國內服裝行業概況 中國是全球最大的服裝生產國和出口國，同時，擁有十三億人口的龐大消費人群，隨著國民經濟的高速發展，中國已成為全球增長最快的服裝消費市場和第二大服裝消費國。 2000 年以來，國內消費者對服裝產品的質量和品位的要求不斷提高，我國服裝行業開始進入個性化、多元化和時尚化消費的時代，市場競爭逐漸從價格和數量轉向技術和品牌，品牌服裝的發展進入快速成長期，特許經營和直營模式迅速發展，店鋪形象成為廣告策略的重要組成，網絡銷售也成為一種新的消費模式，以品牌運營、設計研發、商品營銷和渠道建設為重點的新型商業模式 悄然興起，為自主品牌服飾企業的發展和崛起打下了良好的基礎。 （ 1）市場規模 隨著我國國民經濟的持續增長和城市化進程的不斷推進，我國城鄉居民家庭收入的逐步提高和生活水平的不斷改善，也帶動了服裝消費市場的持續增長。根據 Euromonitor 的市場分析數據， 2003-2008 年，我國服裝消費總額 1從 5,094 億元增長到 9,814 億元，年均復合增長率達 14.01%。未來我國服裝市場規模將繼續擴大，但受國內宏觀經濟調整的影響，增長速度將略有減緩，預計 2009-2013年，我國服裝消費總額的年均復合增長率為 11.09%，到 2013 年，總體市場規模將達到 16,637 億元。 國內服裝零售額統計與預測（ 2003-2013 年） （ 2）產能分布 近年來，我國服裝產業分布的呈現出產業集群化發展的特征，服裝產業集聚地主要分布在珠江三角洲、長江三角洲和環渤海地區。根據中國服裝協會的統計數據，目前，我國已形成了多個以產品分類為特征的上規模的服裝產業集群，產業集群的產品產量占全國服裝總產量的 70%以上。產業集群在發展過程中帶動和加速了產品細分、市場細分和專業化的步伐，促進了全國服裝產業的升級。 此外，由于紡織服裝制造業屬于 勞動密集型行業，受勞動力轉移、人力成本及生產資料成本上升等因素的影響，近年來紡織服裝制造業的產能呈現出由東部沿海地區逐步向中西部地區轉移的趨勢。 （ 3）行業特有的經營模式 國內服裝行業主要的經營模式包括：傳統的生產加工模式、代理品牌銷售模式和自主品牌經營模式。 傳統的生產加工模式是我國服裝生產企業采用的主要模式，在這種模式下，企業自身不具有品牌和銷售渠道，主要是根據客戶要求進行生產，產品全部返銷給客戶，主要賺取加工費。 代理品牌銷售模式是服裝銷售商采用的主要模式，采用這種模式的企業一般擁有一定規模的銷售網絡 和較為完善的物流配送體系，能在短時間內把產品推向市場，但通常不為代理品牌進行生產加工，也不具有品牌管理和產品研發能力，通過代理一個或多個服裝品牌，主要賺取代理費或利潤分成。 自主品牌經營模式已經成為服裝行業發展的方向，成熟的品牌服裝企業，擁有品牌自主權，具備品牌運作、產品設計開發、供應鏈管理和營銷網絡管理的綜合能力，一般通過自主生產、外包或兩者相互結合的模式進行產品的設計和生產，以直營、加盟或兩者相結合的模式進行產品的銷售。在當前的市場環境下，采用該經營模式的服裝企業能夠獲得高于市場平均利潤的盈利。 （ 4）行業特點 周期性特點 服裝產品屬于長期基本消費品，受經濟周期性波動的影響相對較小。在經濟增長放緩時期，高檔奢侈品牌的消費增速放緩程度較為明顯，具有品牌效應的大眾服裝產品仍有剛性的市場需求，能夠保持一定的消費增速。 區域性特征 我國地域廣闊，南北氣候差異明顯，各地經濟發達程度、文化傳統及生活習慣不同使得我國服裝消費存在較大的地域性差異。從各地經濟發展水平來看，在長三角、珠三角和環渤海一帶經濟發達的一、二線城市，消費者購買力較強，接受的國際服裝品牌和時尚潮流的信息較多，對品牌和時尚的認同度較高，而在中西部 等經濟欠發達的三、四線城市和廣大農村，消費者購買力相對較低，對品牌和時尚的敏感度稍弱，服裝價格仍是首要考慮的因素。 季節性特征 服裝行業具有一定的季節性特征，一般而言，由于秋冬裝的單價高于春夏裝，服裝行業在秋冬季的銷售額一般會高于春夏季。此外，法定節假日和換季促銷所帶動的消費需求在特定時期內出現較大幅度的增長。 （ 5）行業利潤水平的變動趨勢 服裝行業整體的利潤水平相對較低，自主服飾品牌企業的利潤水平高于行業平均水平。根據 Wind資訊的統計， 2009年我國服裝制造行業的毛利率水平為 14.29%，銷售利潤率水 平為 4.71%。經營服裝的國內上市公司主要有報喜鳥（ 002154）、雅戈爾（ 600177）、杉杉股份（ 600884）、紅豆股份（ 600400）、美爾雅（ 600107）、大楊創世（ 600233）、凱諾科技（ 600398）、七匹狼（ 002029）、美邦服飾（ 002269）、凱撒股份（ 002425），從銷售情況來看， 2007年至 2009 年上述服裝類上市