免熱鋁合金行業(yè)深度報告(一)1目錄1.汽車輕量化趨勢明確，一體壓鑄變革催生免 1.1.雙碳背景下，汽車輕量化趨勢明確 31.2.鋁合金車身結構件性能要求高，壓鑄件占據(jù)主導地位 31.3.高壓鑄造是鋁合金材料最高效的成型方法 41.4.AISi10MnMg合金廣泛應用于車身壓鑄結構件，通過熱處理提高機械性能 1.5.特斯拉引領一體壓鑄變革，優(yōu)勢顯著勢在必行 61.6.傳統(tǒng)壓鑄件需熱處理、矯形，一體化壓鑄下尺寸精度與成本難以兼顧 71.7.免熱鋁合金為一體壓鑄最佳材料，并有其獨特要求 8 3.競爭格局：一體化壓鑄初期免熱合金多壁壘并舉 3.1.成分設計為核心+工藝過程保障，構筑免熱合金技術壁壘 3.2.國外美鋁、萊茵為主流高品質免熱處理鋁合金材料開發(fā)者 3.3.國內免熱處理鋁合金已實現(xiàn)自主研發(fā)，鋁硅系列為絕對主流 3.4.專利壁壘有先發(fā)優(yōu)勢，后來者專利突破難度較大 23.5.一體化壓鑄產業(yè)鏈高度協(xié)同，免熱合金起到“穿針引線”的作用 203.6.一體化壓鑄發(fā)展初期，客戶資源壁壘高且為下一階段搶占市場關鍵 3.7.先發(fā)者材料體系不斷迭代豐富，有望拉大競爭優(yōu)勢 264.相關標的 4.1.立中集團：免熱合金先行者，攜手文燦劍指一體壓鑄廣闊藍海 274.2.永茂泰：潛龍在淵，一體化壓鑄材料龍頭 4.3.廣東鴻圖：業(yè)務聚焦為鋁壓鑄龍頭賦能 355.風險提示 31.1.雙碳背景下，汽車輕量化趨勢明確頂層政策與車企需求共振，汽車輕量化趨勢明確。據(jù)統(tǒng)計，汽車重量每下降10%,油耗下降6-8%,每使用1kg鋁，可使轎車壽命期減少20kg尾氣排放。雙碳背景下，2020年《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》頂層政策出臺，要求2035年燃油乘用車/純電動乘用車輕量化系數(shù)分別下降25%/35%。具體材料方面，根據(jù)《節(jié)能與新能源技術路線圖》規(guī)劃，2025年鋁合金單車用量將達到250kg,而2020年用量約為129kg/輛，5年車均用量增長接近1圖2:2035年我國單車用鋁量超過350kg■單車用鋁量(kg)汽車關鍵結構件尺寸大、壁薄、結構復雜，對合金材料性能要4韌性。強度強度優(yōu)異產品減重塑性優(yōu)異鉚接高莊鑄造化設近終成型大型薄壁接%鋁合金車身結構件需滿足“三位一體”的性能要求要求體計資料來源：愛爾思公司官網，德邦研究所資料來源：盧宏遠《汽車行業(yè)的變革對我國壓鑄業(yè)的影響》,德邦研究所()基性苷80%左右。細分來看，目前汽車用鋁合金材料中55.1%的使用高壓為鍛造。圖5:高壓壓鑄在汽車用鋁合金中的應用比例最大鍛造，1鍛造，1.7%軋制，8.9%擠壓，8.6%圖6:不同車身結構件對應不同鋁合金成型工藝圖4:汽車車身鋁合金滿足的性能要求資料來源：陳龍，《高真空壓鑄汽車減震塔的熱處理工藝研究》,德邦研究所資料來源：中國鍛壓網，德邦研究所圖4:汽車車身鋁合金滿足的性能要求5重力鑄造高壓鑄造真空高壓鑄造低壓鑄造低高差良好良好良好中等中等良好良好良好內部質量高部較多氣孔疏松內部組織致密，0.01-0.05MPa左右壓力0.晶粒較大，組織6MPa左右壓力下成1型，晶粒較為粗大，40MPa左右下成組型，晶粒細小，組織/低高高高中中高低低低中高低中高中次成型程度高，加工一次成型程度一次成型率低，及高強韌壓鑄鋁合金開發(fā)和應用的現(xiàn)狀及前景》,陳木榮《高真空壓鑄技術的開發(fā)與應用研究》,德邦研究所1.4.AISi10MnMg合金廣泛應用于車身壓鑄結構件，通過熱處理提高機械性能AISi10MnMg合金為廣泛應用的車身真空壓鑄結構件用壓鑄鋁合金。工業(yè)應用的壓鑄鋁合金按成分差異主要可分為Al-Si、Al-Si-Mg、Al-Si-Cu、Al-Mg等幾個系列。普通壓鑄鋁合金通常易形成粗大的針狀富鐵相并誘發(fā)縮孔，導致壓鑄件的力學性能不高。AISi10MnMg因其良好的鑄造性能及可通過熱處理獲得較為廣泛金的特點是控制低的Fe含量，同時提升Mn低的Fe/Mn比例通過析出形成漢字狀、星狀或多面體狀的α69資料來源：段宏強等《汽車結構件用非熱處理壓鑄鋁合金研究進展》,德邦研究所良好的熱塑性流良好的熱塑性流變性能產生較小的凝固溫度便于實現(xiàn)快速同與壓鑄模具不發(fā)生化學反應、親和力小在高溫熔融狀態(tài)下不易吸氣、氧化減少內部收縮孔洞等缺陷的數(shù)量較好的鑄件/鑄型界面性能提高制品的尺寸精度避免壓鑄過程產生裂紋和變形性能要求較小的線收縮率良好的物化性能反應目的資料來源：樊振中等《壓鑄鋁合金研究現(xiàn)狀與未來發(fā)展趨勢》,德邦研究所特斯拉引領一體壓鑄變革，優(yōu)勢明顯勢在必行。2019年特斯拉采用一體成形壓鑄的方式生產ModelY的整個后部車體，將原先由多工序所需的70多個零件集成為1個，減少了組裝焊接等程序，減重約30%,降低制造成本約40%。ModelY的一體壓鑄后車身僅重66kg,比尺寸更小的Model3同樣部位輕了10~20kg。一壓焊裝工藝大勢所趨。并且，特斯拉宣布下一步計劃將應用2-3個大型壓鑄件替換由370個零件組成的整個下車體總成，重量將進一步降低10%,對應續(xù)航里程可增加14%。7圖8:特斯拉一體化壓鑄由后底板到前底板再到一體車身的趨勢1.6.傳統(tǒng)壓鑄件需熱處理、矯形，一體化壓鑄下尺寸精度與成本難以兼顧傳統(tǒng)壓鑄結構件需熱處理、矯形，一體化壓鑄下部件形變大難以應用。對于汽車真空壓鑄結構件，AISi10MnMg合金的熱處理過程會導致壓鑄件出現(xiàn)變形與表面起泡的問題，特別是隨著壓鑄件的不斷大型化，后續(xù)整形難度以及報廢率將大幅提升。一體壓鑄下部件形變誤差風險進一步放大，難以滿足后續(xù)需與車體其他部位安裝匹配精度要求，若強行通過矯正工藝可以改善一定的尺寸精度，但部件損失大，良品率很低，而且高真空壓鑄與熱處理工藝導致整個工藝流程較長，進一步推高成本，部件最終成本無法接受。因此，傳統(tǒng)需熱處理合金材料在一體壓鑄應用中難當大任。81.7.免熱鋁合金為一體壓鑄最佳材料，并有其獨特要求免熱鋁合金為一體壓鑄最佳材料，兼顧性能與成本優(yōu)勢。免熱鋁合金材料一方面可以直接在鑄態(tài)下就能獲得要求的合金組織和力得理想的機械性能，可避免在熱處理(高溫固溶+時效處理)過程中業(yè)協(xié)會介紹，一體化壓鑄鋁合金材料不僅在常規(guī)性能(圖7)上比普9量元素、量元素、下具高性資料來源：上海有色金屬行業(yè)協(xié)會，德邦研究所一體化壓鑄結構件要求材料在鑄態(tài)下具有高的強度和塑性；2、對于以達到2米7左右，如果充型能力不足，將導致欠鑄等問題；3、的；4、目前一體化鑄件大概有40%的件需要回爐重新使用，因此經濟性和鑄件性能；5、免熱處理材料通過控制凝固過程中形成的依靠現(xiàn)有的La、Gd或者稀土元素作為變質劑進行組織調控，在實國內免熱合金一體化壓鑄結構件市場規(guī)模有望在2025年超280億元。新能源車銷量增長迅猛，免熱鋁合金材料一體化壓鑄市場廣闊。2015年至2021年期間，中國新能源汽車銷量由32.9萬輛增長至近351萬輛，年復合增長率48%,新能源汽車滲透率由1.3%達到了近13.4%;根據(jù)《中國汽車工業(yè)用鋁量評估報告(2016—2030)》,中國新能源汽車的鋁消費量從2017年的7.5萬噸增至2018年的14.6萬噸，增加95%。在政府制定的節(jié)能減排目標的支持下，中國新能源汽車行業(yè)的前景廣闊，預計到2030年，中國新能源汽車行業(yè)使用鋁的比例將從目前占鋁消費總量的3.8%升至29.4%。免熱鋁合金一體化壓鑄市場前景廣闊。根據(jù)對一體化壓鑄滲透率的預測和對單車壓鑄零部件的估算，預計到2025年國內免熱合金一體化壓鑄結構件市場空間將約達280億，預計22-25年市場規(guī)模CAGR將超過200%。新能源車一體化壓鑄市場空間(億元)燃油車一體化壓鑄市場空間(億元)一體化壓鑄整體市場空間(億元)注：免熱合金一體化壓鑄結構市場規(guī)模與免熱合金材料研發(fā)及驗證進度高度相關，以上僅為示意性測算。3.競爭格局：一體化壓鑄初期免熱合金多壁壘并舉，先發(fā)優(yōu)勢特征顯著3.1.成分設計為核心+工藝過程保障，構筑免熱合金技術壁壘屬性能以達到工程適用的條件，主要方法是添加并控制硅、鎂、傾向。各種不同合金元素的加入使鋁合金具有不同的性質。鋁硅系合金中硅的主要作用是改善壓鑄鋁合金的流動性，其硅含量在4.5%~13.5%,硅的加入可以顯著降低鋁的熔點，當硅含量達到12.5%時熔點降為共晶溫度，因此共晶成分附件的鋁硅合金具有優(yōu)異的流動性。鋁鎂系合金含鎂量多在3%~6%,最高可達9.6%,其結硅以及高溫時強度但結晶析出硅易形成硬點，一般不超過共晶點銅鎂凝固收縮比大，易有熱脆性，鐵含量低于0.7%則不易脫模，錳改善含銅、含硅合金的高溫強度，抑制鎳鋅鈦微量鈦有細化功能，導電性弱鈰鉬、鈧、錸合金生產過程中溫度變化的控制較為嚴格，以避免產生預結晶組學性能。調整爐內溫度，調整爐內溫度，轉運過程中，在氬氣或氮氣鋁液可能吸氣，條件下除氣需除渣、除氣轉運到保溫爐熔煉環(huán)節(jié)加入回爐料調整爐內溫度，使用精煉劑、除渣劑等除渣3.2.國外美鋁、萊茵為主流高品質免熱處理鋁合金材料開發(fā)者萊茵菲爾德，近些年特斯拉也加入開發(fā)新型免熱合金的行列。免熱流。Al-Mg系免熱處理壓鑄鋁合金壓鑄控制難度要比Al-Si系合金常通過添加Mn代替Fe以利于脫模。高強韌Al-Si系免熱處理壓鑄鋁合金含Mg量較低，具備高強韌性壓鑄合金的共性特征(低Fe高Mn),添加Sr元素對共晶硅進行變質處理等，為目前主流的免熱合金材料體系。13.2.1.國外鋁硅系列主要免熱合金介紹目前國合金(萊茵菲爾德公司開發(fā));Aural6合金、Aural5S合金(麥格納公司開發(fā));C611合金(美鋁公司開發(fā));以及TeslaAlloy系列公司美國鋁業(yè)德國萊茵金/////6.5~7.50.40.4~0.80.35~0.//件斜度<1°伸長率可達7%~14%斜度<1°(鑄態(tài))壁厚對力學性能影響輕微，無熱裂 稍差，對壓鑄廠要求鑄態(tài)性能高，可省去12%~18%(T6),壁高熱處理厚對力學性能影響敏理還可提高定，可用于耐長期時效的場合，用于節(jié)點結構件，不用熱處理，避免變形資料來源：劉學明《汽車輕量化壓鑄結構件的形貌使得其不需較高的Si含量。合金內含一定的Mg元素導致理或T85(涂裝烘烤處理)提升2。C611系列具有極佳的流動性，壁結構件(例如減震塔)的生產許多年。國內蔚來汽車宣布成功將圖12:蔚來汽車研發(fā)團隊與帥翼馳團隊合影資料來源：帥翼馳微信公眾號，德邦研究所合金(即375,類似Castasil37)與Aural5合金(即374,類似C611)。Aural6合金與Castasil37相比以少量的Mg替代Mo和Zr從而獲得一定的強化效果。Aural5合金與C611基本一致，在鑄造后和涂裝烘烤前良好的塑性與自然時效穩(wěn)定性可以滿足車身結構件的SPR連接要求，涂裝烘烤后強度會進一步提升，此外還可以滿足205℃下1h的短周期熱穩(wěn)定性以及150℃下1000h的長周期熱穩(wěn)定性要求。3特斯拉在其ModelY車型上首次使用6000t大型壓鑄單和極限尖冷彎角應分別大于135MPa和24°,由于鑄件的巨大尺寸比例以利于析出AICuMgSi相取代Mg2Si和Al2Cu相來實現(xiàn)強元素對Si相進行變質處理，添加V元素析出球狀的AlFeSi(Mn+V)的Fe雜質含量。43.2.2.國外鋁鎂系列主要免熱處理合金介紹關于Al-Mg系免熱處理新型壓鑄合金主要可以細分為Al-Mg-Mn、Al-Mg-Si-Mn、公司//////資料來源：各公司專利，段宏強等《汽車結構件用非熱處理壓鑄鋁合注：Magsimal59力學性能數(shù)據(jù)為壁厚為2~12mm范圍的拉伸力學性能，Castaduct42力學性能數(shù)據(jù)為壁厚為2-4mm范圍的拉伸力學性能美鋁560免熱合金開發(fā)時間早，不適用于復雜零件。560是美鋁公司2008年開發(fā)的一種非熱處理Al-Mg系壓鑄合金。該合金曾用于日產GT-R的車門內板，零件壁厚約2~3mm,實現(xiàn)單個車門減重5.5kg。雖然該合金的力學性能優(yōu)異，但其過寬的凝固溫度范圍導致部件原料。為改善熱裂性能，美鋁在560合金基礎上開發(fā)出A152 縮短合金的凝固溫度范圍，從而明顯降低熱裂敏感性。5圖14:美國鋁業(yè)公司560合金用于日產GT-R車門板資料來源：美國鋁業(yè)公司官網，德邦研究所圖15:Si含量對Al-3.6Mg-1.2Mn-0.12Fe合金熱裂傾向指數(shù)的Si含量(質量分數(shù))/%資料來源：段宏強等《汽車結構件用非熱處理壓鑄鋁合金研究進展》,德邦研國內免熱處理鋁合金材料已實現(xiàn)自主研發(fā)，性能指標能滿足汽車結構件要求。代表公司如立中集團，其研發(fā)的LDHM-02免熱處球首家成功應用了其聯(lián)合發(fā)布的TechCast高強韌性免熱處理鋁合金材料，該材料流動性高于同級別材料15%以上、強塑積高出30%及應用的免熱合金主要為鋁硅系列。上交Al-Mg系免熱處理合金SJTU-Al-Mg-Si-Mn免熱處理合金，該合金在增加Mg、Si元素含量并調控相對比例的同時，添加了Ti、Zr、V合金改善組織，并引入Re/Ca復合變質對共晶硅進行細化，獲得了屈服強度>180MPa,伸長率>10%的力學性能。類似地，SJTU-Al-Mg-Cu-Mn合金則引入Cu元素進行強化，同時引入Y、Er、Ce稀土元素來細化Al2CuMg相，獲得屈服強度>180MPa,抗拉強度>320MPa,伸長率>8%的高強高韌的綜合力學性能。該體系合金(JDA2體系)存在典型的薄壁效應，在大型薄壁車身結構件領域應用前景廣泛。6公司金團廣東鴻圖0.35~0.大0.1~0./1//1/1////////7/0.1~0./14.5~7./系免熱合金大///資料來源：各公司專利，段宏強等《汽車結構件用非熱處理壓鑄鋁合金研究進展》系從Si含量來看可以分為高硅含量和低硅含量兩大類，分別為目前已經經過量產驗證的是特斯拉的Al-7熱合金材料廠商主要以Al-9Si為主。相較于Al-7Si,Al-9Si免熱們認為Al-Si體系免熱合金在未來一段時間內仍將占據(jù)主流。在既有產線成熟、批量穩(wěn)定應用一段時間之后，預計才可能發(fā)生Al-Mg自沖鉚接(SPR)連接工藝容忍度高明顯立中集團LDHM-02連貫性達到保證低上海交通大學JDA1x德國萊茵Castasi37上海交通大學JDA2x資料來源：壓鑄技術網，段宏強等《汽車結構件用非熱處理壓鑄鋁合金研究進展》,特斯拉免熱合金專利，德邦研究所整理專利壁壘：對合金材料配方成分進行鎖定，多為下游客戶合作表10:國內免熱處理合金材料相關專利一覽公開號發(fā)明名稱申請年月CN115029588A一種非熱處理高強韌壓鑄鋁合金及其制備方法發(fā)明專CN114717450A一種高導熱多元共晶鑄造鋁合金CN114411020A一種非熱處理強化高強CN109868397A一種高強韌高模量鋁合金材料CN104831129A非熱處理自強化鋁硅合金及CN104805322A非熱處理自強化鋁鎂合金及CN113755722A一種高強韌免熱處理鋁合廣東鴻圖科技股份有限公司CN113373351A一種可免熱處理的鋁合CN112301260A一種高強高韌壓鑄鋁合上海永茂泰汽車零部件有限公司；CN109881056A一種高強韌壓鑄鋁合金麥格納國際公司CN113710826A用于汽車結構應用的非熱處理型科曼車輛部件系統(tǒng)(蘇州)有限公司CN111500903A一種非熱處理型高強高韌鑄造鋁合金日本輕金屬株式會社；CN113518833A鋁合金和鋁合金壓鑄材料 山西瑞格金屬新材料有限公司CN114150191A一種非熱處理高韌性壓鑄鋁合金及其制實質審查的生效2021.12資料來源：國家知識產權專利局，德邦研究所作用圖16:一體化壓鑄產業(yè)鏈圖16:一體化壓鑄產業(yè)鏈IKD主機廠(自建生產線)廣型科技寧波臻至賽維達永茂泰壓鑄機模具主機廠立中集團美國鋁業(yè)永茂泰上海交大材料理想大眾奔馳作用免熱處理合金作為一體壓鑄成型技術的基礎，起到“穿針引線”鍵一環(huán)，必須融入零件設計(大鑄件區(qū)域化性能差異),模具設計(材料流動性與零件局部特征精細化設計)以及后續(xù)工藝優(yōu)化(仿真模擬與工藝過程控制系統(tǒng))等環(huán)節(jié)，才能實現(xiàn)高品質一體化鑄件的連續(xù)、模具設計充分結合免熱模具設計充分結合免熱合金特性保障鑄件質量材料性能品質影響鑄件產品良率鑄件工藝成熟優(yōu)化提高材料容忍度免熱合金受力模擬助力大鑄件區(qū)域化性能差異顯現(xiàn)鑄造工藝模具設計零件設計十前期鑄造過程模擬與工藝過程控制系統(tǒng)并舉護航鑄件連續(xù)穩(wěn)定生產。產過程中熔體進入到料桶之后由于溫降帶來的冷料預結晶缺陷問題，成熟可以提高免熱合金材料的性能及品質容忍度。模具設計與免熱在流道附近及通過模擬找到在充型過程中的薄弱位置去設置集渣包一體壓鑄處于發(fā)展初期，基于安全性考慮，主機廠嚴格選定材圖18:主機廠選擇材料供應商流程材料廠家提供標準試片1主機廠選擇3~4家經過試點!或有一體化壓鑄小型構件1經驗的廠家，讓這3~4家提1主機廠進行材料選擇個性化的需求逐一甄別，1然后判定排序，從中選擇主機廠超大型鑄件試制小批量試制+整車測試資料來源：永茂泰公告，廣東鴻圖公告，德邦研究所繪制化、制造工藝和系統(tǒng)集成驗證等方面實現(xiàn)了100%全流程正向開發(fā)，定材料供應商，不會輕易更換，利好技術強合作多的龍頭企業(yè)。資料來源：中華壓鑄網微信公眾號，德邦研究所周期，以立中集團為例，從2016年開始研發(fā)免熱處理合金材料，并于2020年獲得發(fā)明專利授權。此外，材料開發(fā)之后到最終零件從從材料立項至從取得專利至通客戶壁壘同專利壁壘例，2016年開始2020年申請并相技術壁壘資料來源：立中集團公司公告，德邦研究所3.7.先發(fā)者材料體系不斷迭代豐富，有望拉大競爭優(yōu)勢性。據(jù)中華壓鑄網介紹，上海交大輕合金團隊材料體系不斷迭代豐富，目前已成功開發(fā)2種合金體系5個亞型的免熱處理壓鑄鋁合金不同應用場景下零部件的性能要求。1.JDA1體系合金已成功應用于乘用車、商用車領域十幾款支架類受力結構件。其中，JDA1b合大量覆蓋原有材料熱處理型壓鑄鋁合金生產的車身結構件。JDA1c疲勞耐久要求。另外JDA2體系合金存在典型的薄壁效應，合金在流動性收縮率優(yōu)優(yōu)優(yōu)優(yōu)良優(yōu)JDA1cAl-8Si-Cu-Mg300~3502中良優(yōu)良中中優(yōu)良良市場紅利。4.相關標的4.1.立中集團：免熱合金先行者，攜手文燦劍指一體壓鑄廣闊藍海鋁材全產業(yè)鏈龍頭，加碼鋰電新材料實現(xiàn)多元業(yè)務協(xié)同閉環(huán)。圖22:立中集團2017圖22:立中集團2017-2022H1凈利潤變化(億元)543020172018201920202021歸母凈利潤—同比圖21:立中集團2017-2022H1營收變化(億元)營業(yè)總收入一同比0鑄造合金產能多元布局，具備規(guī)模與區(qū)域優(yōu)勢。截至2022年中報，公司擁有再生鋁鑄造鋁合金產能130萬噸，功能合金總產能11萬噸，鋁合金車輪產能2000萬只，車輪模具產能1200套，車輪組裝能力300萬套。其中，公司在天津、河北保定、吉林長春等地區(qū)11萬噸130萬噸2000萬只1200套車輪組裝能力300萬套免熱處理合金性能優(yōu)異，專利奠基未來大規(guī)模應用。立中集團2016設計、性能指標設定、過程能力保障等方面進行了設計和研究，于2020年申請并相繼獲得了國家發(fā)明專利證書，并榮獲鈴軒獎的“前瞻類新材料優(yōu)秀獎”。除此之外，為保證公司免熱合金材料在下全球市場的順利應用，公司已完成了《鋁合金機構件專利風險檢索分析 (FTO)報告》,公司的免熱合金專利通過篩選、比對、分析國內外相關領域專利448件，確定公司技術方案均未落入上述專利的保護范圍，進一步保證了公司免熱處理合金技術在全球范圍內的自由使用和開發(fā)，并使通過該技術生產的產品投入市場時能夠受到保護，為未來大規(guī)模的應用打下堅實基礎。變質技術，Mo含量僅為國際同類變質含量的1/5-1/7,較國外同類材料價格可降低客戶資源協(xié)同優(yōu)勢：其他業(yè)務積累豐富優(yōu)質新能源客戶。公司的鑄造鋁合金材料是蔚來、小鵬等造車新勢力的二級供應商。鋁合金車輪亦為蔚來、理想、小鵬、威馬、華人運通及牛創(chuàng)等多家新能源車企配套服務，并完成了比亞迪某新能源車型的項目定點和某國際頭部新能源推廣奠定了堅實的基礎。公司的免熱處理材料已于2020年12月架結構件。2022年2月，公司被國內某新能源車企選定為150KWh免熱電池包下箱體(低壓鑄造)材料唯一供應商，后期同步驗證100KWh真空壓鑄免熱電池包下箱體。強強聯(lián)合，攜手文燦劍指一體壓鑄廣闊藍海。2022年6月，公司與文燦集團簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,在新能源汽車的大型一體化車身結構件、一體化鑄造電池盒箱體等產品的材料開發(fā)和工藝應用領域建立了戰(zhàn)略合作是特斯拉之后第一個研發(fā)和即將量產一體化大型鑄件的行業(yè)領軍企圖24:立中、文燦獨家合作的排除條款，立中集團未來仍存與整車廠商合作可能①①雙方協(xié)議生效前已配套客戶除外使用除外15.8億可轉債募集為業(yè)務擴張保駕護航。2022年8月公司擬發(fā)行可轉債募集資金總額不超過15.8億元。山東立中新能源鋰電新材料項目(一期)將進一步完善公司上游氟硼酸鉀、氟鈦酸鉀、氟鋯酸鉀等氟化鹽的產業(yè)鏈建設，六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰和電子級氟化鈉產品將推動在新能源汽車鋰離子和鈉離子電池材料方面的市場布局，據(jù)公司公開投資者關系活動記錄，該項目已于2021年7月注冊成立，能評、安評和環(huán)評均已獲得正式批復，并已成功申請了省重點項目，目前項目已開始施工建設，主要生產設備已簽訂采購合同，訂單業(yè)務已開始洽談；墨西哥立中年產360萬只超輕量化鋁合金車輪項目已取得項目用地土地使用權證以及墨西哥當?shù)仨椖拷ㄔO所需相關審批文件；免熱處理、高導熱、高導電材料研發(fā)中心項目。其中，公司免熱處理等材料研發(fā)中心項目建成后將以鋁合金鑄造工藝為基礎，推動免熱鋁合金、高硅鋁彌散復合新材料、高導熱及高導電鋁合金技術的不斷創(chuàng)新，打破國外在該領域的產品壟斷和技術封鎖，實現(xiàn)新型鋁合金材料的國產化，為公司業(yè)務的進一步發(fā)展提供新的突破口。總投入資金(億元)擬投入募集資金(億元)建設期(年)稅后內部收益率稅后投資收期(年)山東立中新能源鋰電新材料項目(一期)墨西哥立中年產360萬只超輕量化鋁合金車輪項目材料研發(fā)中心項目4.2.永茂泰：潛龍在淵，一體化壓鑄材料龍頭公司“鋁合金+汽車零部件”為主業(yè)、上下游一體化發(fā)展。公公司2002年8月成立時主要從事鋁合金業(yè)務，并于2003年開投入，形成了以“鋁合金+汽車零部件”為主業(yè)、上下游一體化發(fā)展成份調整、精煉等生產工序，生產各種牌號的鋁合金錠和鋁合金液；主要通過壓鑄、澆鑄和機加工等工藝生產汽車用鋁合金零部件。圖25:永茂泰2017-2022H1營收變化(億元)圖26:永茂泰2017-2022H1歸母凈利潤變化(億元)公司短期擴36萬噸產能，迎接行業(yè)上行周期。公司積極布局免熱硯山縣人民政府就公司在硯山縣投資建設年產20萬噸硅鋁合金及深加工項目達成合作協(xié)議。預計總投資約5億元左右，項目分四期建設，每期建設5萬噸硅鋁合金項目，產品主要為多種中高端應用合金、高熱導率鋁合金等。2022年7月，公司子公司安徽永茂泰投資高性能鋁合金材料項目(再生鋁新材料10萬噸/年、鋁合金液6萬噸/年),投資金額5.7億元，項目建設期2年。所屬公司10萬噸/年安徽鋁業(yè)(在建)10萬噸/年11.2萬噸/年四川鋁業(yè)四川省成都市安徽鋁業(yè)(在建)1永茂泰(計劃)/資料來源：永茂泰《首次公開發(fā)行股票招股說明書目前到2025年公司產能規(guī)劃為60萬噸左右，迎接行業(yè)景氣釋放。公司計劃到2025年合計建成約60萬噸高性能鋁合金材料產能，長期盈利能力有望進一步增厚。預測到2025年，鋁合金錠和鋁合金液的產能分別為40萬噸/19萬噸。鋁合金錠產能(萬噸)10.0新增錠產能(萬噸)鋁合金液產能(萬噸)7.2新增液產能(萬噸)6-合計產能(萬噸)17.2表16:公司汽車零部件下游客戶主要客戶長安馬自達、上汽通用上汽通用大眾、通用電池包模組支架電池包前端板電池包橫梁構件電機端蓋公司早在2012年就與上海交大共同研發(fā)高強韌壓鑄鋁合金材料。在壓鑄非熱處理狀態(tài)下可獲得屈服強度達160MPa、抗拉強度達270MPa、延伸率達7%的高強度與高韌性兼顧壓鑄鋁合金，并且具有良好的壓鑄性能，極大地滿足了汽車行業(yè)零部件的應用需求，于2019年申請了發(fā)明專利“一種高強韌壓鑄鋁合金及其制備方法”,2020年授權(專利號ZL201910228703.2)。產品用于大眾汽車發(fā)動機油底殼，2013年開始已連續(xù)多年大批量供貨。此外，公司正在制階段，最終應用包括新能源汽車、傳統(tǒng)燃油車、5G通訊等。2012年開始與上海2019年申請發(fā)明專鋁合金及其制備方法”2013年開始連續(xù)多2020年授