新增裝機 10.18GW，是前三季度新增裝機總和(7.73GW）的 1.32 倍； 分布式光伏新增裝機12.19GW，同比降低 41.8%，其中戶用光伏市場發展超出預期，僅用4 個月完成全年目標，10 月戶用裝機達到 100 萬千瓦，為單月歷史最高水平。增長速度（%）光伏新增并網裝機量(GW)2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年0.20.10-0.1-0.2-0.3-0.410 電價政策落地0地面分布式和核準中提高全額上網分布式分布式比例3020競爭配置0.4國家補貼項

50、目 0.3第一次630搶裝40電價下降和0.70.60.5電價下降和第二次630搶裝“531新政6050圖 2-102011-2019 年我國光伏新增并網裝機量及增長率2019年2017年2018年2016年2015年2014年2013年020.5819.4243.185077.14100130150174200204.3250從累計裝機情況分析，截至 2019 年底，累計光伏并網裝機量達到 204.3GW，同比增長 16.1%。在經歷巔峰之后，中國光伏行業正處在競價與平價的動蕩之中，突破了 200GW，成為了中國光伏行業歷史上的一大里程碑。圖 2-112013-2019 年中國光伏發電累計裝

51、機情況（單位：GW） 從發電量分析，2017 年全國光伏發電量 1,182 億千瓦時，同比增長 78.6%，光伏發電量占全部發電量的比重由 2016 年的 1.1%提高到1.8%。2018 年，我國光伏發電量約為 1,800 億千瓦時，約占全國全年總發電量的 2.6%。2019 年，光伏發電量 2242.6 億千瓦時，同比增長26.3%，占我國全年總發電量的 3.1%，同比提高 0.5 個百分點。“531” 新政后我國光伏市場內需不足，亟需擴展海外市場緩解產能消納壓力。2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年090250392500662100011821500180020002242.62500圖 2-122013-2019 年中國光伏發電量（單位：億千瓦時） 截至 2020 年，我國光伏市場累計裝機量為 253GW，2020 年新增裝機量為 48.2GW，同比增長 60%。2020 年我國光伏發電量為 2,605 kWh，同比增長 16.2%，占總發電量比重 3.5%，超過全球平均水平， 并還有很大發展空間。總體來看，2020 年光伏市場將恢復式增長， 以國家補貼項目