流動性風(fēng)險管理制度一、總則（一）目的本制度旨在建立健全公司流動性風(fēng)險管理體系，有效識別、評估、監(jiān)測和控制流動性風(fēng)險，確保公司在面臨各種流動性壓力時能夠保持正常運(yùn)營，保障公司及利益相關(guān)者的合法權(quán)益。（二）適用范圍本制度適用于公司總部及各分支機(jī)構(gòu)、子公司等所有涉及資金流動和運(yùn)營的部門及崗位。（三）基本原則1.全面性原則流動性風(fēng)險管理應(yīng)涵蓋公司所有業(yè)務(wù)活動和資金來源與運(yùn)用，確保全面、系統(tǒng)地識別和管理流動性風(fēng)險。2.審慎性原則充分考慮各種可能的流動性風(fēng)險因素，保持適度的流動性儲備，以應(yīng)對潛在的流動性危機(jī)，確保公司經(jīng)營的穩(wěn)健性。3.及時性原則及時監(jiān)測、預(yù)警和處置流動性風(fēng)險，對風(fēng)險變化做出快速反應(yīng)，避免風(fēng)險積累和擴(kuò)散。4.成本效益原則在有效管理流動性風(fēng)險的前提下，合理控制風(fēng)險管理成本，提高風(fēng)險管理效率。二、流動性風(fēng)險的定義與識別（一）流動性風(fēng)險定義流動性風(fēng)險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。（二）風(fēng)險識別1.資金來源風(fēng)險分析公司各類資金來源的穩(wěn)定性，如存款、貸款、債券發(fā)行、股權(quán)融資等，關(guān)注是否存在集中度過高、期限錯配等問題。評估市場環(huán)境變化對資金來源的影響，如利率波動、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化、金融市場流動性緊張等可能導(dǎo)致資金獲取難度增加或成本上升。2.資金運(yùn)用風(fēng)險審查公司各項(xiàng)資金運(yùn)用的合理性和效益性，包括投資項(xiàng)目、貸款投放、資金拆借等，確保資金運(yùn)用與公司戰(zhàn)略目標(biāo)和風(fēng)險承受能力相匹配。關(guān)注資金運(yùn)用的期限結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)長期資產(chǎn)與短期負(fù)債過度錯配，導(dǎo)致在短期內(nèi)面臨較大的資金償還壓力。3.資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險評估公司資產(chǎn)的流動性狀況，特別是非流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，如固定資產(chǎn)、長期投資等。分析在緊急情況下，資產(chǎn)能否按照合理價格及時變現(xiàn)，以滿足流動性需求。4.經(jīng)營活動資金需求風(fēng)險預(yù)測公司日常經(jīng)營活動的資金需求，包括采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的資金支出，考慮季節(jié)性、周期性等因素對資金需求的影響。評估公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，確保經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠滿足正常運(yùn)營的資金需求。5.融資渠道風(fēng)險審查公司現(xiàn)有的融資渠道是否暢通，是否依賴單一或少數(shù)融資渠道。關(guān)注融資渠道的法律合規(guī)性、監(jiān)管要求變化以及潛在的融資限制，確保公司在需要時能夠順利獲得所需資金。三、流動性風(fēng)險評估（一）評估指標(biāo)體系1.流動性比率流動比率：流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，反映公司短期償債能力。一般認(rèn)為，流動比率應(yīng)保持在2以上較為合適。速動比率：速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）與流動負(fù)債的比率，剔除了存貨等變現(xiàn)能力相對較弱的資產(chǎn)，更準(zhǔn)確地反映公司短期償債能力。速動比率通常應(yīng)維持在1以上。2.現(xiàn)金流量指標(biāo)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額：反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量狀況，該指標(biāo)為正數(shù)且穩(wěn)定增長，表明公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入能夠滿足流出，具有較好的流動性基礎(chǔ)。現(xiàn)金流動負(fù)債比：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債的比率，衡量公司通過經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。該比率越高，說明公司短期償債能力越強(qiáng)。3.融資指標(biāo)融資缺口：融資缺口=貸款平均額核心存款平均額。融資缺口為正數(shù)時，表明公司存在資金缺口，需要通過外部融資來滿足資金需求。融資缺口越大，流動性風(fēng)險越高。凈穩(wěn)定資金比例：可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金之比，反映公司長期穩(wěn)定資金來源對長期資產(chǎn)支持的程度。該比例應(yīng)不低于100%，以確保公司在較長時期內(nèi)具備足夠的穩(wěn)定資金來支持業(yè)務(wù)發(fā)展和應(yīng)對流動性風(fēng)險。4.市場指標(biāo)流動性覆蓋率：優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備與未來30天現(xiàn)金凈流出量的比率，衡量公司在短期壓力情景下，能夠通過變現(xiàn)優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)滿足流動性需求的能力。該比率應(yīng)不低于100%。融資集中度：計(jì)算公司各類融資來源在總?cè)谫Y中的占比，如銀行貸款集中度、債券融資集中度等。融資集中度越高，表明公司對單一或少數(shù)融資渠道的依賴程度越高，流動性風(fēng)險相對較大。（二）評估方法1.定性評估組織相關(guān)部門和人員，包括財(cái)務(wù)、風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)部門等，對流動性風(fēng)險的影響因素進(jìn)行綜合分析和判斷。考慮公司的經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式、市場地位、管理水平等因素，評估公司在不同情景下的流動性風(fēng)險承受能力。2.定量評估根據(jù)設(shè)定的流動性風(fēng)險評估指標(biāo)體系，收集公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行計(jì)算和分析。定期對流動性風(fēng)險評估指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測和分析，繪制指標(biāo)變化趨勢圖，直觀展示公司流動性風(fēng)險狀況的動態(tài)變化。3.情景分析設(shè)定不同的情景假設(shè)，如輕度壓力情景、中度壓力情景和重度壓力情景，分析在各種情景下公司的流動性狀況和風(fēng)險承受能力。通過情景分析，評估公司在極端情況下的流動性風(fēng)險應(yīng)對措施的有效性，提前制定應(yīng)急預(yù)案，確保公司能夠在危機(jī)情況下保持穩(wěn)定運(yùn)營。（三）評估頻率1.流動性風(fēng)險評估應(yīng)至少每月進(jìn)行一次，全面、深入地分析公司流動性風(fēng)險狀況。2.在市場環(huán)境發(fā)生重大變化、公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、重大投資決策等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，應(yīng)及時開展專項(xiàng)流動性風(fēng)險評估，以便及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對潛在的流動性風(fēng)險。四、流動性風(fēng)險監(jiān)測（一）監(jiān)測指標(biāo)與頻率1.建立流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，除上述流動性風(fēng)險評估指標(biāo)外，還應(yīng)包括但不限于以下指標(biāo)：資金頭寸指標(biāo)：每日監(jiān)測公司的資金頭寸情況，確保資金余額能夠滿足當(dāng)日及近期的資金支付需求。大額資金變動指標(biāo)：實(shí)時跟蹤公司大額資金的流入和流出情況，分析資金變動的原因和影響，及時發(fā)現(xiàn)異常資金流動。短期融資券發(fā)行與兌付指標(biāo)：對于發(fā)行短期融資券的公司，密切關(guān)注短期融資券的發(fā)行規(guī)模、利率、期限等情況，以及兌付計(jì)劃的執(zhí)行情況，確保按時足額兌付。2.流動性風(fēng)險監(jiān)測應(yīng)每日進(jìn)行，及時掌握公司流動性狀況的實(shí)時變化。對于關(guān)鍵監(jiān)測指標(biāo)，應(yīng)設(shè)置預(yù)警閾值，當(dāng)指標(biāo)突破閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號。（二）監(jiān)測方式1.系統(tǒng)監(jiān)測利用公司的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)等信息化工具，實(shí)時采集和分析各類流動性相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對流動性風(fēng)險的自動化監(jiān)測。2.報表監(jiān)測定期收集和審查公司的財(cái)務(wù)報表、資金流量表、融資報表等相關(guān)報表，通過對報表數(shù)據(jù)的分析，了解公司流動性狀況和資金運(yùn)作情況。3.現(xiàn)場檢查風(fēng)險管理部門定期對公司各部門的資金管理情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查，核實(shí)資金使用的合規(guī)性、資金頭寸的準(zhǔn)確性等，及時發(fā)現(xiàn)潛在的流動性風(fēng)險隱患。（三）預(yù)警機(jī)制1.根據(jù)流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)的變化情況，設(shè)定不同級別的預(yù)警閾值和預(yù)警信號。黃色預(yù)警：當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)接近預(yù)警閾值時，發(fā)出黃色預(yù)警信號，提示公司流動性風(fēng)險有所上升，需要密切關(guān)注。橙色預(yù)警：當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)突破預(yù)警閾值，但仍處于可控范圍內(nèi)時，發(fā)出橙色預(yù)警信號，表明公司流動性風(fēng)險已經(jīng)較為明顯，需要采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。紅色預(yù)警：當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)嚴(yán)重惡化，可能對公司正常運(yùn)營造成重大影響時，發(fā)出紅色預(yù)警信號，啟動應(yīng)急預(yù)案，全力應(yīng)對流動性危機(jī)。2.建立預(yù)警信息傳遞機(jī)制，當(dāng)預(yù)警信號發(fā)出后，風(fēng)險管理部門應(yīng)及時將預(yù)警信息傳遞給公司管理層、相關(guān)業(yè)務(wù)部門和職能部門，以便各部門迅速采取措施應(yīng)對流動性風(fēng)險。五、流動性風(fēng)險控制（一）風(fēng)險限額管理1.根據(jù)公司的風(fēng)險承受能力和經(jīng)營目標(biāo)，設(shè)定流動性風(fēng)險限額，包括但不限于融資缺口限額、凈穩(wěn)定資金比例限額、流動性覆蓋率限額等。2.各部門在開展業(yè)務(wù)活動時，應(yīng)嚴(yán)格遵守流動性風(fēng)險限額規(guī)定，確保業(yè)務(wù)規(guī)模與公司流動性狀況相匹配。風(fēng)險管理部門定期對各部門的風(fēng)險限額執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)測和評估，對超限額行為及時進(jìn)行預(yù)警和糾正。（二）資金來源多元化1.優(yōu)化公司資金來源結(jié)構(gòu)，積極拓展多元化的融資渠道，降低對單一融資渠道的依賴。加強(qiáng)與各類金融機(jī)構(gòu)的合作，建立穩(wěn)定的銀企關(guān)系，確保在需要時能夠獲得足額的信貸支持。合理運(yùn)用債券市場融資，根據(jù)市場情況適時發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具，拓寬融資渠道。探索股權(quán)融資等其他融資方式，增加公司的權(quán)益性資金來源，提高公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險能力。2.加強(qiáng)與投資者的溝通與合作，提高公司的市場形象和信譽(yù)度，吸引更多的投資者關(guān)注和支持公司發(fā)展，為公司創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。（三）資產(chǎn)配置優(yōu)化1.合理安排公司資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)和流動性結(jié)構(gòu)，避免資產(chǎn)過度集中于長期、低流動性資產(chǎn)，確保資產(chǎn)具有足夠的流動性以應(yīng)對可能的資金需求。2.加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的風(fēng)險管理，在投資決策過程中充分考慮項(xiàng)目的流動性風(fēng)險，優(yōu)先選擇流動性較好、風(fēng)險可控的投資項(xiàng)目。3.定期對公司資產(chǎn)進(jìn)行清查和評估，及時處置閑置、低效資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的整體流動性水平。（四）應(yīng)急融資計(jì)劃1.制定完善的應(yīng)急融資計(jì)劃，明確在不同流動性風(fēng)險情景下的應(yīng)急融資渠道、融資規(guī)模、融資成本以及融資流程等。2.與主要金融機(jī)構(gòu)建立應(yīng)急融資合作關(guān)系，確保在緊急情況下能夠迅速獲得外部融資支持。同時，定期對應(yīng)急融資合作關(guān)系進(jìn)行評估和維護(hù)，確保合作的有效性和穩(wěn)定性。3.定期對應(yīng)急融資計(jì)劃進(jìn)行演練和測試，檢驗(yàn)應(yīng)急融資計(jì)劃的可行性和有效性，及時發(fā)現(xiàn)問題并進(jìn)行調(diào)整和完善。六、流動性風(fēng)險管理的組織架構(gòu)與職責(zé)（一）組織架構(gòu)公司設(shè)立流動性風(fēng)險管理委員會，作為流動性風(fēng)險管理的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌規(guī)劃、指導(dǎo)和監(jiān)督公司流動性風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理委員會由公司高級管理層成員、財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)人等組成。在風(fēng)險管理委員會下設(shè)流動性風(fēng)險管理工作小組，負(fù)責(zé)具體實(shí)施流動性風(fēng)險管理的日常工作，包括風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測、控制等環(huán)節(jié)。工作小組成員包括風(fēng)險管理部門、財(cái)務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門等相關(guān)人員。（二）職責(zé)分工1.流動性風(fēng)險管理委員會職責(zé)審議和批準(zhǔn)公司流動性風(fēng)險管理制度、政策和戰(zhàn)略。定期評估公司流動性風(fēng)險狀況，決策重大流動性風(fēng)險管理事項(xiàng)，如風(fēng)險限額調(diào)整、應(yīng)急融資計(jì)劃啟動等。協(xié)調(diào)公司各部門之間的流動性風(fēng)險管理工作，確保公司整體流動性風(fēng)險管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2.流動性風(fēng)險管理工作小組職責(zé)負(fù)責(zé)制定和完善流動性風(fēng)險管理制度、流程和操作指引，并組織實(shí)施。定期開展流動性風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測工作，撰寫流動性風(fēng)險評估報告，及時向風(fēng)險管理委員會匯報公司流動性風(fēng)險狀況。執(zhí)行流動性風(fēng)險控制措施，監(jiān)督各部門風(fēng)險限額執(zhí)行情況，對超限額行為進(jìn)行預(yù)警和糾正。組織開展應(yīng)急融資計(jì)劃的制定、演練和測試工作，確保應(yīng)急融資計(jì)劃的有效性和可操作性。3.各部門職責(zé)財(cái)務(wù)部門：負(fù)責(zé)公司資金的日常管理和核算，編制資金流量表等相關(guān)報表，為流動性風(fēng)險管理提供數(shù)據(jù)支持。同時，參與制定融資策略和資金配置方案，確保公司資金的合理運(yùn)用和流動性安全。風(fēng)險管理部門：作為流動性風(fēng)險管理的牽頭部門，負(fù)責(zé)建立健全流動性風(fēng)險管理體系，組織開展流動性風(fēng)險評估、監(jiān)測和預(yù)警工作，提出風(fēng)險控制建議和措施，并監(jiān)督執(zhí)行情況。業(yè)務(wù)部門：在開展業(yè)務(wù)活動過程中，應(yīng)充分考慮流動性風(fēng)險因素，合理安排業(yè)務(wù)資金需求，確保業(yè)務(wù)發(fā)展與公司流動性狀況相適應(yīng)。同時，配合風(fēng)險管理部門和財(cái)務(wù)部門做好流動性風(fēng)險管理相關(guān)工作，及時反饋業(yè)務(wù)活動中的流動性風(fēng)險信息。七、信息披露與報告（一）信息披露1.公司應(yīng)按照監(jiān)管要求和公司治理的相關(guān)規(guī)定，定期對外披露公司流動性風(fēng)險狀況、風(fēng)險管理策略、主要風(fēng)險指標(biāo)等信息，提高公司透明度，保障投資者和其他利益相關(guān)者的知情權(quán)。2.信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或虛假陳述公司流動性風(fēng)險相關(guān)信息。披露渠道包括公司官網(wǎng)、年度報告、中期報告等。（二）報告制度1.定期報告風(fēng)險管理部門應(yīng)定期撰寫流動性風(fēng)險報告，至少每季度向流動性風(fēng)險管理委員會匯報公司流動性風(fēng)險狀況、風(fēng)險評估結(jié)果、控制措施執(zhí)行情況等內(nèi)容。年度流動性風(fēng)險報告應(yīng)全面總結(jié)公司年度流動性風(fēng)險管理工作，分析風(fēng)險變化趨勢，提出改進(jìn)建