保險公司償付能力監管規則第3號：壽險合同負債評估第一章總則第一條為規范人身保險公司和再保險公司基于償付能力監管目的的壽險合同負債評估，制定本規則。第二條本規則所稱壽險合同，是指長期壽險合同（含年金保險）、長期健康險合同和長期意外險合同。人身保險公司經營的短期壽險合同、短期意外傷害險合同、短期健康險合同的負債以財務報表賬面價值為認可價值。第三條壽險合同負債由未到期責任準備金和未決賠款準備金組成。未到期責任準備金評估適用本規則相關規定。未決賠款準備金以財務報表賬面價值為認可價值。第四條未到期責任準備金的計算公式為：未到期責任準備金=最優估計準備金+風險邊際第五條保險公司在評估未到期責任準備金時，應當將單個保險合同作為計量單元，也可以將具有同質保險風險的保險合同組合作為計量單元。計量單元的確定標準在各個評估期間應當保持一致，不得隨意變化變第六條保險公司應當分別評估分保前和分保后的壽險合同負債，將分保前的壽險合同負債確認為認可負債，將分保前和分保后合同負債的差額作為應收分保準備金，確認為認可資產。第二章最優估計準備金第七條最優估計準備金的計算公式為：最優估計準備金=現金流現值（PV）+選擇權及保證利益的時間價值（TVOG）第八條現金流現值應以保險合同產生的預期未來凈現金流為基礎進行評估。預期未來凈現金流等于預期未來現金流出減預期未來現金流入的差額。預期未來現金流出，是指保險公司為履行保險合同相關義務所必需的、全部的、合理的現金流出，主要包括：（一）根據保險合同對保單持有人承諾的保證利滿期給付、退保給付等；包括分紅保險紅利給付、萬能保險結算收益中超過保證利益的部分等；（三）管理保險合同或處理相關賠付的保單維持費用，包括續期傭金、保險保障基金、監管費、流轉稅（如有）以及其他維持費用等；（四）履行保險合同義務的其他現金流出。預期未來現金流入，是指保險公司承擔保險合同相關義務而獲得的現金流入，包括保費和其他收費。第九條評估萬能保險最優估計準備金時，應對保險部分與投資部分的現金流合并評估，不進行拆分。第十條評估投資連結保險最優估計準備金時，應對獨立賬戶部分和非賬戶部分分別評估。獨立賬戶負債的認可價值等于獨立賬戶資產在評估日的市場價值。非賬戶部分的最優估計準備金按照本規則的相關規定進行評估。第十一條保險公司預測未來凈現金流的期間應為整個保險期間。對于包含可續保選擇權或年金選擇權的保險合同，當保單持有人很可能執行選擇權，并且保險公司不具有重新厘定保險費的權利時，保險公司應將預測期間延長至選擇權終止時點。第十二條保險公司在預測分紅保險、萬能保險、變額年金保險等與資產投資收益率直接關聯的保險合同現金流出時，采用本規則第十九條規定的折現率曲線作為投資收益率假設，銀保監會另有規定的除外。第十三條保險公司應根據不同業務的特征，在預期現金流中合理、客觀地反映保險公司的管理策略以及保單持有人行為對保險合同的非保證利益的影響。分紅保險和萬能保險的預期未來現金流出，應包含歸屬于保單持有人的全部利益。其中，分紅保險賬戶歸屬保單持有人的部分不得低于銀保監會規定的下限比例，且應在預期未來保單紅利給付的現金流出中予以足額體現。分紅保險保單紅利水平假設及萬能保險結算利率假設不得低于銀保監會規定的下限（見附疾病發生率、醫療及健康賠付損失率等，應根據公司的實際經驗和未來發展變化趨勢確定，但不得超過銀保監會規定的上限或下限。保險事故發生率假設高于上限時，采用上限作為假設；低于下限時，采用下限作為假設。保險事故損失發生率假設上限與下限見附件2。第十五條保險合同負債預期未來凈現金流中的保單維持費用分以下兩種情況確定：（一）續期傭金手續費、保險保障基金、監管費和流轉稅（如有）按照實際水平確定；（二）其他維持費用應考慮未來物價總水平變動影響，按照以下規定設定：保險公司應遵循原保監會2006年發布的《保險公司費用分攤指引》規定的原則，采用系統、合理的方法將相關費用分攤到各計量單元，從而設定公司自身的其他維持費用假設。其中，其他維持費用假設不應低于經董事會或管理層批準的財務預算中由有效業務分攤的相應費用預算。保險公司有證據證明最近兩年每年保單維持費用的實際金額與自身費用假設的比例不超過105%的，可采用自身費用假設，并在償付能力報告中列報相關信息。除上述情況外，其他維持費用假設應不低于銀保監會規定的下限。銀保監會認為費用假設不合理的，可以要求保險公司調整。其他維持費用假設下限和物價總水平變動假設下第十六條再保險公司應根據自身費用分析結果，確定合理的費用假設，并向銀保監會提供費用假設的合理性證明。銀保監會認為費用假設不合理的，可以要求再保險公司調整。第十七條預期未來凈現金流中的退保給付，包含退保、賬戶部分領取和停繳續期保費。保險公司應在自身經驗分析的基礎上確定退保率（含部分領取率、續期繳費率）假設。保險公司不能向銀保監會提供經驗分析等材料證明自身退保率假設合理性的，應按照以下步驟設定退保率（含部分領取率、續期繳費率）假設：（一）采用適當的方法確定自身退保率假設。（二）按照本規則規定的退保率指導區間確定備考退保率假設：在任何保單年度，自身退保率假設高于指導區間上限時，采用上限作為備考退保率假設；低于指導區間下限時，采用下限作為備考退保率（三）分別計算自身退保率假設和備考退保率假設下的現金流現值，在產品或具有同質風險的保險合同組合層面選取現金流現值較大者對應的退保率假設用于確定退保給付。退保率假設指導區間見附件4。第十八條再保險公司應根據自身退保率經驗分析結果，確定退保率假設，并向銀保監會提供退保率假設的合理性證明。銀保監會認為退保率假設不合理的，可以要求再保險公司調整。計算現金流現值所采用的折現率曲線由基礎利率曲線加綜合溢價形成。基礎利率曲線由以下三段組成：期望無風險收益率曲線基礎利率曲線由以下三段組成：期望無風險收益率曲線0<t≤t1終極利率過渡曲線t1<t≤t2終極利率水平t>t2其中：終點。期望無風險收益率曲線由銀保監會綜合考慮可觀察的活躍市場的無風險收益率、市場的信息有效性程度和保險資產長期無風險收益率等因素確定；終極利率水平由銀保監會綜合考慮我國經濟的長期自然增長率和長期物價總水平變動等因素確定；終極利率過渡曲線連接期望無風險收益率曲線和終極利率水平線，由銀保監會采用系統、合理的方法確定。綜合溢價由銀保監會綜合考慮國債收益率的稅收效應、流動性補償及逆周期調整等因素，根據業務類型等因素分檔設定。銀保監會根據業務屬性和市場環境的變化，及時調整折現率曲線。第二十條保險公司應當計算分紅保險、萬能保險和變額年金保險等業務的選擇權及保證利益的時間價值（TVOG）。計算公式為：其中：分紅保險的PV（賬戶準備金）為本規則第八條規定的分紅保險紅利給付所使用的準備金基礎的現值之萬能保險的PV（賬戶準備金）為萬能保單賬戶價值的現值之和；變額年金保險的PV（賬戶準備金）為變額年金保單賬戶價值的現值之和；計算上述現值之和時，應使用評估日及以后各年度末的賬戶準備金。保險公司應按本規則第十九條規定的折現率曲線計算PV（賬戶準備金）。保險公司應按本規則第五條規定的計量單元計算第三章風險邊際第二十一條風險邊際應采用分位點法或監管認可的其他方法計算。分位點法的計算公式為：其中：RM指風險邊際；MC指評估時點壽險合同的保險風險最低資本；F?1(x%)指正態分布函數在一定概率水平下對應的分位點，x=85。第二十二條分保前的風險邊際按以下方法計算：保險風險最低資本（壽險業務）》，計算分保前保險風險最低資本；（二）按照本規則第二十一條計算相應的風險邊際或采用監管認可的其他方法計算。第四章附則第二十三條在償付能力報告中，列報萬能保險合同和按照企業會計準則未能通過重大保險風險測試的保險合同負債時，應將按照金融工具會計準則確認計量的負債價值列報為“保證金與投資款”，將合同負債減去上述金額后的余額列報為保險責任準備金。第二十四條相互保險組織適用本規則。第二十五條本規則由銀保監會負責解釋和修訂。第二十六條本規則于2015年2月13日第一次發另行規定。附件：1.分紅保險保單紅利水平和萬能保險結算利率假設下限2.保險事故損失發生率假設上限與下限3.其他維持費用假設和物價總水平變動假設下限4.退保率假設指導區間5.分紅保險、萬能保險和變額年金保險分紅保險保單紅利水平和萬能保險結算利率假設下限一、保險公司預測分紅保險保單紅利現金流出，應滿足以下兩個條件：分配的紅利水平假設下限不得低于產品說明書的紅利演示中低檔紅利水平，且在預測期間不得低于0；分配的當年年度紅利水平假設不得低于上年度紅利水二、保險公司預測萬能保險結算利率應滿足以下（一）預測期間的每期結算利率假設不得低于合同約定的最低保證利率；與投資收益率假設之間的利差不得高于投資收益率假設的25%與150BP之間的較小值；率的復利年化水平假設不得低于上期結算利率復利年1．月度結算的產品，當月利率假設不得低于上月2．季度結算的產品，當季利率假設不得低于上季度的94.57%；3．年度結算的產品，當年利率假設不得低于上年附件2保險事故損失發生率假設上限與下限一、死亡發生率假設死亡發生率假設的上下限按照以下公式計算：死亡發生率假設=基礎生命表×乘數因子×核保選擇因子其中：（一）基礎生命表為《中國人壽保險業經驗生命（二）乘數因子應符合銀保監會規定的上下限。其中非養老類業務為乘數因子下限，養老類業務為乘數因子上限，乘數因子如下：0.650.650.700.701.001.000.650.650.700.701.001.00（三）核保選擇因子，前3個保單年度由保險公司根據自身經驗確定，不受上、下限約束，其他保單二、重疾率假設重疾率假設的下限按照以下公式計算：重疾率假設=基礎重疾表×乘數因子×核保選擇其中：（一）基礎重疾表為《中國人身保險業重大疾病經驗發生率表（2020）》；（三）核保選擇因子，前3個保單年度由保險公司根據自身經驗確定，不受上、下限約束，其他保單三、其他保險事故損失發生率假設其他保險事故損失發生率假設應采用向銀保監會報備或報批產品時利潤測試模型中的假設或更加合理審慎的假設。附件3其他維持費用假設和物價總水平變動假設下限保險公司應先根據以下兩個標準（同時滿足）確定所屬公司類別，然后根據所屬類別確定主險費用和附加險費用假設下限。一、公司分類標準：（億元）（萬件）1類>=1000>=20002類>=200>=5003類>=50>=2004類>=20>=505類二、主險費用假設下限：1類0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%4040151540402類1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%6060302060603類2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%7070403070704類2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%8080504080805類3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%1001006050100100上表中未涉及的銷售渠道，其相應的其他維持費用假設應根據保險公司相應的費用分析結果確定，不設下限。每保單費用的物價總水平變動假設下限為每年度三、附加險費用假設下限：1類0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%10105510102類1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%10105510103類2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2020101020204類2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2020101020205類3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%202010102020附件4退保率假設指導區間）：123456-1011+2%~5%2%~5%2%~4%2%~3%2%~3%2%~3%2%~3%10%~20%6%~10%5%~8%4%~5%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%8%~20%5%~10%4%~6%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~4%2%~3%10%~20%5%~10%4%~8%4%~5%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%8%~16%5%~8%3%~6%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~10%5%~20%5%~10%4%~8%4%~8%4%~8%4%~8%3%~7%2%~8%3%~6%3%~8%3%~15%3%~15%3%~25%3%~25%5%~15%4%~10%4%~8%4%~8%3%~8%3%~8%3%~8%5%~10%5%~10%5%~10%5%~10%5%~10%10%~15%10%~15%5%~10%5%~10%5%~8%5%~8%5%~8%5%~8%5%~6%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%10%~20%10%~20%5%~20%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%二、萬能保險、投資連結保險產品部分領取率假設指導區間：保單年度產品類型123456+個險萬能1%~25%2%~20%3%~20%4%~20%4%~20%4%~20%銀保萬能0%~6%0%~8%0%~10%0%~15%0%~15%0%~20%個險投連2%~15%3%~20%3%~20%3%