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國際貨幣體系

**第一節(jié)國際貨幣體系的概述一、國際貨幣體系的含義國際貨幣體系，是指國際貨幣制度、國際貨幣金融機(jī)構(gòu)機(jī)由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。**二、國際貨幣體系的內(nèi)容

1、國際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制；

2、匯率及匯率制度；

3、國際儲(chǔ)備體制；

4、國際貨幣事務(wù)的協(xié)調(diào)和管理。**三、國際貨幣體系的作用

1、確定國際清算和支付手段來源、形式和數(shù)量；

2、確定國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，以確保世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和各國經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展；

3、確定有關(guān)國際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制或建立有關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。**第二節(jié)國際金本位制度一、國際金本位制度的形成英國在17-18世紀(jì)實(shí)行復(fù)本位制度。英國政府于1816頒布鑄幣條例，發(fā)行金幣。1819年又頒布條例，要求英格蘭銀行的銀行在821年能兌換金條，在1823年兌換金幣，從此英國實(shí)行了真正的金鑄幣本位制。到19世紀(jì)后期，西方各國普遍采用金本位制，于是便形成了一個(gè)統(tǒng)一的國際貨幣體系，即國限金本位制。

**二、國際金本位制的特點(diǎn)

1、重要作用（1）在國際金本位制下，各國貨幣之間的匯率非常穩(wěn)定。（2）國際金本位制對(duì)供求失衡的調(diào)節(jié)主要依靠市場的力量，從而使政府的干預(yù)減少到最低程度，避免了人為的政策失誤。（3）由于國際金本位制具有內(nèi)在的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，各國政府就沒有必要再為國際收支失衡的緣故而實(shí)行貿(mào)易管制和外匯管制，這無疑有利于商品和資本在國際間自由流動(dòng)，使世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)要素配置或組合更具效率。（4）在國際金本位制下，“物價(jià)與現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”對(duì)國際收支不平衡的調(diào)節(jié)是漸進(jìn)的。（5）國際金本位制通過國際收支不平衡所產(chǎn)生的壓力，對(duì)那些偏好于膨脹國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政府施加了外部約束。**2、嚴(yán)重的缺陷：（1）國際金本位制最致命的缺陷是其賴以生存的基礎(chǔ)不穩(wěn)定，即世界黃金存量的增長跟不上生產(chǎn)和流通不斷擴(kuò)大以及社會(huì)財(cái)富快速增加的步伐。（2）金本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)，要求各國嚴(yán)格遵守所謂的“游戲規(guī)則”，即黃金可以自由流入與流出，各國政府按照官價(jià)無限地買賣黃金或外匯，各國發(fā)行紙幣應(yīng)受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制。（3）為了投放貨幣的目的，需要花費(fèi)大量的人力和資源，將黃金挖掘出來，再窖藏在嚴(yán)密看守的國庫中，這是不必要的資源浪費(fèi)，是巨大的機(jī)會(huì)成本。**三、國際金融位制的作用

1、積極作用（1）在國際金本位制下，各國貨幣之間的匯率非常穩(wěn)定，既消除了國際經(jīng)濟(jì)合同中的一個(gè)重要的不確定性因素，大大促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展和國際資本的流動(dòng)；（2）國際金本位制對(duì)供求失衡的調(diào)節(jié)主要依靠市場的力量，從而使政府的干預(yù)減少到最低程度，避免了人為的政策失誤；**（3）由于國際金本位制具有內(nèi)在的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，各國政府就沒有必要再為國際收支失衡的緣故而實(shí)行貿(mào)易管制和外匯管制，這無疑有利于商品和資本在國際間自由流動(dòng)，使世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)要素配置或組合更具有效率；（4）在國際金本位制下，“物價(jià)與現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”對(duì)國際收支不平衡的調(diào)節(jié)是漸進(jìn)的；（5）國際金本位制通過國際收支不平衡所產(chǎn)生的壓力，對(duì)那些偏好于膨脹國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政府施加了外部約束。**

2、消極作用：（1）國際金本位制最致命的缺陷是其賴以生存的基礎(chǔ)不穩(wěn)定，即世界黃金存量的增長跟不上生產(chǎn)和流動(dòng)不斷擴(kuò)大（工業(yè)用金和貨幣用金因此而增大）以及社會(huì)財(cái)富快速增加（貯藏用金因此而增大）的步伐；（2）金本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)，要求各國嚴(yán)格遵守所謂的“游戲規(guī)則”，即黃金可以自由流入與流出，各國政府按照官價(jià)無限地買賣黃金或外匯，各國發(fā)行紙幣應(yīng)受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制。（3）為了投放貨幣的目的，需要花費(fèi)大量的人力和資源，將黃金挖掘出來，再窖藏在嚴(yán)密看守的國庫中，這是不必要的資源浪費(fèi)，是巨大的機(jī)會(huì)成本。**三、國際金本位制的演變**第三節(jié)布雷頓森林體系一、布雷頓森林體系的建立第二次世界大戰(zhàn)后，資本主義世界建立了一個(gè)以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系，這個(gè)貨幣體系是英美兩國在國際金融領(lǐng)域爭奪主導(dǎo)權(quán)的產(chǎn)物。**二、布雷頓森林體系的主要作用

1、有關(guān)國際貨幣制度的，涉及國際貨幣制度的基礎(chǔ)、儲(chǔ)備貨幣的來源及各國貨幣相互之間的匯率制度；

2、有關(guān)國際金融機(jī)構(gòu)的，涉及國際金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、宗旨以及在國際收支調(diào)節(jié)、資金融通和匯率監(jiān)督等國際貨幣金融事務(wù)中的作用。**三、布雷頓森林體系的根本缺陷及崩潰過程

1、布雷頓森林體系的根本缺陷布雷頓森林體系的根本缺陷是美元的雙重身份和雙掛鉤制度，由此導(dǎo)致的體系危機(jī)是美元的可兌換性危機(jī)或人民對(duì)美元可兌換的信心危機(jī)。

2、布雷頓森林體系的瓦解過程（1）第一次美元危機(jī)及其拯救；（2）第二次美元危機(jī)及其拯救；（3）第三次美元危機(jī)及其拯救。**表6—1布雷頓森林體系建立、危機(jī)與崩潰過程一覽表布雷頓森林美元同黃金掛鉤各國貨幣同美元掛鉤體系的建立美元補(bǔ)充黃金，等同黃金，作為世界清償力的主要來源布雷頓森林體系為滿足世界經(jīng)濟(jì)增長對(duì)世界貨幣的需要，美元的供應(yīng)必須不斷增長下的美元的兩難美元供應(yīng)的不斷增長，使美元同黃金的兌換性日益難以維持布雷頓森林體系美元的危機(jī)，是指美元按固定比價(jià)與黃金保持兌換性的危機(jī)，也稱兌換下的美元危機(jī)性危機(jī)，或指人們懷疑美元的兌換性，由此引發(fā)拋美元的危機(jī)，又稱美元信心危機(jī)第一次危機(jī)的拯救①借款總安排②互惠信貸協(xié)議以上兩項(xiàng)措施旨在其他貨幣補(bǔ)充美元，來維持布雷頓森林體系的固定匯率，是今后出現(xiàn)的多種儲(chǔ)備貨幣體系萌芽③黃金總庫旨在用其他國家的黃金來補(bǔ)充美國的黃金，維持黃金—美元本位制第二次危機(jī)的拯救①黃金雙價(jià)制旨在拯救黃金—美元為中心的布雷頓森林體系，但同時(shí)又意味著該體系的局部崩潰②特別提款權(quán)旨在節(jié)約黃金和美元，補(bǔ)充黃金和美元，使黃金—美元本位向黃金—

美元特別提款權(quán)本位過渡第三次危機(jī)的拯救①終止美元與黃金的兌換，該措施實(shí)際上意味著布雷頓森林體系的崩潰②史密森氏協(xié)議是挽救固定匯率制度的最后一次嘗試**四、布雷頓森林體系崩潰的進(jìn)一步分析1、布雷頓森林體系不能反映資本主義國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的規(guī)律2、布雷頓森林體系本身的制度缺陷（1）國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的效率不高；（2）儲(chǔ)備貨幣的供應(yīng)缺乏有效的調(diào)節(jié)機(jī)制。**五、布雷頓森林體系的改革

1、儲(chǔ)備貨幣的改革（1）世界中央銀行的建議（2）主張恢復(fù)金本位制度（3）改進(jìn)金匯兌本位制建議（4）建議實(shí)行美元本位制（5）建議實(shí)行商品性儲(chǔ)備通貨本位制

2、匯率制度改革的建議（1）建議實(shí)行浮動(dòng)匯率制（2）建議實(shí)行爬行釘住匯率制（3）建議實(shí)行復(fù)合匯率制（4）建議實(shí)行折中的匯率制**第四節(jié)牙買加協(xié)議一、牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容

1、浮動(dòng)匯率合法化

2、黃金非貨幣化

3、推動(dòng)特別提款權(quán)成為主要國際儲(chǔ)備資產(chǎn)

4、擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家的資金融通

5、增加會(huì)員國的基金份額**二、牙買加協(xié)議后國際貨幣體制的運(yùn)行

1、多元化國際儲(chǔ)備體系（1）美元仍是國際經(jīng)濟(jì)交往中的主要計(jì)價(jià)貨幣（2）美元仍然是主要的國際支付手段（3）美元仍然是國際儲(chǔ)備的主要貯藏手段**

2、浮動(dòng)匯率制度(1)發(fā)達(dá)國家多數(shù)采用單獨(dú)浮動(dòng)或聯(lián)合浮動(dòng)，發(fā)展中國家多數(shù)采用釘住美元、法國法郎、特別提款權(quán)或自選貨幣籃子等做法。(2)在選擇匯率安排時(shí)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的國家往往愿意采取浮動(dòng)匯率，單獨(dú)或聯(lián)合浮動(dòng)，以便為政府在制定相關(guān)政策時(shí)留有足夠的余地，保持貨幣政策相對(duì)的獨(dú)立性。(3)對(duì)外開放程度較高，或進(jìn)出口貿(mào)易額占GNP比重較大的國家，其貿(mào)易商品的價(jià)格對(duì)物價(jià)水平影響較大，為了避免匯率波動(dòng)對(duì)物價(jià)水平的影響，愿意采取某種形式的固定匯率制度.**3、關(guān)于國際收支失橫的調(diào)節(jié)（1）匯率機(jī)制調(diào)節(jié)；（2）利率機(jī)制調(diào)節(jié)；（3）國際金融市場調(diào)節(jié)；（4）國際貨幣基金組織調(diào)節(jié)；（5）外匯儲(chǔ)備調(diào)節(jié)。**三、牙買加協(xié)議的評(píng)價(jià)

1、牙買加協(xié)議的積極作用（1）有助于擺脫布雷頓森林體系時(shí)期國際貨幣發(fā)行與依附國之間相互制約和牽連的弊端；（2）有利于各國增強(qiáng)適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形式；（3）有助于各國金融當(dāng)局調(diào)節(jié)國際收支和國際儲(chǔ)備。

2、牙買加協(xié)議國際貨幣體制存在的問題（1）國際儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國的特權(quán)；（2）儲(chǔ)備貨幣匯率波動(dòng)的負(fù)面影響；（3）主要發(fā)達(dá)國家損人利己的匯率政策；（4）現(xiàn)行國際收支調(diào)節(jié)諸多機(jī)制尚待進(jìn)一步健全。**第五節(jié)歐洲貨幣體系一、歐洲貨幣體系（EMS）的概念

1、概念：歐洲貨幣體系是歐洲經(jīng)濟(jì)共同體（EEC：前西德、法國、意大利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡，隨后英國、愛爾蘭、丹麥加入）為了促進(jìn)歐共體內(nèi)部貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)一體化而建立的貨幣穩(wěn)定區(qū)

2、

最適度貨幣區(qū)理論，是指一些符合一定標(biāo)準(zhǔn)的地區(qū)所組成的獨(dú)立貨幣區(qū)。**二、歐洲貨幣體系的建立

1、歐洲貨幣體系形成的主要原因是歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的要求（1）匯率不穩(wěn)定影響共同體各國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（2）國際收支巨大不平衡使各國政策難以協(xié)調(diào)；（3）在國際金融方面聯(lián)合起來與美國分庭對(duì)抗，防止美元危機(jī)的沖擊。**三、歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容

1、創(chuàng)設(shè)歐洲貨幣單位（ECU）

2、擴(kuò)大原來的對(duì)外聯(lián)合浮動(dòng)體系，完善成員國間可調(diào)整固定匯率

3、加強(qiáng)歐洲貨幣合作基金（EMCF）作用。**四、歐元的誕生及影響

1、歐元誕生的過程

2、歐盟首腦會(huì)議的三大重要進(jìn)展（1）確定了首批加入貨幣聯(lián)盟的11國名單；（2）確定了以歐洲匯率機(jī)制的中心匯率作為歐元匯率的定值基礎(chǔ)；（3）確定了未來歐洲中央銀行行長人選。

3、歐元啟動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（1）歐元的誕生將改變目前以美元為主體的國際儲(chǔ)備格局；（2）歐元作為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣的地區(qū)將所增強(qiáng)；（3）歐元對(duì)國際資本市場的影響不容忽視。**五、歐元現(xiàn)狀及其前景淺析

1、歐元持續(xù)低位