企業營運資金管理研究的相關概念及理論基礎綜述1.1相關概念界定1.1.1OPM戰略的概念OPM是英文OTHERPEOPLEMONEY的縮寫，中文直譯是用別人拿的錢，充分發揮企業的主要優勢，增強與供應商的議價能力，對于下游客戶盡早收款，并將承擔存貨和應收賬款占用的資金及其資金成本轉嫁給供應商的營運資金管理策略。總之，OPM策略本質上是一種創新的盈利模式，是做大做強的生動實踐。1.1.2營運資金及營運資金管理的概念營運資金也稱“運用資金”，國外稱之為營運資本。營運資金實際上有兩種概念，廣義上而言，營運資金包括流動資產和流動負債，即總營運資金。流動資產主要包括貨幣資金、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨等。流動負債主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、其他應付款等。狹義上講，營運資金是指流動資產與流動負債的差額，即凈營運資金。營運資金的特點主要包括四個方面：一是周轉時間短，說明短期融資可以解決營運資金問題；二是非現金營運資金，如存貨、應收賬款等，易于變現，對企業應對臨時性資金需求具有重要意義；三是數量不穩定，流動資產或流動負債易受內外部條件的影響，數量波動往往很大；四是資金來源多樣，對營運資金的需求可以通過長期融資或短期融資來解決。營運資金管理是對企業流動資產和流動負債的管理，主要是通過對營運資金的有效管理和控制，保證企業各項生產經營活動的順利有序進行。企業必須有適當的營運資金，才能維持正常運作，提高企業的盈利能力。因此，營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。1.2理論基礎1.1.1營運資金管理理論基礎營運資金管理的理論基礎有很多，本文運用的主要是基于要素的營運資金管理理論和基于渠道的營運資金管理理論。基于要素的營運資金管理理論用應收賬款周轉天數、應付賬款周轉天數和存貨周轉天數作為主要的管理評價指標。這種管理主要是為了保證企業的每一項流動資產都能得到合理的利用，并且與這些流動資產相關的融資方式是準確的，融資渠道也是暢通的。基于渠道的流動資金管理理論主要集中在渠道結構、渠道行為和渠道關系三個方面。制造商、中間商和客戶是相互依存的。在渠道中，渠道成員之間不可避免地存在沖突，這將影響渠道的暢通。無縫渠道的形成引起了學者們的關注。無縫渠道的形成一般需要具備以下四個條件：第一，每個成員可以明確各自在渠道中的權利、義務和地位；第二，渠道成員可以充分重視相互依賴；第三，成員之間可以相互信任和溝通。第四，渠道中有一個目標是由所有渠道成員商定的。渠道體系主要包括三個方面：合作、權力和沖突。1.1.2OPM戰略下營運資金管理思路分析從上文提到的營運資金管理理論來說，基于因素的營運資本管理理論存在一定的缺陷。它只是計算單個項目的周轉率期，忽略了它們之間的相互影響，沒有將供應鏈的思想融入其中。尤其是對于家電行業以及其他應用OPM戰略的企業來說，僅從部分而非整體來分析營運資金管理不能滿足企業的發展需求。但是基于渠道的營運資金管理理論是有一定進步的，對于本文的分析有更多的借鑒意義，在OPM戰略下同樣是關注上游的采購渠道和下游的銷售渠道。對于基于OPM戰略下的企業，在分析上游采購渠道與供應商之間的關系以及下游銷售渠道與客戶之間的關系時，有其自身的特點。一方面，在分析與上游供應商的關系時不僅要分析企業的應付賬款、短期借款等項目，還要分析與供應商之間的權利義務以及依賴關系。同時對于企業內部的存貨管理也要重視同上游和下游之間的相互關系，尤其是下游方面。另一方面，不僅要分析應收賬款、預付賬款等項目，企業還應注重同下游企業之