顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告1 2 2 4 5 5 5 6 6 6 6 6 6 7 7 7 9 9 9 13 顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告2本報告中如無特別說明，相關(guān)用語具有與《顧家家居股份有限公司2025年一、本次向特定對象發(fā)行股票的背景和目的利好家居行業(yè)發(fā)展。2022年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，確定了推升級，要求持續(xù)提升傳統(tǒng)消費(fèi)、促進(jìn)居住消費(fèi)健康發(fā)展、了家居消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)增長中扮演的重要地位，有2024年政府工作報告對“促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定增長”做出了具體部署，包括穩(wěn)定3產(chǎn)品等大宗消費(fèi)。2024年3月，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，明確了5方面20項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，其中一方面是實(shí)施消費(fèi)品以設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》（發(fā)改環(huán)資〔2025〕13號），明確提813億美元，中國（42%）、美國（16%）、波蘭（5%）、越南（5%）和意大數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)較為分散，行業(yè)集中度偏低。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年我顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告4技改項(xiàng)目、功能鐵架生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、智能家居產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、AI及零售數(shù)字顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告5二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性能家居產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、AI及零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、品牌建設(shè)數(shù)字化提升項(xiàng)目以顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告6三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性四、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性式為：定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告7本次向特定對象發(fā)行股票的定價已通過上市公司董事會審議并依法進(jìn)行信五、本次發(fā)行方式的可行性顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告8年財務(wù)報表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)架生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、智能家居產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、AI及零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、品牌顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告9本次向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第五屆董事會第十次會議審議綜上所述，本次向特定對象發(fā)行股票的審議六、本次發(fā)行方式的公平性、合理性七、關(guān)于本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報及填補(bǔ)回報措施顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告以下假設(shè)僅為測算本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)（1）假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、證券行業(yè)情況、產(chǎn)品市場情況及公司（6）不考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況（如財顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告項(xiàng)目2024年度/2024-12-312025年度/2025-12-31發(fā)行前發(fā)行后總股本（萬股）82,189.1582,189.1592,617.30假設(shè)1：2025年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較2024年持平歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）基本每股收益（元/股）稀釋每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）假設(shè)2：2025年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較2024年增長5%歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）基本每股收益（元/股）稀釋每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）假設(shè)3：2025年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較2024年增長10%歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）基本每股收益（元/股）稀釋每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告注：基本每股收益、稀釋每股收益系《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》中的要求和《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》中的規(guī)定進(jìn)行計算。公司在本次發(fā)行對即期回報攤薄影響測算中的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告落實(shí)現(xiàn)金分紅的相關(guān)制度和股東分紅回報規(guī)劃“（1）不越權(quán)干預(yù)上市公司經(jīng)營管理活動，不侵占上市公司利益。（2）依法督促上市公司切實(shí)履行上市公司制定的有關(guān)填補(bǔ)回報措施，并切實(shí)履行本公司/本人對此作出的有關(guān)填補(bǔ)回報措施的承諾。如本公司/本人違反或未能履行上述承諾，本公司/本人同意中國證券監(jiān)督管理委員會、上海證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照其制定或發(fā)布的有關(guān)規(guī)定、規(guī)則，對本公司/本人作出相關(guān)處罰或采取相關(guān)監(jiān)管措施。如本公司/本人違反或未能履行上述承諾，給上市規(guī)定的，本公司/本人承諾將按照相關(guān)規(guī)定出具補(bǔ)充承諾。”“（1）不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其顧家家居股份有限公司2025年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（4）由董事會或董事薪酬與考核委員會制訂的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報措（5）未來公司如