金融工程學(xué)試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題，20分）1.以下哪種工具不屬于金融衍生品？（）A.股票B.期貨C.期權(quán)D.互換2.金融工程的核心分析原理是（）A.無套利均衡理論B.風(fēng)險(xiǎn)收益理論C.資本資產(chǎn)定價(jià)理論D.有效市場(chǎng)理論3.歐式期權(quán)是指（）A.可以在到期日前任何時(shí)間執(zhí)行的期權(quán)B.只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)C.可以在到期日前一段時(shí)間內(nèi)執(zhí)行的期權(quán)D.只能在到期日后執(zhí)行的期權(quán)4.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化不包括（）A.交易單位B.交割地點(diǎn)C.價(jià)格D.交割月份5.以下屬于利率衍生工具的是（）A.外匯期貨B.利率互換C.股票期權(quán)D.商品期貨6.套期保值的基本原理是（）A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.消除風(fēng)險(xiǎn)D.分散風(fēng)險(xiǎn)7.金融工程誕生于（）A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代8.以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法錯(cuò)誤的是（）A.是一種場(chǎng)外交易工具B.沒有固定的交易場(chǎng)所C.合約條款可以協(xié)商D.違約風(fēng)險(xiǎn)較低9.互換交易的主要作用不包括（）A.降低融資成本B.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)C.規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)D.增加市場(chǎng)流動(dòng)性10.以下哪種期權(quán)是實(shí)值期權(quán)（）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格C.認(rèn)沽期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格D.以上都不是答案：1.A2.A3.B4.C5.B6.B7.C8.D9.D10.B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題，20分）1.金融工程的主要內(nèi)容包括（）A.產(chǎn)品設(shè)計(jì)B.定價(jià)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.交易策略設(shè)計(jì)2.常見的金融衍生品有（）A.遠(yuǎn)期B.期貨C.期權(quán)D.互換3.期貨交易的特點(diǎn)包括（）A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.保證金制度C.雙向交易D.每日無負(fù)債結(jié)算制度4.期權(quán)按照行權(quán)時(shí)間可分為（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.百慕大期權(quán)D.亞式期權(quán)5.以下屬于金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用的是（）A.套期保值B.投機(jī)C.套利D.構(gòu)造組合6.利率互換的形式有（）A.固定利率與浮動(dòng)利率互換B.浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率互換C.固定利率與固定利率互換D.貨幣利率互換7.金融工程的發(fā)展動(dòng)因包括（）A.金融市場(chǎng)的波動(dòng)性B.信息技術(shù)的進(jìn)步C.金融管制的放松D.客戶需求多樣化8.遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)有（）A.違約風(fēng)險(xiǎn)高B.流動(dòng)性差C.交易成本高D.靈活性低9.影響期權(quán)價(jià)格的因素有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.到期時(shí)間D.無風(fēng)險(xiǎn)利率10.金融工程在公司理財(cái)中的應(yīng)用有（）A.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)B.設(shè)計(jì)融資方案C.管理匯率風(fēng)險(xiǎn)D.控制信用風(fēng)險(xiǎn)答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.AB7.ABCD8.ABC9.ABCD10.ABCD三、判斷題（每題2分，共10題，20分）1.金融工程主要是為了滿足投資者的投機(jī)需求。（）2.期貨合約的買方需要繳納保證金，賣方不需要繳納。（）3.歐式期權(quán)的價(jià)值一定低于美式期權(quán)。（）4.利率互換只交換利息，不交換本金。（）5.套期保值可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）6.金融工程是一門交叉學(xué)科，融合了金融學(xué)、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科知識(shí)。（）7.遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易效率高。（）8.期權(quán)的賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。（）9.無套利均衡原理是金融工程定價(jià)的基礎(chǔ)。（）10.金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展有助于提高金融市場(chǎng)的效率。（）答案：1.×2.×3.×4.√5.×6.√7.×8.×9.√10.√四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題，20分）1.簡(jiǎn)述金融工程的概念金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。它將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新型金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問題。2.簡(jiǎn)述期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所集中交易，有保證金制度和每日無負(fù)債結(jié)算制度，流動(dòng)性強(qiáng)；遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，在場(chǎng)外交易，無固定交易場(chǎng)所，合約條款協(xié)商確定，流動(dòng)性差，違約風(fēng)險(xiǎn)高。3.簡(jiǎn)述期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值內(nèi)涵價(jià)值是期權(quán)立即行權(quán)時(shí)所能獲得的收益，實(shí)值期權(quán)有內(nèi)涵價(jià)值，虛值和平值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為0。時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格超過內(nèi)涵價(jià)值的部分，反映了期權(quán)剩余有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)可能帶來的收益，離到期時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值一般越大。4.簡(jiǎn)述金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用金融工程通過設(shè)計(jì)和運(yùn)用各種金融工具和策略，如套期保值、套利等，幫助企業(yè)和投資者管理風(fēng)險(xiǎn)。可以降低市場(chǎng)波動(dòng)帶來的損失，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，增強(qiáng)金融體系穩(wěn)定性。五、討論題（每題5分，共4題，20分）1.討論金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定的影響一方面，金融衍生品市場(chǎng)能分散風(fēng)險(xiǎn)、提高市場(chǎng)效率、優(yōu)化資源配置，促進(jìn)金融穩(wěn)定。另一方面，衍生品交易的復(fù)雜性和杠桿性，若監(jiān)管不當(dāng)，可能引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)、增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，威脅金融穩(wěn)定。所以需要合理監(jiān)管引導(dǎo)其健康發(fā)展。2.探討企業(yè)如何運(yùn)用金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)可利用期貨進(jìn)行套期保值，鎖定原材料采購(gòu)或產(chǎn)品銷售價(jià)格；運(yùn)用期權(quán)控制風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)保留獲利可能；通過利率互換調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本。根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理選擇金融工具構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理策略。3.分析金融工程在資產(chǎn)定價(jià)中的應(yīng)用及意義應(yīng)用：通過無套利均衡原理為金融衍生品定價(jià)，如布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型。意義：使資產(chǎn)價(jià)格更合理反映其價(jià)值，提高市場(chǎng)定價(jià)效率，為投資者提供定價(jià)參考，便于投資決策，促