數字經濟背景下產業金融的機遇與挑戰分析綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u31104（一）數字貨幣、跨境人民幣服務對產業升級的影響作用分析？ 115421（二）區塊鏈、大數據、云計算、人工智能等金融科技發展對產業鏈高級化的支撐作用？ 1471（三）政策性銀行/大型銀行/中小銀行如何提升服務實體經濟、履行服務社會責任的能力？ 210955（四）直接融資和資本市場如何支持產業鏈升級？ 36424（五）銀行、證券、保險、信托、融資租賃、基金、再保險、期貨等各類型金融機構如何實現功能協同、提升區域產業結構優化和產業鏈升級？ 320330（六）傳統產業轉型升級、制造業高質量發展、新型基建投資等金融支持方式？ 412982（七）區域金融中心建設對產業轉型升級、動能轉換的效用？ 6（一）數字貨幣、跨境人民幣服務對產業升級的影響作用分析？數字貨幣包括普通加密數字貨幣和央行數字貨幣，加密數字貨幣是一種使用密碼學原理來確保交易安全及控制交易單位創造的交易介質，可用于兌換法定貨幣，購買某些商品、服務或作為投資工具，比特幣即屬于典型的加密電子貨幣，其主要特征有：交易成本低、交易速度快捷、高度匿名性、貨幣數量固定等。數字貨幣促進了要素流動。2020年3月30日，黨中央、國務院印發《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》，指出：“推動信用信息深度開發利用，增加服務小微企業和民營企業的金融服務供給。”移動支付就是數字經濟時代的公路，連通了全國甚至全世界的交易參與者，突破了物理的限制，進一步擴大了市場的邊界。數字貨幣是法定電子現金，具有即時到賬的特點，相比于目前收單市場隔天到賬，數字貨幣提高了企業的資金周轉速度，是新一代的信息高速公路。數字貨幣實現了數據要素對市場的配置機制作用，為暢通國內大循環和經濟發展增添動力。數字貨幣促進了要素共享。數字時代，數據是信用之源，移動支付打通了數字化社會的“最后一公里”，然而由于各個平臺之間存在“數據割據”，彼此互不共享，形成“信息孤島”，并沒有將數據資源最大化轉化為信用。數字貨幣的推出，實現了可控匿名，既保護了公民個人隱私信息，中央銀行也可掌握個人交易軌跡，豐富征信數據源。未來社會個人行為數據化，個人數據信用化，個人信用金融化，將加大完善我國信用體系，激發市場活力，暢通國內經濟大循環。（二）區塊鏈、大數據、云計算、人工智能等金融科技發展對產業鏈高級化的支撐作用？隨著數字經濟的發展，數字技術的優勢也越來越明顯。5G、大數據、物聯網、云計算、區塊鏈等智慧科技可以提升數據、鏈接、價值鏈重構能力，憑借其高效、準確、安全、多樣的特征進行科學、合理的決策，提高企業的管理效率，優化企業業務模式，加強對市場中新業態、新模式發展的感知，抓緊數字化變局中的發展機遇。區塊鏈技術對現有產業重構，形成了分布式商業。由多個商業利益同建的新型生產關系，各方一起通過聯盟的形式對外提供服務、擴展用戶，各個參與方獲得公平的價值回報。基于區塊鏈技術可以在業務相關方之間構建分布式的商業關系，構建新的商業生態，推動業務轉型升級的實現。區塊鏈能將多個傳統行業的優勢結合，從而優化生產關系，輔助行業實現產業升級。基于區塊鏈技術的電子證照、票據等發展日益成熟，為產業升級提供了社會環境和要素基礎。芯片卡、標簽等在區塊鏈技術的輔助下實現了新的場景應用。此外，區塊鏈構建行業聯盟，打通了產業上中下游，構建上中下游協同、數據共享的聯盟鏈，多方共同參與的共享賬本，實現行業大規模協作，提升行業產能，促進產業升級。更重要的是，區塊鏈與各種技術整合，如底層的算力、硬件支持等，拓展了各個行業及場景的應用，打造區塊鏈上中下游的技術縱向產業體系，服務于整個產業升級。（三）政策性銀行/大型銀行/中小銀行如何提升服務實體經濟、履行服務社會責任的能力？目前，銀行業金融機構緊緊圍繞《中國制造2025》重點任務，正在逐步提高金融服務水平，支持關鍵共性技術研發和科技成果轉化應用。在服務社會方面，切實加強了對企業技術改造中長期貸款支持，積極運用信貸、租賃等多種手段，支持高端裝備領域突破發展和擴大應用，推動產業轉型升級和支持振興實體經濟。通過橫向合作提高服務社會能力。要加強與外貿企業、信用保險機構、融資擔保機構和地方政府的合作，擴大保單融資和出口退稅賬戶質押貸款，提升外貿綜合金融服務質效。在風險可控前提下，對國際產能合作和外貿企業收購境外品牌、建設營銷體系等加大信貸支持。鼓勵銀行業金融機構向企業提供以品牌為基礎的商標權、專利權質押貸款，大力支持我國自主品牌發展。通過構建金融支持實體經濟的體制提高服務社會能力。在宏觀層面搞好跨周期政策設計，以現代化的貨幣管理促進經濟高質量發展。在微觀層面引入激勵相容機制，創新結構性貨幣政策工具，引導金融機構優化信貸結構，支持國民經濟重點領域和薄弱環節，打通金融向實體經濟的傳導，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。貫徹新發展理念，堅持創新發展，完善金融支持創新體系，圍繞創新鏈和產業鏈打造資金鏈，形成金融、科技和產業三角良性互動；堅持協調發展，健全農村金融服務體系，保持縣域金融機構法人地位總體穩定，保持金融體系完整性，促進城鄉協調發展；堅持綠色發展，發展綠色金融，推動綠色低碳發展，推進碳排放權市場化交易；堅持開放發展，推進金融雙向開放，各類金融機構平等競爭；堅持共享發展，加大對小微、民營企業的金融支持力度，提升金融科技水平，增強金融普惠性。直接融資和資本市場如何支持產業鏈升級？黨的十八大以來，習近平總書記就提高直接融資比重、優化融資結構、增強金融服務實體經濟能力作出一系列重要指示。發展直接融資是資本市場的重要使命。以直接融資為主導的經濟體在產業結構轉型升級中往往能夠搶占先機，轉型過程也更為平穩順暢。發展直接融資可將不同風險偏好、期限的資金更為精準高效地轉化為資本，促進要素向最具潛力的領域協同集聚，提高要素質量和配置效率，推動產業基礎高級化、產業鏈現代化。通過服務創新驅動產業鏈升級。直接融資特別是股權融資在風險共擔、利益共享機制具備獨特作用，可以激發市場主體創新創造活力，加速科技成果向現實生產力轉化，加快創新資本形成，促進科技、資本和產業的緊密融合。通過完善要素市場化配置推動形成現代高級產業鏈。發展直接融資可將不同風險偏好、期限的資金更為精準高效地轉化為資本，促進要素向最具潛力的領域協同集聚，提高要素質量和配置效率，推動產業基礎高級化、產業鏈現代化。從境外經驗看，以直接融資為主導的經濟體，在產業結構轉型升級中往往能夠搶占先機，轉型過程也更為平穩順暢。推動建設更高水平開放型經濟新體制進而創造產業鏈升級的社會環境。更為開放融合的直接融資體系，能夠更加便利跨境投融資活動，積極促進內需和外需、進口和出口、引進外資和對外投資協調發展，助力全球產業鏈供應鏈進一步連接、優化、鞏固。（五）銀行、證券、保險、信托、融資租賃、基金、再保險、期貨等各類型金融機構如何實現功能協同、提升區域產業結構優化和產業鏈升級？銀行、證券、保險等各類型金融機構與區域產業結構優化和產業鏈升級是相互依存的關系。金融資本基于利益動機，傾向于為其帶來高收益的行業，所以聚集性資本企業和高新技術集中型產業會獲得進一步的發展，同時原有的產業結構也會通過現有技術的升級，讓產能獲得躍升，或者通過加入新型設備、和當地的高新技術產業建立合作關系等方法，實現產業結構的科學升級。在金融資本的選擇下，產業結構會根據當前的市場需求和金融體系的關注點，合理制定今后的具體工作方案，從而讓最終形成的產業結構具有更高的發展優勢。為發揮金融體系推動產業結構轉型與促進經濟增長的作用，不僅需要促進金融體系深化發展，降低實體經濟外部融資成本，增強金融體系服務于技術創新與實體經濟的能力，而且還需要協調金融體系與產業體系之間的結構關系，實現金融發展與產業發展之間的最佳耦合。然而，當前我國金融體系支持技術創新與實體經濟發展還存在諸多問題，應采取深化金融體系發展與調整金融體系結構的并舉措施，促成推動我國產業結構轉型升級的有利金融生態環境的形成，以此支持未來產業結構轉型升級與經濟增長。提高金融體系配置資源的效率。我國金融資產規模雖然已經很大，但是金融體系配置資源的效率卻不高，期限錯配、結構錯配與方向錯配導致金融資源配置受到嚴重扭曲，并造成大量不良資產、閑置資產與沉淀資產的沉積。研究表明，以改善金融資源配置效率為原則，在繼續深化金融體系發展的同時，通過發展債券市場、股票市場等來盤活存量資本有助于提高金融體系配置效率。滿足多樣化金融服務的需求。我國以銀行信貸等間接融資為主的融資結構，難以滿足產業結構轉型升級過程中的技術研發、科技產業化、資產流轉、企業進入與退出等經濟活動對風險投資、創業基金、企業上市、并購、破產等多樣化金融服務的需求。研究認為，以調整與優化社會融資結構為目標，進一步健全債券市場、股票市場等直接融資市場的建設，加快完善一級發行市場體制機制，鼓勵金融創新，可以為產業結構轉型升級提供多樣化的金融服務。形成多層次金融市場體系。我國以大銀行、大市場為主的金融中介與金融市場體系，不能滿足中小型企業等技術創新主體與產業結構轉型升級主體對金融服務的需求。學者建議，（1）政府應在加強監管、防控風險的同時，放寬銀行業準人標準，允許民營資本的進入，激勵中小銀行、微型金融機構的發展，形成服務于微型企業、中小企業的地區性中小金融機構體系。（2）在完善主板、中小企業板和創業板市場的同時，繼續發展三板等多層次資本市場，形成服務于不同層次企業、不同層次產業與不同區域市場的多層次金融市場體系。（六）傳統產業轉型升級、制造業高質量發展、新型基建投資等金融支持方式？1.關于傳統產業轉型升級下金融支持方式的研究。（1）搭建融資平臺，完善配套措施，優化金融服務環境。一是不斷改進銀企合作方式，通過銀企推介會、座談會、對接會等切實把項目推介和金融產品推介工作做實、做細，為企業提供合適的信貸品種和金融服務。二是加強金融宣傳，提高企業客戶對金融知識和產品的認知度，通過深入開展企業信貸輔導，引導企業建立健全財務制度，規范經營行為，縮小銀企信息不對稱，為企業創造良好的融資環境。三是根據產業集群發展的實際需求，建立企業貸款服務團隊，制定貸款服務標準和營銷激勵機制，提高服務團隊管理水平和員工的積極性。（2）創新信貸產品，調整信貸模式，改善金融創新環境。一是開發適銷對路的信貸品種。各金融機構應深入企業開展調查研究，對產業集群內部及產業鏈為載體或購銷關聯度高的上下游企業，開發適銷對路的信貸品種，將關聯企業信貸資金供給進行通盤考慮與整合，并實行整體授信和封閉式資金注入模式。二是堅持資金安全、流動、效益的原則，可用土地抵押、在建工程抵押、股東個人資產抵押等方式辦理貸款；積極開辦應收賬款質押貸款、商標權質押貸款、專利權質押貸款、股權質押貸款、動產質押貸款、第三方信用擔保貸款、融資租賃等業務。三是支持和引導產業集群融資方式創新。指導有條件的企業開辦商業承兌匯票及貼現等業務，鼓勵企業發行短期融資券、中小企業發行區域集優票據等方式募集資金。2.關于制造業高質量發展下金融支持方式的研究。（1）加快金融產品和服務方式創新。發展支持高新制造業轉型升級的金融產品，依托應收賬款、供應鏈金融、特許經營權等進行融資，探索“輕資產”質押融資業務，發展續貸產品，推廣新型融資模式。大力發展多層次資本市場，對接互聯網金融、股權眾籌等新興金融業態，加強銀證、銀擔、銀保合作，引導企業利用股票市場、債券市場、銀行間市場、海外市場，通過股權標準化債權、資產證券化產品、“外保內貸”業務等實現多元融資。通過定向再貸款、再貼現以及政策工具，加強專項資金支持，補充銀行支持制造業中長期貸款的資金來源。在傳統信貸方面，鼓勵商業銀行創新信貸產品，在為高新制造業產業發展提供資金支持的同時，又要把控制造業由于引入流動性資金帶來的風險敞口；在行業保險方面，鼓勵保險行業開發新的保險產品來預防制造業在轉型升級過程中資金運用所帶來的資金鏈風險；在信托等其他方面則大力開創各類金融產品，助推高新制造業轉型升級。（2）增進債券融資支持力度。加強直接融資市場培育，引導制造業企業充分利用債券等直接融資市場滿足融資需求、降低融資成本，支持符合條件的制造業企業發行各類債務融資工具。結合制造業企業融資特點，設計推廣低成本、長期限的債券融資產品，發展支持“雙創”、創投等創新債務融資工具。深化民營企業債券融資支持工作試點，支持高技術制造業、先進制造業和傳統產業轉型升級項目。探索發展以制造業企業債券為基礎資產的資產支持證券業務。3.關于新基建下金融支持方式的研究。（1）創新融資方式適應“新基建”需求，銀行、保險、信托、基金等金融機構要積極參與到REITS、ABS、ABN、PPPTOD、EOD等新融資模式中，積極發揮投資者、中介人、資金管理方等角色作用。要加大人才保障，引進和培養熟悉新融資模式的專業金融人才隊伍，打造“新基建”金融服務專業團隊。（2）創新金融服務適應新承包商，新基建承包商具有技術密集的特點，往往缺乏金融機構傳統意義上的抵押品，需要金融機構創新服務與產品，不斷探索開發使用權訂單質押融資、政府購買服務權益質押融資等適宜甘肅省情的個性化、專業化、多樣化的新基建融資產品和服務，與其進行項目全生命周期的合作，建立與新型承包商合作的長效機制。（3）創新金融產品支持全產業鏈，“新基建”往往與產業鏈布局同步，產業鏈布局直接影響了基礎設施的效益。金融機構要從全產業鏈的視角創新金融產品，為“新基建”提供支持：開發適應新基建產業鏈特點的預付款融資、存貨融資等供應鏈金融產品；開發適合“新基建”項目需要的保險產品，加大險資投資新基建領域力度。加強與信貸、信托、基金等多種金融工具的結合，創新新型險種和保險業務，完善新基建領域保險產品供給，擴大保險覆蓋面。（4）加大對“新基建”創新主體的金融支持，要考慮到“新基建”這些創新主體之間的差異，充分運用大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等金融科技，優化提升綜合金融服務水平，打造數字化、平臺化、場景化、網絡化的應用場景，發展更加綜合全面的智慧金融服務平臺，提供更個性化、更加高效便捷安全的金融服務，為“新基建”提供更有力的金融支持。（七）區域金融中心建設對產業轉型升級、動能轉換的效用？區域金融中心功能服務于實體經濟的根本表現在于與產業升級的互動關系。金融業的領先發展，將會倒逼和推動產業的轉型升級，帶動產業結構的高度化和服務化，同時，產業升級帶來更多輻射和服務功能強大的主體，催生金融需求，推動金融創新，包括金融工具、業務、機構、制度和監管創新等等，從而推動了金融中心的形成和功能的提升。二者的良性互動將強化彼此的功能，進入螺旋式上升的軌道，使產業升級的成果和金融中心建設不斷得到夯實和鞏固。區域金融中心建設減少了金融交易中的市場摩擦與交易成本，有利于緩解產業結構升級中的融資約束。產業結構升級需要依賴產業資本的形成來擴大產業規模，促使獨立產業發展，而區域金融中心為產業升級所需的資本交易節約了運輸成本與信息成本。（1）降低了產業結構升級中金融資本交易的運輸成本。地理鄰近使得資金需求者在尋求適合產業發展的金融產品時，只需要支付較少的搜尋成本，同時減少了資金供給者對潛在資金需求者的事前評估與事后監督成本。（2）降低了產業結構升級中金融資本交易的信息成本。相比于“硬”信息可以通過第三方審計與信息披露等方式獲取，金融交易中的“軟”信息只能通過長期的、直接的接觸來獲取。隨著地理距離的縮短，“軟”信息的傳遞質量會上升，特