投資學第七版題庫及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種資產流動性最強？A.股票B.債券C.現金D.房產2.資本市場線的斜率反映了（）A.市場風險溢價B.無風險利率C.單位風險的收益率D.風險資產組合的收益3.投資組合的方差主要取決于（）A.單個資產的方差B.資產間的協方差C.無風險資產D.市場組合4.下列哪種證券的風險通常最高？A.國債B.藍籌股C.垃圾債券D.優先股5.有效市場假說認為（）A.股票價格隨機游走B.投資者能持續獲得超額收益C.內幕信息有用D.技術分析有效6.股票的內在價值是（）A.股票的市場價格B.股票未來現金流的現值C.股票的賬面價值D.股票的清算價值7.債券的票面利率低于市場利率時，債券通常（）發行A.溢價B.平價C.折價D.不確定8.以下屬于系統性風險的是（）A.公司經營不善B.行業競爭加劇C.宏觀經濟波動D.公司管理層變動9.夏普比率衡量的是（）A.單位風險的超額收益B.投資組合的風險C.市場風險D.無風險收益10.馬科維茨投資組合理論的核心是（）A.資產定價B.風險分散C.市場有效性D.資本結構二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.投資的基本要素包括（）A.投資主體B.投資客體C.投資目的D.投資方式2.以下屬于權益類證券的有（）A.普通股B.優先股C.債券D.基金3.影響債券價格的因素有（）A.票面利率B.市場利率C.到期時間D.債券信用等級4.投資組合的風險可以分為（）A.系統性風險B.非系統性風險C.信用風險D.流動性風險5.有效市場的類型包括（）A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.無效市場6.股票估值方法有（）A.市盈率法B.市凈率法C.股利貼現模型D.自由現金流貼現模型7.以下屬于技術分析的假設的有（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢變動C.歷史會重演D.市場有效8.宏觀經濟因素對投資的影響體現在（）A.利率B.通貨膨脹C.經濟增長D.匯率9.以下屬于主動型投資策略的有（）A.積極的股票選擇B.市場時機選擇C.指數基金投資D.買入并持有策略10.投資風險管理的步驟包括（）A.風險識別B.風險評估C.風險控制D.風險監測三、判斷題（每題2分，共10題）1.投資就是購買股票和債券。（）2.市場組合是最優風險資產組合。（）3.債券的價格與市場利率呈正向變動關系。（）4.系統性風險可以通過分散投資消除。（）5.有效市場假說認為股票價格是不可預測的。（）6.市盈率越高，股票越值得投資。（）7.技術分析主要分析公司的基本面。（）8.無風險資產的收益率是固定不變的。（）9.投資組合的預期收益率是各資產預期收益率的加權平均值。（）10.風險管理的目標是消除風險。（）四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述投資組合分散風險的原理。答：不同資產收益的相關性不同，通過組合多種資產，當某些資產收益下降時，其他資產收益可能上升，相互抵消波動，從而降低投資組合整體風險，實現分散非系統性風險。2.簡述有效市場假說的三種形式及特點。答：弱式有效市場，股價反映歷史價格信息，技術分析無效；半強式有效市場，股價反映公開信息，基本面分析無效；強式有效市場，股價反映所有信息，任何分析都無效。3.簡述債券定價的基本原理。答：債券價格等于其未來各期利息和本金的現值之和。根據現金流折現原理，用市場利率作為折現率，將票面利息、本金按時間折現求和，市場利率變化會導致債券價格反向變動。4.簡述資本資產定價模型的主要內容。答：該模型指出資產預期收益率等于無風險收益率加上風險溢價。風險溢價由市場風險溢價與該資產的貝塔系數相乘得出，貝塔衡量資產相對市場波動的敏感度，反映系統性風險。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論在投資中如何平衡風險與收益。答：要根據自身風險承受能力選擇投資產品，風險承受高可多配置股票等風險資產追求高收益；風險承受低則多投債券等穩健資產。同時構建投資組合分散風險，合理分配資產比例，通過動態調整平衡風險收益。2.討論技術分析和基本面分析在投資決策中的作用與局限性。答：技術分析通過價格和成交量等分析走勢，可判斷買賣時機，但不考慮公司本質；基本面分析研究公司財務等基本面，評估內在價值，然而對短期波動把握不足。兩者各有長短，結合使用更有利投資決策。3.討論宏觀經濟環境對投資決策的重要性。答：宏觀經濟影響投資各方面。經濟增長影響企業盈利，利率變動影響資產價格，通貨膨脹改變實際收益，匯率波動影響跨國投資。投資者需把握宏觀經濟趨勢，據此調整資產配置，降低風險提高收益。4.討論如何進行投資風險管理。答：先識別投資中面臨的各類風險，再評估風險大小和可能影響。通過資產配置分散風險，設定止損止盈控制損失和鎖定收益，還需持續監測風險狀況，根據市場變化及時調整風險管理策略。答案一、單項選擇題1.C2.C3.B4.C5.A6.B7.C8.C9.A10.B二、多項選擇題1.ABCD2.AB3.ABC