財院金融工程試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.金融工程的核心是（）A.風險管理B.金融創新C.定價D.套期保值2.以下屬于原生金融工具的是（）A.期貨B.股票C.期權D.互換3.最早提出金融工程學科概念的是（）A.費雪·布萊克B.約翰·考克斯C.海恩·利蘭D.馬歇爾4.無風險利率上升，歐式看漲期權價值（）A.上升B.下降C.不變D.不確定5.以下哪種策略是牛市價差策略（）A.買入低行權價看漲期權，賣出高行權價看漲期權B.買入高行權價看漲期權，賣出低行權價看漲期權C.買入低行權價看跌期權，賣出高行權價看跌期權D.買入高行權價看跌期權，賣出低行權價看跌期權6.金融遠期合約的特點是（）A.標準化B.在場外交易C.每日結算D.流動性強7.下列關于期貨的說法錯誤的是（）A.期貨合約是標準化合約B.期貨交易采用保證金制度C.期貨交易只能到期交割D.期貨交易雙方都需繳納保證金8.期權的時間價值在（）時最大。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.深度實值期權9.以下不屬于金融工程技術的是（）A.分解技術B.組合技術C.整合技術D.衍生技術10.利率互換中，交易雙方交換的是（）A.本金B.利息C.本金和利息D.匯率二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.金融工程的主要內容包括（）A.新型金融工具設計B.金融風險管理C.金融產品定價D.金融制度創新2.以下屬于金融衍生工具的有（）A.遠期外匯合約B.股票指數期貨C.利率期權D.貨幣互換3.金融工程產生的推動因素有（）A.金融理論的發展B.市場的不確定性C.信息技術的進步D.金融管制的放松4.影響期權價值的因素有（）A.標的資產價格B.行權價格C.到期時間D.無風險利率5.期貨交易的功能包括（）A.套期保值B.價格發現C.投機D.風險管理6.金融互換的主要類型有（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權互換7.構建投資組合的目的有（）A.降低風險B.提高收益C.實現多元化D.增強流動性8.金融工程在風險管理中的應用方法有（）A.套期保值B.風險分散C.風險轉移D.風險規避9.以下關于歐式期權和美式期權說法正確的是（）A.歐式期權只能在到期日行權B.美式期權可以在到期日及之前行權C.歐式期權價格通常高于美式期權D.美式期權更靈活10.金融工程技術包括（）A.復制技術B.套利技術C.分解技術D.組合技術三、判斷題（每題2分，共10題）1.金融工程的本質是用工程化手段解決金融問題。（）2.金融衍生工具的價值取決于標的資產的價格。（）3.期貨交易雙方都面臨著相同的風險。（）4.期權的賣方承擔的風險是有限的。（）5.利率互換中本金并不交換。（）6.金融工程主要是為了滿足金融機構的需求。（）7.套期保值一定能完全消除風險。（）8.歐式期權的時間價值總是大于零。（）9.市場套利機會會促使價格回到均衡狀態。（）10.金融工程可以創造出全新的金融產品。（）四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述金融工程的主要應用領域。答案：主要應用于風險管理，通過衍生工具對沖風險；金融產品創新，設計新型金融工具；金融資產定價，為各類資產合理定價；以及投機套利，利用價格差異獲利。2.說明期貨與遠期的區別。答案：期貨是標準化合約，在交易所交易，有每日結算制度，流動性強；遠期是非標準化，在場外交易，無每日結算，流動性弱。3.簡述期權的內在價值和時間價值。答案：內在價值是期權立即行權時的價值，實值期權有正內在價值，平值和虛值為0。時間價值是期權價格超過內在價值部分，反映了期權到期前標的資產價格波動帶來的潛在收益。4.簡述金融互換的作用。答案：可降低融資成本，利用雙方信用差異獲取更優惠利率；還能管理利率風險和匯率風險，通過交換現金流調整風險暴露；也有助于優化資產負債結構。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論金融工程在金融市場發展中的積極與消極影響。答案：積極影響是推動金融創新，豐富產品，提高市場效率和流動性，加強風險管理。消極影響是可能帶來新風險，如衍生工具復雜導致的定價和交易風險，還可能引發過度投機，影響金融穩定。2.分析在當前經濟環境下，金融工程如何助力企業風險管理。答案：企業可利用期貨套期保值穩定原材料成本或產品售價；用期權管理風險，付出權利金獲得有利價格變動收益；通過互換調整債務結構，規避利率、匯率風險，保障企業財務穩定。3.探討金融工程技術在資產定價中的應用及面臨的挑戰。答案：應用包括用復制技術構建資產組合定價，用無套利原理確定合理價格。挑戰在于市場并非完全有效，存在交易成本、信息不對稱，且模型假設與實際有差距，影響定價準確性。4.闡述金融工程與金融監管之間的關系。答案：金融工程創新不斷推出新工具和業務，增加金融市場復雜性，給監管帶來挑戰。監管需跟上創新步伐，制定規則防范風險。合理監管又能引導金融工程健康發展，保障市場穩定。答案一、單項選擇題1.A2.B3.D4.A5.A6.B7.C8.C9.D10.B二、多項選擇題1.ABC2.ABCD3.ABCD