銀行管理論文-國有商業銀行股份制改革實現形式黨的十六大報告指出：“要深化國有企業改革，進一步探索公有制特別是國有制的多種有效實現形式，大力推進企業的體制、技術和管理創新”。“積極推行股份制，發展混合所有制經濟實行投資主體多元化，重要的企業由國家控股?！北疚闹饕蛧猩虡I銀行股份制改革的實現形式談談自己的初淺見解，以求教于同仁。一、對國有商業銀行股份制改革模式的選擇鄧小平曾經指出：要把銀行辦成真正的銀行。不言而喻，這包括要把商業銀行辦成真正的商業銀行，什么樣的銀行才是真正的銀行？什么樣的商業銀行才是真正的商業銀行呢？我們認為，真正的商業銀行應當是產權明晰、結構合理、具有現代企業法人治理結構、能夠按照現代企業經營原則進行經營的現代商業銀行，而如今我國的商業銀行又是一種什么樣的狀態呢？其狀態是產權不清，呆帳滯帳較多，制度也比較落后，盡管多年來我們國家對國有商業銀行的改革措施不斷，但卻都是在現有制度框架內的修修補補，并沒有觸及現有的商業銀行制度，或者說沒有進行制度上的創新。這可能是受制于理論和政策方，面的創新不足，也可能是受制于思想觀念的束縛，還可能是沒有感到進行制度創新的迫切性和必要性，要從根本上解決目前商業銀行經營管理方面存在的問題，就必須建立起與國際接軌的現代商業銀行制度，具有明晰產權，兩權分離和利用充足資本等多種優勢的股份制改造無疑是最好的選擇，而且隨著我國市場經濟體制的建立和完善，股份制改革的時機也已日益成熟。具體而言，應當如何對我國國有商業銀行進行股份制改革呢？目前理論界提出了各種關于國有商業銀行股份制改革的方案，大致有兩種模式。商業銀行總行改造成由國家控股公司控股的國有銀行控股公司，然后總行作為控股主體逐步對分行控股，橫向還可以在證券保險機構控股。操作上第一步將總行改造成控股公司，一些可以上市的分行改造成子公司；不動總行，把分行子公司化，這樣可以在把若干子公司（獨立法人）改造成股份責任有限公司上市的同時，調整銀行系統組織體系，使分行資本和資產可以橫向流動。操作上第一步把國內分行改造成子公司，第二步把海外子公司改造成股份有限公司上市。兩種基本模式分別針對不同的情況而定，各有所長，而針對我國的具體情況，應該選擇哪一種模式呢？我們先要考慮好以下幾個問題：首先，我國商業銀行股份制改革還不能放棄國家控股的格局，其目標模式應定位在股權多元、國家控股。確定這一目標模式是基于以下考慮：一是在可以預見的時期內我國經濟發展、體制改革和對外開放程度，以及世界各國商業銀行產權構成變化的經驗；二是對國家經濟安全的考慮，尤其要珍惜國有銀行巨大的無形資產在國內外的影響力，而且國有商業銀行的改制，不能影響國有經濟的主導地位，而是要通過提高其資產素質，增強其控制力。三是股份制改造關鍵在于銀行內部機制的創新，真正建立起所有者監督和控制經營者的治理結構。這個結構由股東大會、董事會經理層（行長）組成，形成股東大會以控制董事會，董事會控制經營者的制約機制，至于國家控股的具體形式，從我國的實際情況出發，采取相對控股和黃盆控股較為合適，國家可用相對較少的資金控制相對較多的股份控制權。特別是“國家黃金股”賦予了一種特殊的價值和身份，具有不貶值和管理上的特權，國家可以選擇行使其特權，以體現國家意志，基于以上幾方面的考慮，我國比較適合采用第一種模式，而據目前我國的外部環境也為其具體實施提供了可能性。國有商業銀行轉向股份制銀行后，其分支機構是辦成分公司還是子公司形式，是一個值得深思的問題，子公司形式意味著分支機構具備了法人資格。從而使國有商業銀行成為多級法人治理結構，分公司形式則意味著國有商業銀行是總行一級法人制下的授權治理結構，從國有商業銀行性質和它所處地位及擔負重任，以及風險和世界銀行業兼并重組所造成的巨大金融超市競爭去分析它的選擇，國有銀行在走向股份制模式后，總體上仍然應選擇級法人制，這樣，有利于擺脫地方干預，強化銀行內部資金融通能力和經營實力，提高在國際金融市場的競爭力，形成整體合力優勢，促進經濟發展。二、國有商業銀行股份制度改革的實現形式1、在組織形式上，堅持先有限責任公司后股份有限公司。對于國有商業銀行股份制而言，二者的差別主要有兩方面；一是“公司所有與控制分離”程度不同。對于剛離開襁褓的國有銀行來說，“所有與控制分離”程度低的有限責任公司更能保護它避免風險。而股份有限公司“所有與控制分離”程度高，對于新改制的國家商業銀行則不太合適。二是公司規模不同。股份制企業從有限責任公司過渡到股份有限公司的內在推動力是公司融資的需要。股份有限公司達到一定標準，所以上市融資，融資更加靈活，從而徹底打破了有限責任公司融資能力的限制，更加適應大規模企業發展的需要。國有銀行股份制改革是選擇有限責任公司，還是股份有限公司，需要具體分析。從國有銀行規模，融資需要以及“所有與控制分離”的產權改革需要看，建立股份有限公司。并最終成為上市公司無疑是目標形式。但是，目前我國股票市場還不發達，國有銀行包袱重，向社會廣泛融資還存在許多限制，一步到位過渡到股份有限公司還不現實。堅持循序漸進的原則，國有銀行應先建成有限責任公司，著重理順內部運行機制等條件成熟后，再轉變為股份有限公司，直至上市公司。上市公司是股份公司的最完美組織形式。通過徹底的股份制改造，最終達到上市，也應當是國有商業銀行改革的最終實現形式。因為通過股票上市，可以在比較方便籌資的同時，完善市場用腳投票和用手投票的監督機制。從而使其治理結構更加合理。另外，公司股權是在市場管理層進行制衡的一種重要機制，是實現結調整和存量資產優化配置的重要途徑。至于如何上市，在我國目前證券市場規模還比較小的情況下，則是一個需要討論的問題。我們認為四家商業銀行可以采取不同方式，既可以整體到國外上市，也可以將其中的分行摘出來在國內或國外上市，還可以等國內證券市場規模擴大一定程度以后在國內整體上市。值得一提的是，在改制以后仍然實行一級法人管理體制的情況下，將個別分行拿出來上市，該上市的分行與其總行的關系就應該為控股關系。2、在股權設計上，堅持以法人持、股為主的股權結構。國有銀行股份制改革，在股權結構設計上，也有兩種類型可選擇：一類是以分散的個人持股和機構投資者持股為主的股權結構，美國上市公司的股權結構是典型代表。這類股權結構在法人治理結構中，對銀行董事或高層執行官員的監督約束機制主要依靠外部市場進行。另一類是以法人持股或法人相互持股為主的股權結構。以日本為代表，這類股權結構下的法人治理結構，對董事或經理人員的監督機制是內在直接的。這兩種類型股權結構及相應的法人治理機構孰優孰劣，不能一概而論，關鍵是要看具體的制度環境，包括股票市場的發育程度，經營透明度與立法和執法體制的完善程度、特定的傳統文化和銀行市場的發育程度。從我國國情看，我國國有商業銀行應建立以法人持股或法人相互持股為主體、以分散的個人和機構投資者，專業投資基金持股為補充的多元化股權結構及相應的法人治理結構。我國股票市場處于起步階段，市場運作及相應的法律環境還很不規范，依靠股票市場對銀行經營進行監督約束是不現實的。這樣，通過建立爭奪銀行控制權市場對董事或高層執行人員進行約束是脫離實際的。國有銀行資本金存量巨大，將其改造為分散個人持股為主的股權結構也是脫離實際的。在我國經濟轉軌過程中，市場發育還不充分，尤其是經理人員市場在我國還是一個空白，外部銀行市場的約束不可能成為我國國有商業銀行治理結構的有效構成內容。國有獨資的產權結構完全可以通過完善國有資產體制改革和公司制改造，形成以法人股東持股為主的股權結構。一般來說，股權結構通常有兩種情況，一是絕對控股，即國有股份占51以上，二是相對控股，即國有股份在50以下，我們認為，就目前我國的實際情況來看，宜選擇第一種方式。一是因為銀行畢竟在國民經濟中占有重要地位，在目前我國市經濟體制還不很健全的情況下，國家仍然需要通過銀行對經濟運行進行適當干預。如果不要持國有股份在商業銀行占控股地位，那么政府意圖就很難體現。二是就目前國內法人的資金實力來看，要想使幾家商業銀行的國有股一下子減到50以下也不現實。隨著我國市場經濟體制的不斷完善和國民經濟市場化程度的逐步提高，可以通過不斷增資擴股，進而轉化成相對控股形式，這完全可以根據國家的經濟狀況和市場的發育程度來確定，但值得強調的是，既使采取國家相對控股形式，也不能允許國外資本占控制地位，這應當在有關法律中明確規定，但應該看到的是，國家絕對控股，從產權理論上來講會影響效率原則，不過從我國的實際情況出發，先實行國家絕對控股，也符合我國漸進式改革的思路特征。股份制改革畢竟已經開始打破對“放權讓利”式改革的路徑依賴，著眼于從權益結構的層面對經濟關系做出根本的調整，是一種制度變遷的飛躍。三、國有商業銀行股份制改革的方式及步驟第一，設立國有銀行控股公司。政府是所有國家事務的管理者，即使不對國有銀行進行股份制改革，也需要設立一個機構，專門代表國家對國有銀行使所有權，這一則可以隔斷商業銀行與政府的直接聯系，從而避免政府對商業銀行的直接干預；二是該機構專門對國有銀行行使所有權，可以管理復雜的商業銀行事務，不象政府或人民銀行代表政府直接管理一樣多重目標。而在目前要對國有銀行進行股份制改革的情況下，就更必須設立這樣一個機構，這是明確國有資產出資入資資格、明晰國有產權關系、代表國家對商業銀行行使控股權所必須的。另外，通過設立國有銀行控股公司，還可以對國家銀行的國有股權進行調整，以達到對金融機構整合的目的。第二，分別將四家國有商業銀行改革成銀行集團公司。將四家國有商業銀行分別改造成銀行集團公司是借鑒目前我國許多上市公司的做法，為實現大量的不良資產和非生息資產與優良的經營性資產適當分離，以便集中優質資產成立商業銀行股份有限公司的需要。一是由于我國國有銀行不良資產比例偏高，單靠一種或幾種方式處置難度較大，必須有更多的處置方式。二是我國國有商業銀行與其他國有企業一樣，在長期的發展中承擔了許多社會責任，如辦學校、培訓中心等，積累了大量非生息資產。而這些在將國有銀行改造成股份公司時是不宜帶入的。如果不把這些資產分離出來的話，將來成立的商業銀行股份有限公司的資產負債結構就會很差，既不符合改造的要求，也不利于向社會募集資金。第三，清產核資，繼續剝離不良資產。對國有企業進行股份制改革，需要清產核資，對國有商業銀行進行股份制改造，則不僅需要清產核資，還要繼續剝離不良資產。因為商業銀行由于歷史和體制原因，長期以來積累了較多的不良資產，而盡管通過成立四家資產管理公司，從四家國有商業銀行中剝離出一部分，但由于資產管理公司所剝離的資產不完全是不良資產，銀行集團公司下屬有限責任公司也僅能分離出一小部分，再加上國有商業銀行不良資產比例仍會較高。這可以從“真實性檢查”中得到證實。尤其是滯帳、呆帳比例，仍然達不到對國有銀行進行股份制改造的要求。進一步降低國有銀行不良資產比例，是對國有銀行進行股制改造所不可回避的。不可能等國有銀行將不良資產消化到一定比例以后再進行改革；更不可能在保持較高不良資產情況下進行改革，因為這既不符合股份制改革要求，也不利于募集社會資金。第四，公開招募法人股。前已述及，我國國有商業銀行應建立以法人持股或法人相互持股為主體、以分散的個人和機構投資者等為補充的多元化股權結構，這也符合目前我國證券市場發育的實際，因為在目前，即使有一家國有商業銀行改造成公司上市，那怕是拿出法律規定的最小比例的股份，也是我國證券市場無法承受的。當然，即使要改造成公司，也要分步驟實施，先招募法人股，法人股的募集應充分考慮到其空間范圍和所有制屬性，做到國有法人資本與民間法人資本并重，國內資本與國外資本兼得，為了保證募集法人股的成功，為克服股份制改革初期某些法人投資者等待觀望或信心不足的問題，國家可以給改制的國有商業銀行某些優惠政策，如允許發行優先股或可回購的股權，在適當的時候再轉變為普通股權。此外，考慮到國內企業自有資本較少的實際，可允許他們融資，即對國內法人融資給予支持，允許他們為國有銀行股權投資而增發股票（指上市公司）或債券，同時，需要放寬對金融領域的管制，允許外國資本購買國有商業銀行的股權，第五，轉變政府職能，最大限度地實行政企分開。對于中國國有商業銀行的改革而言，政府應在改