財務報表分析電子工業出版社2025年3月項目二主要財務報表分析

知識目標：熟悉資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表的格式。理解四大報表的內涵與作用。明確財務報告的分析目的。掌握財務報告的分析、評價方法。項目二主要財務報表分析能力目標：能夠開展資產負債表的結構分析、項目分析、質量分析。能夠評價企業的財務狀況。能夠開展利潤表的趨勢分析、結構分析、質量分析。能夠對企業的經營成果、利潤分配情況作出客觀的分析和評價。能夠開展現金流量表的趨勢分析、結構分析、比率分析。能夠對企業的現金流量變動情況作出分析和評價。項目二主要財務報表分析任務一資產負債表閱讀與分析任務二利潤表閱讀與分析任務三現金流量表閱讀與分析任務四所有者權益變動表閱讀與分析

一家正常經營的公司，其主要利潤應該來源于主營業務，這樣的公司才有發展前景，才能保持可持續發展，才有競爭力，才能不斷為股東創造財富。如果公司的利潤主要來源于非經常項目，則公司的發展是畸形的，是不可能長久的，公司的主要資源沒有為公司帶來利益。財務圣經任務二利潤表閱讀與分析一、利潤表的格式利潤表是反映企業一定期間生產經營成果的會計報表。利潤表的格式有兩種：單步式利潤表和多步式利潤表。在我國，利潤表采用多步式，每個項目通常又分為“本月數”和“本年累計數””兩欄分別填列。在編報中期財務會計報告和年度財務會計報告時，將“本月數”欄改成“上年數”欄。本表“本年累計數”欄反映各項目自年初起至報告期末止的累計實際發生數。表2－20利潤表編制單位：202X年

月單位：元項目本月數本年累計數一、營業收入二、營業利潤三、利潤總額四、凈利潤五、其他綜合收益的稅后凈額六、綜合收益總額七、每股收益任務二利潤表閱讀與分析二、利潤表分析的目的和內容（一）利潤表分析的目的編制利潤表的主要目的是將企業經營成果的信息，提供給各種報表使用者，以供他們作為決策的依據或參考。利潤表分析的目的在于：1.了解企業實現收入的規模和成本耗費的水平。2.反映企業的盈利能力，評價企業的經營業績。3.揭示利潤的變化趨勢，預測企業未來的獲利能力。4.幫助投資者和債權人作出正確的投資與信貸決策5.為企業在資本市場融資提供重要依據。任務二利潤表閱讀與分析（二）利潤表分析的內容利潤表分析應依據利潤表及相關信息進行。利潤表分析的主要內容有：1.利潤水平增減變動分析2.利潤結構變動分析3.利潤表項目分析（三）報表分析實例HS股份有限公司利潤表見表2－21。任務二利潤表閱讀與分析三、利潤水平增減變動分析根據案例資料，對HS公司利潤水平增減變動情況作如下分析：（一）編制水平分析表（二）利潤水平增減變動分析評價四、利潤結構變動分析（一）編制垂直分析表（二）利潤結構變動分析評價任務二利潤表閱讀與分析五、利潤表項目分析利潤表的要素有收入、費用和利潤，我們可以將利潤表的各項目劃分為三類：收入類項目、成本費用類項目和利潤類項目。（一）收入類項目分析收入類項目是指體現企業經濟利益流入，從而導致企業利潤增加的項目，包括：營業收入、投資凈收益、公允價值變動凈收益和營業外收入等。任務二利潤表閱讀與分析五、利潤表項目分析（一）收入類項目 1.營業收入企業營業收入是指企業在從事銷售商品、提供勞務和讓渡資產使用權等日常經營過程中取得收入，分為主業營業收入和其他業務收入兩部分。從利潤的質量來看，健康的利潤應該主要來源于主營業務，其創造的利潤具有持續性、穩定性和可預測性。分析營業收入時應從收入確認和收入在利潤中的比重兩方面進行分析：（1）營業收入的確認。（2）分析營業收入在利潤中的比重。【實務演練】揭秘財務造假：“虛增收入”的那些套路任務二利潤表閱讀與分析2.投資收益投資收益反映企業以各種方式對外投資取得的收益，是企業對外投資的結果。這部分收益增大了企業的利潤，但這部分目前還沒有成為企業經常化的業務（除投行和投資公司外）。這部分利潤如果過大，說明企業利潤的不穩定和風險增大，也不能給予過高的評價。因此，分析投資收益的質量，應分析投資收益有無相應的現金流量支撐并關注這種忽高忽低的非正常現象。任務二利潤表閱讀與分析3.公允價值變動收益公允價值變動收益反映企業應當計入當期損益的資產或負債公允價值的變動收益。例如，投資性房地產、債務重組、非貨幣交換、金融工具等采用公允價值計量模式的資產期末賬面價值與公允價值的差額都要計入該項目。該項目反映了資產在持有期間因公允價值變動而產生的損益。分析該項目時，應注意企業獲取的相關資產的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產或負債劃分為此類，企業在出售相關資產或償付相關負債后，前期發生的公允價值變動損益是否計入了投資收益。任務二利潤表閱讀與分析4.營業外收入營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。營業外收入并不是由企業經營資金耗費所產生的，不需要企業付出代價，實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關費用進行配比。營業外收入主要包括：非流動資產處置利得、非貨幣性資產交換利得、債務重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。【實務演練】2060家公司2021年獲超千億元政府紅包任務二利潤表閱讀與分析（二）成本費用類項目分析成本費用類項目主要包括營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、營業外支出等。1.營業成本營業成本是指企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。反映企業經營主要業務和其他業務發生的實際成本總額。在對營業成本進行分析時，應關注企業存貨發出的方法及其變動；檢查企業營業收入與營業成本之間的匹配關系，企業是否存在操縱營業成本的行為。納稅人經常利用或違反規定的成本開支范圍列支，或亂攤成本、轉移成本，或任意歪曲各項要素分配的真實性等手法偷逃企業所得稅。因此，營業成本是檢查企業所得稅進報表涉稅分析的一個重點。任務二利潤表閱讀與分析2.稅金及附加“稅金與附加”項目反映企業經營業務應負擔的消費稅、城市維護建設稅、資源稅、土地增值稅和教育費附加等。一般來說，企業的稅金及附加與營業收入應具有配比關系。因為其金額相對較小，所以不是分析的重點。3.銷售費用從銷售費用的基本構成及功能來看，有的與企業的業務活動規模有關（如：運輸費、裝卸費、整理費、包裝費、保險費、銷售傭金、差旅費、展覽費、委托代銷手續費、檢驗費等），有的與企業從事銷售活動人員的待遇有關（如營銷人員的工資和福利費），也有的與企業的未來發展、開拓市場、擴大企業品牌知名度等有關（如廣告費）。任務二利潤表閱讀與分析從企業管理層對上述各項費用的有效控制來看，盡管管理層可以對諸如廣告費、營銷人員的工資和福利費等可以采取控制或降低其規模等措施，但是，這種控制或降低，或者對企業的長期發展不利，或者影響有關人員的積極性。因此，在報表分析時應將企業營業費用的增減變動和銷售量的變動結合起來，分析這種變動的合理性、有效性。一般認為，在企業業務發展的條件下，企業的銷售費用不應當降低。片面追求在一定時期的費用降低，有可能對企業的長期發展不利。【實務演練】格力電器“三十”求變：銷售費用降低綠色能源業務增長亮眼任務二利潤表閱讀與分析4.管理費用與銷售費用一樣，盡管管理層可以對管理費用中諸如業務招待費、技術開發費、董事會會費、職工教育經費、涉外費、租賃費、咨詢費、審計費、訴訟費、修理費、管理人員工資和福利費等可以采取控制或者降低其規模等措施，但是，這種控制或降低，或者對公司的長期發展不利，或者影響有關人員的積極性。另一方面，折舊費、攤銷費等是企業以前各個會計期間已經支出的費用，不存在控制其支出規模的問題。對這類費用的處理更多地受企業會計政策的影響。因此，一般認為，在企業業務發展的條件下，企業的管理費用變應當保持一定的穩定性，不能一味地追求降低。任務二利潤表閱讀與分析5.財務費用財務費用是企業為籌集生產經營所需資金等而發生的費用，包括：利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關的手續費等。其中，經營期間發生的利息支出構成了企業財務費用的主體。總之，財務費用是由企業籌資活動而發生的，因此在進行財務費用分析時，應當將財務費用的增減變動和企業的籌資活動聯系起來，分析財務費用的增減變動的合理性和有效性，發現其中存在的問題，查明原因，采取對策，以期控制和降低費用，提高企業利潤水平。【實務演練】案例資料：從萬科財務費用增加看企業融資任務二利潤表閱讀與分析6.資產減值損失資產減值損失核算企業根據企業會計準則計提的各項資產減值準備所形成的損失。分析該項目時，應關注附表附注中的企業資產減值準備明細表，明確其構成，評價每項資產減值準備的計提是否充分，是否存在企業計提不足或過度計提的狀況，同時，觀察減值準備的異常變化，判斷企業是否應用資產減值來調節利潤。任務二利潤表閱讀與分析7.營業外支出營業外支出是反映企業發生的與其生產經營無直接關系的各項支出如固定資產盤虧，處置固定資產凈損失、出售無形資產損失、債務重組損失、罰款支出、捐贈支出和非常損失等。對于這些損失，企業應將其控制在最低限度。任務二利潤表閱讀與分析（三）利潤類項目分析在利潤表上，存在不同層次的利潤，即營業利潤、利潤總額和凈利潤。1.營業利潤營業利潤是企業經營活動中營業收入與營業成本、費用的差額與資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益的總和。它既包括經營活動的經營成果，也包含經營過程中資產的價值變動損益。代表了企業的總體經營管理水平和效果。營業利潤的變動，應著重分析企業主要業務的開展情況、多種經營的發展情況和期間費用的規模，確定分析的重點。任務二利潤表閱讀與分析2.利潤總額利潤總額是反映企業全部財務成果的指標，它是收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失三部分的總和。因此，應明確對利潤總額影響最大的是營業利潤。在分析利潤總額時，應注意區分經營性與非經營性項目的影響，如果企業的利潤總額主要來自于非經營性項目，那么管理當局就需要有調整業務結構的必要。任務二利潤表閱讀與分析3.凈利潤凈利潤是指企業所有者最終取得的財務成果，或可供企業所有者分配或使用的財務成果。一般情況下，企業的所得稅相對穩定，因此，利潤總額較大的企業，其凈利潤也較高。對該指標的分析，在結合多期數據來對比，研究發展趨勢及增長速度，同時與同行業平均水平、先進水平比較，考察企業在同行業中所處的地位。在分析時應注意的一個主要問題是：當一個企業利潤總額和凈利潤主要是由非營業利潤獲得的，則該企業利潤實現的真實性和持續性應引起分析人員的重視。【實務演練】案例資料：如何通過利潤表透視公司的經營狀況任務二利潤表閱讀與分析【任務檢測2－2】【配套實訓】實訓2－7利潤增減變動分析1．編制企業利潤表水平分析表。2．根據利潤表水平分析表的有關數據，進行企業利潤額增減變動分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－8利潤結構變動分析1．編制企業利潤表垂直分析表。2．根據利潤表垂直分析表的有關數據，進行企業利潤結構變動分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－9收入、成本費用項目分析（一）根據資料表2－34數據，編制該公司利潤表水平分析表（計算增減變動百分比）。（二）根據資料表2－34數據，編制該公司利潤表垂直分析表。（三）根據表2-35，進行企業營業收入及營業成本分析評價。（四）根據表2-36、表2-37，進行企業主營業務分析評價。（五）根據表2-38、表2－39，進行企業營業外收支分析評價。（六）根據表2-40、2-41，結合企業資料，進行企業利潤總體狀況分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－10利潤的質量分析1．閱讀資料（一），分享一項你認為能洞察企業利潤質量的經驗。2．談談上述內容對你的啟發，進行各公司利潤質量高低的排序并說明理由。任務二利潤表閱讀與分析實訓2－10利潤的質量分析A、B、C、D、E五家公司的利潤構成情況一覽表如下：表2-42利潤構成情況表項目A公司B公司C公司D公司E公司主營業務利潤—＋＋－－其他業務利潤＋＋－－－投資收益＋－－－＋營業外收支凈額＋－－＋＋利潤總額＋＋＋＋＋任務二利潤表閱讀與分析實訓2－11利潤表綜合分析根據公司2023、2022年利潤表水平分析表，進行企業利潤綜合分析。討論程序：1.分組并討論（10分鐘）2.中心發言（簡要資料見下表）表2-43利潤表水平分析表單位：元實訓資料某公司2011年、2010年度利潤表水平分析表如下：

項目2023年2022年增減額（%）一、營業收入1391619125106514055411.23減：營業成本115353510520331015029.65營業稅金及附加1545073348116110.66銷售費用3143214899546.32管理費用1358671176241824315.51財務費用-25485114732-140217-122.21二、營業利潤109109-42806151915-354.89+：營業外收入2689575008-48113-64.14－：營業外支出455321842369108.47三、利潤總額13145130018101433337.91（1）凈利潤分析。該公司本年度實現凈利潤105974元，比上年增長了80564元，增長率為317.06%。從水平分析表來看，凈利潤增長的主要原因是利潤總額比上年增長了101433元，由于所得稅比上年增長了20869元，二者相抵，凈利潤增長80564元。（2）利潤總額分析。該公司2023年度實現利潤總額131451元，比上年增長了101433元，增長率337.91%，主要由企業營業利潤增加引起的，營業利潤比上年增長151915元，增長率為354.89%，營業外收入的減少和營業外支出的增加，三者相抵，使利潤總額有所增加。（3）營業利潤分析。該公司營業利潤109109元，增長額為151915元。營業收入1391619元，增長率11.23%，營業成本、營業稅費、管理費用、銷售費用隨著業務規模擴大，都有一定的增長，但由于財務費用的大幅下降，下降了140217元，使營業利潤增加了151915元。實訓2-12：從上表的水平分析可以看出：該公司2023年的可供分配利潤比2022年度有較大增長，增長額為5980萬元，增長率為40.57%。可供分配利潤增長的主要原因是公司凈利潤的增長，但可供分配利潤的增長速度快于凈利潤的增長速度，這是由于2023年年初未分配利潤增加引起的。從未分配利潤的變動來看，2023年的未分配利潤比2022年增長5831萬元，增長率為43.53%。由此可見，該