百行-睿智科技《信貸市場行業(yè)風(fēng)險調(diào)研》行業(yè)洞察力報告2025年度（總第六期）2025年個人消費行業(yè)發(fā)展迎來新市場和經(jīng)濟環(huán)境。在全球宏觀環(huán)境愈加復(fù)雜、地緣政治局勢緊張、不確定性增加的情況下，我國經(jīng)濟增速或?qū)⒊袎海?025年一季度社會消費品零售總額增速實現(xiàn)平穩(wěn)開局。另一方面，大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)的發(fā)展，信與睿智科技第六次共同開展信貸市場行業(yè)風(fēng)險聯(lián)合調(diào)研活動，并基于廣泛的調(diào)研結(jié)果，形成《百行-睿智信貸市場行業(yè)風(fēng)險洞察力報告》。?受訪機構(gòu)貸款總規(guī)模超過1000億的占全部機構(gòu)的33.6%，88.2%的受訪機構(gòu)貸款總規(guī)模?無論從調(diào)研機構(gòu)規(guī)模及細分貸款產(chǎn)品場景上都具有普適性及代表性，可充分反映當(dāng)前信貸市場的風(fēng)*本報告涵蓋了數(shù)百位來自國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、消費金融公司、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺、小貸公司等機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)專家對信貸市場風(fēng)險、行業(yè)發(fā)展動向的最新判斷和觀點，旨在通過深度的分析洞察，幫助金融機構(gòu)拓寬行業(yè)視野，加強金融科技的創(chuàng)新參與本次調(diào)研的機構(gòu)情況互聯(lián)網(wǎng)平臺互聯(lián)網(wǎng)小貸互聯(lián)網(wǎng)小貸本次調(diào)研活動從2025年3月開始，兩周內(nèi)收到百余份金融及相關(guān)機構(gòu)負責(zé)人的問卷反饋，信息來源涉及銀行、持牌消金、互聯(lián)網(wǎng)平臺、汽車金融等金融及相關(guān)機構(gòu)，調(diào)研對象具有普適性及代表性。可以充分反映當(dāng)前金融信貸市場風(fēng)險預(yù)期參與調(diào)研機構(gòu)主要六大貸款產(chǎn)品類型參與調(diào)研機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)總規(guī)模33.63%小于等于100億24.55%24.55%100億到300億（包括300億）300億到500億（包括500億）500億到1000億（包括1000億）1000億以上參與調(diào)研機構(gòu)主要信貸產(chǎn)品定價范圍參與調(diào)研的機構(gòu)主要信貸產(chǎn)品定價范圍主要集中在5%至24%之間，其中(5%,10%]、(10%,18%]和(18%,24%]三個區(qū)間的比例總和n銀行貸款產(chǎn)品利率多集中于18%以下，全國性國有銀行貸款產(chǎn)品利率基本保持在10%以下；而全國性股份制、外資銀行貸款產(chǎn)品利率集中于10%-18%；城商/農(nóng)商行貸款產(chǎn)品利率集中于5%-18%區(qū)間，由于去年的“利率戰(zhàn)”導(dǎo)致消費信貸利息最低可以達到3%以下，今年受監(jiān)參與調(diào)研機構(gòu)主要貸款產(chǎn)品額度范圍消費性貸款小額貸款產(chǎn)品是本次調(diào)研機構(gòu)當(dāng)前最主要的信貸產(chǎn)品，綜合得分3.37，排名第一；個人中額貸款消費性貸款小額貸款產(chǎn)品是本次調(diào)研機構(gòu)當(dāng)前最主要的信貸產(chǎn)品，綜合得分3.37，排名第一；個人中額貸款產(chǎn)品綜合得分為2.89，排名第二；個人微額貸款產(chǎn)品綜合經(jīng)營性類貸款小微企業(yè)貸大額(授信件均50萬及以 44332211調(diào)研問卷結(jié)果82025年全行業(yè)信貸產(chǎn)品審批通過率走勢分化*近期為2025.01.01~2025*2024年Q4季度為2024.10.01~2024.2025年Q1全行業(yè)整體進件客群質(zhì)量走勢偏下行61.34%61.34%62.07%60.66%②有3.6%的銀行機構(gòu)和3.7%的非銀機構(gòu)認為近期客群質(zhì)量有“顯著”③沒有非銀機構(gòu)認為客群質(zhì)量“顯著”變好。2025下半年預(yù)測客群風(fēng)險變化趨勢-非銀差于銀行Pg1Pg12025年網(wǎng)貸客群質(zhì)量變化趨勢基本穩(wěn)定變化趨勢為：___.其中場景流量、貸超流量各自變化趨勢為：場景流量整體客群②接近65%的機構(gòu)反饋近期整體貸款導(dǎo)流服務(wù)提供的流量客群質(zhì)量整2025年機構(gòu)為促進交易增長所做的舉措n2025年金融機構(gòu)為促進信用卡交易額及消2025年Q1整體風(fēng)險水平相比2024年Q4較穩(wěn)定③整體來講行業(yè)間2025年近期整體風(fēng)險水平宏觀變化③分別有44.4%和54.7%的銀行機構(gòu)和非銀機2025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-不良率小幅改善③大額現(xiàn)金分期或消費分期貸款平均不良率下降最大，為2.42%，比較2024Q42025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-首逾率基本穩(wěn)定2025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-入催率有所改善②與首逾風(fēng)險指標一致，近期小額現(xiàn)金或消費分期擁有最2025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-C-M1滾動率基本穩(wěn)定①參與調(diào)研的機構(gòu)近期主要信貸產(chǎn)品平均C-M1滾動率為1.48%。大額現(xiàn)金分期略有升高。小額現(xiàn)金分期、車貸、抵押貸款和普惠類貸款C-M12025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-M1M2滾動率符合預(yù)期①參與調(diào)研的機構(gòu)近期主要信貸產(chǎn)品平均M1-M2滾動率為49.74%。2025年Q1貸中管控常用手段比例調(diào)研調(diào)研問題：2025年，貴機構(gòu)貸中管控最常采用的手段比例為：營銷屏蔽_________%，還款提醒_________%，禁止調(diào)升額度_________%，拒絕新增分期_________%，降額_________%，止付_________%，機構(gòu)貸中管控常用手段占比和營銷屏蔽。相比上期調(diào)研結(jié)果，手段較為激烈的降額措施調(diào)研問題：請按照您認為的上述最重要五個手段進行重要性排序：2025年Q1不良資產(chǎn)處置-電催外更重視司法催收及批轉(zhuǎn)訟、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓四種方式各有6%~13%的機構(gòu)司法訴訟，訴前保全，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。對于金融機構(gòu)而言，如何選擇不良資產(chǎn)處/本題填寫人次權(quán)值由選項被排列的位置決定。*其他：重組2025年Q1全行業(yè)信貸風(fēng)險指標-監(jiān)管投訴造成極大困擾*其他：個月平臺及銀行客服2025年Q1個人消費貸款風(fēng)控策略-銀行從緊非銀分化n其他：適當(dāng)提額，風(fēng)險策略適當(dāng)收緊/穩(wěn)中有進/優(yōu)質(zhì)客戶提額，普通客戶收緊/維持穩(wěn)定/正常調(diào)整，略收緊策略/探索新開展/風(fēng)險策略整體保持穩(wěn)定/風(fēng)n超過三分之一機構(gòu)風(fēng)控策略主要為穩(wěn)步降額、風(fēng)險策略收緊，32.4%機構(gòu)采取穩(wěn)步提額、風(fēng)險策略放松作為風(fēng)控策略，剩下的策n銀行類信貸機構(gòu)風(fēng)險偏好更為謹慎，在本次受訪銀行機構(gòu)中60%采2025年Q1外部數(shù)據(jù)成本情況-外部數(shù)據(jù)平均成本千分之三調(diào)研問題：2025年貴機構(gòu)信用貸款貸前審批環(huán)節(jié)去除人行征信之外可支付的外部數(shù)據(jù)平均成本占放款額比例為_________%，其中支付在新客上外部數(shù)據(jù)平均成本占新客放款額比例為_________%，支付在老客上外部數(shù)據(jù)平均成本占老客放款額比例為_________%；相比2024年，貴機構(gòu)今年整體數(shù)據(jù)成本占比變化趨勢為：__新客新客外似。44.2%的受訪機構(gòu)表示數(shù)據(jù)成本等于或超過0.2%，另有44.2%的受訪機構(gòu)表示外部數(shù)據(jù)成本在新客外似。44.2%的受訪機構(gòu)表示數(shù)據(jù)成本等于或超過0.2%，另有44.2%的受訪機構(gòu)表示外部數(shù)據(jù)成本在老客的外部數(shù)據(jù)成本有較明顯的降低，平均降低至0.125%。超過半數(shù)的受訪機構(gòu)表示老客外部數(shù)據(jù)平均成本低于0.1%。反饋數(shù)據(jù)成本等于或超過02025年Q1外部數(shù)據(jù)成本情況-更高比例的非銀機構(gòu)數(shù)據(jù)成本上升調(diào)研問題：2025年貴機構(gòu)信用貸款貸前審批環(huán)節(jié)去除人行征信之外可支付的外部數(shù)據(jù)平均成本占放款額比例為_________%，其中支付在新客上外部數(shù)據(jù)平均成本占新客放款額比例為_________%，支付在老客上外部數(shù)據(jù)平均成本占老客放款額比例為_________%；相比2024年，貴機構(gòu)今年整體數(shù)據(jù)成本占比變化趨勢為：__非銀行機構(gòu)銀行機構(gòu)有40.5%的受訪非銀行機構(gòu)表示2025年有40.5%的受訪非銀行機構(gòu)表示2025年2025年Q1多頭數(shù)據(jù)在信貸決策全周期均發(fā)揮重要作用促活，違約客戶及時預(yù)警等信貸全鏈路中都有重2025年Q1營銷獲客或貸中經(jīng)營端-短時多頭價值高u綜合來看，在營銷獲客端或貸中經(jīng)營端金融機構(gòu)最想接入的外部數(shù)據(jù)類型中，短時、瞬時多頭申請信息排在第一位，支付扣款共債信息、APP行為申請信息、互聯(lián)網(wǎng)行為信息和營銷響應(yīng)評分類信息分別百行多頭洞偵產(chǎn)品提供豐富的短時、瞬時多頭申請信息，我們建議引入百行多頭洞偵產(chǎn)品，在營銷獲客及貸中經(jīng)營中先人一步。現(xiàn)在保持風(fēng)險穩(wěn)固、收支合理的前提下發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶并制定相應(yīng)差異化營銷策略。2025年Q1個人公共數(shù)據(jù)應(yīng)用收入類數(shù)據(jù)需求增高n在本次受訪機構(gòu)中，有一半以上的機構(gòu)已實際使用個人政務(wù)公共類型數(shù)據(jù)，22.5%的機構(gòu)正積極考慮使用，只有7%的機構(gòu)表示暫不考慮。n在所有受訪機構(gòu)提到的個人政務(wù)公共類型數(shù)據(jù)中，有近一半的機構(gòu)提及了社保，22.7%的提及了公積金，10%和4.5%的2025年Q1AI應(yīng)用在不良資產(chǎn)評估、數(shù)字人、云建模等多信貸領(lǐng)域機構(gòu)當(dāng)前最關(guān)心的AI智能管理熱點應(yīng)用的重要機構(gòu)當(dāng)前最關(guān)心的AI智能管理熱點應(yīng)用的重要n綜合來看，科學(xué)決策不良資產(chǎn)評估是2025年大部分機構(gòu)最關(guān)心的AI熱點，科學(xué)決策要求采用量化的方法來評估不良資產(chǎn)的真實價值。通過引入統(tǒng)計模型和數(shù)據(jù)分析工具，可以更準確地預(yù)測資產(chǎn)的未來表現(xiàn)和可能的回收價值。此外，評估團隊需要建立科學(xué)合理的風(fēng)險評估機制，以判斷資產(chǎn)貶值的潛在原因及其影響程度，這樣可以為決策提供堅實的數(shù)據(jù)支持。n緊隨其后的是數(shù)字人等AI工具、云建模服務(wù)、大模型應(yīng)用等。2025年Q1風(fēng)控業(yè)務(wù)能力建設(shè)反欺詐及資產(chǎn)風(fēng)險分層成為重點n2025年，調(diào)研機構(gòu)整體反饋最想提升的風(fēng)控業(yè)務(wù)板塊為貸前反欺詐，綜合得分為5.09，其次為資產(chǎn)風(fēng)險分層與路由，貸中客戶預(yù)警，AI人工智能應(yīng)用，貸前自動分機構(gòu)來看，銀行和非銀行機構(gòu)最希望提升的風(fēng)控能力均為貸前反欺詐和資產(chǎn)風(fēng)險分層與路由。非銀行機構(gòu)對AI人工智能在全流2025年Q1自營業(yè)務(wù)發(fā)展-消金民營銀行任重道遠n在所有受訪機構(gòu)中，有59.8%的機構(gòu)自營類客戶放款規(guī)模占比超過了三分之二，29.3%的機構(gòu)自營占比少于三分之一，10.9%的機構(gòu)2025年Q1行業(yè)采用組合拳方式發(fā)展自營信貸業(yè)務(wù)n78%受訪機構(gòu)選“存量貸、非貸、助貸歷史合作客戶轉(zhuǎn)化”為最重要或第二重要方式發(fā)展自營業(yè)務(wù)，使得其超過“開展線下獲客+線上審批的模式“成為綜合最重要的開展自營業(yè)務(wù)手段。n73.0%的受訪機構(gòu)選“開展線下獲客+線上審批的模式，通過促銷活動、公關(guān)活動等手段，提高品牌知名度和曝光度，吸引潛在客戶”是發(fā)展自身自營信貸業(yè)務(wù)的最重要或第二重要方式。n同時機構(gòu)較為看重”異業(yè)、場景類業(yè)務(wù)合作“和“采用API方式將機構(gòu)金融服務(wù)嵌入流量社交平臺”是發(fā)展自身自營信貸業(yè)務(wù)的最重要或第二重要方式。2025年Q1機構(gòu)信貸業(yè)務(wù)能力建設(shè)高度重視存量經(jīng)營&精準獲客積極開展存量客戶有效非銀行類機構(gòu)非銀行類機構(gòu)非銀機構(gòu)本次調(diào)研中亦將存量經(jīng)營排在發(fā)展業(yè)務(wù)能力的首位。在經(jīng)濟下行周期，如何經(jīng)營好存量用戶已經(jīng)成為 2025年金融機構(gòu)最想發(fā)展的業(yè)務(wù)能力將聚焦于：存量經(jīng)營、獲客營銷、客 相關(guān)發(fā)展方向：度2025年Q1應(yīng)對風(fēng)險的具體措施調(diào)研n在本次受訪機構(gòu)中，top5措施有85%的機構(gòu)采用加強風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)測，80%的機構(gòu)加大貸中精細化運營，80%加強目標客群的篩選與獲取，59%選擇了充分引入外部數(shù)據(jù)，37%選擇了完善風(fēng)險科技投入。2025年業(yè)務(wù)面臨的最主要挑戰(zhàn)的情況調(diào)研n在本次受訪機構(gòu)中，top3業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)為：利差收窄和盈利能力下降、獲客難和成本高、經(jīng)濟下行期信貸風(fēng)險成本居高不下，均有超過70%的機構(gòu)反饋。緊隨其后的是監(jiān)管合規(guī)壓力大和同業(yè)競爭加劇市場份額受到擠壓，各有超過50%的機構(gòu)提及。2019-2025風(fēng)險趨勢-消費金融行業(yè)n過去5年消費金融行業(yè)風(fēng)險經(jīng)歷了幾輪波動其變化與外部因素和流動性強相關(guān)。比如三次風(fēng)險高發(fā)期:(1)2019年下半年整治P2P、超高息、砍頭息及暴力催收。(2)2021年下半年定價36%壓降到24%，互金平臺持續(xù)整治。(3)2023年上半年經(jīng)濟恢復(fù)不達預(yù)期，下半年加打擊不合規(guī)催收機構(gòu)及催收線路被收緊，互金平臺收緊策略。n2024年第2季度開始風(fēng)險逐步趨穩(wěn)，各類型互金助貨平臺開始放量增長。但下沉客群多頭共債極高，高利率信貸產(chǎn)品集中度高，后續(xù)風(fēng)險趨勢不容樂觀。APR12-18%vintage2018Q4-2024Q4aa2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4APR18-24%vintage2018Q4-2024Q42018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4≥0≥4-≥0≥石消費金融行業(yè)多頭持續(xù)攀升高利率愈發(fā)集中“ay工≥,“ay工≥,≥0≥石衛(wèi)罵3幺?2024vs2023零售貸款不良總覽-風(fēng)險上升趨勢明顯部分機構(gòu)高達50%工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行哈爾濱銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行哈爾濱銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行哈爾濱銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行中原銀行重慶銀行鄭州銀行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行8.00%6.00%工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行渤海銀行杭州銀行盛京銀行中原銀行天津銀行重慶銀行鄭州銀行甘肅銀行瀘州銀行宜賓銀行重慶農(nóng)商行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行哈爾濱銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行平安銀行中原銀行重慶銀行鄭州銀行東莞農(nóng)商行常熟農(nóng)商行個人房貸按揭、個人經(jīng)營貸風(fēng)險全面上升；個人消費貸、信用卡風(fēng)險大多呈上升趨勢個人房貸按揭、個人經(jīng)營貸風(fēng)險全面上升；個人消費貸、信用卡風(fēng)險大多呈上升趨勢?2025Q1頭部股份行信用卡逾期風(fēng)險顯著增加60+風(fēng)險數(shù)據(jù)45.0%45.0%4.37%4.37%4.01%4.01%光大招行60+逾期率光大招行平安中信興業(yè)浦發(fā)民生華夏60+逾期率(25年2月末)5.21%1.76%2.55%3.48%5.45%4.48%4.28%3.84%60+逾期率(上年末)4.01%1.50%2.56%2.51%4.37%3.31%3.73%2.95%同比增量1.20%0.26%-0.01%0.97%1.08%1.17%0.55%0.89%同比增幅29.9%17.3%-0.4%38.6%24.7%35.3%14.7%30.2%90+風(fēng)險數(shù)據(jù)90+逾期率(上年末)90+逾期率(25年2月末)同比增幅4.00%40.0%90+逾期率光大招行平安中信興業(yè)浦發(fā)民生華夏90+逾期率(25年2月末)3.49%1.39%1.44%2.95%4.76%3.64%3.74%3.35%90+逾期率(上年末)2.29%1.17%1.49%2.10%3.59%2.47%3.28%2.44%同比增量1.20%0.22%-0.05%0.85%1.17%1.17%0.46%0.91%同比增幅52.4%18.8%-3.4%40.5%32.6%47.4%14.0%37.3%?頭部股份行信用卡交易、余額全面下降11-28%貸款規(guī)模上年末統(tǒng)計月末（25年2月末）——年增幅上年末統(tǒng)計月末（25年2月末）——年增幅4,00004,3454,0354,3454,0354,8794,7693,7573,688上年同期資產(chǎn)處置本年資產(chǎn)處置（1、2月）同比增幅40.0%40.0%773030交易規(guī)模4,0004,1814,1814,0984,0980?頭部股份行信用卡獲客規(guī)模下降0.3-3%獲客規(guī)模收入規(guī)模獲客規(guī)模80.04,0004,000 4,8654,6930獲客規(guī)模(萬)光大招行平安獲客規(guī)模(萬)光大招行平安中信興業(yè)浦發(fā)民生華夏有效客戶(25年2月末)2,1356,8814,6284,8082,8343,0562,7321,710有效客戶(上年末)2,1886,9004,6934,8652,9013,1082,7601,735有效客戶(年增量)-53-19-65-57-67-53-28-25有效客戶(年增幅)-2.4%-0.3%-1.4%-1.2%-2.3%-1.7%-1.0%-1.5%獲客規(guī)模(萬)光大招行平安中信興業(yè)浦發(fā)民生華夏總收入47.6141.772.083.160.750.968.225.1利息收入35.7105.751.761.044.739.952.318.8透支利息8.8-22.0---分期收入26.3-26.9--25.4-違約金收入0.7-2.8----0.7手續(xù)費收入11.936.020.222.116.011.015.96.3傭金收入9.225.07.84.8年費2.3-4.30.62.8取現(xiàn)費0.3-0.60.50.50.30.10.2其他收入0.02.60.82.30.10.14u2025年一季度經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進，4但存在國內(nèi)需求不足、風(fēng)險隱患較多等挑戰(zhàn)。國際外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴峻，世界經(jīng)濟增長動能不足，全球地緣政治沖突加劇，貿(mào)易摩擦升級。宏觀經(jīng)濟篇u本篇章將從宏觀市場、個貸不良、行業(yè)政策情況三大維度切入，對中國消費信貸業(yè)務(wù)最新的發(fā)展環(huán)境進行剖析。宏觀經(jīng)濟篇消費信貸產(chǎn)品獲客端-凈息差持續(xù)收窄風(fēng)險依然居高不下2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q4數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局當(dāng)前市場宏觀概述–年輕客群失業(yè)率持續(xù)高企償還能力低迷2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年12023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2024年9月2024年10月2024年11月2024年12月2025年1月2025年2月2025年3月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2024年9月2024年10月2024年11月2024年12月2025年1月2025年2月2025年3月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局當(dāng)前市場宏觀概述–居民資產(chǎn)負債表修復(fù)優(yōu)質(zhì)降杠桿次級加杠桿n根據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室的數(shù)據(jù)，2024年2008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-122023-122024-122008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-122023-122024-12瑞士澳大利亞韓國加拿大英國美國西班牙德國意大利俄羅斯墨西哥瑞士澳大利亞韓國加拿大英國美國西班牙德國意大利俄羅斯墨西哥數(shù)據(jù)來源：國家金融與發(fā)展實驗室、國際清算銀行BIS當(dāng)前市場宏觀概述–消費者信心指數(shù)低迷可支配收入增速低波動大就業(yè)/收入/消費意愿指數(shù)整體呈下行趨勢，消費者信奢侈品）增速放緩。長期而言，消費者信心不足、大額開支謹慎仍是制約行業(yè)增長的主要因素。消費市場復(fù)蘇節(jié)奏取決于居民對于未來經(jīng)濟和收2018年01月份2019年01月份20202018年01月份2019年01月份2020年01月份2021年01月份2022年01月份2023年01月份2024年01月份2024年08月份2017202120172021201420152016201820192020202220232024201420152016201820192020202220232024居民可支配收入（元）居民消費支出當(dāng)前零售信貸市場宏觀概述居民個人各類貸款余額個人住戶各類貸款余額同比2019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42019Q12019Q1數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行?財政政策延續(xù)“穩(wěn)增長、防風(fēng)險、促轉(zhuǎn)型”的基調(diào)20252025年一季度，中國財政政策延續(xù)“穩(wěn)增長、防風(fēng)險、促轉(zhuǎn)型”的基調(diào)，主要目標包括：?穩(wěn)經(jīng)濟：應(yīng)對內(nèi)需不足、通縮壓力，財政政策與貨幣政策協(xié)同發(fā)力。