-1-中小企業融資難問題研究的相關概念和理論基礎綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u13768中小企業融資難問題研究的相關概念和理論基礎綜述 -1-167441.1相關概念 -1-27891.1.1中小企業界定的概念 -1-128691.1.2中小企業融資的概念 -2-55821.2相關理論 -2-283281.1.1信息不對稱理論 -2-267341.1.2博弈理論 -3-5281.1.3關系型借貸理論 -3-93431.3國內中小企業融資方式的歷史演變趨勢 -3-8863(1)財政主導型融資模式的傳統計劃經濟時期 -3-7590(2)銀行主導型融資模式的商品經濟時期 -4-6987(3)多元化融資模式的市場經濟時期 -4-1.1相關概念1.1.1中小企業界定的概念中小企業的概念的界定是比較大企業而來的，一般從定性角度我們而言認為，中小企業是與大企業相比，資產、人員、經營規模都較小的經濟活動單位，不比大企業能發揮它的主導地位在行業中，我國中小企業的判斷標準現階段是曾一度被量化并經數次調整的結果。我國《中小企業標準暫行規定》為2020年發布，用“從業人員數”、“資產總額”、“銷售額”三個數量性標準來劃分企業類型(參見表1.1)。文章案例中的A企業屬工業企業，截至2021年，人數規模已經達到1998人，銷售額已達12634萬元，資產總額27483萬元，屬中小企業范疇。2-1《中小企業標準暫行規定》中小企業規模劃分表注：數據根據百度資料所得1.1.2中小企業融資的概念中小企業融資是指金融機構針對中小企業融資解決量身定制的方案。由企業籌錢并進行項目的投資建設，不管項目建成之前或之后，都不能出現新的獨立法人。貸款和其他債務資金用于項目投資，但債務方是公司而不是項目，整個公司的現金流量和資產都可用于償還債務和用來提供擔保。1.2相關理論1.1.1信息不對稱理論是指在市場經濟活動中，行業里的各類人員對有關信息了解知道的差異性，掌握信息較多的人相對處于有利的地位，而信息匱乏的人則處于較不利的地位。該理論由三位美國經濟學家——約瑟夫·斯蒂格利茨、喬治·阿克爾洛夫和邁克爾·韋斯提出，認為市場中賣方比買方更了解有關商品的各種信息渠道，掌握更多信息的一方可向信息匱乏的一方輸送可靠信息，而在市場中獲益，且買賣雙方中持有信息較少的一方會想辦法從另一方獲取信息；這種信息的不對稱性會引發一系列逆向選擇和道德風險問題，影響市場運作效率。這一理論是現代信息經濟學的核心，被廣泛應用到，從傳統的農產品市場到現代金融市場的每個領域中。本文信息不對稱主要表現在銀行信貸中。銀行貸款給企業，企業喜歡傾向于投資高收益項目，而高收益往往伴隨著高風險，項目收益歸于企業，損失由銀行承擔，銀行無法進行有效監督企業投資行為時，企業當然會投資高風險項目，此時銀行固定收益與承受風險顯然不成正比。另一種情況，中小企業經營的不確定性讓銀行對他產生一種“歧視”觀念，銀行無法準確的獲得企業經營情況和信用信息而選擇拒絕放貸，所以企業資金需求無法得到滿足。1.1.2博弈理論博弈理論又被稱之為對策論、賽局理論等，是局中人、參與者、策略的一個有效集合，屬應用數學的一個分支，主要研究多個個體或團隊之間在特定條件下考慮其他局中人策略的基礎上如何理性實施對應策略的學科，即思考局中個體的預測行為和實際行為，并想出優化策略?？梢栽诂F實生活中進行操作并廣泛應用。經濟學中最典型的博弈有囚徒困境、智豬博弈、價格戰博弈等。本文的企業信用行為將用博弈論進行分析。博弈行為建立在“經濟人”假設之上，其最終策略的選擇都較趨于理性。中小企業在向銀行借貸過程中，作為局中人的銀行要對其信用狀況進行評價來決定是否進行放貸，為追求自身利益最大化，守信企業來申請貸款銀行會同意放貸，不守信企業申請貸款銀行會拒絕，這就是銀行策略的選擇。1.1.3關系型借貸理論該理論認為，企業在長期和銀行打交道的狀況下會更容易取得較低利率的貸款，因為銀行會得到更多關于企業的“軟信息”來做出決定，而且關系型借貸理論下的企業更喜歡與固定的少數銀行來進行長期合作，有利于銀行對企業“軟信息”的積累，受到銀行長期的激勵和約束等，企業拒絕還款行為會減少，同時，隨著銀企雙方合作關系的發展，銀行對企業的抵押標準會降低，另外，“軟信息”能部分彌補中小企業自身的財務狀況的不合格及抵押擔保品的不足。因此該理論被認為是處理銀企信息不對稱的有效辦法。1.3國內中小企業融資方式的歷史演變趨勢(1)財政主導型融資模式的傳統計劃經濟時期國家靠稅收和財政，低價或無償來進行社會資金的分配和籌集。各類行政管理費用及建設投資費用，要依靠財政的維持，國家財政是資金活動的主動脈。國家分配社會經濟剩余的絕大部分，信用融資活動欠發達致中小企業融資方式單一、封閉。(2)銀行主導型融資模式的商品經濟時期傳統的集中計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制變化，是特定經濟體制背景，從八十年代至九十年代初。中小企業融資方式從財政主導型向銀行主導型的變化。主要特點：融資的大部分是該企業留存收益的聚留使用；中小企業融資變化較大；債券及股票等直接融資也獲得空前發展；銀行代替財政變成中小企業主要融資渠道；(3)多元化融資模式的市場經濟時期經濟市場化水平的發展，原來的計劃經濟