20/202010年中級職稱考試《財務(wù)管理》模擬試題（二）一、單項選擇題

1.企業(yè)以利潤最大化作為財務(wù)管理目標的原因不包括（）。

A.剩余產(chǎn)品的多少可用利潤衡量

B.只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化

C.自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)

D.利潤是評價企業(yè)的最根本指標

2.企業(yè)在重大問題上實行高度集權(quán)，各所屬單位執(zhí)行各項指令，他們只對生產(chǎn)經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)，該種財務(wù)管理體制屬于（）。

A.集權(quán)型

B.分權(quán)型

C.集權(quán)和分權(quán)結(jié)合型

D.以上都不是

3.強調(diào)風(fēng)險與報酬均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)的財務(wù)管理目標是（）。

A.利潤最大化

B.企業(yè)價值最大化

C.股東財富最大化

D.相關(guān)者利益最大化

4.以下各項，不屬于集權(quán)型財務(wù)管理體制優(yōu)點的是（）。

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的主動性、積極性

C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

5.能夠保證預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)的預(yù)算是（）。

A.彈性預(yù)算

B.零基預(yù)算

C.定期預(yù)算

D.固定預(yù)算

6.資本支出預(yù)算屬于（）。

A.專門決策預(yù)算

B.財務(wù)預(yù)算

C.業(yè)務(wù)預(yù)算

D.總預(yù)算

7.A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60％，次季度收回貨款35％，第三季度收回貨款5％，某預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為24000元，其中包括上年度第三季度銷售的應(yīng)收賬款4000元，則該預(yù)算年度第一季度可以收回（）元期初應(yīng)收賬款。

A.24000

B.6500

C.21500

D.無法計算

8.某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2％，則該企業(yè)利用留存收益的資本本錢為（）。

A.22.40％

B.22.00％

C.23.70％

D.23.28％

9.在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，以下可以導(dǎo)致財務(wù)杠桿系數(shù)提高的是（）。

A.提高基期息稅前利潤

B.增加基期的負債資金

C.減少基期的負債資金

D.降低基期的變動本錢

10.以下關(guān)于直接籌資和間接籌資的說法，不正確的選項是（）。

A.融資租賃屬于間接籌資方式

B.直接籌資，是指直接在資本市場取得貨幣資金的籌資方式

C.發(fā)行股票，發(fā)行債券屬于直接籌資

D.間接籌資的根本方式是向銀行借款

11.在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使工程完全到達設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為（）。

A.工程總投資

B.現(xiàn)金流量

C.建設(shè)投資

D.原始投資

【答案】D

【解析】原始投資等于企業(yè)為使工程完全到達設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩局部。

12.某投資工程的工程計算期是8年，資金于建設(shè)起點一次投入，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，若投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量相等，經(jīng)預(yù)計該工程包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是2.5年，則按內(nèi)部收益率確定的年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。

A.3.2

B.5.5

C.2.5

D.4

13.如果某投資工程的相關(guān)評價指標滿足以下關(guān)系：NPV＞0，PP＞n/2，則可以得出的結(jié)論是（）。

A.該工程根本具備財務(wù)可行性

B.該工程完全具備財務(wù)可行性

C.該工程根本不具備財務(wù)可行性

D.該工程完全不具備財務(wù)可行性

14.某公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，每年付息一次，到期還本，按溢價10%發(fā)行，債券發(fā)行費用為發(fā)行額的5％，該公司適用的所得稅率為30％，假設(shè)用貼現(xiàn)模式計算，則該債券的資本本錢為（）。

A.5.8％

B.6.29％

C.4.58%％

D.8.5％

15.某企業(yè)按“2/10，n/50”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的時機本錢為（）。

A.16.18％

B.20％

C.14％

D.18.37％

16.收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。以下不屬于收款浮動期類型的是（）。

A.郵寄浮動期

B.結(jié)算浮動期

C.到賬浮動期

D.處理浮動期

17.以下關(guān)于股票分割和股票股利的共同點的說法不正確的選項是（）。

A.均可以促進股票的流通和交易

B.均有助于提高投資者對公司的信心

C.均會改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)

D.均可以有效地防止公司被惡意控制

18.以下各項中，屬于“工時用量標準〞組成內(nèi)容的是（）。

A.由于設(shè)備意外故障產(chǎn)生的停工工時

B.必要的間歇或停工工時

C.由于生產(chǎn)作業(yè)方案安排不當(dāng)產(chǎn)生的停工工時

D.由于外部供電系統(tǒng)故障產(chǎn)生的停工工時

19.增值作業(yè)需要同時滿足的三條標準中不包括（）。

A.該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變

B.該狀態(tài)的改變不能由其他作業(yè)來完成

C.加工對象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實現(xiàn)，而不能由價值鏈中的后一項作業(yè)實現(xiàn)

D.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行

20.以下債務(wù)籌資的稅務(wù)管理，對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心（結(jié)算中心）的集團企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是（）。

A.銀行借款的稅務(wù)管理

B.發(fā)行債券的稅務(wù)管理

C.企業(yè)間資金的稅務(wù)管理

D.租賃的稅務(wù)管理

21.某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產(chǎn)品市場行情看好，準備擴大經(jīng)營規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的資金預(yù)期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25％，方案發(fā)行新股20萬股（每股10元），發(fā)行債券300萬元（債券年利率為6％），則下年的每股凈利為（）元。

A.1.14

B.1.37

C.1.29

D.1.25

22.以下屬于對內(nèi)直接投資的是（）。

A.投資固定資產(chǎn)

B.合作

C.聯(lián)營

D.購置股票

23.在以下財務(wù)分析主體中，必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及開展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

A.企業(yè)所有者

B.企業(yè)債權(quán)人

C.企業(yè)經(jīng)營決策者

D.稅務(wù)機關(guān)

24.在以下關(guān)于資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率（負債/所有者權(quán)益）之間關(guān)系的表達式中，正確的選項是（）。

A.資產(chǎn)負債率＋權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率

B.資產(chǎn)負債率－權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率

C.資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率

D.資產(chǎn)負債率÷權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率

25.以下各項中，屬于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與評判的修正指標的是（）。

A.總資產(chǎn)增長率

B.速動比率

C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.本錢費用利潤率

二、多項選擇題

1.以下各項中，能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式有（）。

A.市場對公司強行接收或吞并

B.債權(quán)人通過合同實施限制性借款

C.債權(quán)人停止借款

D.債權(quán)人收回借款

2.分權(quán)型財務(wù)管理體制的優(yōu)點包括（）。

A.有利于分散經(jīng)營風(fēng)險

B.有利于做出有效決策

C.有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有利于培養(yǎng)企業(yè)的整體意識

3.以下各財務(wù)管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。

A.利潤最大化

B.股東財富最大化

C.企業(yè)價值最大化

D.相關(guān)者利益最大化

4.以下各項中，屬于總預(yù)算的有（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算

B.銷售預(yù)算

C.預(yù)計利潤表

D.專門決策預(yù)算

5.采用銷售百分比法預(yù)測對外籌資需要量時，以下影響因素的變動會使對外籌資需要量減少的有（）。

A.股利支付率降低

B.固定資產(chǎn)增加

C.留存收益率提高

D.銷售凈利率增大

6.某投資工程的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬元；無形資產(chǎn)投資50萬元；其他資產(chǎn)投資20萬元；流動資金投資60萬元；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬元，預(yù)備費為0。以下選項正確的選項是（）。

A.建設(shè)投資270萬元

B.原始投資330萬元

C.固定資產(chǎn)原值215萬元

D.投資總額340萬元

7.按照隨機模型，確定現(xiàn)金最低控制線時，應(yīng)考慮的因素有（）。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額

B.有價證券的日利息率

C.公司日常周轉(zhuǎn)所需要的資金

D.公司借款能力

8.以市場需求為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法，包括（）。

A.目標利潤法

B.需求價格彈性系數(shù)定價法

C.邊際分析定價法

D.銷售利潤率定價法

9.以下屬于稅務(wù)風(fēng)險管理主要目標的有（）。

A.稅收籌劃應(yīng)具有合理的商業(yè)目的，并符合稅法規(guī)定

B.經(jīng)營決策和日常經(jīng)營活動應(yīng)考慮稅收因素的影響，符合稅法規(guī)定

C.對稅務(wù)事項的會計處理應(yīng)符合相關(guān)會計制度或準則以及相關(guān)法律法規(guī)

D.納稅申報和稅款繳納應(yīng)符合稅法規(guī)定

10.按照我國企業(yè)所得稅法規(guī)定，以下說法正確的有()。

A.國債利息收益免交企業(yè)所得稅

B.購置企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅

C.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票缺乏12個月取得的投資收益不需要繳納企業(yè)所得稅

D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票缺乏12個月取得的投資收益應(yīng)繳納企業(yè)所得稅

三、判斷題

1.企業(yè)價值最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標。（）

2.分權(quán)型財務(wù)管理體制，可能導(dǎo)致資金管理分散、資金本錢增大、費用失控、利潤分配無序。（）

3.貨幣市場主要包括拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和債券市場。（）

4.財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果，財務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一局部。（）

5.短期認股權(quán)證是指認股期限在一年以內(nèi)的認股權(quán)證。（）

6.歸還借款本金和支付利息導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)，所以，如果工程的資金包括借款，則計算工程的現(xiàn)金流量時，應(yīng)該扣除還本付息支出。（）

7.建立保險儲藏量的目的，是為了尋求缺貨本錢的最小化。（）

8.剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的全部資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。（）

9.根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損準予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，用以后年度所得彌補，但彌補期限最長不得超過五年，這五年指的是能夠真正彌補虧損的五年。（）

10.資產(chǎn)凈利率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標，是杜邦分析體系的起點。（）

四、計算題

1.某大型商場為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用所得稅稅率25%。假定每銷售100元（含稅價，下同）的商品其本錢為60元（含稅價），購進貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬采用以下三種方案中的一種：

方案1：商品7.5折銷售（折扣銷售，并在同一張發(fā)票上分別注明）；

方案2：購物滿100元，贈送20元的商品（本錢14元，含稅價）；

方案3：對購物滿100元的消費者返還25元現(xiàn)金。

假設(shè)企業(yè)單筆銷售了100元的商品。不考慮城建稅和教育費附加。

【要求】

（1）計算方案1的應(yīng)納增值稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤；

（2）計算方案2的應(yīng)納增值稅、代扣代繳的個人所得稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤；

（3）計算方案3的應(yīng)納增值稅、代扣代繳的個人所得稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤；

（4）從稅后凈利潤的角度分析，哪個方案最好。2.某公司當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)如下：

籌資方式

金額(萬元)

長期債券(年利率8%)

普通股(4500萬股)（面值1元）

留存收益

1000

4500

2000

合計

7500

因生產(chǎn)開展需要，公司年初準備增加資金2500萬元，現(xiàn)有兩個籌資方案可供選擇：甲方案為增加發(fā)行1000萬股普通股，每股市價2.5元；乙方案為按面值發(fā)行每年年末付息、票面利率為10%的公司債券2500萬元。假定股票與債券的發(fā)行費用均可忽略不計；適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

【要求】

(1)計算兩種籌資方案下每股收益無差異點的息稅前利潤。

(2)計算處于每股收益無差異點時乙方案的財務(wù)杠桿系數(shù)。

(3)如果公司預(yù)計息稅前利潤為1200萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。

(4)如果公司預(yù)計息稅前利潤為1600萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。

(5)若公司預(yù)計息稅前利潤在每股收益無差異點增長10%，計算采用乙方案時該公司每股利潤的增長幅度。

3.某企業(yè)生產(chǎn)和銷售A種產(chǎn)品，方案期2007年四個季度預(yù)計銷售數(shù)量分別為1000件、1500件、2000件和1800件；A種產(chǎn)品預(yù)計單位售價為100元。假設(shè)每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金60%，另外40%要到下季度才能收回，上年末應(yīng)收賬款余額為62000元。

要求：

（1）編制2007年銷售預(yù)算；

銷售預(yù)算

2007年度單位：元

工程

1季度

2季度

3季度

4季度

全年

預(yù)計銷量（件）

單價（元）

預(yù)計銷售收入

應(yīng)收賬款期初

第一季度現(xiàn)金流入

第二季度現(xiàn)金流入

第三季度現(xiàn)金流入

第四季度現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入合計

（2）確定2007年末應(yīng)收賬款余額。

4.甲公司是一家上市公司，有關(guān)資料如下：

資料一：2010年3月31日甲公司股票每股市價25元，每股收益2元；股東權(quán)益工程構(gòu)成如下：普通股4000萬股，每股面值l元，計4000萬元；資本公積500萬元；留存收益9500萬元。公司實行穩(wěn)定增長的股利政策，股利年增長率為5％。

資料二：2010年4月1日，甲公司公布的2009年度分紅方案為：凡在2010年4月l5日前登記在冊的本公司股東，有權(quán)享有每股1.15元的現(xiàn)金股息分紅，除息日是2010年4月16日，享有本次股息分紅的股東可于5月16日領(lǐng)取股息。

【要求】

(1)根據(jù)資料一：計算甲公司股票的市盈率。

(2)假定目前普通股每股市價為23元，根據(jù)資料一和資料二，運用股利增長模型計算留存收益籌資本錢。

(3)假定甲公司發(fā)放10％的股票股利替代現(xiàn)金分紅，股票股利的金額按面值計算，并于2010年4月16日完成該分配方案，結(jié)合資料一計算完成分紅方案后的以下指標：①普通股股數(shù)；②股東權(quán)益各工程的數(shù)額。

(4)假定2010年3月31日甲公司準備用現(xiàn)金按照每股市價25元回購800萬股股票，且公司凈利潤與市盈率保持不變，結(jié)合資料一計算以下指標：①凈利潤；②股票回購之后的每股收益；③股票回購之后的每股市價。五、綜合題

1.某企業(yè)去年12月31日的流動資產(chǎn)為1480萬元，流動負債為580萬元，長期負債為5400萬元，所有者權(quán)益總額為4200萬元。該企業(yè)去年的營業(yè)收入為5000萬元，營業(yè)凈利率為10％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.2次，按照平均數(shù)計算的權(quán)益乘數(shù)為2.4，凈利潤的80％分配給投資者。預(yù)計今年營業(yè)收入比上年增長20％，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)工程和流動負債工程將隨營業(yè)收入同比例增減。假定該企業(yè)今年的營業(yè)凈利率和股利支付率與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；今年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：

（1）計算今年需要增加的營運資金額；

（2）預(yù)測今年需要增加對外籌集的資金額；

（3）預(yù)測今年年末的流動資產(chǎn)總額、流動負債總額、負債總額、所有者權(quán)益總額和資產(chǎn)總額；

（4）預(yù)測今年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；

（5）預(yù)測今年的權(quán)益乘數(shù)（按照平均數(shù)計算）；

（6）使用連環(huán)替代法依次分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)的變動對今年權(quán)益凈利率的影響。

【提示】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額

2.：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為25％，城建稅稅率為7％，教育費附加率為3％。所在行業(yè)的基準收益率ic為10％。企業(yè)擬新建一個固定資產(chǎn)投資工程，建設(shè)期一年。相關(guān)資料如下：

資料一：土石方建筑工程總量為10萬立方米，同類單位建筑工程投資為20元／立方；擬建廠房建筑物的實物工程量為20萬平方米，預(yù)算單位造價為110元／平方米。

資料二：新建工程所需要的國內(nèi)標準設(shè)備的不含增值稅出廠價為1000萬元，增值稅率為17％，國內(nèi)運雜費率為1％。

資料三：新建工程所在行業(yè)的標準工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費率為狹義設(shè)備購置費的10％。

資料四：新建工程的國內(nèi)標準設(shè)備的安裝費率為設(shè)備原價的2.2％。

資料五：新建工程的固定資產(chǎn)其他費用可按工程費用的20％估算。

資料六：新建工程的建設(shè)期資本化利息為100萬元，預(yù)備費用為400萬元。

資料七：工程投產(chǎn)后預(yù)計使用10年，某年的預(yù)計營業(yè)收入為1300萬元，該年不包括財務(wù)費用的總本錢費用為450萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為100萬元，工資及福利費為50萬元，折舊費為250萬元，無形資產(chǎn)攤銷費為0萬元，其他費用為50萬元。該年預(yù)計應(yīng)交增值稅204萬元。

【要求】

(1)根據(jù)資料一估算該工程的建筑工程費。

（2）根據(jù)資料二估算該工程的國內(nèi)標準設(shè)備購置費。

（3）根據(jù)資料三估算該工程的廣義設(shè)備購置費。

（4）根據(jù)資料四估算該工程的國內(nèi)標準設(shè)備的安裝工程費。

（5）根據(jù)資料五估算該工程的固定資產(chǎn)其他費用。

（6）根據(jù)資料六估算該工程形成固定資產(chǎn)的費用以及該工程的固定資產(chǎn)原值。

（7）假定除建筑工程費在建設(shè)起點投入外，其余投資均發(fā)生在建設(shè)期末。據(jù)此計算該工程建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量。

(8)根據(jù)資料七計算工程的以下指標：

①該年付現(xiàn)的經(jīng)營本錢；②該年營業(yè)稅金及附加；③該年息稅前利潤；④該年調(diào)整所得稅；⑤該年所得稅前凈現(xiàn)金流量。答案局部

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一、單項選擇題

1.

【正確答案】：D

【答案解析】：以利潤最大化作為財務(wù)管理目標，其主要原因有：(1)剩余產(chǎn)品的多少可用利潤衡量；(2)自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；(3)只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化。

【該題針對“企業(yè)財務(wù)管理目標理論〞知識點進行考核】

【答疑編號10038101】

2.

【正確答案】：C

【答案解析】：在集權(quán)與分權(quán)結(jié)合型下，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大自主權(quán)。

【該題針對“財務(wù)管理體制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038102】

3.

【正確答案】：D

【答案解析】：此題考核相關(guān)者利益最大化的具體內(nèi)容。強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，是相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容，所以選項D正確。

【該題針對“企業(yè)財務(wù)管理目標理論〞知識點進行考核】

【答疑編號10038103】

4.

【正確答案】：B

【答案解析】：此題考核集權(quán)型財務(wù)管理體制的優(yōu)缺點。集權(quán)型財務(wù)管理體制的優(yōu)點有：（1）有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源；（2）有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格；（3）有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等。缺點是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場時機，所以選項B不是集權(quán)型的優(yōu)點。

【該題針對“財務(wù)管理體制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038104】

5.

【正確答案】：C

【答案解析】：定期預(yù)算是以不變的會計期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法，其優(yōu)點是預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)進行比照，有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析和評價。

【該題針對“預(yù)算的編制方法與程序〞知識點進行考核】

【答疑編號10038105】

6.

【正確答案】：A

【答案解析】：此題考核專門決策預(yù)算的相關(guān)內(nèi)容。專門決策預(yù)算是指不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算，資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算的一種。

【該題針對“預(yù)算的分類與預(yù)算體系〞知識點進行考核】

【答疑編號10038106】

7.

【正確答案】：C

【答案解析】：此題考核銷售預(yù)算的編制。根據(jù)題意可知，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款由兩局部組成，一是上年第四季度貨款的40％，二是上年第三季度貨款的5％（可以全部在預(yù)算年度第一季度收回）。由此可知上年第四季度的銷售額為（24000－4000）÷40％＝50000（元），其中的35％（50000×35％＝17500元）在預(yù)算年度第一季度收回。所以，該預(yù)算年度第一季度收回的期初應(yīng)收賬款＝17500＋4000＝21500（元）。

【該題針對“預(yù)算編制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038107】

8.

【正確答案】：A

【答案解析】：留存收益資本本錢＝2×（1＋2％）/10×100％＋2％＝22.40％

【該題針對“個別資本本錢〞知識點進行考核】

【答疑編號10038108】

9.

【正確答案】：B

【答案解析】：財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）＝基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤－基期利息）＝1/（1－基期利息/基期息稅前利潤），從這個公式可以看出，減少基期利息和提高基期息稅前利潤都可以降低財務(wù)杠桿系數(shù)，而減少基期的負債資金可以減少基期的利息，降低基期的變動本錢可以提高基期息稅前利潤，所以，選項B是正確答案。

【該題針對“財務(wù)杠桿效應(yīng)〞知識點進行考核】

【答疑編號10038109】

10.

【正確答案】：B

【答案解析】：此題考核直接籌資和間接籌資的相關(guān)內(nèi)容。直接籌資是指企業(yè)與資金供給者協(xié)商融通資本的一種籌資活動，直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等，所以選項B不正確，選項C正確；間接籌資是指企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)融通資本的籌資活動，間接籌資的根本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式，所以選項A、D正確。

【該題針對“籌資管理概述〞知識點進行考核】

【答疑編號10038110】

11.

【正確答案】：D

【答案解析】：原始投資等于企業(yè)為使工程完全到達設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩局部。

【該題針對“工程投資決策方法及應(yīng)用〞知識點進行考核】

【答疑編號10038111】

12.

【正確答案】：C

【答案解析】：靜態(tài)投資回收期＝原始投資額/運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量＝2.5，運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量×（P/A，IRR，8）－原始投資額＝0，（P/A，IRR，8）＝原始投資額/運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量＝2.5。

【該題針對“靜態(tài)評價指標的含義、計算方法及特征〞知識點進行考核】

【答疑編號10038112】

13.

【正確答案】：A

【答案解析】：主要指標處于可行區(qū)間（NPV≥0或NPVR≥0或IRR≥ic），但是次要或者輔助指標處于不可行區(qū)間（PP＞n/2，PP′＞p/2或ROI＜i），則可以判定工程根本上具備財務(wù)可行性。

【該題針對“運用相關(guān)指標評價投資工程的財務(wù)可行性〞知識點進行考核】

【答疑編號10038113】

14.

【正確答案】：C

【答案解析】：用貼現(xiàn)模式計算資本本錢，有：1000×（1＋10%）×（1－5%）＝1000×8%×（1－30%）×（P/A，Kb，5）＋1000×（P/F，Kb，5）＝1045，

當(dāng)Kb為4%時，1000×8%×（1－30%）×（P/A，4%，5）＋1000×（P/F，4%，5）＝1071.20

當(dāng)Kb為5%時，1000×8%×（1－30%）×（P/A，5%，5）＋1000×（P/F，5%，5）＝1025.95

運用插值法，得Kb＝4.58%。

【該題針對“個別資本本錢〞知識點進行考核】

【答疑編號10038114】

15.

【正確答案】：D

【答案解析】：放棄現(xiàn)金折扣的時機本錢＝[2％/（1－2％）]×[360/（50－10）]×100％＝18.37％

【該題針對“放棄現(xiàn)金折扣信用決策〞知識點進行考核】

【答疑編號10038115】

16.

【正確答案】：C

【答案解析】：此題考核收款浮動期的類型。收款浮動期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期。

【該題針對“現(xiàn)金收支管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038116】

17.

【正確答案】：C

【答案解析】：股票分割不會改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

【該題針對“股票分割與股票回購〞知識點進行考核】

【答疑編號10038117】

18.

【正確答案】：B

【答案解析】：A、C、D選項為意外或管理不當(dāng)所占用的時間，不屬于工時用量標準的組成內(nèi)容。

【該題針對“標準本錢的管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038118】

19.

【正確答案】：C

【答案解析】：同時符合以下三條標準的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：（1）該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；（2）該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；（3）該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行。

【該題針對“作業(yè)本錢管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038119】

20.

【正確答案】：C

【答案解析】：此題考核的是企業(yè)間資金的稅務(wù)管理的特點。企業(yè)間資金在利息計算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和盤旋余地，此種方式對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心（結(jié)算中心）的集團企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯。因為集團財務(wù)公司或財務(wù)中心（結(jié)算中心）能起到“內(nèi)部〞銀行的作用，利用集團資源和信譽優(yōu)勢實現(xiàn)整體對外籌資，再利用集團內(nèi)各企業(yè)在稅種、稅率及優(yōu)惠政策等方面的差異，調(diào)節(jié)集團資本結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決資金難題，又能實現(xiàn)集團整體稅收利益。

【該題針對“企業(yè)籌資稅務(wù)管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038120】

21.

【正確答案】：A

【答案解析】：此題考核的是資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃。利息支出＝300×6％＝18（萬元），應(yīng)納企業(yè)所得稅＝（200－18）×25％＝45.5（萬元），稅后利潤＝200－18－45.5＝136.5（萬元），每股凈利＝136.5÷（100＋20）＝1.14（元）。

【該題針對“企業(yè)籌資稅務(wù)管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038121】

22.

【正確答案】：A

【答案解析】：此題考核的是對內(nèi)直接投資的含義。對內(nèi)直接投資是企業(yè)將資金直接投向生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以期獲得收益的行為，如投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯(lián)營等。選項D屬于間接投資。

【該題針對“投資概述〞知識點進行考核】

【答疑編號10038122】

23.

【正確答案】：C

【答案解析】：企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及開展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

【該題針對“財務(wù)分析與評價概述〞知識點進行考核】

【答疑編號10038123】

24.

【正確答案】：C

【答案解析】：資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額，權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額，產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額。所以，資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)＝（負債總額/資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額）＝負債總額/所有者權(quán)益總額＝產(chǎn)權(quán)比率。

【該題針對“上市公司根本財務(wù)分析〞知識點進行考核】

【答疑編號10038124】

25.

【正確答案】：B

【答案解析】：此題考核的是對于財務(wù)績效定量評價的修正指標的記憶和理解。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與評判的修正指標包括速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。選項A屬于企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判的修正指標；選項C屬于企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判的修正指標；選項D屬于企業(yè)盈利能力分析與評判的修正指標。

【該題針對“綜合績效評價〞知識點進行考核】

【答疑編號10038125】

二、多項選擇題

1.

【正確答案】：BCD

【答案解析】：為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項A是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法。

【該題針對“利益沖突的協(xié)調(diào)〞知識點進行考核】

【答疑編號10038133】

2.

【正確答案】：AB

【答案解析】：此題考核分權(quán)型財務(wù)管理體制的優(yōu)點。分權(quán)型財務(wù)管理體制的優(yōu)點是：由于各所屬單位負責(zé)人有權(quán)對影響經(jīng)營成果的因素進行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險，促進所屬單位管理人員及財務(wù)人員的成長。

【該題針對“財務(wù)管理體制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038134】

3.

【正確答案】：BCD

【答案解析】：此題考核各財務(wù)管理目標的優(yōu)缺點。由于利潤指標通常按年計算，決策往往效勞于年度指標的完成和實現(xiàn)，因此利潤最大化可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向。而B、C、D在一定程度上都可以防止企業(yè)追求短期行為。

【該題針對“企業(yè)財務(wù)管理目標理論〞知識點進行考核】

【答疑編號10038135】

4.

【正確答案】：AC

【答案解析】：財務(wù)預(yù)算又稱總預(yù)算，包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，預(yù)計財務(wù)報表包括預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表。

【該題針對“預(yù)算的分類與預(yù)算體系〞知識點進行考核】

【答疑編號10038136】

5.

【正確答案】：ACD

【答案解析】：選項A、C、D都會導(dǎo)致留存收益增加，因此會導(dǎo)致對外籌資需要量減少。固定資產(chǎn)增加會增加資金需求。

【該題針對“資金需要量預(yù)測〞知識點進行考核】

【答疑編號10038137】

6.

【正確答案】：ABD

【答案解析】：建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資＋無形資產(chǎn)投資＋其他資產(chǎn)投資＝200＋50＋20＝270（萬元）

原始投資＝建設(shè)投資＋流動資金投資＝270＋60＝330（萬元）

固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資＋建設(shè)期資本化利息＋預(yù)備費＝200＋10＋0＝210（萬元）

投資總額＝原始投資＋建設(shè)期資本化利息＝330＋10＝340（萬元）

【該題針對“投資概述〞知識點進行考核】

【答疑編號10038138】

7.

【正確答案】：CD

【答案解析】：現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

【該題針對“現(xiàn)金管理模式〞知識點進行考核】

【答疑編號10038141】

8.

【正確答案】：BC

【答案解析】：以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法，包括需求價格彈性系數(shù)定價法和邊際分析定價法，所以選項B、C正確，目標利潤法和銷售利潤率法是以本錢為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法。

【該題針對“銷售定價管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038144】

9.

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：稅務(wù)風(fēng)險管理的主要目標包括：稅收籌劃應(yīng)具有合理的商業(yè)目的；經(jīng)營決策和日常經(jīng)營活動應(yīng)考慮稅收因素的影響；對稅務(wù)事項的會計處理應(yīng)符合相關(guān)會計制度或準則以及相關(guān)法律法規(guī)；納稅申報和稅款繳納應(yīng)符合稅法規(guī)定；稅務(wù)登記、賬簿憑證管理、稅務(wù)檔案管理以及稅務(wù)資料的準備和報備等涉稅事項應(yīng)符合稅法規(guī)定，所以選項ABCD都正確。

【該題針對“稅務(wù)管理的意義和內(nèi)容〞知識點進行考核】

【答疑編號10038147】

10.

【正確答案】：ABD

【答案解析】：此題考核的是間接投資的稅務(wù)管理。企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購置企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票缺乏12個月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。

【該題針對“企業(yè)投資稅務(wù)管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038156】

三、判斷題

1.

【正確答案】：錯

【答案解析】：相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標。

【該題針對“企業(yè)財務(wù)管理目標理論〞知識點進行考核】

【答疑編號10038170】

2.

【正確答案】：對

【答案解析】：此題考核分權(quán)型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容。分權(quán)型財務(wù)管理體制的缺點是：各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金本錢增大、費用失控、利潤分配無序。

【該題針對“財務(wù)管理體制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038173】

3.

【正確答案】：錯

【答案解析】：此題考核貨幣市場的組成。貨幣市場主要包括拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場；資本市場主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場。

【該題針對“財務(wù)管理環(huán)境〞知識點進行考核】

【答疑編號10038175】

4.

【正確答案】：錯

【答案解析】：此題考核財務(wù)預(yù)算的相關(guān)內(nèi)容。“財務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一局部〞這個結(jié)論不正確，財務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一局部。

【該題針對“預(yù)算的分類與預(yù)算體系〞知識點進行考核】

【答疑編號10038179】

5.

【正確答案】：錯

【答案解析】：短期認股權(quán)證的認股期限一般在90天以內(nèi)，認股期限超過90天的，為長期認股權(quán)證。

【該題針對“認股權(quán)證〞知識點進行考核】

【答疑編號10038180】

6.

【正確答案】：錯

【答案解析】：此題考核現(xiàn)金工程現(xiàn)金流量的構(gòu)成。計算工程現(xiàn)金流量時，不需要扣除還本支出和支付的利息。

【該題針對“投資工程現(xiàn)金流量的測算〞知識點進行考核】

【答疑編號10038181】

7.

【正確答案】：錯

【答案解析】：較高的保險儲藏可降低缺貨損失，但也增加了存貨的持有本錢，因此，最正確的保險儲藏應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲藏的持有本錢之和到達最低。

【該題針對“最優(yōu)存貨量確實定〞知識點進行考核】

【答疑編號10038182】

8.

【正確答案】：錯

【答案解析】：剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的“權(quán)益資金〞需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。所以，原題的說法不正確。

【該題針對“股利政策〞知識點進行考核】

【答疑編號10038183】

9.

【正確答案】：錯

【答案解析】：根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損準予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，用以后年度所得彌補，但彌補期限最長不得超過五年，五年內(nèi)不管是盈利還是虧損，都作為實際彌補年限計算。所以，原題說法不正確。

【該題針對“企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038184】

10.

【正確答案】：錯

【答案解析】：凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標，是杜邦分析體系的起點，所以原題說法錯誤。

【該題針對“企業(yè)綜合分析的方法〞知識點進行考核】

【答疑編號10038185】

四、計算題

1.

【正確答案】：（1）應(yīng)納增值稅=100×75%/（1+17%）×17%-60/（1+17%）×17%=2.17（元）

銷售利潤=100×75%/（1+17%）-60/（1+17%）=12.82（元）

應(yīng)納企業(yè)所得稅=12.82×25%=3.21（元）

稅后凈利潤=12.82-3.21=9.61（元）

（2）應(yīng)納增值稅=（100+20）/（1+17%）×17%-（60+14）/（1+17%）×17%=6.68（元）

代扣代繳的個人所得稅=20/（1-20%）×20%=5（元）

企業(yè)利潤總額=100/（1+17%）-（60+14）/（1+17%）-5=17.22（元）

應(yīng)納企業(yè)所得稅=[100/（1+17%）-60/（1+17%）]×25%=8.55（元）

稅后凈利潤=17.22-8.55=8.67（元）

（3）應(yīng)納增值稅=100/（1+17%）×17%-60/（1+17%）×17%=5.81（元）

代扣代繳的個人所得稅=25/（1-20%）×20%=6.25（元）

企業(yè)利潤總額=100/（1+17%）-60/（1+17%）-25-6.25=2.94（元）

應(yīng)納企業(yè)所得稅=[100/（1+17%）-60/（1+17%）]×25%=8.55（元）

稅后凈利潤=2.94-8.55=-5.61（元）

（4）從稅后凈利潤的角度分析，第一個方案最好。

【該題針對“企業(yè)營運稅務(wù)管理〞知識點進行考核】

【答疑編號10038189】

2.

【正確答案】：(1)計算兩種籌資方案下每股利收益無差異點的息稅前利潤：

解之得：

或：甲方案年利息=1000×8%=80(萬元)

乙方案年利息=1000×8%+2500×10%=330(萬元)

解之得：EBIT=1455(萬元)

(2)乙方案財務(wù)杠桿系數(shù)

(3)因為：預(yù)計息稅前利潤=1200萬元<EBIT=1455(萬元)

所以：應(yīng)采用甲方案(或增發(fā)普通股)。

(4)因為：預(yù)計息稅前利潤=1600萬元>EBIT=1455(萬元)

所以：應(yīng)采用乙方案(或發(fā)行公司債券)。

(5)每股利潤增長率=1.29×10%=12.9%

【該題針對“資本本錢的含義、作用及影響因素,資本結(jié)構(gòu)〞知識點進行考核】

【答疑編號10038234】

3.

【正確答案】：（1）銷售預(yù)算2007年度單位：元季度1234全年預(yù)計銷量（件）10001500200018006300單價（元）100100100100100預(yù)計銷售收入100000150000200000180000630000應(yīng)收賬款期初6200062000第一季度現(xiàn)金流入100000×60%＝60000100000×40%＝40000100000第二季度現(xiàn)金流入150000×60%＝90000150000×40%＝60000150000第三季度現(xiàn)金流入200000×60%＝120000200000×40%＝80000200000第四季度現(xiàn)金流入180000×60%＝108000108000現(xiàn)金收入合計122000130000180000188000620000

（2）2007年末應(yīng)收賬款＝第四季度銷售收入×（1－本期收現(xiàn)率）

＝180000×（1－60%）＝72000（元）

【該題針對“預(yù)算編制〞知識點進行考核】

【答疑編號10038237】